Guia Sobre Taxas de Juros
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Guia Sobre Taxas de Juros

Guia Sobre Taxas de Juros

Iniciante
Publicado em Dec 24, 2020Atualizado em Dec 27, 2022
5m

TL;DR

N√£o faz muito sentido¬†emprestar dinheiro de gra√ßa. Se Alice quiser $10.000 emprestados de Bob, Bob precisar√° de um incentivo financeiro para fazer o empr√©stimo. Esse incentivo vem na forma de juros ‚Äď um tipo de taxa adicionada ao valor inicial, que Alice pegou emprestado.

As taxas de juros impactam profundamente a economia geral, pois aumentá-las ou diminuí-las afeta muito o comportamento das pessoas. De modo geral:

  • Taxas de juros mais altas tornam atraente a ideia de economizar dinheiro pois os bancos oferecem melhores retornos a quem armazena dinheiro com eles. Por outro lado, quando as taxas de juros s√£o altas, n√£o √© interessante pedir dinheiro emprestado, pois voc√™ precisar√° pagar quantias bem mais altas do que o valor inicial.
  • Taxas de juros mais baixas fazem com que seja interessante pedir dinheiro emprestado e investir ‚Äď j√° que o dinheiro n√£o ter√° um bom rendimento quando armazenado. Al√©m disso, voc√™ n√£o precisa pagar grandes quantias sobre o valor emprestado.


Introdução

Como vimos em¬†Como Funciona a Economia?, o cr√©dito desempenha um papel fundamental na economia global. Basicamente, √© como um aditivo para transa√ß√Ķes financeiras ‚Ästos usu√°rios podem fazer uso de um capital que eles n√£o t√™m e pagar a d√≠vida em uma data posterior. Empresas podem usar cr√©dito para comprar recursos, usar esses recursos para obter lucro e ent√£o pagar o credor. Um consumidor pode pegar um empr√©stimo para comprar bens e posteriormente, devolver o valor do empr√©stimo em parcelas, ao longo do tempo.

√Č claro que, antes de mais nada, √© necess√°rio que haja um incentivo financeiro para que um credor ofere√ßa cr√©dito. Normalmente, eles cobram juros. Neste artigo, vamos analisar as taxas de juros e seu funcionamento.


O que é taxa de juros?

A taxa de juros é um pagamento feito a um credor pelo indivíduo que solicitou o empréstimo. Se Alice pedir dinheiro emprestado a Bob, ele pode oferecer os $10.000 com uma taxa 5% de juros. Ou seja, Alice precisará pagar os $10.000 originais (o principal) mais 5% dessa quantia até o final do período. Portanto, o valor total do pagamento de Alice para Bob será de $10.500.

Portanto, a taxa de juros é uma porcentagem dos juros a serem pagos por período. Se for de 5% ao ano, então Alice deverá pagar $10.500 após o primeiro ano. A partir daí, podemos ter:

  • uma taxa de juros simples ‚Äď os anos seguintes continuar√£o com o valor de 5% sobre o capital inicial

ou 

  • uma taxa de juros compostos ‚Äď 5% sobre $10.000 (+$500) no primeiro ano, ent√£o 5% sobre $10.500 + $525 = $11.025 no segundo ano. E assim por diante.


Por que as taxas de juros s√£o importantes?

A menos que voc√™ fa√ßa, exclusivamente, transa√ß√Ķes de criptomoedas, dinheiro e moedas de ouro, as taxas de juros afetam voc√™, como acontece com a maioria. Mesmo que voc√™ encontre uma maneira de pagar por tudo em Dogecoin, ainda ser√° afetado pelas taxas de juros, devido a import√Ęncia delas na economia.
Considere um banco comercial ‚Ästtodo o seu modelo de neg√≥cios (banco de reserva fracion√°ria) gira em torno de empr√©stimos e investimentos. Quando voc√™ deposita dinheiro, est√° agindo como um credor. Voc√™ recebe juros do banco porque eles emprestam seus fundos para outras pessoas. Por outro lado, quando voc√™ pede dinheiro emprestado, voc√™ ter√° de pagar juros ao banco.

