Võtmepunktid
Riskipreemia on oma olemuselt lisatulu, mida võid oodata, kui valid investeeringu, mis on riskantsem kui lihtsalt hoida raha turvalisemas kohas.
Riskipreemiaid on erinevat tüüpi, olenevalt sellistest teguritest nagu turu volatiilsus, laenuvõtja võimetus raha tagasi maksta (maksejõuetusrisk) või vara müümise keerukus (likviidsus).
Riskipreemiate mõistmine aitab investoritel oma investeerimisstiili ja riskiprofiili põhjal otsustada, milliseid investeeringuid tasub teha.
Sissejuhatus
Investeerimine tähendab seda, et sa püüad saada head tootlust, ilma et võtaksid suuremat riski kui taluda suudad. Mõnda vara, näiteks valitsuse võlakirju või kulda, peetakse teistest turvalisemaks. Kuid näiteks investeerimine aktsiatesse, krüptorahasse või kinnisvarasse tähendab tavaliselt suuremate riskide võtmist.
Riskipreemia on mugav kontseptsioon, mis aitab investoritel leida võimalusi raha kasvatamiseks, hoides samal ajal silma peal võimalikel riskidel.
Riskipreemia selgitus
Kui investeerid oma raha riskantsematesse valikutesse, on loomulik, et ootad paremat tootlust. See lisatulu, mida loodad turvalise investeeringuga võrreldes teenida, ongi riskipreemia. See on põhimõtteliselt erinevus selle vahel, mida loodad riskantse investeeringuga teenida ja mida võiksid turvaliselt investeeringult saada.
Näiteks USA-s peetakse valitsuse võlakirju turvaliseks investeeringuks, sest valitsuse maksejõuetuse tõenäosus on väike. Kui otsustad osta midagi vähem etteaimatavat, tahad selle riski võtmise eest suuremat tulu saada. Turvalisema ja riskantsema valiku potentsiaalse tootluse erinevus ongi riskipreemia.
Kui USA võlakirja intressimäär on 2% ja ettevõtte võlakirjal 5%, on riskipreemia 3%. Ettevõte peab sulle rohkem pakkuma, sest on reaalne võimalus, et ta võib maksejõuetuks muutuda või isegi pankrotti minna.
Miks on riskipreemia tähtis?
Peamine põhjus, miks investorid riskipreemiat tähtsustavad, on see, et riskipreemia aitab neil valikuid võrrelda. Alati ei ole mõistlik vaadata vaid kõrget tootlust – kaaluda tuleb ka seda, kui tõenäoline on selle tootluse saamine või hoopis raha kaotamine.
Riskipreemia on oluline ka professionaalide kasutatavates mudelites, näiteks finantsvara hindamise mudelis (CAPM), mis aitab hinnata, kui suurt tootlust peaks investeering ideaalis andma, arvestades selle riskitaset.
Lisaks sellele võib riskipreemiate arvesse võtmine julgustada inimesi oma investeeringuid mitmekesistama ehk hajutama. Erineva riskipreemiaga varasid kombineerides võid leida tasakaalu suurema tootluse püüdluse ja tarbetu riski vältimise vahel.
Riskipreemiate tüübid
Investoritel on erinevad põhjused, miks nad soovivad riski võtmise eest lisatulu, ja seetõttu on olemas ka eri tüüpi riskipreemiaid.
Näiteks omakapitali riskipreemia on lisatulu, mida inimesed ootavad aktsiate ostmisel, selle asemel, et teha turvalisem valik, näiteks osta valitsuse võlakirju. Aktsiate hinnad kõiguvad üldiselt rohkem üles-alla, seega võib preemia olla suurem.
Veel üks tüüp on laenu riskipreemia. See on lisapreemia raha laenamise eest laenuvõtjatele, näiteks ebastabiilse rahandusega ettevõttele või riigile, kes ei pruugi sulle tagasi maksta.
On olemas ka likviidsuse riskipreemia. Mõnda asja, millesse investeerid, näiteks teatud kinnisvara või haruldased kogumisobjektid, ei ole lihtne lühikese ajaga müüa. Et selline investeering end ära tasuks, peab see pakkuma kõrgemat oodatavat tootlust.
