Czym Jest Warto艣膰 Pieni膮dza W Czasie?
Strona G艂贸wna
Artyku艂y
Czym Jest Warto艣膰 Pieni膮dza W Czasie?

Czym Jest Warto艣膰 Pieni膮dza W Czasie?

Pocz膮tkuj膮cy
Opublikowane Feb 3, 2023Zaktualizowane Jun 21, 2023
7m

TL;DR

Warto艣膰 pieni膮dza w czasie (TVM) to koncepcja, kt贸ra m贸wi, 偶e lepiej jest otrzyma膰 dan膮 sum臋 pieni臋dzy teraz, ni偶 t臋 sam膮 sum臋 w przysz艂o艣ci. Dzieje si臋 tak dlatego, 偶e mo偶esz zainwestowa膰 te pieni膮dze, kt贸re dadz膮 Ci zwrot. Koncepcj臋 t臋 mo偶na rozwin膮膰, aby spojrze膰 na warto艣膰 bie偶膮c膮 przysz艂ej sumy i warto艣膰 przysz艂膮 obecnej sumy.

TVM mo偶na przedstawi膰 matematycznie, za pomoc膮 wybranych r贸wna艅. Mo偶na r贸wnie偶 doda膰 sk艂adanie, a inflacja jest r贸wnie偶 powszechnie uwzgl臋dniana, przy podejmowaniu decyzji o TVM.

Wprowadzenie

To, jak bardzo ka偶dy z nas ceni pieni膮dze, jest ciekawym poj臋ciem. Mo偶e si臋 wydawa膰, 偶e niekt贸rzy ceni膮 je mniej ni偶 inni. Inni te偶 s膮 gotowi na to ci臋偶ko pracowa膰. Podczas gdy te koncepcje s膮 do艣膰 abstrakcyjne, je艣li chodzi o wycen臋 pieni臋dzy w czasie, to w rzeczywisto艣ci istniej膮 dobrze ustalone ramy. Je艣li zastanawiasz si臋, czy czeka膰 na wi臋ksz膮 podwy偶k臋 pod koniec roku, czy dosta膰 mniejsz膮 teraz, warto艣膰 pieni膮dza w czasie to 艣wietna zasada, kt贸r膮 warto pozna膰.

rozpocznij kurs krypto Akademii Binance

Wprowadzenie do Warto艣ci Pieni膮dza w Czasie

Warto艣膰 pieni膮dza w czasie (TVM) to koncepcja ekonomiczna/finansowa, kt贸ra m贸wi, 偶e lepiej jest otrzyma膰 jak膮艣 sum臋 pieni臋dzy teraz, ni偶 tak膮 sam膮 kwot臋 w przysz艂o艣ci. W ramach tej decyzji jest poj臋cie kosztu alternatywnego. Decyduj膮c si臋 na otrzymanie pieni臋dzy w p贸藕niejszym terminie, tracisz mo偶liwo艣膰 zainwestowania ich w mi臋dzyczasie lub wykorzystania na jakie艣 inne, warto艣ciowe dzia艂anie.

Zobaczmy przyk艂ad. Po偶yczy艂e艣(-a艣) swojemu przyjacielowi 1000 $ jaki艣 czas temu, a on teraz skontaktowa艂 si臋, aby je zwr贸ci膰. Oferuje Ci zwrot 1000 $ dzisiaj, je艣li je odbierzesz, ale jutro wyje偶d偶a na rok w podr贸偶 dooko艂a 艣wiata. Jednak偶e, da Ci 1000 $ gdy wr贸ci, w ci膮gu 12 miesi臋cy.

