Points clés à retenir
La prime de risque correspond essentiellement au rendement supplémentaire que vous espérez obtenir lorsque vous choisissez un investissement plus risqué que de simplement garder votre argent dans un endroit plus sûr.
Il existe différents types de primes de risque qui dépendent de facteurs tels que la volatilité du marché, le risque qu’un emprunteur ne rembourse pas (risque de défaut), ou la difficulté à vendre un actif (liquidité).
Comprendre ce que sont les primes de risque peut aider les investisseurs à déterminer quels investissements pourraient être intéressants, en fonction de leur style d’investissement et de leur profil de risque.
Introduction
Investir consiste à essayer d’obtenir un rendement important sans prendre plus de risques que vous ne pouvez en endurer. Certains actifs sont considérés comme plus sûrs que d’autres, comme les obligations d’État ou l’or. En revanche, investir dans des actifs comme les actions, les cryptomonnaies ou l’immobilier implique généralement d’accepter des risques plus élevés.
La prime de risque est un concept utile qui aide les investisseurs à rechercher des moyens de faire fructifier leur argent tout en surveillant les risques potentiels.
Explication sur la prime de risque
Lorsque vous placez votre argent dans des options plus risquées, vous vous attendez naturellement à de meilleurs rendements. Cet excédent que vous espérez gagner, par rapport à un investissement sûr, représente la prime de risque. Il s’agit essentiellement de l’écart entre ce que vous espérez gagner d’un investissement risqué et ce que vous pourriez gagner d’un investissement sûr.
Par exemple, aux États-Unis, les obligations d’État sont considérées comme sûres puisque les risques de défaut du gouvernement sont faibles. Si vous décidez d’investir dans un actif moins prévisible, vous voulez être mieux rémunéré pour la prise de ce risque. La différence de rendements potentiels entre l’investissement sûr et le choix plus risqué constitue la prime de risque.
Si une obligation américaine rapporte 2 % d’intérêt et qu’une obligation d’entreprise offre 5 %, la prime de risque est de 3 %. La société doit vous offrir davantage étant donné qu’il existe un risque réel qu’elle puisse manquer un paiement ou même faire faillite.
Importance de la prime de risque
La principale raison pour laquelle les investisseurs s’intéressent à la prime de risque est qu’elle les aide à comparer les options. Il n’est pas toujours judicieux de rechercher uniquement le rendement le plus élevé ; vous devez évaluer la probabilité d’obtenir réellement ce rendement ou de perdre de l’argent.
La prime de risque est également importante dans les modèles qu’utilisent les professionnels, comme le modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF), qui aide à estimer le rendement qu’un investissement devrait idéalement générer en tenant compte de son niveau de risque.
En plus de cela, réfléchir aux primes de risque peut encourager les investisseurs à diversifier ou à répartir leurs investissements. En ayant un mélange d’actifs avec différentes primes de risque, vous pouvez essayer de trouver un équilibre entre la recherche de rendements plus élevés et le fait de ne pas vous exposer à des risques inutiles.
Les types de primes de risque
Il existe différentes raisons pour lesquelles les investisseurs souhaitent profiter d’une récompense supplémentaire pour la prise de risques, et il existe donc différents types de primes de risque.
Par exemple, la prime de risque des actions constitue le rendement supplémentaire que les investisseurs attendent lorsqu’ils achètent des actions plutôt que de s’en tenir à des options plus sûres comme les obligations d’État. Les actions fluctuent généralement davantage, donc la prime peut être plus importante.
Il y a ensuite ce que nous appelons la prime de risque de crédit qui représente la récompense supplémentaire pour prêter de l’argent à des emprunteurs qui pourraient ne pas vous rembourser, comme une entreprise ou un pays aux finances fragiles.
Un autre type de prime est la prime de risque de liquidité. Certains investissements, comme certains biens immobiliers ou objets de collection rares, ne sont pas faciles à vendre rapidement. Pour que cela en vaille la peine, ces investissements doivent offrir un rendement attendu plus élevé.
