Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Bài viết này chỉ nhằm mục đích chia sẻ kiến thức. Thông tin được cung cấp qua Binance không phải là lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư hoặc giao dịch. Binance không chịu trách nhiệm pháp lý đối với bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn. Vui lòng tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp trước khi chấp nhận rủi ro tài chính. Các sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không được cung cấp tại khu vực của bạn.
Các điểm chính
Usual giới thiệu một hệ thống tài chính phi tập trung (DeFi) tập trung vào việc dân chủ hóa khả năng tiếp cận tài sản trong thế giới thực.
Mục đích của Usual là giải quyết các vấn đề chung mà các nhà cung cấp stablecoin truyền thống gặp phải, chẳng hạn như tập trung doanh thu, khả năng tiếp cận hạn chế và thiếu minh bạch.
Hệ sinh thái Usual có 2 token chính: USD0 và USUAL. Token đầu tiên là một stablecoin được đảm bảo bằng tài sản trong thế giới thực. Token thứ hai là token quản trị.
Usual cũng có một liquidity staking token (LST) được gọi là USD0++, đại diện cho số USD0 đã stake.
Usual là gì?
Usual Protocol là một dự án blockchain được thiết kế để thay đổi cách người dùng tương tác với tài sản trong thế giới thực (RWA) trong lĩnh vực Web3.
Bằng cách kết hợp tính ổn định, minh bạch và tính bao trùm, dự án giải quyết những thách thức đã có từ lâu trên thị trường stablecoin và tạo ra cơ hội mới cho người dùng tài chính phi tập trung (DeFi).
Usual Protocol là gì?
Nói tóm lại, Usual Protocol giới thiệu một hệ thống tài chính phi tập trung tập trung vào việc dân chủ hóa khả năng tiếp cận RWA. Trọng tâm của giao thức là 2 token chính:
USD0: Một stablecoin được thiết kế để đúc mà không cần cấp quyền, được đảm bảo bằng tài sản thế chấp thực.
USUAL: Một token quản trị thưởng cho người dùng và cho phép người dùng đề xuất ý kiến trong quá trình phát triển của giao thức.
USUAL được tạo ra với mục đích gì?
Stablecoin là một phần quan trọng của DeFi vì chúng giúp việc chuyển tiền dễ dàng hơn mà không phải lo lắng về những thay đổi đáng kể về giá. Stablecoin giúp kết nối tài chính truyền thống (TradFi) với DeFi, cung cấp phương tiện ổn định cho các giao dịch.
Tuy nhiên, các nhà cung cấp stablecoin hiện nay có một số hạn chế nhất định:
Tập trung lợi nhuận: Các nhà cung cấp stablecoin lớn kiếm được hàng tỷ đô la nhưng người dùng không thấy bất kỳ khoản tiền nào trong số đó.
Khả năng tiếp cận hạn chế: Khả năng tiếp cận RWA thường bị hạn chế, khiến nhiều người dùng không thể hưởng lợi từ các tài sản tạo ra lợi nhuận.
Thiếu minh bạch: Người dùng thường không nắm được nhiều thông tin về việc quản lý và thế chấp stablecoin. Thật khó để biết stablecoin được đảm bảo bằng gì và an toàn đến mức nào.
Usual Protocol được phát triển để giải quyết những vấn đề này bằng cách phân phối lại lợi ích kinh tế, cải thiện tính minh bạch và đảm bảo khả năng tiếp cận RWA một cách công bằng.
Các thành phần cốt lõi của Usual Protocol
1. USD0: stablecoin
USD0 là một stablecoin đóng vai trò là cánh cửa dẫn vào hệ sinh thái Usual. Các tính năng độc đáo của USD0 bao gồm:
Dễ đúc: Người dùng có thể tạo USD0 bằng cách gửi tài sản thế chấp đã được chấp thuận.
Được đảm bảo bằng tài sản thực: USD0 được đảm bảo bằng các khoản đầu tư có độ rủi ro thấp, được thế chấp hoàn toàn như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ.
Tính minh bạch: Thông tin chi tiết về tài sản thế chấp có thể xác minh được cả trên chuỗi và ngoài chuỗi thông qua cơ chế kiểm toán công khai.
Cơ chế đúc và rút
Có 2 phương pháp chính để đúc và rút USD0:
Trực tiếp: Người dùng gửi trực tiếp tài sản thế chấp đủ điều kiện để đúc USD0.
Gián tiếp: Đối với những người dùng không thể nắm giữ một số tài sản nhất định, DAO của giao thức sẽ hỗ trợ việc đúc và phân phối lại USD0 cho người dùng.
Quản lý tài sản thế chấp
Để giữ an toàn cho USD0, giao thức chỉ chấp nhận tài sản thế chấp đáp ứng các tiêu chuẩn nghiêm ngặt:
Tài sản thế chấp phải được đảm bảo hoàn toàn và không sử dụng đòn bẩy.
Tài sản thế chấp phải có độ rủi ro thấp và thanh khoản cao để có thể bán nhanh nếu cần.