Je艣li czujesz si臋 szczeg贸lnie leniwy(-a), mo偶esz poczeka膰 12 miesi臋cy. Ale TVM oznacza, 偶e lepiej b臋dzie, je艣li odbierzesz je dzisiaj. W ci膮gu tych 12 miesi臋cy, mo偶na by umie艣ci膰 je na wysoko oprocentowanym koncie oszcz臋dno艣ciowym. Mo偶na by je nawet m膮drze zainwestowa膰 i osi膮gn膮膰 jaki艣 zysk. Inflacja oznacza艂aby r贸wnie偶, 偶e Twoje pieni膮dze s膮 mniej warte za 12 miesi臋cy, wi臋c w rzeczywisto艣ci otrzymujesz mniejsze wynagrodzenie.

Ciekawym pytaniem do rozwa偶enia jest to, co Tw贸j przyjaciel musia艂by Ci zap艂aci膰 za 12 miesi臋cy, aby warto by艂o czeka膰? Po pierwsze, Tw贸j przyjaciel musia艂by przynajmniej zr贸wnowa偶y膰 potencjalne zarobki, kt贸re m贸g艂by艣(-aby艣) osi膮gn膮膰 w okresie 12 miesi臋cy oczekiwania.

Czy Jest Warto艣膰 Bie偶膮ca i Warto艣膰 Przysz艂a?

Ca艂膮 t臋 rozmow臋 mo偶emy zgrabnie podsumowa膰 w zwi臋z艂ej formule, znanej jako Wz贸r TVM. Zanim jednak do tego przejdziemy, musimy najpierw upora膰 si臋 z kilkoma innymi obliczeniami: obecn膮 warto艣ci膮 pieni膮dza i przysz艂膮 warto艣ci膮 pieni膮dza.聽

Obecna warto艣膰 pieni膮dza, pozwala pozna膰 obecn膮 warto艣膰 przysz艂ej sumy got贸wki, zdyskontowanej wed艂ug stopy rynkowej. Patrz膮c na nasz przyk艂ad, mo偶esz chcie膰 wiedzie膰, ile tak naprawd臋 jest warte dzisiaj 1000 $, kt贸re otrzymasz od Twojego przyjaciela za rok.

Warto艣膰 przysz艂a jest odwrotna. Patrzy na sum臋 pieni臋dzy dzisiaj i oblicza, jaka b臋dzie jej warto艣膰 w przysz艂o艣ci, przy okre艣lonym kursie rynkowym. Tak wi臋c, przysz艂a warto艣膰 1000 $ na przestrzeni roku, zawiera艂aby roczn膮 warto艣膰 odsetek.

Obliczanie Przysz艂ej Warto艣ci Pieni膮dza

Przysz艂a warto艣膰 (FV) pieni膮dza jest prosta do obliczenia. Wr贸膰my do naszego poprzedniego przyk艂adu i u偶yjmy stopy procentowej (2%), jako mo偶liwej okazji inwestycyjnej w zasi臋gu r臋ki. Przysz艂a warto艣膰 po up艂ywie roku, otrzymanego dzi艣 zainwestowanego 1000 $ wynios艂aby:

FV = 1000 $ * 1,02 = 1020 $

Wyobra藕 sobie, 偶e Tw贸j przyjaciel m贸wi teraz, 偶e ich podr贸偶 b臋dzie trwa艂a dwa lata. Przysz艂a warto艣膰 twojego 1000 $ wynosi艂aby wtedy:

FV = 1000 $ * 1,02^2 = 1040,40 $

Zauwa偶, 偶e w obu tych przypadkach za艂o偶yli艣my odsetki sk艂adane. Mo偶emy uog贸lni膰 nasz wz贸r na warto艣膰 przysz艂膮 jako:

FV = I * (1 + r)^n

聽I=Inwestycja Pocz膮tkowa, r=stopa procentowa, oraz n=liczba okres贸w czasu

Zauwa偶, 偶e mo偶emy r贸wnie偶 zast膮pi膰 I dla obecnej warto艣ci pieni膮dza, kt贸r膮 om贸wimy p贸藕niej. Dlaczego wi臋c, mo偶emy chcie膰 pozna膰 przysz艂膮 warto艣膰? Ot贸偶 pomaga nam planowa膰 i wiedzie膰, ile zainwestowane dzi艣 pieni膮dze mog膮 by膰 warte w przysz艂o艣ci. Pomaga nam to r贸wnie偶 w naszym poprzednim przyk艂adzie, gdzie trzeba podj膮膰 decyzj臋, czy wzi膮膰 jak膮艣 kwot臋 teraz, czy inn膮 sum臋 p贸藕niej.

