Viktig information
Riskpremie är i grunden den extra avkastning du förväntar dig när du väljer en investering som är riskablare än att bara ha dina pengar någonstans säkrare.
Det finns olika typer av riskpremier beroende på faktorer som marknadsvolatilitet, risken att en låntagare inte betalar tillbaka (default risk) eller hur svårt det är att sälja en tillgång (likviditet).
Att förstå riskpremier kan hjälpa investerare att sortera ut vilka investeringar som kan vara värda det, baserat på deras investeringsstil och riskprofil.
Introduktion
Investering handlar om att försöka få en bra avkastning utan att ta på sig mer risk än du kan hantera. Vissa tillgångar anses vara säkrare än andra, som statsobligationer eller guld. Å andra sidan innebär investeringar i saker som aktier, kryptovalutor eller fastigheter vanligtvis att man accepterar högre risker.
Riskpremie är en användbar idé som hjälper investerare att hitta sätt att växa sina pengar samtidigt som de håller ett öga på potentiella risker.
Förklaring av riskpremie
När du sätter dina pengar i riskablare alternativ finns det en naturlig förväntan om bättre avkastning. Den extra avkastning du hoppas på, jämfört med en säker investering, är vad vi kallar riskpremie. Det är i grunden skillnaden mellan vad du hoppas tjäna på en riskabel investering och vad du skulle kunna tjäna på en säker.
Till exempel, i USA anses statliga Treasury bonds vara säkra eftersom chansen för en statlig default är låg. Om du beslutar dig för att investera i något mindre förutsägbart, vill du ha mer betalt för att ta den risken. Skillnaden i potentiella avkastningar mellan det säkra valet och det riskablare alternativet är riskpremien.
Om en amerikansk obligation ger 2 % ränta och en företagsobligation erbjuder 5 %, är riskpremien 3 %. Företaget måste erbjuda dig mer eftersom det finns en verklig risk att de kan missa en betalning eller till och med gå i konkurs.
Varför riskpremien är viktig
Den främsta anledningen till att investerare bryr sig om riskpremie är att det hjälper dem att jämföra alternativ. Det är inte alltid smart att bara gå efter den högsta avkastningen; du måste väga hur sannolikt det är att du faktiskt får den avkastningen – eller förlorar pengar.
Riskpremie är också viktig i modeller som professionella använder, som Capital Asset Pricing Model (CAPM), som hjälper till att uppskatta hur mycket avkastning en investering idealt sett bör ge när man tar hänsyn till dess risknivå.
Utöver det kan tankar kring riskpremier uppmuntra människor att diversifiera, eller sprida ut, sina investeringar. Genom att ha en mix av tillgångar med olika riskpremier kan du försöka hitta en balans mellan att sikta på större avkastningar och att inte utsätta dig för onödig risk.
Typer av riskpremier
Det finns olika anledningar till varför investerare vill ha extra belöning för att ta risker, och därför finns det olika typer av riskpremier.
Till exempel är aktieriskpremien den extra avkastning som människor förväntar sig när de köper aktier istället för att hålla sig till säkrare alternativ som statsobligationer. Aktier svänger generellt mer upp och ner, så premien kan vara större.
Det finns något som kallas riskpremie för kredit. Det är den extra belöningen för att låna ut pengar till låntagare som kanske inte betalar tillbaka, som ett företag eller ett land med osäkra finanser.
En annan typ är likviditetsriskpremie. Vissa saker du investerar i, som viss fastighet eller sällsynta samlarobjekt, är inte lätta att sälja med kort varsel. För att det ska vara värt din tid, kan dessa investeringar behöva erbjuda en högre förväntad avkastning.
Kryptovaluta riskpremie
Kryptovalutor har sin egen typ av riskpremie. Eftersom kryptomarknaden fortfarande är ganska ny och kan vara mycket volatil, förväntar sig investerare vanligtvis högre potentiella avkastningar jämfört med traditionella investeringar som aktier eller obligationer.
Medan bitcoin anses vara det säkraste alternativet, tenderar altcoins att medföra mycket högre risker. Saker som prisvariationer, förändrade regleringar, rug pulls, hackningsrisker och föränderliga narrativ lägger till mer osäkerhet i kryptoinvesteringar.
Hur man beräknar riskpremien
Att räkna ut riskpremien är ganska enkelt. Du subtraherar helt enkelt avkastningen du skulle kunna få från en säker investering (som en statsobligation) från den förväntade avkastningen på det riskablare valet. Till exempel, om du tror att en aktie kan ge 8 % avkastning per år, och en statsobligation ger 3 %, skulle riskpremien vara 5 %.
Detta tal är inte hugget i sten. Hur stor eller liten premien är kan variera mycket, beroende på vad som händer på marknaderna, hur investerare känner, och vad som gör investeringen speciell eller ovanlig.
Vad kan påverka riskpremien?
Riskpremier går upp och ner hela tiden. Saker som den övergripande hälsan i ekonomin eller en plötslig chock på marknaderna kan få investerare att vilja ha mer kompensation för risk—eller ibland är de villiga att nöja sig med mindre. När osäkerheten är högre tenderar riskpremien att öka. När saker verkar stabila eller alla känner sig trygga kan riskpremien krympa.
Det handlar också om detaljer kring själva investeringen. Investeringar som är nya på marknaden, svåra att sälja snabbt eller mycket volatila har vanligtvis större riskpremier. Stora nyheter eller makrohändelser kan också ha en omedelbar påverkan på riskpremier över hela branscher eller länder.
Sammanfattningsvis
Att förstå riskpremie är hjälpsamt för alla som försöker göra smartare investeringsval. Att veta vad det är, hur man beräknar det och vad som kan orsaka förändringar ger dig en bättre chans att bygga en portfölj som matchar dina mål och hur mycket risk du kan hantera.
I slutet av dagen påminner riskpremien oss om att om du vill ha en chans till större avkastning, måste du nästan alltid ta på dig en viss extra risk. Tricket är att lista ut när den avvägningen är rimlig för dig.
Mer information
Denna artikel är endast i utbildningssyfte. Detta innehåll presenteras för dig ”i befintligt skick” och endast som allmän information och i utbildningsändamål, utan representation eller garanti av något slag. Det ska inte tolkas som ekonomisk, juridisk eller annan professionell rådgivning. Det är inte heller avsett att rekommendera köp av någon specifik produkt eller tjänst. Du bör söka egen rådgivning från lämpliga professionella rådgivare. I de fall då artikeln har skrivits av en tredje part, tillhör åsikterna som uttrycks denna tredje part och återspeglar inte nödvändigtvis Binance Academys åsikter. Läs vårfullständiga ansvarsfriskrivning för mer information. Priserna på digitala tillgångar kan vara volatila. Värdet på din investering kan gå ner eller upp och du kanske inte får tillbaka det investerade beloppet. Du är själv ansvarig för dina investeringsbeslut och Binance Academy ansvarar inte för eventuella förluster som du kan ådra dig. Detta material ska inte tolkas som ekonomisk, juridisk eller annan professionell rådgivning. Se våraanvändarvillkor och riskvarning för mer information.