Les taux d'intérêt expliqués

Résumé

Cela n'a pas de sens de prêter de l'argent gratuitement. Si Alice veut emprunter 10 000 $ à Bob, Bob aura besoin d'une incitation financière pour lui prêter cet argent. Cette incitation est sous forme d'intérêt, un type de frais qui s'ajoute au montant emprunté par Alice.

Les taux d'intérêt ont un impact profond sur l'économie au sens large, car leur hausse ou leur baisse affecte grandement le comportement des gens. En général :

Des taux d'intérêt plus élevés rendent l'épargne plus intéressante, car les banques vous paient davantage pour que vous déposiez votre argent chez elles. Il est moins intéressant d'emprunter de l'argent car vous devez payer des montants plus élevés sur le crédit que vous prenez.
La baisse des taux d'intérêt rend l'emprunt et les dépenses attrayants. Votre argent ne vous rapporte que très peu en restant inactif. De plus, vous n'avez pas besoin de payer d'énormes montants en plus de ce que vous empruntez.

Introduction

Comme nous l'avons vu dans l'article Comment fonctionne l'économie ?, le crédit joue un rôle essentiel dans l'économie mondiale. Pour faire simple, il s'agit d'un lubrifiant pour les transactions financières. Les particuliers peuvent tirer parti du capital qu'ils n'ont pas à disposition et le rembourser ultérieurement. Les entreprises peuvent utiliser le crédit pour acheter des ressources, utiliser ces ressources pour réaliser un bénéfice, puis rembourser le prêteur. Un consommateur peut contracter un prêt pour acheter des biens, puis rembourser le prêt par petites tranches au fil du temps.

Bien sûr, il doit y avoir une incitation financière pour qu'un prêteur offre d'abord un crédit. Souvent, ils facturent des intérêts. Dans cet article, nous aborderons les taux d'intérêt et leur fonctionnement.

Qu'est-ce qu'un taux d'intérêt ?

L'intérêt est un paiement dû à un prêteur par un emprunteur. Si Alice emprunte de l'argent à Bob, ce dernier pourrait lui dire qu'il peut lui prêter ces 10 000 dollars, mais avec un taux d'intérêt de 5 %. Cela signifie qu'Alice devra rembourser le montant initial de 10 000 $ (le principal) plus 5 % de cette somme avant la fin de la période. Son remboursement total à Bob est donc de 10 500 $.

Ainsi, un taux d'intérêt est un pourcentage d'intérêt dû par période. Si c'est 5 % par an, alors Alice devra 10 500 $ la première année. À partir de là, vous pourriez avoir :

un taux d'intérêt simple : les années suivantes le taux d'intérêt est de 5% du principal

un taux d'intérêt composé : 5 % des 10 500 $ la première année, puis 5 % des 10 500 $ + 525 $ = 11 025 $ la deuxième année, etc.

Pourquoi les taux d'intérêt sont-ils importants ?

À moins que vous n'effectuiez vos transactions exclusivement en cryptomonnaies, en espèces et en pièces d'or, les taux d'intérêt vous concernent, comme tout le monde. Même si vous trouviez un moyen de tout payer en Dogecoin, vous en ressentiriez les effets en raison de leur importance dans l'économie.

Prenez une banque de détail : l'ensemble de son modèle commercial (réserve fractionnaire) repose sur l'emprunt et le prêt d'argent. Lorsque vous déposez de l'argent, vous agissez en tant que prêteur. Vous recevez un intérêt de la part de la banque parce qu'elle octroie vos fonds à d'autres personnes. En revanche, lorsque vous empruntez de l'argent, vous payez des intérêts à la banque.

Les banques de détail ne disposent pas d'une grande marge de manœuvre pour fixer les taux d'intérêt. Cette tâche incombe à des entités appelées banques centrales. Nous avons par exemple la Réserve fédérale américaine, la Banque populaire de Chine ou la Banque d'Angleterre. Le travail de ces banques consiste à faire appel à l'économie pour la maintenir en bonne santé. L'une des fonctions qu'elles effectuent à ces fins est de relever ou de réduire les taux d'intérêt.

Pensez-y : si les taux d'intérêt sont élevés, vous recevrez plus d'intérêts pour prêter votre argent. En revanche, il vous coûtera plus cher d'emprunter, puisque vous aurez une dette plus importante. Inversement, il n'est pas très rentable de prêter lorsque les taux d'intérêt sont faibles, mais il devient intéressant d'emprunter.

Au final, ces mesures contrôlent le comportement des consommateurs. La baisse des taux d'intérêt est généralement réalisée pour stimuler les dépenses lorsque celles-ci ralentissent, car elle encourage les particuliers et les entreprises à emprunter. Ensuite, avec plus de crédits disponibles, ils seront ravis de les dépenser.

La baisse des taux d'intérêt peut être une bonne mesure à court terme pour relancer l'économie, mais elle provoque aussi l'inflation. Il y a plus de crédits disponibles, mais le nombre de ressources reste le même. En d'autres termes, la demande pour les biens augmente, mais pas l'offre. Naturellement, les prix commencent à augmenter jusqu'à ce qu'un équilibre soit atteint.

À ce stade, les taux d'intérêt élevés peuvent servir de contre-mesure. Le fait de les relever réduit le montant de crédit en circulation, car tout le monde commence à rembourser ses dettes. Comme les banques offrent des taux généreux à ce stade, les particuliers vont plutôt épargner leur argent pour gagner des intérêts. La demande de biens étant moindre, l'inflation diminue, mais la croissance économique ralentit.

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Qu'est-ce qu'un taux d'intérêt négatif ?

Souvent, les économistes parlent de taux d'intérêt négatifs. Comme vous pouvez l'imaginer, il s'agit de taux inférieurs à zéro, vous devez alors payer pour prêter de l'argent, ou même pour le stocker dans une banque. Par extension, il est coûteux pour les banques de prêter. En effet, cela rend même l'épargne coûteuse.

Cela peut sembler insensé. Après tout, c'est le prêteur qui assume le risque que l'emprunteur ne rembourse pas le prêt, pourquoi devrait-il payer ?

C'est peut-être la raison pour laquelle les taux d'intérêt négatifs font partie d'un dernier recours pour remédier aux difficultés économiques. L'idée vient de la peur que des individus préfèrent conserver leur argent lors de baisses de l'activité économique, afin d'attendre que l'activité reprenne avant de dépenser.

Lorsque les taux sont négatifs, ce comportement n'a pas de sens. Emprunter et dépenser semblent être les choix les plus judicieux. C'est pourquoi les taux d'intérêt négatifs sont considérés comme une mesure pertinente par certains dans des conditions économiques exceptionnelles.

Pour conclure

En apparence, les taux d'intérêt semblent être un concept relativement simple à comprendre.

Néanmoins, ils font partie intégrante de l'économie moderne. Comme nous l'avons vu, les adapter peut fondamentalement modifier le comportement des individus et des entreprises. C'est pourquoi les banques centrales jouent un rôle si proactif en les utilisant pour maintenir les économies des pays sur la bonne voie.

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