Obliczanie Obecnej Warto艣ci Pieni膮dza

Obliczanie warto艣ci bie偶膮cej pieni膮dza (PV) jest podobne do naszego obliczania warto艣ci przysz艂ej. Wszystko, co robimy, to pr贸ba oszacowania, ile dana kwota w przysz艂o艣ci by艂aby warta dzisiaj. Aby to zrobi膰, odwracamy obliczenia dla warto艣ci przysz艂ej.

Wyobra藕 sobie, 偶e Tw贸j przyjaciel m贸wi ci, 偶e po roku da Ci 1030 $ zamiast pierwotnego 1000 $. Jednak trzeba si臋 zorientowa膰, czy to dobra oferta, czy nie. Mo偶emy to zrobi膰 obliczaj膮c PV (przy za艂o偶eniu tej samej 2% stopy procentowej).

PV = 1030 $ / 1,02 = 1009,80

Tutaj Tw贸j przyjaciel faktycznie proponuje Ci dobr膮 ofert臋. Warto艣膰 bie偶膮ca jest o 9,80$ wi臋ksza od tego, co dosta艂by艣(-aby艣) od swojego przyjaciela dzisiaj. W tym przypadku, lepiej by艂oby poczeka膰 rok.

Przyjrzyjmy si臋 og贸lnemu wzorowi na obliczanie PV:

PV = FV / (1 + r)^n

Jak wida膰, FV mo偶na przekszta艂ci膰 na PV i odwrotnie, co daje nam nasz膮 formu艂臋 TVM.

Wp艂yw Sk艂adania i Inflacji na Warto艣膰 Pieni膮dza w Czasie

Nasze wzory PV oraz FV stanowi膮 艣wietne ramy do om贸wienia TVM. Wprowadzili艣my ju偶 poj臋cie sk艂adania, ale rozszerzmy je dalej i zobaczmy, jak inflacja mo偶e r贸wnie偶 wp艂ywa膰 na nasze obliczenia.

Efekt sk艂adania

Sk艂adanie powoduje efekt kuli 艣nie偶nej na przestrzeni lat. To, co zaczyna si臋 jako ma艂a kwota pieni臋dzy, mo偶e sta膰 si臋 znacznie wi臋ksze, ni偶 kwota tylko z prostymi odsetkami. W naszym ustalonym modelu, patrzyli艣my na sk艂adanie raz w roku. Mo偶esz jednak sk艂ada膰 cz臋艣ciej, powiedzmy co kwarta艂 w ci膮gu roku.

Aby to uwzgl臋dni膰, mo偶emy nieco dostosowa膰 nasz model.聽

FV = PV * (1 + r/t)^n*t

PV=Warto艣膰 Bie偶膮ca, r=stopa procentowa, t=liczba okres贸w sk艂adanych w roku

Wepnijmy nasze 2% jako procent sk艂adany rocznie na 1000 $.

FV = 1000 $ * (1 + 0,02/1)^1*1 = 1020 $

Jest to oczywi艣cie to samo, co wyliczyli艣my wcze艣niej. Je艣li jednak masz szans臋 na sk艂adanie swoich zarobk贸w cztery razy w roku, wynik jest wi臋kszy.

FV = 1000 $ * (1 + 0,02/4)^1*4 = 1020,15 $

Podwy偶ka o 15 cent贸w mo偶e nie wygl膮da na wiele, ale przy wi臋kszych sumach i w d艂u偶szym okresie czasu, r贸偶nica mo偶e sta膰 si臋 znacz膮ca.