Os bancos comerciais n√£o t√™m muita flexibilidade quando se trata de defini√ß√£o das taxas de juros ‚Äď isso depende de entidades chamadas bancos centrais. Pense no Sistema da Reserva Federal (US Federal Reserve), no Banco Popular da China ou no Banco da Inglaterra. O trabalho dessas organiza√ß√Ķes √© manter a economia saud√°vel e para desempenhar essa fun√ß√£o, elas aumentam ou diminuem as taxas de juros de acordo.

Pense nisso: se as taxas de juros forem altas, você receberá mais juros ao emprestar seu dinheiro. No entanto, será mais caro solicitar um empréstimo. Por outro lado, não é muito lucrativo fornecer um empréstimo quando as taxas de juros estão baixas, mas solicitar um empréstimo se torna algo interessante.

No final das contas, essas medidas controlam o comportamento dos consumidores. Geralmente, a redução das taxas de juros é feita para estimular os gastos em épocas de desaceleração da economia, pois incentiva as pessoas e empresas a solicitarem empréstimos. Então, com mais crédito disponível, eles provavelmente irão gastar mais, reaquecendo a economia.

A redução das taxas de juros pode ser uma boa medida a curto prazo para reaquecer a economia, mas também causa inflação. Há mais crédito disponível, mas a quantidade de recursos permanece a mesma. Ou seja, a demanda por bens aumenta, mas a oferta não. Naturalmente, os preços começam a subir até que a economia alcance um ponto de equilíbrio.

Nesse ponto, altas taxas de juros podem servir como uma contramedida. Com valores altos de juros, o volume de cr√©dito em circula√ß√£o diminui, pois todos come√ßam a quitar suas d√≠vidas o quanto antes. Como os bancos oferecem taxas mais generosas neste per√≠odo, a tend√™ncia √© que os indiv√≠duos economizem dinheiro, buscando obter rendimentos com juros. Com menos demanda por bens, a infla√ß√£o diminui ‚Ästmas o crescimento econ√īmico desacelera.



O que é taxa de juros negativa?

Frequentemente, economistas e especialistas falam sobre taxas de juros negativas. Como voc√™ pode imaginar, s√£o taxas abaixo de zero que exigem que voc√™¬†pague¬†para emprestar dinheiro ‚Äď ou at√© mesmo armazen√°-lo em um banco. Ou seja, as taxas negativas fazem com que os empr√©stimos sejam mais caros para os bancos. Na realidade, voc√™ ter√° um custo at√© para economizar dinheiro em uma poupan√ßa.

Isso pode parecer um conceito sem lógica. Afinal, o credor (quem empresta o dinheiro) é quem assume o risco do devedor não pagar o empréstimo. Por que então, o credor deve pagar pelo empréstimo? 

Talvez seja por isso que as taxas de juros negativas s√£o uma esp√©cie de √ļltimo recurso para corrigir economias em per√≠odos de dificuldade. A ideia vem do medo de armazenar dinheiro durante uma crise econ√īmica. Os indiv√≠duos preferem esperar at√© que a economia se recupere para se envolver em qualquer atividade econ√īmica.¬†

Quando as taxas s√£o negativas, esse comportamento n√£o faz sentido ‚Ästsolicitar empr√©stimos e gastar/investir dinheiro parecem ser as escolhas mais sensatas. √Č por isso que taxas de juros negativas s√£o consideradas, por alguns, uma medida v√°lida em condi√ß√Ķes econ√īmicas adversas ou incomuns.


Considera√ß√Ķes finais

Em geral, as taxas de juros parecem ser um conceito relativamente simples de entender. 

No entanto, elas fazem parte da economia moderna ‚Äď como vimos, altera√ß√Ķes nas taxas de juros podem mudar consideravelmente o comportamento de indiv√≠duos e empresas. √Č por isso que os bancos centrais desempenham um papel t√£o proativo, usando taxas de juros para gerenciar o fluxo econ√īmico de uma na√ß√£o.

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