الأفكار الأساسية
علاوة تحمُّل المخاطر هي في الأساس العائد الإضافي الذي تتوقعه عندما تختار استثمارًا ينطوي على مخاطر أكثر من تلك التي ينطوي عليها الاحتفاظ بأموالك في مكان آمن.
ثمة أنواع مختلفة من علاوة تحمُّل المخاطر بحسب عوامل مثل تقلب السوق، واحتمالية عدم سداد المقترض (مخاطر التخلف عن السداد)، أو مدى صعوبة بيع أحد الأصول (السيولة).
يمكن أن يساعد فهم علاوة تحمُّل المخاطر المستثمرين في تحديد الاستثمارات التي قد تكون مجدية، بناءً على أسلوبهم في الاستثمار ومستوى تقبلهم للمخاطر.
المقدمة
الفكرة الرئيسية التي يدور حولها الاستثمار هي محاولة الحصول على عائدات جيدة دون تحمُّل مخاطر أكثر مما يمكنك التعامل معه. وبعض الأصول تعتبر أكثر أمانًا من غيرها، مثل السندات الحكومية أو الذهب. من ناحية أخرى، الاستثمار في أشياء مثل الأسهم أو العملات الرقمية أو العقارات يعني عادةً تقبُّل نسبة مخاطر أعلى.
علاوة تحمُّل المخاطر فكرة مفيدة تساعد المستثمرين في البحث عن طرق لزيادة أموالهم مع وضع المخاطر المحتملة في الاعتبار دائمًا.
نبذة عن علاوة تحمُّل المخاطر
عندما تستثمر أموالك في خيارات أكثر خطورة، ثمة توقع طبيعي لجني عائدات أفضل. تلك الزيادة الإضافية التي تأمل في كسبها، مقارنةً بالاستثمار الآمن، هي ما نسميه علاوة تحمُّل المخاطر، وهي في الأساس الفجوة بين ما تأمل أن تكسبه من استثمار محفوف بالمخاطر وما يمكنك كسبه من استثمار آمن.
على سبيل المثال، في الولايات المتحدة الأمريكية، تعتبر سندات الخزانة الحكومية استثمارًا آمنًا لأن فرص تخلف الحكومة عن السداد منخفضة. إذا قررت الاستثمار في شيء آخر لا يمكن توقع أدائه بنفس القدر، فإنك تسعى للحصول على عائد أكبر مقابل تحمُّل تلك المخاطر. الفرق في العائدات المحتملة بين الرهان الآمن والاختيار المحفوف بالمخاطر هو علاوة تحمُّل المخاطر.
فإذا كان معدل فائدة أحد السندات الأمريكية هو 2%، ومعدل فائدة أحد سندات الشركات هو 5%، فإن علاوة تحمُّل المخاطر هنا تساوي 3%. ويجب على الشركة أن تقدم لك المزيد لأن هناك احتمالية حقيقية أن تتخلف عن السداد أو حتى توقف أعمالها تمامًا.
أسباب أهمية علاوة تحمُّل المخاطر
السبب الرئيسي الذي يجعل المستثمرين يهتمون بعلاوة تحمُّل المخاطر هو أنها تساعدهم على مقارنة الخيارات. فليس من الحكمة دائمًا السعي للحصول على أعلى عائد؛ بل عليك أن تزن مدى احتمالية حصولك على ذلك العائد — أو خسارة أموالك.
علاوة تحمُّل المخاطر مهمة أيضًا في النماذج التي يستخدمها المحترفون، مثل نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM)، الذي يساعد في تقدير العائدات التي ينبغي أن يقدمها أحد الاستثمارات عند دراسة مستوى المخاطر.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يشجع التفكير في علاوة تحمُّل المخاطر المستخدمين على تنويع استثماراتهم أو توزيعها. فعند امتلاك مزيج من الأصول التي تقدم علاوة تحمُّل مخاطر مختلفة، يمكنك محاولة تحقيق توازن بين السعي لتحقيق عائدات أكبر وعدم تعريض نفسك لمخاطر غير ضرورية.
أنواع علاوة تحمُّل المخاطر
ثمة أسباب مختلفة تجعل المستثمرين يرغبون في تقديم مكافأة إضافية مقابل تحمُّل المخاطر، وبالتالي هناك أنواع مختلفة من علاوة تحمُّل المخاطر.
على سبيل المثال، علاوة تحمُّل مخاطر الأسهم هي العائد الإضافي الذي يتوقعه المستخدمون عند شراء الأسهم بدلًا من الالتزام بخيارات أكثر أمانًا مثل السندات الحكومية، حيث إن الأسهم عمومًا تتقلب أسعارها انخفاضًا وارتفاعًا بمعدل أكبر، لذا يمكن أن تكون العلاوة أكبر.
ثم هناك ما يُسمى بعلاوة تحمُّل مخاطر الائتمان؛ وهي المكافأة الإضافية لإقراض المال للمقترضين الذين قد لا يسددون، مثل شركة أو دولة تعاني من مشاكل مالية.
