Vigtigste budskaber
Risikopræmie er grundlæggende det ekstra afkast, du forventer, når du vælger en investering, der er mere risikabel end blot at holde dine penge et sikrere sted.
Der er forskellige typer risikopræmier afhængigt af faktorer som markedsvolatilitet, risikoen for at en låntager ikke betaler tilbage (misligholdelsesrisiko) eller hvor svært det er at sælge en aktiv (likviditet).
At forstå risikopræmier kan hjælpe investorer med at sortere, hvilke investeringer der kan være værd at overveje, baseret på deres investeringsstil og risikoprofil.
Introduktion
Investering handler om at forsøge at opnå et godt afkast uden at påtage sig mere risiko, end du kan håndtere. Nogle aktiver betragtes som mere sikre end andre, f.eks. statsobligationer eller guld. På den anden side betyder investering i ting som aktier, kryptovalutaer eller ejendom normalt at acceptere højere risici.
Risikopræmien er en nyttig idé, der hjælper med at vejlede investorer, mens de søger efter måder at vækste deres penge på, samtidig med at de holder øje med potentielle risici.
Forklaring af risikopræmie
Når du investerer dine penge i mere risikable muligheder, er der en naturlig forventning om bedre afkast. Det ekstra beløb, du håber at tjene sammenlignet med en sikker investering, kalder vi risikopræmien. Det er grundlæggende forskellen mellem, hvad du håber at tjene fra en risikabel investering, og hvad du kunne tjene fra en sikker.
For eksempel betragtes amerikanske statsobligationer som sikre, fordi chancerne for, at en regering misligholder, er lave. Hvis du beslutter dig for at investere i noget mindre forudsigeligt, vil du have en højere betaling for at påtage dig den risiko. Forskellen i potentielle afkast mellem det sikre valg og det mere risikable valg er risikopræmien.
Hvis en amerikansk obligation betaler 2 % rente og en virksomhedsobligation tilbyder 5 %, er risikopræmien 3 %. Virksomheden skal tilbyde dig mere, fordi der er en reel chance for, at de kan misse en betaling eller endda gå konkurs.
Hvorfor risikopræmien betyder noget
Den primære grund til, at investorer interesserer sig for risikopræmie, er, at det hjælper dem med at sammenligne muligheder. Det er ikke altid smart bare at gå efter det højeste afkast – du skal vurdere, hvor sandsynligt det er, at du faktisk får det afkast, eller taber penge.
Risikopræmie er også vigtig i modeller, som professionelle bruger, såsom Capital Asset Pricing Model (CAPM), der hjælper med at estimere, hvor meget afkast en investering ideelt set bør give, når du overvejer dens risikoniveau.
Derudover kan det at tænke på risikopræmier opfordre folk til at diversificere eller sprede deres investeringer. Ved at have en blanding af aktiver med forskellige risikopræmier kan du forsøge at finde en balance mellem at sigte efter større afkast og ikke udsætte dig selv for unødvendig risiko.
Typer af risikopræmier
Der er forskellige grunde til, at investorer ønsker ekstra belønning for at tage risici, og derfor er der forskellige typer risikopræmier.
For eksempel er aktierisikopræmien det ekstra afkast, folk forventer, når de køber aktier i stedet for at holde sig til sikrere muligheder som statsobligationer. Aktier svinger generelt mere op og ned, så præmien kan være større.
Så er der noget, der kaldes kreditrisikopræmie. Det er den ekstra belønning for at låne penge til låntagere, der måske ikke betaler dig tilbage, såsom en virksomhed eller et land med usikre finanser.
En anden slags er likviditetsrisikopræmien. Nogle ting, du investerer i, som visse ejendomme eller sjældne samlerobjekter, er ikke lette at sælge med kort varsel. For at gøre det værd at investere, skal disse investeringer muligvis tilbyde et højere forventet afkast.
Risikopræmie for kryptovaluta
Kryptovalutaer kommer med deres egen form for risikopræmie. Fordi kryptomarkedet stadig er relativt nyt og kan være meget volatilt, forventer investorer normalt højere potentielle afkast sammenlignet med traditionelle investeringer som aktier eller obligationer.
Mens bitcoin betragtes som den sikreste mulighed, har altcoins tendens til at medføre langt højere risici. Ting som prisudsving, ændrede reguleringer, rug pulls, hackingrisici og skiftende narrativer tilføjer mere usikkerhed til kryptoinvesteringer.
Sådan beregner du risikopræmien
At udregne risikopræmien er ret simpelt. Du trækker blot det afkast, du kunne få fra en sikker investering (som en statsobligation), fra det forventede afkast på det mere risikable valg. For eksempel, hvis du mener, at en aktie kan give et afkast på 8 % om året, og en statsobligation betaler 3 %, ville risikopræmien være 5 %.
Dette tal er ikke hugget i sten. Hvor stor eller lille præmien er, kan ændre sig meget afhængigt af, hvad der sker på markederne, hvordan investorerne har det, og hvad der gør investeringen speciel eller usædvanlig.
Hvad kan påvirke risikopræmien?
Risikopræmier går op og ned hele tiden. Faktorer som den generelle tilstand af økonomien eller et pludseligt chok på markederne kan få investorer til at ønske mere kompensation for risiko – eller nogle gange er de villige til at acceptere mindre. Når usikkerheden er højere, har risikopræmien tendens til at stige. Når tingene virker stabile, eller alle føler sig trygge, kan risikopræmien falde.
Det kommer også an på detaljerne om selve investeringen. Investeringer, der er nye på markedet, svære at sælge hurtigt eller meget volatile, har som regel større risikopræmier. Store nyheder eller makroøkonomiske begivenheder kan også have en øjeblikkelig indvirkning på risikopræmier på tværs af en hel industri eller et land.
Sammenfatning
At forstå risikopræmie er nyttigt for alle, der forsøger at træffe smartere investeringsvalg. At vide, hvad det er, hvordan man beregner det, og hvad der kan få det til at ændre sig, giver dig en bedre chance for at opbygge en portefølje, der matcher dine mål og hvor meget risiko du kan håndtere.
I sidste ende minder risikopræmien os om, at hvis du vil have en chance for større afkast, skal du næsten altid tage ekstra risiko. Tricket er at finde ud af, hvornår denne afvejning giver mening for dig.
Yderligere læsning
Ansvarsfraskrivelse: Dette indhold præsenteres for dig "som det er" til generel information og uddannelsesmæssige formål uden erklæring eller garanti af nogen art. Det skal ikke opfattes som økonomisk, juridisk eller anden professionel rådgivning, og det er heller ikke hensigten at anbefale køb af et bestemt produkt eller en bestemt tjeneste. Du bør selv søge råd fra relevante, professionelle rådgivere. Produkter, der er omtalt i denne artikel, er muligvis ikke tilgængelige i din region. Hvis denne artikel er et bidrag fra en tredjepart, bør du bemærke, at dennes synspunkter udtrykkeligt tilhører denne tredjepartsbidragsyder og ikke nødvendigvis afspejler Binance Academys synspunkter. Læs vores fulde ansvarsfraskrivelse for yderligere oplysninger. Priserne på digitale aktiver kan være volatile. Værdien af din investering kan gå op eller ned, og du får muligvis ikke det investerede beløb tilbage. Du er eneansvarlig for dine investeringsbeslutninger, og Binance Academy er ikke ansvarlig for eventuelle tab, du måtte lide. Dette materiale bør ikke anses for værende økonomisk, juridisk eller anden rådgivning. For yderligere oplysninger kan du læse vores vilkår for anvendelse og risikoadvarsel.