Thông tin chi tiết về tài sản thế chấp phải minh bạch và được kiểm toán thường xuyên.
Để tăng cường khả năng phục hồi, giao thức có các cơ chế như quỹ bảo hiểm nhằm giải quyết các tổn thất tiềm ẩn đối với tài sản thế chấp.
2. USD0++: liquid staking token (LST)
USD0++ là liquid staking token đại diện cho USD0 bị khóa cho đến khi đáo hạn (ngày 30/06/2028). Token này được thiết kế để thưởng cho những người dùng khóa USD0.
Người dùng có thể kiếm token USUAL tương ứng với số USD0 mà họ khóa. Trong khi token USD0 bị khóa, người dùng vẫn có thể giao dịch LST USD0++ trên thị trường thứ cấp.
Lựa chọn rút trước hạn
Trong một số trường hợp, người dùng có thể rút USD0++ trước thời gian đáo hạn:
Đốt USUAL: Người dùng có thể đốt một số token USUAL để đổi lại USD0++ về USD0 theo tỷ lệ 1:1.
Rút theo giá sàn: Rút USD0++ theo tỷ giá chiết khấu do DAO quy định.
Quyền kinh doanh chênh lệch giá ngang giá (PAR): DAO có thể mở khóa USD0 trước hạn khi thị trường biến động mạnh để ngăn USD0++ không bị mất tỷ giá đã thiết lập.
3. USUAL: Token quản trị
USUAL là xương sống của Usual Protocol, vừa đóng vai trò là cơ chế khen thưởng vừa là công cụ quản trị. Thiết kế của USUAL đảm bảo sự phù hợp giữa sở thích của người dùng và sự phát triển của giao thức.
Các tính năng chính của USUAL
Đúc dựa trên doanh thu: Token USUAL được đúc dựa trên doanh thu của giao thức, giúp giao thức bền vững hơn.
Phần thưởng stake: Người dùng có thể stake USUAL để kiếm thêm các token USUAL.
Tham gia quản trị: Người nắm giữ token có thể bình chọn các thay đổi đối với hệ thống, chẳng hạn như tài sản nào được chấp nhận làm tài sản thế chấp hoặc cách phân bổ phần thưởng.
Cơ chế đúc linh hoạt
Tỷ lệ đúc USUAL điều chỉnh theo điều kiện thị trường bằng cách sử dụng các yếu tố như:
Nguồn cung USD0++ (đảm bảo khan hiếm khi nhu cầu tăng lên).
Biến động lãi suất (phản ánh doanh thu từ giao thức).
Các biến do DAO kiểm soát để quản lý sự phát triển của hệ sinh thái.
Quản trị và phi tập trung
Usual Protocol bắt đầu với sự giám sát tập trung của Usual Labs để đảm bảo việc ra mắt diễn ra suôn sẻ. Theo thời gian, quá trình quản trị sẽ chuyển sang mô hình phi tập trung thông qua Usual DAO, theo đó các quyết định sẽ cùng được đưa ra bởi những Người nắm giữ USUAL và những người ủng hộ ban đầu.
Các khía cạnh có thể quản trị bao gồm quản lý tài sản thế chấp, phân bổ ngân quỹ và điều chỉnh cơ cấu thưởng.
Ưu đãi cho nhà cung cấp thanh khoản
Để đảm bảo có đủ thanh khoản trên thị trường, Usual thưởng cho những người dùng cung cấp thanh khoản cho các token của giao thức. Ví dụ: những người dùng thêm USD0 hoặc USUAL vào bể thanh khoản cụ thể sẽ được thưởng thêm token USUAL.
Tổng kết
Usual là hệ thống tài chính phi tập trung (DeFi) tập trung vào việc giải quyết các vấn đề mà stablecoin truyền thống thường hay gặp phải. Các token USD0, USD0++ và USUAL có thể cung cấp cho người dùng những phương pháp mới để tiếp cận và có khả năng hưởng lợi từ các tài sản trong thế giới thực. Với cơ chế tiên tiến và hệ thống nhiều token, Usual đang giúp thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung.
Đọc thêm:
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Để tuân thủ các yêu cầu của MiCA, các stablecoin chưa được cấp phép phải tuân theo một số hạn chế nhất định đối với người dùng ở EEA (Khu vực kinh tế Châu Âu). Để biết thêm thông tin, vui lòng nhấp vào đây.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và phổ biến kiến thức mà không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng như không nhằm khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ các đơn vị tư vấn chuyên môn phù hợp. Trong trường hợp bài viết do cộng tác viên bên thứ ba đóng góp, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về cộng tác viên bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc toàn bộ tuyên bố miễn trừ trách nhiệm của chúng tôi tại đây để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và có thể bạn sẽ không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm pháp lý đối với bất kỳ tổn thất nào bạn có thể gặp phải. Tài liệu này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều khoản sử dụng và Cảnh báo rủi ro của chúng tôi.