Aspectos clave
Ondo es una plataforma financiera que tokeniza activos del mundo real (RWA), como los tesoros de EE. UU., y proporciona acceso en la cadena a las finanzas de grado institucional.
La plataforma cuenta con un brazo de gestión de activos que crea productos de inversión tokenizados y un brazo tecnológico que desarrolla protocolos DeFi que operan de manera independiente.
Ondo ofrece productos tokenizados como USDY (U.S. Dollar Yield Token, Token de Rendimiento en Dólares Estadounidenses) y OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries, Tesoros a Corto Plazo de EE. UU. de Ondo). USDY está respaldado por tesoros de EE. UU. y genera rendimiento, mientras que OUSG ofrece exposición directa a valores de tesorería a corto plazo.
El token ONDO sirve como token de gobernanza y utilidad en todo el ecosistema. Los holders pueden participar en la DAO de Ondo e influir en el futuro de sus protocolos.
¿Qué es Ondo?
Ondo es una plataforma financiera que tokeniza activos del mundo real (RWA), como los bonos del tesoro de EE. UU., y los lleva a la cadena. Su objetivo es proporcionar un acceso más fácil a productos financieros que antes estaban limitados a grandes instituciones.
Ondo tiene dos componentes principales:
Gestión de activos: la parte de Ondo que crea y gestiona productos tokenizados, como USDY (Token de Rendimiento en Dólares Estadounidenses) y OUSG (Bonos del Tesoro a Corto Plazo de EE. UU.).
Tecnología: la división de Ondo que diseña y mantiene protocolos descentralizados que permiten servicios como préstamos y solicitud de préstamo con activos tanto con permiso como sin permiso.
Esta estructura dual permite a Ondo atender a los inversores que buscan exposición a RWA de mínimo riesgo y a los desarrolladores que desean integrar activos tokenizados en aplicaciones financieras.
Cómo funciona Ondo
Ondo toma activos tradicionales como los tesoros de EE. UU. y los tokeniza para que puedan existir en la cadena. En lugar de pasar por bancos o brokers, los inversionistas pueden depositar stablecoins como USDC y recibir productos tokenizados a cambio. Estos tokens representan su parte de las inversiones subyacentes y generan rendimiento a medida que esos activos obtienen ganancias.
USDY (Token de Rendimiento en Dólares Estadounidenses)
USDY es un token respaldado por bonos del tesoro a corto plazo de EE. UU. y depósitos bancarios. Funciona como una stablecoin con un rendimiento adicional. A partir de agosto de 2025, solo usuarios e instituciones que no sean de Estados Unidos pueden comprar USDY, y después de un período de espera, los tokens se vuelven transferibles en la cadena.
USDY viene en dos versiones: una versión acumulativa (USDY), donde el precio del token cambia según el rendimiento acumulado, y una versión de rebase (rUSDY), en la que el precio se mantiene fijo en 1 USD, pero se emiten nuevos tokens para representar el rendimiento.
OUSG (Bonos del Tesoro a corto plazo de EE. UU. de Ondo)
OUSG ofrece a los inversores institucionales exposición tokenizada a los tesoros de EE. UU. y otros valores respaldados por el gobierno. Al igual que USDY, OUSG está disponible en versiones de acumulación y rebase. Las carteras subyacentes son gestionadas por administradores de activos líderes como BlackRock y Fidelity.
Proceso de inversión
El proceso para invertir en USDY se ve así:
Incorporación: antes de invertir, los usuarios deben completar un proceso de verificación de KYC, proporcionar su dirección de billetera y firmar la documentación necesaria. Este paso asegura la elegibilidad y el cumplimiento de las regulaciones.
Depositar fondos: una vez aprobado, el usuario puede depositar USDC en cualquier momento. Los depósitos más grandes, superiores a 100,000 dólares, también se pueden realizar a través de transferencias bancarias en USD. Los intereses comienzan a acumularse una vez que los fondos son procesados, lo que generalmente toma de dos a tres días hábiles.
Certificado temporal: cada compra se coloca en una cohorte, que determina cuándo se pueden emitir los tokens. Después de que se procesen los fondos, los inversionistas reciben un Certificado Global Temporal como prueba de inversión hasta que se acuñen los tokens.
La acuñación de tokens: al final del período de espera de 40 a 50 días, los tokens USDY son acuñados y entregados a la billetera del usuario. A partir de este punto, los tokens se pueden transferir o comerciar libremente en regiones elegibles.
Reembolso: al reembolsar, USDY solo se puede convertir de nuevo a USD mediante transferencia bancaria a cuentas fuera de EE. UU.