Efekt inflacji

Jak na razie, nie uwzgl臋dnili艣my w naszych obliczeniach inflacji. Co dobrego jest w oprocentowaniu 2% rocznie, gdy inflacja wynosi 3%? W okresach wysokiej inflacji mo偶e by膰 lepiej, je艣li wpiszesz stop臋 inflacji zamiast rynkowej stopy procentowej. Negocjacje p艂acowe s膮 jednym z miejsc, gdzie powszechnie si臋 to odbywa.

Inflacja jest jednak czym艣 znacznie trudniejszym do zmierzenia. Dla jednego, s膮 r贸偶ne indeksy do wyboru, kt贸re obliczaj膮 wzrost cen towar贸w i us艂ug. Powszechnie podaj膮 r贸偶ne liczby. Inflacja jest te偶 do艣膰 trudna do przewidzenia, w przeciwie艅stwie do rynkowych st贸p procentowych.聽

Kr贸tko m贸wi膮c, z inflacj膮 niewiele mo偶emy zrobi膰. Mo偶emy wbudowa膰 w nasz model aspekt dyskontowania inflacji, ale jak wspomniano, inflacja mo偶e by膰 szalenie nieprzewidywalna, je艣li chodzi o przysz艂o艣膰.

Jak Warto艣膰 Pieni膮dza w Czasie ma Zastosowanie do Krypto

Istnieje wiele mo偶liwo艣ci w krypto, gdzie mo偶na wybra膰 mi臋dzy sum膮 krypto teraz a inn膮 sum膮 w przysz艂o艣ci. Sta艂y staking jest jednym z przyk艂ad贸w. By膰 mo偶e b臋dziesz musia艂(-a) dokona膰 wyboru, mi臋dzy trzymaniem swojego jednego etheru (ETH) teraz, lub zablokowaniem i odzyskaniem go w ci膮gu sze艣ciu miesi臋cy z oprocentowaniem 2%. Mo偶esz w rzeczywisto艣ci znale藕膰 inn膮 mo偶liwo艣膰 stakowania, kt贸ra oferuje lepszy zwrot. Kilka prostych oblicze艅 TVM mo偶e pom贸c Ci znale藕膰 najlepszy produkt.

Bardziej abstrakcyjnie, mo偶esz zastanawia膰 si臋, kiedy powiniene艣(-a艣) kupi膰 bitcoina (BTC). Cho膰 BTC potocznie nazywany jest walut膮 deflacyjn膮, to w rzeczywisto艣ci jego poda偶 ro艣nie powoli do pewnego momentu. To z definicji oznacza, 偶e ma obecnie poda偶 inflacyjn膮. Czy powiniene艣(-a艣) w takim razie kupi膰 BTC za 50 $ dzisiaj, czy poczeka膰 na nast臋pn膮 wyp艂at臋 i wyda膰 50 $ w przysz艂ym miesi膮cu? TVM zaleca艂by ten pierwszy wariant, ale rzeczywista sytuacja jest bardziej z艂o偶ona, ze wzgl臋du na zmienn膮 cen臋 BTC.

rozpocznij kurs krypto Akademii Binance

Wnioski Ko艅cowe

Mimo 偶e zdefiniowali艣my TVM formalnie, prawdopodobnie ju偶 u偶ywasz tej koncepcji intuicyjnie. Stopy procentowe, rentowno艣膰 i inflacja s膮 powszechne w naszym codziennym 偶yciu gospodarczym. Sformalizowane wersje, nad kt贸rymi dzi艣 pracowali艣my, s膮 bardzo przydatne dla du偶ych firm, inwestor贸w i po偶yczkodawc贸w. Dla nich nawet u艂amek procenta, mo偶e stanowi膰 ogromn膮 r贸偶nic臋 dla ich zysk贸w i za艂o偶e艅. Dla nas, jako inwestor贸w krypto, jest to nadal koncepcja, kt贸r膮 warto mie膰 na uwadze, decyduj膮c o tym, jak i gdzie inwestowa膰 swoje pieni膮dze, aby uzyska膰 najlepsze zyski.

Dalsza Lektura