Резюме
Времевата стойност на парите (TVM) е концепция, която гласи, че е по-добре да получите парична сума сега, отколкото същата сума в бъдеще. Това е така, защото бихте могли да инвестирате парите, което ви носи възвръщаемост. Концепцията може да се използва, за да се разгледа настоящата стойност на бъдещата сума и бъдещата стойност на настоящата сума.
TVM може да бъде математически представена със селекция от уравнения. Може също да се добави комбиниране и инфлацията също често се взема предвид при вземане на решения за TVM.
Въведение
Доколко всеки от нас цени парите е интересна концепция. Може да изглежда, че някои хора ги ценят по-малко от други. Други също са готови да работят повече за тях. Въпреки че тези концепции са доста абстрактни, когато става въпрос за оценяване на парите във времето, всъщност има добре установена рамка. Ако се чудите дали да изчакате по-голямо повишение в края на годината или да получите по-малко сега, времевата стойност на парите е чудесен принцип за усвояване.
Представяне на времевата стойност на парите
Времевата стойност на парите (TVM) е икономическа/финансова концепция, която гласи, че е за предпочитане да получите парична сума сега, отколкото равна сума в бъдеще. В рамките на това решение е идеята за алтернативните разходи. Избирайки да получите парите по-късно, вие пропускате възможността да ги инвестирате междувременно или да използвате парите за някаква друга ценна дейност.
Нека да разгледаме един пример. Преди известно време сте дали назаем $1000 на ваш приятел и сега той се е свързал, за да ви ги върне. Предлага да ви даде $1000 днес, ако ги вземете, но утре заминава на околосветско пътешествие за една година. Обаче ще ви даде сумата от $1000, след като се върне след 12 месеца.
Ако се чувствате особено мързеливи, може да изчакате 12 месеца. Но TVM означава, че е по-добре да ги вземете днес. В рамките на тези 12 месеца можете да го поставите в спестовна сметка с висока лихва. Можете дори разумно да го инвестирате и да спечелите известна печалба. Инфлацията също би означавала, че вашите пари струват по-малко 12 месеца в бъдещето, така че всъщност ви се плаща по-малко в реално изражение.
Интересен въпрос за разглеждане е какво ще трябва да ви плати вашият приятел след 12 месеца, за да си струва чакането? От една страна, вашият приятел ще трябва най-малкото да компенсира потенциалните приходи, които бихте могли да направите през 12-месечния период на изчакване.
Какво е настояща стойност и бъдеща стойност?
Можем да обобщим спретнато целия този разговор в кратка формула, известна като TVM формула. Но преди да се захванем с това, първо трябва да разгледаме някои други изчисления: настоящата стойност на парите и бъдещата стойност на парите.
Настоящата стойност на парите ви позволява да знаете текущата стойност на бъдеща сума пари, дисконтирана по пазарния курс. Разглеждайки нашия пример, може да искате да знаете колко всъщност струват днес $1000 от ваш приятел за една година.
Бъдещата стойност е обратното. Тя разглежда сума пари днес и изчислява каква ще бъде стойността ѝ в бъдеще при даден пазарен курс. И така, бъдещата стойност на $1000 за една година ще включва лихвата за една година.
Изчисляване на бъдещата стойност на парите
Бъдещата стойност (FV) на парите е лесна за изчисляване. Нека се върнем към предишната извадка и ще използваме лихвения процент (2%) като инвестиционна възможност. Бъдещата стойност за една година от $1000, които получавате днес, ще бъде:
FV = $1000 * 1,02 = $1020
Представете си, че вашият приятел сега казва, че пътуването им ще продължи две години. Тогава бъдещата стойност на вашите $1000 ще бъде:
FV = $1000 * 1,02^2 = $1040,40
Обърнете внимание, че и в двата случая сме приели сложна лихва. Можем да обобщим нашата формула за бъдеща стойност като:
FV = I * (1 + r)^n
I=Първоначална инвестиция, r=лихвен процент и n=брой периоди от време
Обърнете внимание, че можем също да заменим I за настоящата стойност на парите, която ще разгледаме по-късно. Така че защо бихме искали да знаем бъдещата стойност? Ами, това ни помага да планираме и да знаем каква стойност могат да струват инвестираните днес пари в бъдеще. Помага ни и с предишния ни пример, където трябва да се вземе решение да се вземе някаква сума пари сега или друга сума по-късно.
Изчисляване на настоящата стойност на парите
Изчисляването на настоящата стойност на парите (PV) е подобно на нашето изчисление на бъдещата стойност. Всичко, което правим, е да се опитаме да преценим каква сума в бъдеще би струвала днес. За да направим това, обръщаме изчислението за бъдеща стойност.