La prime de risque pour les cryptomonnaies
Les cryptomonnaies s’accompagnent de leur propre type de prime de risque. Étant donné que le marché des cryptomonnaies est encore relativement jeune et peut être très volatil, les investisseurs s’attendent généralement à des rendements potentiels plus élevés par rapport aux investissements traditionnels comme les actions ou les obligations.
Bien que le bitcoin soit considéré comme l’option la plus sûre, les altcoins ont tendance à présenter des risques beaucoup plus élevés. Les fluctuations de cours, l’évolution des réglementations, les rug pulls, les risques de piratage et les discours changeants à leurs propos ajoutent tous plus d’incertitude aux investissements en cryptomonnaies.
Comment calculer la prime de risque ?
Il est assez simple de calculer la prime de risque. Il suffit de soustraire le rendement que vous pourriez obtenir d’un investissement sûr (comme une obligation d’État) du rendement attendu sur le choix plus risqué. Par exemple, si vous pensez qu’une action pourrait rapporter 8 % par an, et qu’une obligation d’État rapporte 3 %, la prime de risque serait de 5 %.
Ce chiffre n’est pas gravé dans le marbre. Comment la prime peut-elle être plus ou moins importante ? Ce paramètre peut grandement varier en fonction de l’activité sur les marchés, du sentiment des investisseurs et des caractéristiques particulières ou inhabituelles de l’investissement.
Qu’est-ce qui peut influencer la prime de risque ?
Les primes de risque fluctuent constamment. Des facteurs comme l’état général de l’économie ou un choc soudain sur les marchés peuvent inciter les investisseurs à exiger une plus grande compensation pour le risque, parfois ils sont même prêts à en accepter moins. Lorsque l’incertitude est plus élevée, la prime de risque a tendance à augmenter. Lorsque la situation semble stable ou que tout le monde est confiant, la prime de risque peut diminuer.
La prime de risque dépend également des caractéristiques spécifiques de l’investissement. Les investissements qui sont nouveaux sur le marché, difficiles à vendre rapidement ou très volatils ont généralement des primes de risque plus importantes. Les actualités d’ampleur ou les événements macroéconomiques peuvent également avoir des répercussions immédiates sur les primes de risque dans l’ensemble d’un secteur ou d’un pays.
Conclusion
Comprendre la prime de risque est utile pour toute personne cherchant à prendre des choix d’investissement plus avisés. Savoir ce que qu’elle représente, comment la calculer et ce qui pourrait la faire changer vous donne de meilleures chances de construire un portefeuille qui correspond à vos objectifs et au niveau de risque que vous pouvez endurer.
Au final, la prime de risque nous rappelle que si vous voulez avoir une chance d’obtenir des rendements plus élevés, vous devrez presque toujours assumer un risque supplémentaire. L’astuce consiste à déterminer quand ce compromis a du sens pour vous.
Pour plus d’informations
Avertissement : ce contenu vous est présenté « tel quel » à des fins d’information générale et pédagogiques uniquement, sans représentation ni garantie d’aucune sorte. Il ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou professionnel, ni comme une recommandation d’achat d’un produit ou d’un service spécifique. Il vous appartient de vous renseigner auprès de conseillers professionnels compétents. Les produits mentionnés dans cet article peuvent ne pas être disponibles dans votre région. Lorsque l’article est rédigé par un tiers, veuillez remarquer que les opinions exprimées appartiennent à ce tiers et ne reflètent pas nécessairement celles de Binance Academy. Veuillez lire l’intégralité de notre avis de non responsabilité ici pour en savoir plus. Les cours des actifs numériques peuvent être volatils. La valeur de votre investissement peut varier à la baisse ou à la hausse, et vous ne récupérerez peut-être pas le montant que vous avez investi. Vous êtes seul responsable de vos décisions d’investissement et Binance Academy n’est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Ce matériel ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou autre. Pour en savoir plus, veuillez vous reporter à nos Conditions d’utilisation et à l’Avertissement concernant les risques.