Guía sobre Tasas de Interés

TL;DR - RESUMEN

No tiene mucho sentido prestar dinero gratis. Si Alice quiere tomar prestados de Bob $10.000, Bob necesitará un incentivo financiero para concederle el préstamo. Dicho incentivo adopta la forma de interés –una especie de comisión que se añade a la cantidad que Alice toma prestada.

Las tasas de interés influyen en la economía de una manera profunda, dado que incrementarlas o disminuirlas afectan al comportamiento de la gente. En términos generales:

Unas tasas de interés más elevadas hacen que resulte atractivo ahorrar dinero, porque los bancos te pagan más por guardar en ellos tu dinero. Es menos atractivo pedir prestado dinero, porque deberás pagar una cantidad más elevada por el crédito que has sacado.
Unas tasas de interés más bajas hacen que resulte atractivo tomar prestado dinero y gastarlo –tu dinero no genera gran cosa estando parado. Es más, no tendrás que pagar una gran cantidad extra por lo que hayas tomado prestado.

Introducción

Como vimos en ¿Cómo funciona la Economía?, el crédito juega un papel fundamental en la economía global. Básicamente, es un lubricante para las transacciones financieras –las personas pueden sacar partido de un capital que no tienen, y devolverlo más adelante. Las empresas pueden utilizar el crédito para adquirir recursos, emplear dichos recursos para generar un beneficio, y a continuación pagar al prestamista. Un consumidor puede tomar un préstamo para comprar bienes, y posteriormente devolverlo en pequeñas cuotas a lo largo del tiempo.

Obviamente, es necesario un incentivo financiero para que un prestamista ofrezca crédito en primer lugar. A menudo, éste cargará un interés. En este artículo, analizaremos las tasas de interés y cómo funcionan.

¿Qué es una tasa de interés?

El interés es un pago que un prestatario adeuda a un prestamista. Si Alice toma prestado dinero de Bob, es posible que Bob le diga "puedes disponer de estos $10.000, pero acarrean un 5% de interés". Esto significa que Alice deberá devolver los $10.000 originales (el principal) más un 5% de dicha suma al final del periodo. Su pago total a Bob ascenderá, por lo tanto, a $10.500.

Por lo tanto, una tasa de interés es un interés porcentual adeudado por periodo. Si se trata de un 5% anual, entonces Alice deberá $10.500 el primer año. A partir de ahí, puedes tener:

una tasa de interés simple –los siguientes años generan un 5% del principal

una tasa de interés compuesto –5% de los $10.500 el primer año, a continuación 5% de $10.500 + $525 = $11.025 el segundo año, y así sucesivamente.

¿Por qué son importantes las tasas de interés?

A no ser que operes exclusivamente mediante criptomonedas, dinero efectivo o monedas de oro, las tasas de interés te afectarán como a la mayoría de la gente. Incluso si encontrarás de algún modo una vía para pagarlo todo con Dogecoin, seguirías notando sus efectos debido a su importancia dentro de la economía.

Pongamos como ejemplo un banco –todo su modelo de negocio (banca de reserva fraccional) gira en torno a la toma y concesión de préstamos. Cuando depositas dinero, actúas como prestamista. Y recibes del banco un interés, porque éste presta tus fondos a otra gente. Por el contrario, cuando tomas prestado dinero, pagas un interés al banco.

Los bancos comerciales no tienen mucha flexibilidad cuando se trata de establecer las tasas de interés, eso depende de las entidades llamadas bancos centrales. Piensa en la Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco Popular de China o el Banco de Inglaterra. Su trabajo es jugar con la economía para mantenerla saludable. Una función que cumplen con estos fines es subir o bajar las tasas de interés.

Piénselo: si las tasas de interés son altas, recibirás más intereses por prestar tu dinero. Por otro lado, te resultará más caro pedir prestado, ya que deberás más. Por el contrario, no es muy rentable prestar cuando las tasas de interés son bajas, pero resulta atractivo pedir prestado.

En última instancia, estas medidas controlan el comportamiento de los consumidores. La reducción de las tasas de interés se realiza generalmente para estimular el gasto en momentos en que se ha desacelerado, ya que anima a las personas y las empresas a pedir prestado. Luego, con más crédito disponible, es de esperar que lo gasten.

Bajar las tasas de interés podría ser una buena medida a corto plazo para rejuvenecer la economía, pero también provoca inflación. Hay más crédito disponible, pero la cantidad de recursos sigue siendo la misma. En otras palabras, la demanda de bienes aumenta, pero la oferta no. Naturalmente, los precios comienzan a subir hasta que se alcanza un equilibrio.

En ese momento, las altas tasas de interés pueden servir como contramedida. Ponerlas altas reduce la cantidad de crédito circulante, ya que todos comienzan a pagar sus deudas. Debido a que los bancos ofrecen tasas generosas en esta etapa, las personas ahorrarán su dinero para ganar intereses. Con menos demanda de bienes, la inflación disminuye, pero el crecimiento económico se desacelera.

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¿Qué es una tasa de interés negativa?

A menudo, los economistas y expertos hablan de tipos de interés negativos. Como puedes imaginar, se trata de tasas bajo cero que requieren que pagues para prestar dinero, o incluso para almacenarlo en un banco. Por extensión, hace que los préstamos sean costosos para los bancos. De hecho, incluso hace que ahorrar sea costoso.

Esto puede parecer un concepto loco. Después de todo, el prestamista es el que asume el riesgo de que el prestatario no reembolse el préstamo, ¿por qué debería pagar?

Esta es quizás la razón por la que las tasas de interés negativas son un último recurso para arreglar las economías en dificultades. La idea surge del temor de que las personas prefieran retener su dinero durante una recesión económica, prefiriendo esperar hasta que se recupere para participar en cualquier actividad económica.

Cuando las tasas son negativas, este comportamiento no tiene sentido: pedir prestado y gastar parecen ser las opciones más sensatas. Por eso, algunos consideran que las tasas de interés negativas son una medida válida en condiciones económicas extraordinarias.

Conclusión

En la superficie, las tasas de interés parecen ser un concepto relativamente sencillo de comprender.

Sin embargo, son una parte integral de las economías modernas; como hemos visto, ajustarlos puede alterar fundamentalmente el comportamiento de las personas y las empresas. Esta es la razón por la que los bancos centrales adoptan un papel tan proactivo al utilizarlos para mantener las economías de las naciones en el buen camino.

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