Представете си, че ваш приятел ви казва, че след една година ще ви даде $1030 вместо първоначалните $1000. Трябва обаче да разберете дали това е добра сделка, или не. Можем да направим това, като изчислим PV (приемайки същия лихвен процент от 2%).
PV = $1030 / 1.02 = 1009,80
Тук вашият приятел всъщност ви предлага добра сделка. Настоящата стойност е с $9,80 повече от това, което бихте получили от приятеля си днес. В този случай е по-добре да изчакате една година.
Нека да разгледаме общата формула за изчисляване на PV:
PV = FV / (1 + r)^n
Както можете да видите, FV може да бъде пренаредена за PV и обратно, което ни дава нашата TVM формула.
Ефектите от натрупването и инфлацията върху времевата стойност на парите
Нашите PV и FV формули предоставят чудесна рамка за обсъждане на TVM. Вече въведохме концепцията за натрупване, но нека я разширим допълнително и да видим как инфлацията също може да повлияе на нашите изчисления.
Ефект на натрупване
Натрупването има ефект на снежна топка през годините. Това, което започва като малка сума пари, може да стане много по-голямо от сума само с проста лихва. В нашия установен модел ние разглеждахме натрупването веднъж годишно. Въпреки това, можете да натрупвате по-редовно от това, да речем всяко тримесечие на година.
За да вградим това, можем леко да коригираме нашия модел.
FV = PV * (1 + r/t)^n*t
PV=Настояща стойност, r=лихвен процент, t=брой периоди на натрупване на година
Нека включим нашия натрупан лихвен процент от 2% годишно, даван веднъж годишно върху $1000.
FV = $1000 * (1 + 0.02/1)^1*1 = $1020
Това, разбира се, е същото като изчисленото по-рано. Ако все пак имате възможност да натрупате приходите си четири пъти годишно, резултатът е по-голям.
FV = $1000 * (1 + 0.02/4)^1*4 = $1020,15
Увеличението от 15 цента може да не изглежда много, но при по-големи суми и за по-дълги периоди от време разликата може да стане голяма.
Инфлационен ефект
Все още не сме включили инфлацията в нашите изчисления. Каква полза от лихвен процент от 2% годишно, когато инфлацията е 3%? В периоди на висока инфлация може да е по-добре да включите процента на инфлация, а не пазарния лихвен процент. Преговорите за заплатите са едно от местата, където това обикновено се прави.
Инфлацията обаче е много по-трудно нещо за измерване. От една страна, има различни индекси за избор, които изчисляват увеличението на цените на стоките и услугите. Те обикновено предоставят различни цифри. Инфлацията също е доста трудна за прогнозиране, за разлика от пазарните лихвени проценти.
Накратко, не можем да направим много за инфлацията. Можем да вградим в нашия модел дисконтиращ аспект за инфлацията, но както споменахме, инфлацията може да бъде изключително непредвидима, когато става въпрос за бъдещето.
Как се прилага времевата стойност на парите към криптовалутите
Има множество възможности при криптовалутите, където можете да избирате между сума от криптовалута сега и друга сума в бъдеще. Заключеният стейкинг е един пример. Може да се наложи да направите избор между това да запазите своя един етер (ETH) сега или да го заключите и да го получите обратно след шест месеца с лихвен процент от 2%. Всъщност може да намерите друга възможност за стейкинг, която предлага по-добра възвращаемост. Някои прости TVM изчисления могат да ви помогнат да намерите най-добрия продукт.
По-абстрактно, може би се чудите кога трябва да купите биткойн (BTC). Въпреки че BTC обикновено се нарича дефлационна валута, нейното предлагане всъщност се увеличава бавно до определен момент. Това по дефиниция означава, че в момента има инфлационно предлагане. Тогава трябва ли да купите BTC на стойност $50 днес или да изчакате следващата си заплата и да купите на стойност $50 следващия месец? TVM би препоръчал първото, но действителната ситуация е по-сложна поради променливата цена на BTC.
Заключителни мисли
Въпреки че официално дефинирахме TVM, вероятно вече сте използвали концепцията интуитивно. Лихвените проценти, доходността и инфлацията са често срещани в ежедневния ни икономически живот. Формализираните версии, върху които работихме днес, са от голяма полза за големи компании, инвеститори и кредитори. За тях дори частица от процента може да направи огромна разлика в техните печалби и крайния резултат. За нас, като крипто инвеститори, това все още е концепция, която си струва да имате предвид, когато решавате как и къде да инвестирате парите си за най-добра възвращаемост.