TL;DR
Valoarea în timp a banilor (TVM) este un concept care afirmă că este mai bine să primiți o sumă de bani acum decât aceeași sumă în viitor. Acest lucru se datorează faptului că ați putea investi banii, ceea ce vă aduce un profit. Conceptul poate fi dus mai departe pentru a analiza valoarea actuală a unei sume viitoare și valoarea viitoare a unei sume prezente.
TVM poate fi reprezentat matematic prin câteva ecuații. Se poate adăuga și capitalizarea, iar inflația este, de asemenea, luată în considerare atunci când se iau decizii referitoare la TVM.
Introducere
Cât de mult prețuim fiecare banii este un concept interesant. Poate părea că unii oameni îi prețuiesc mai puțin decât alții. Alții sunt dispuși să muncească mai mult pentru ei. Deși aceste concepte sunt destul de abstracte, atunci când vine vorba de evaluarea banilor în timp, există, de fapt, un cadru bine stabilit. Dacă vă întrebați dacă să așteptați o mărire de salariu mai consistentă de sfârșit de an sau să primiți una mai mică acum, valoarea în timp a banilor este un principiu foarte bun de care ați putea să țineți cont.
Prezentarea valorii în timp a banilor
Valoarea în timp a banilor (TVM) este un concept economic/financiar care afirmă că este de preferat să primiți o sumă de bani acum decât o sumă egală în viitor. În centrul acestei decizii se află ideea costului de oportunitate. Alegând să primiți banii mai târziu, pierdeți ocazia de a-i investi între timp sau de a folosi banii pentru o altă activitate valoroasă.
Să luăm un exemplu. I-ați împrumutat prietenului dvs. 1.000 de dolari în urmă cu ceva timp, iar acum a luat legătura cu dvs. pentru a-i returna. Prietenul se oferă să vă dea azi cei 1.000 de dolari dacă mergeți să-i luați, pentru că mâine pleacă într-o călătorie de un an în jurul lumii. Sau vă spune că vă poate da cei 1.000 de dolari după ce se întoarce, peste 12 luni.
Dacă nu aveți chef să ieșiți din casă, puteți aștepta 12 luni. Dar TVM înseamnă că ar fi mai bine să luați banii astăzi. În acele 12 luni, i-ați putea pune într-un cont de economii cu dobândă mare. Ați putea chiar să-i investiți cu înțelepciune și să obțineți profit. Inflația ar însemna, de asemenea, că banii dvs. vor valora mai puțin peste 12 luni, așa că, de fapt, primiți mai puțini bani în termeni reali.
O întrebare interesantă de luat în considerare este cât ar trebui să vă plătească prietenul dvs. peste 12 luni pentru ca așteptarea să merite? În primul rând, prietenul dvs. ar trebui cel puțin să compenseze potențialele câștiguri pe care le-ați obține în perioada de așteptare de 12 luni.
Ce este valoarea prezentă și valoarea viitoare?
Putem rezuma clar toată această conversație într-o formulă succintă cunoscută sub numele de Formula TVM. Dar, înainte de a trece la asta, trebuie să clarificăm alte concepte: valoarea actuală a banilor și valoarea viitoare a banilor.
Valoarea actuală a banilor vă permite să cunoașteți valoarea actuală a unei viitoare sume de numerar, actualizată la cursul pieței. Privind exemplul nostru, ați putea dori să știți cât valorează astăzi, de fapt, cei 1.000 de dolari pe care i-ați primi de la prietenul dvs. peste un an.
Valoarea viitoare este opusul. Se uită la o sumă de bani astăzi și calculează care va fi valoarea acesteia în viitor la o anumită rată a pieței. Deci, valoarea viitoare de 1.000 USD într-un an ar include dobânda pentru un an.
Calcularea valorii viitoare a banilor
Valoarea viitoare (VF) a banilor este simplu de calculat. Să revenim la exemplul nostru anterior și vom folosi rata dobânzii (2%) ca posibilă oportunitate de investiție disponibilă. Valoarea viitoare peste un un an a celor 1.000 USD pe care i-ați primiți astăzi dacă i-ați investi ar fi:
FV = 1.000 USD * 1,02 = 1.020 USD
Imaginați-vă că prietenul dvs. spune acum că excursia lui va dura doi ani. Valoarea viitoare a celor 1.000 USD ar fi atunci:
FV = 1.000 USD * 1,02^2 = 1.040,40 USD
Rețineți că, în ambele cazuri, am presupus dobândă compusă. Putem generaliza formula noastră de valoare viitoare astfel:
FV = I * (1 + r)^n
I = Investiția inițială, r = rata dobânzii și n = numărul de perioade de timp
Rețineți că, de asemenea, putem înlocui cu I valoarea actuală a banilor pe care o vom discuta mai târziu. Deci, de ce am dori să știm valoarea viitoare? Ei bine, ne ajută să planificăm și să știm cât ar putea valora în viitor banii investiți astăzi. De asemenea, ne ajută în exemplul nostru anterior, în care trebuie să luăm o decizie de a primi o sumă de bani acum sau altă sumă mai târziu.