Krüptoraha riskipreemia
Krüptorahaga kaasneb omaette riskipreemia. Kuna krüptorahaturg on veel üsna uus nähtus ja võib olla väga volatiilne, ootavad investorid tavaliselt suuremat potentsiaalset tootlust, võrreldes traditsiooniliste investeeringutega, näiteks aktsiad või võlakirjad.
Kui bitcoin’i peetakse kõige turvalisemaks valikuks, siis alternatiivsete krüptorahadega kipuvad kaasnema palju suuremad riskid. Sellised tegurid nagu hinnakõikumised, muutused regulatsioonides, vaibatõmbed, häkkimisriskid ja muutuvad narratiivid muudavad krüptoinvesteeringud ebakindlamaks.
Kuidas arvutada riskipreemiat?
Riskipreemia arvutamine on üsna lihtne. Lihtsalt lahuta riskantsema valiku oodatavast tootlusest tootlus, mida võiksid saada turvalisest investeeringust (näiteks valitsuse võlakirjad). Näiteks kui arvad, et aktsia tootlus võiks olla 8% aastas ja valitsuse võlakirjade pealt saaksid 3%, oleks riskipreemia 5%.
See number ei ole kivisse raiutud. Preemia suurus võib tugevasti erineda olenevalt turgudel toimuvast, investorite meeleolust ja sellest, mis teeb investeeringu eriliseks või ebatavaliseks.
Mis võib riskipreemiat mõjutada?
Riskipreemiad kõiguvad pidevalt üles ja alla. Sellised asjad nagu majanduse üldine olukord või äkiline turušokk võivad panna investoreid riski eest suuremat hüvitist tahtma – mõnikord on nad aga valmis leppima ka vähemaga. Kui ebakindlus on suurem, kipub riskipreemia suurenema. Kui olukord on stabiilne või kõik tunnevad end kindlalt, võib riskipreemia väheneda.
Siin tuleb arvesse võtta ka investeeringu enda üksikasju. Investeeringutel, mis on turul uued, raskesti müüdavad lühikese ajaga või väga volatiilsed, on tavaliselt suuremad riskipreemiad. Suurtel uudistel või makrosündmustel võib samuti olla kohene mõju riskipreemiatele kogu tööstusharus või riigis.
Lõppmärkused
Riskipreemia mõistmine on kasulik kõigile, kes püüavad teha mõistlikumaid investeerimisvalikuid. Teadmine, mis on riskipreemia, kuidas seda arvutada ja mis võib selle muutusi põhjustada, annab sulle paremad võimalused luua portfell, mis vastab sinu eesmärkidele ja riskitaluvusele.
Lõppkokkuvõttes tuletab riskipreemia meile meelde, et kui soovid suuremat tulu teenida, pead peaaegu alati võtma lisariski. Oluline on välja selgitada, millal see kompromiss end sinu jaoks ära tasub.
Lisalugemist
Lahtiütlus. See sisu esitatakse olemasoleval kujul ainult üldiseks teabeks ning harivatel eesmärkidel, ilma igasuguse esinduse või garantiita. Seda ei tohiks tõlgendada finants-, õigus- või muu professionaalse nõustamisena ega konkreetse toote või teenuse ostmise soovitusena. Peaksid küsima nõu asjaomastelt professionaalsetelt nõustajatelt. Selles artiklis nimetatud tooted ei pruugi sinu piirkonnas saadaval olla. Kui artikli on koostanud kolmandast osapoolest kaastöötaja, pane tähele, et väljendatud seisukohad kuuluvad sellele kolmandast osapoolest kaastöötajale ega pruugi kajastada Binance’i Akadeemia seisukohti. Lisateabe saamiseks loe meie täielikku lahtiütlust. Digivarade hinnad võivad kõikuda. Sinu investeeringu väärtus võib langeda või tõusta ning sa ei pruugi investeeritud summat tagasi saada. Sina vastutad ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest ja Binance’i Akadeemia ei vastuta võimalike kahjude eest. Seda materjali ei tohiks tõlgendada finants-, õigus- või mõne muu professionaalse nõuandena. Lisateabe saamiseks loe meie kasutustingimusi ja riskihoiatust.