Відмова від відповідальності: ця стаття призначена лише для освітніх цілей. Інформація, яку надає Binance, не є порадою чи рекомендацією щодо інвестування або торгівлі. Binance не несе відповідальність за ваші інвестиційні рішення. Будь ласка, отримайте професійну консультацію, перш ніж йти на фінансовий ризик. Продукти, згадані в цій статті, можуть бути недоступні у вашому регіоні.
Ключові моменти:
Usual представляє децентралізовану фінансову систему, орієнтовану на демократизацію доступу до реальних активів.
Система спрямована на розвʼязання поширених проблем, з якими стикаються традиційні постачальники стейблкоїнів, таких як централізація доходів, обмежена доступність і відсутність прозорості.
Екосистема Usual має два ключові токени: USD0 і USUAL. Перший – це стейблкоїн, забезпечений реальними активами. Другий – це токен управління.
У Usual також є токен ліквідного стейкінгу (LST) під назвою USD0++, який представляє USD0 у стейкінгу.
Що таке Usual?
Usual Protocol – це блокчейн-проєкт, призначений змінити спосіб взаємодії користувачів з реальними активами (RWA) у просторі Web3.
Поєднуючи стабільність, прозорість та інклюзивність, проєкт розвʼязує давні проблеми на ринку стейблкоїнів і створює нові можливості для користувачів децентралізованих фінансів (DeFi).
Що таке Usual Protocol?
Коротко кажучи, Usual Protocol впроваджує децентралізовану фінансову систему, орієнтовану на демократизацію доступу до реальних активів. В основі протоколу лежать два ключових токени:
USD0: стейблкоїн, призначений для бездозвільного карбування, забезпечений реальними активами.
USUAL: токен управління, який винагороджує користувачів і дозволяє їм впливати на розвиток протоколу.
З якою метою було створено Usual?
Стейблкоїни є важливою частиною DeFi, оскільки вони спрощують переказ грошей, не турбуючись про значні зміни цін. Вони допомагають зʼєднати традиційні фінанси (TradFi) з DeFi, забезпечуючи стабільне середовище для транзакцій.
Однак наявні постачальники стейблкоїнів мають певні обмеження:
Централізація прибутку: великі постачальники стейблкоїнів заробляють мільярди, але користувачі не бачать цих грошей.
Обмежений доступ: доступ до RWA часто обмежений, в результаті чого багато користувачів не можуть отримати вигоду від активів, що приносять прибуток.
Відсутність прозорості: у користувачів зазвичай обмежений доступ до інформації про управління та забезпечення стейблкоїнів. Важко зрозуміти, що їх підтримує і наскільки вони насправді безпечні.
Usual Protocol було розроблено для розвʼязання цих проблем шляхом перерозподілу економічних вигод, підвищення прозорості та забезпечення справедливого доступу до RWA.
Основні компоненти Usual Protocol
1. USD0: стейблкоїн
USD0 – це стейблкоїн, що забезпечує вхід до екосистеми Usual. Серед його унікальних особливостей:
Простота карбування: користувачі можуть створити USD0 через депозит затвердженого забезпечення.
Забезпечення реальними активами: USD0 підтримується повністю забезпеченими інвестиціями з низьким рівнем ризику, такими як казначейські векселі США.
Прозорість: деталі забезпечення можна перевірити як ончейн, так і офчейн шляхом публічного аудиту.
Як працює карбування і викуп
Існує два основні методи карбування та викупу USD0:
Прямий: користувачі безпосередньо депонують відповідне забезпечення для карбування USD0.
Непрямий: для користувачів, які не можуть утримувати певні активи, DAO протоколу допомагає з карбуванням і перерозподіляє їм назад USD0.
Управління забезпеченням
Щоб гарантувати безпеку USD0, протокол приймає лише забезпечення, яке відповідає суворим стандартам:
Має повинен бути повністю забезпеченим і вільним від кредитного плеча.
Має бути низькоризиковим і ліквідним, щоб його можна було швидко продати за потреби.
Деталі забезпечення повинні бути прозорими, з регулярними аудитами.
Для підвищення стійкості протокол має такі механізми, як страховий фонд для покриття потенційних втрат забезпечення.