Calcularea valorii actuale a banilor
Calcularea valorii actuale a banilor (PV) este similară cu calculul nostru pentru valoarea viitoare. Tot ceea ce facem este să încercăm să estimăm cât ar valora astăzi o sumă viitoare. Pentru a face acest lucru, inversăm calculul pentru valoarea viitoare.
Imaginați-vă că prietenul dvs. vă spune că, după un an, vă va da 1.030 USD în loc de suma inițială de 1.000 USD. Cu toate acestea, trebuie să vă dați seama dacă este o afacere bună sau nu. Putem face acest lucru calculând PV (presupunând aceeași rată a dobânzii de 2%).
PV = 1.030 USD / 1,02 = 1.009,80 USD
În acest caz, prietenul dvs. vă face, de fapt, o ofertă bună. Valoarea actuală este cu 9,80 USD mai mult decât ați primi de la prietenul dvs. astăzi. În acest caz, ar fi mai bine să așteptați un an.
Să ne uităm la formula generală pentru calcularea PV:
PV = FV / (1 + r)^n
După cum puteți vedea, FV poate fi repoziționat pentru PV și invers, oferindu-ne formula noastră TVM.
Efectele combinării și inflației asupra valorii în timp a banilor
Formulele noastre PV și FV oferă un cadru excelent pentru a discuta despre TVM. Am prezentat deja conceptul de capitalizare, dar haideți să-l extindem și mai mult și să vedem cum poate afecta inflația și calculele noastre.
Efectul de capitalizare
Capitalizarea are un efect de bulgăre de zăpadă de-a lungul anilor. Ceea ce începe ca o sumă mică de bani poate deveni mult mai mare decât o sumă doar cu o dobândă simplă. În modelul nostru, am adăugat o capitalizare o dată pe an. Cu toate acestea, ați putea să capitalizați mai des de atât, să zicem, în fiecare trimestru.
Pentru a integra acest lucru, ne putem ajusta ușor modelul.
FV = PV * (1 + r/t)^n*t
PV=Valoarea actuală, r=rata dobânzii, t=numărul de perioade de capitalizare pe an
Să introducem rata dobânzii compuse de 2% pe an, dată o dată pe an la 1.000 USD.
FV = $1.000 * (1 + 0,02/1)^1*1 = $1.020
Acesta este, desigur, același rezultat pe care l-am calculat mai devreme. Dacă totuși aveți șansa de a vă capitaliza câștigurile de patru ori pe an, rezultatul este mai mare.
FV = $1.000 * (1 + 0,02/4)^1*4 = $1.020,15
O creștere de 15 cenți nu pare prea mare, dar, cu sume mai mari și pe perioade mai lungi, diferența poate deveni mare.
Efectul inflației
Până în prezent, nu am luat în considerare inflația în calculele noastre. La ce folosește o dobândă de 2% pe an când inflația este de 3%? În perioadele de inflație ridicată, este mai bine să adăugați rata inflației decât rata dobânzii de pe piață. Negocierile salariale sunt locul unde se întâmplă acest lucru, de obicei.
Cu toate acestea, inflația este un lucru mult mai dificil de măsurat. În primul rând, există diferiți indici din care să alegeți, care calculează creșterea prețului bunurilor și serviciilor. Aceștia oferă, de obicei, cifre diferite. Inflația este, de asemenea, destul de greu de anticipat, spre deosebire de ratele dobânzilor de pe piață.
Pe scurt, nu putem face mare lucru în privința inflației. Putem construi în modelul nostru un aspect de reducere a inflației, dar, după cum am menționat, inflația poate fi extrem de imprevizibilă în viitor.
Cum se aplică valoarea în timp a banilor la cripto
Există mai multe oportunități în cripto, unde puteți alege între o sumă de cripto acum și o sumă diferită în viitor. Stakingul blocat este un exemplu. Este posibil să trebuiască să alegeți între a vă păstra un Ether (ETH) acum sau a bloca și a-l recupera peste șase luni, cu o rată a dobânzii de 2%. S-ar putea, de fapt, să găsiți o altă oportunitate de staking, care oferă un profit mai bun. Câteva calcule TVM simple vă pot ajuta să găsiți cel mai bun produs.
Mai abstract, s-ar putea să vă întrebați când ar trebui să cumpărați Bitcoin (BTC). Deși BTC este considerat o monedă deflaționistă, rezerva sa crește, de fapt, lent, până la un anumit punct. Aceasta, prin definiție, înseamnă că în prezent are o ofertă inflaționistă. Ar trebui să cumpărați BTC în valoare de 50 USD astăzi sau să așteptați următorul salariu și să cumpărați 50 USD luna viitoare? TVM ar recomanda prima variantă, dar situația reală este mai complexă, din cauza prețului fluctuant al BTC.
Gânduri de încheiere
Deși am definit TVM în mod formal, probabil că ați folosit deja conceptul intuitiv. Ratele dobânzilor, randamentul și inflația sunt comune în viața noastră economică de zi cu zi. Versiunile formulelor la care am lucrat astăzi sunt de mare folos companiilor mari, investitorilor și creditorilor. Pentru aceștia, chiar și o fracțiune de procent poate reprezenta o diferență uriașă pentru profiturile și rezultatele nete. Pentru noi, ca investitori cripto, este încă un concept demn de reținut atunci când decidem cum și unde să ne investim banii pentru cele mai bune randamente.