هناك نوع آخر يُعرف باسم علاوة تحمُّل مخاطر السيولة، حيث إن بعض الأشياء التي تستثمر فيها، مثل بعض العقارات أو المقتنيات النادرة، ليس من السهل بيعها في وقت قصير. وكي تكون هذه الاستثمارات مجدية، قد تحتاج إلى تقديم عائد متوقع أعلى.
علاوة تحمُّل مخاطر العملات الرقمية
العملات الرقمية تأتي ومعها نوع خاص من علاوة تحمُّل المخاطر. نظرًا لأن سوق العملات الرقمية لا يزال حديث العهد نسبيًا ويمكن أن يكون شديد التقلب، يتوقع المستثمرون عادةً عائدات محتملة أعلى مقارنةً بالاستثمارات التقليدية مثل الأسهم أو السندات.
بينما تُعد البيتكوين الخيار الأكثر أمانًا، فإن العملات الرقمية البديلة عادة ما تكون مصحوبة بمخاطر أعلى بكثير. وتضيف عوامل مثل تقلبات الأسعار، وتغيُّر اللوائح التنظيمية، وعمليات سحب البساط، ومخاطر الاختراق، وتغيُّر المنظور المزيد من عدم اليقين على استثمارات العملات الرقمية.
كيفية حساب علاوة تحمُّل المخاطر
حساب علاوة تحمُّل المخاطر بسيط جدًا، كل ما عليك فعله هو طرح العائد الذي يمكنك الحصول عليه من أحد الاستثمارات الآمنة (مثل السندات الحكومية) من العائدات المتوقعة على الخيارات الأكثر خطورة. على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن أحد الأسهم يمكن أن يحقق عائدًا بنسبة 8% سنويًا، والسند الحكومي يدفع فائدة 3%، فإن علاوة تحمُّل المخاطر ستكون 5%.
لكن هذا الرقم ليس ثابتًا؛ فيمكن أن يتغير حجم علاوة تحمُّل المخاطر كثيرًا، بحسب ما يحدث في الأسواق، وتوجهات المستثمرين، وما الذي يجعل الاستثمار مميزًا أو غير عادي.
ما الذي يمكن أن يؤثر على علاوة تحمُّل المخاطر؟
تتغير علاوة تحمُّل المخاطر باستمرار، ويمكن أن تؤدي عوامل مثل الصحة العامة للاقتصاد أو صدمة مفاجئة في الأسواق إلى رغبة المستثمرين في الحصول على تعويض أكبر عن المخاطر — أو أحيانًا يجعلهم هذا مستعدين لقبول نسبة أقل. فعندما ترتفع نسبة عدم اليقين في السوق، تزيد علاوة تحمُّل المخاطر. وعندما تبدو الأمور مستقرة أو يشعر الجميع بالثقة، يمكن أن تتقلص علاوة تحمُّل المخاطر.
يعتمد الأمر كذلك على تفاصيل الاستثمار نفسه. فالاستثمارات التي تكون جديدة في السوق، أو يصعب بيعها بسرعة، أو شديدة التقلب، عادةً ما تقدم علاوة تحمُّل مخاطر أكبر. كما يمكن أن تؤثر الأخبار أو الأحداث الكبرى بشكل فوري على علاوة تحمُّل المخاطر في صناعة كاملة أو بلد بأكمله.
أفكار ختامية
لا شك أن فهم علاوة تحمُّل المخاطر مفيد لأي شخص يحاول اتخاذ خيارات استثمارية أكثر ذكاءً؛ حيث إن معرفة ماهيتها وكيفية حسابها والعوامل التي قد تتسبب في تغييرها يمنحك فرصةً أفضل في بناء حافظة استثمارية تتناسب مع أهدافك ومستوى المخاطر الذي يمكنك تحمُّله.
في نهاية المطاف، تذكرنا علاوة تحمُّل المخاطر أنك إذا كنت ترغب في الحصول على فرصة لتحقيق عائدات أكبر، فعليك دائمًا تقريبًا تحمُّل بعض المخاطر الإضافية، ويكمن النجاح في معرفة متى تكون هذه المفاضلة منطقية بالنسبة لك.
مقالات ذات صلة
إخلاء المسؤولية: يُعرض هذا المحتوى لك "كما هو" بهدف تقديم معلومات عامة وللأغراض التعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا ينبغي تفسيره على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى، ولا يُقصد به التوصية بشراء أي منتج أو خدمة بعينها. ويتعين عليك الاستعانة بمشورة متخصصة من استشاريين متخصصين. المنتجات المذكورة في هذا المقال قد لا تكون متاحة في منطقتك. في حال كان المقال مقدمًا من طرف خارجي، يُرجى العلم أن الآراء المُقدمة خاصة بهذا الطرف الخارجي ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يُرجى قراءة إخلاء المسؤولية الكامل للمزيد من التفاصيل. قد تتعرض الأصول الرقمية لتقلبات الأسعار، وقد تزداد قيمة استثمارك أو تنخفض بل وقد لا تسترد المبلغ الذي استثمرته. وتتحمل وحدك مسؤولية قراراتك الاستثمارية ولا تتحمل أكاديمية Binance مسؤولية أي خسائر قد تتكبدها. ولا يجب تفسير هذا المقال على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى. للمزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على شروط الاستخدام وتحذير المخاطر.