2. USD0++: токен ліквідного стейкінгу (LST)
USD0++ – це токен ліквідного стейкінгу, що представляє USD0, заблокований до моменту викупу (30 червня 2028 р.). Він призначений для винагороди користувачів за блокування USD0.
Користувачі можуть заробляти токени USUAL пропорційно до заблокованих USD0. Хоча токени USD0 заблоковані, LST USD0++ залишаються доступними для торгівлі на вторинних ринках.
Варіанти дострокового викупу
Є кілька ситуацій, в яких користувачі можуть розблокувати USD0++ до настання терміну викупу:
Спалювання USUAL: користувачі можуть спалити певну кількість токенів USUAL, щоб обміняти свої USD0++ назад на USD0 у співвідношенні 1:1.
Викуп за мінімальною ціною: викуп USD0++ за зниженою ставкою, встановленою DAO.
Право паритетного арбітражу (PAR): DAO може розблокувати USD0 до настання терміну викупу під час екстремальних ринкових умов, щоб запобігти відвʼязуванню ринкової ціни USD0++.
3. USUAL: токен управління
USUAL є основою Usual Protocol і слугує як механізмом винагороди, так і інструментом управління. Його дизайн забезпечує узгодження інтересів користувачів зі зростанням протоколу.
Ключові особливості USUAL
Карбування на основі доходу: токени USUAL карбуються на основі доходу від протоколу, що робить його більш стійким.
Винагороди за стейкінг: користувачі можуть здійснювати стейкінг USUAL, щоб заробити додаткові токени USUAL.
Участь в управлінні: власники можуть голосувати за зміни в системі, наприклад, які активи приймати як забезпечення або як розподіляються винагороди.
Динамічний механізм карбування
Швидкість карбування для USUAL адаптується до ринкових умов, використовуючи такі фактори:
Пропозиція USD0++ (забезпечує дефіцит зі зростанням попиту).
Коливання відсоткових ставок (відображають доходи від протоколу).
Контрольовані DAO змінні для управління зростанням екосистеми.
Управління та децентралізація
Usual Protocol починається з централізованого нагляду з боку Usual Labs для забезпечення плавного запуску. З часом управління перейде до децентралізованої моделі через Usual DAO, де рішення будуть прийматися колективно власниками USUAL та ранніми інвесторами.
Аспекти управління включають управління забезпеченням, розподіл казначейства та коригування структури винагород.
Стимули для постачальників ліквідності
Щоб забезпечити достатню ліквідність на ринку, Usual винагороджує користувачів, які забезпечують ліквідність його токенів. Наприклад, користувачі, які додають USD0 або USUAL до певних пулів ліквідності, можуть заробити додаткові токени USUAL як винагороду.
Підсумки
Usual Protocol – це децентралізована фінансова система, орієнтована на розвʼязання поширених проблем, з якими стикаються традиційні стейблкоїни. Токени USD0, USD0++ та USUAL можуть запропонувати користувачам нові методи доступу та потенційної вигоди від реальних активів. Завдяки інноваційним механізмам і системі мультитокенів, Usual допомагає подолати розрив між традиційними фінансами та децентралізованими фінансами.
Пов'язані статті
Відмова від відповідальності:відповідно до вимог MiCA, несанкціоновані стейблкоїни підпадають під певні обмеження для користувачів з Європейської економічної зони. Для отримання додаткової інформації, клацніть тут.
Відмова від відповідальності та попередження про ризик: цей контент надається вам на умовах "як є" тільки для загальної інформації й освітніх цілей, без жодних заяв чи гарантій. Його не слід розглядати як фінансову, юридичну чи іншу професійну пораду, і він не призначений для рекомендації купівлі будь-якого конкретного продукту чи послуги. Вам слід звернутися за порадою до відповідних професійних консультантів. Якщо стаття написана стороннім автором, зверніть увагу, що висловлені думки належать сторонньому автору, і не обов’язково відображають думку Binance Academy. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, перегляньте нашу повну відмову від відповідальності тут. Ціни на цифрові активи можуть бути волатильними. Вартість ваших інвестицій може як впасти, так і зрости, і ви можете не повернути інвестовану суму. Ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Binance Academy не несе відповідальності за збитки, які ви можете понести. Цей матеріал не повинен розглядатись як фінансова, юридична чи інша професійна порада. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, перегляньте наші Умови користування і Попередження про ризик.