A través de este proceso, Ondo combina la tecnología blockchain con custodios y administradores de activos de confianza. Lo que normalmente es un proceso lento y complejo se convierte en un token digital que se puede mantener, transferir o usar en aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi) al igual que otras criptomonedas.
Ecosistema
Ondo Global Markets
Ondo ha anunciado planes para lanzar Ondo Global Markets en la segunda parte de 2025. La plataforma está diseñada para llevar inversiones tradicionales, como acciones y bonos, a la blockchain a través de la tokenización. Su enfoque inicial está en proporcionar a los inversores que no sean de Estados Unidos acceso a acciones tokenizadas de empresas así como a Exchange Traded Fund (ETF) de administradores como BlackRock y Fidelity.
Ondo Chain
Ondo está desarrollando Ondo Chain, una blockchain de Capa 1 diseñada para llevar las finanzas de grado institucional a la cadena. Permite que los activos tokenizados sean prestados, tomados en préstamo, puestos en stake o utilizados como garantía de la misma manera que las criptomonedas. La red también apoya la distribución de stablecoins respaldadas por valores, la gestión automatizada de carteras y las conexiones con blockchains públicas y privadas.
Mientras Ondo Global Markets se enfoca en tokenizar activos como acciones y bonos, Ondo Chain proporciona la infraestructura para que estos activos se utilicen a gran escala. La red se basa en instituciones de confianza como validadores e incorpora características como la Prueba de Reservas y una red de verificadores descentralizada para asegurar que las transacciones permanezcan transparentes y seguras. Los validadores también pueden hacer staking de activos del mundo real para ayudar a asegurar la red mientras ganan rendimiento adicional.
Flux Finance
Flux Finance es un protocolo de préstamos descentralizado creado por Ondo. Está diseñado para operar de manera independiente, con su propia aplicación y gobernanza gestionadas fuera del control directo de Ondo. El protocolo está construido sobre Compound V2, una de las primeras plataformas de préstamos en el espacio DeFi.
Compound introdujo el modelo peer-to-pool, en que los prestamistas depositan activos en pools de liquidez compartidos y los prestatarios toman préstamos de esos pools al ofrecer garantía como seguridad. Flux se basa en este modelo y lo extiende para soportar tanto tokens de acceso abierto, por ejemplo, USDC, como tokens con permiso, como OUSG. Esto significa que los prestamistas pueden ganar intereses sobre sus stablecoins, mientras que los prestatarios pueden acceder a la liquidez respaldada por una garantía de alta calidad.
El protocolo es gobernado por la Organización Autónoma Descentralizada (DAO) de Ondo. Este enfoque impulsado por la comunidad permite que el protocolo opere de manera independiente mientras se mantiene alineado con el objetivo más amplio de Ondo de hacer que las finanzas de grado institucional estén disponibles en la cadena.
Token ONDO
El token ONDO es el token nativo de gobernanza y utilidad del ecosistema de Ondo. Se utiliza en los protocolos y el ecosistema de Ondo para una variedad de propósitos, como:
Gobernanza: los holders de tokens tienen la capacidad de pausar mercados, actualizar direcciones de oráculo, gestionar fondos del tesoro y controlar las emisiones de ONDO para incentivar el crecimiento del ecosistema.
Votación delegada: ONDO se puede delegar a otros participantes para brindar el poder de voto, lo que permite una mayor participación en la dirección del ecosistema.
Gestión del protocolo: los holders de ONDO pueden participar en la gobernanza de Flux Finance y otros protocolos relacionados con Ondo y votar sobre propuestas, como el listado de nuevos activos, la actualización de modelo de tasas de interés o la gestión de reservas del protocolo.
ONDO se utiliza activamente dentro de la Ondo DAO para gobernar Flux Finance, gestionar el tesoro y guiar el crecimiento de activos tokenizados como USDY. La Ondo Foundation sigue desempeñando un papel de soporte al conectar la DAO con socios del mundo real y ayudar a asegurar que el ecosistema crezca de acuerdo con su misión.
Conclusiones
Ondo Finance está desarrollando productos y herramientas que hacen que los activos del mundo real sean más accesibles en la cadena. A través de ofertas tokenizadas como USDY y OUSG, los inversionistas obtienen acceso en la cadena a instrumentos generadores de rendimiento que antes estaban restringidos a los mercados tradicionales. El equipo también está trabajando en plataformas como Ondo Global Markets y Ondo Chain, que buscan crear la infraestructura necesaria para que los activos del mundo real se transfieran y utilicen a gran escala junto con las criptomonedas.
Lecturas adicionales
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