Wyłączenie odpowiedzialności: Ten artykuł służy wyłącznie celom edukacyjnym. Informacje dostarczane za pośrednictwem Binance nie stanowią porady ani rekomendacji inwestycyjno-handlowej. Binance nie ponosi odpowiedzialności za żadne Twoje decyzje inwestycyjne. Przed podjęciem ryzyka finansowego należy zasięgnąć fachowej porady. Produkty wymienione w tym artykule mogą nie być dostępne w danym regionie.
Najważniejsze informacje
Usual wprowadza zdecentralizowany system finansowy nastawiony na demokratyzację dostępu do aktywów rzeczywistych.
Ma rozwiązywać typowe problemy, z którymi borykają się dostawcy stablecoinów tradycyjnych, czyli np. centralizację przychodów, ograniczoną dostępność czy brak przejrzystości.
Ekosystem Usual ma dwa podstawowe tokeny: USD0 i USUAL. Pierwszy z nich to stablecoin zabezpieczony aktywami rzeczywistymi. Drugi jest tokenem do zarządzania.
Usual ma również token do stakingu płynności (LST) o nazwie USD0++, który reprezentuje stakowane tokeny USD0.
Co to jest Usual?
Protokół Usual to projekt blockchain, który ma zmieniać sposób korzystania z aktywów rzeczywistych (RWA) w świecie Web3.
Poprzez połączenie stabilności, przejrzystości oraz inkluzywności projekt rozwiązuje długotrwałe trudności rynku stablecoinów i stwarza nowe możliwości użytkownikom finansów zdecentralizowanych (DeFi).
Co to jest protokół Usual?
Krótko mówiąc, protokół Usual stanowi zdecentralizowany system finansowy nastawiony na demokratyzację dostępu do aktywów RWA. Sercem protokołu są dwa podstawowe tokeny:
USD0: Stablecoin zaprojektowany do mintowania bez pozwolenia, zabezpieczony prawdziwymi aktywami.
USUAL: Token zarządzania, który służy do nagradzania użytkowników i daje im możliwość wpływu na rozwój protokołu.
Dlaczego powstała platforma Usual?
Stablecoiny są ważnym elementem DeFi, ponieważ ułatwiają przemieszczanie pieniędzy bez obaw o znaczące zmiany cen. Pomagają łączyć finanse tradycyjne (TradFi) z DeFi, ponieważ stanowią stabilny nośnik dla transakcji.
Aktualni dostawcy stablecoinów mają jednak pewne ograniczenia:
Centralizacja zysków: Duzi dostawcy stablecoinów zarabiają miliardy, ale użytkownicy tych pieniędzy nie widzą.
Ograniczony dostęp: Dostęp do aktywów RWA często bywa ograniczony, przez co wielu użytkowników nie jest w stanie czerpać korzyści z aktywów generujących zyski.
Brak przejrzystości: Użytkownicy często mają ograniczone pojęcie o gospodarowaniu stablecoinami czy ich zabezpieczeniu. Trudno powiedzieć, co za nimi stoi i jak bardzo są faktycznie bezpieczne.
Protokół Usual ma rozwiązać te kwestie poprzez redystrybucję korzyści ekonomicznych, poprawę przejrzystości i zagwarantowanie sprawiedliwego dostępu do aktywów RWA.
Podstawowe elementy Protokołu Usual
1. USD0: Stablecoin
USD0 to stablecoin, który pełni funkcję bramy do ekosystemu Usual. Oto jego wyjątkowe właściwości:
Łatwość mintowania: Użytkownicy mogą tworzyć USD0, deponując zatwierdzone zabezpieczenie.
Zabezpieczenie w aktywach rzeczywistych: Token USD0 jest zabezpieczony w pełni zabezpieczonymi inwestycjami o niskim ryzyku, np. bonami skarbowymi USA.
Przejrzystość: Szczegóły zabezpieczenia są weryfikowalne zarówno w trybie on-chain, jak i off-chain poprzez kontrole publiczne.
Na czym polega bicie i wykup
Są dwie podstawowe metody bicia i wykupu USD0:
Bezpośrednio: Użytkownicy bezpośrednio wpłacają odpowiednie zabezpieczenie i mintują USD0.
Pośrednio: W przypadku użytkowników, którzy nie mogą posiadać określonych aktywów, organizacja DAO protokołu pomaga w biciu i redystrybucji USD0 z powrotem na ich rzecz.
Gospodarowanie zabezpieczeniem
Aby zapewnić bezpieczeństwo tokenowi USD0, protokół przyjmuje wyłącznie zabezpieczenie spełniające surowe normy:
Musi być w pełni zabezpieczone i nieobciążone dźwignią finansową.
Powinno być obarczone niskim ryzykiem i płynne, aby w razie potrzeby dało się je szybko sprzedać.
Informacje na temat zabezpieczenia muszą być przejrzyste i podlegać regularnym kontrolom.
Dla większej odporności protokół posiada takie mechanizmy jak fundusz ubezpieczeniowy, który służy do przeciwdziałania potencjalnym stratom zabezpieczenia.
2. USD0++: Token płynnego stakingu (LST)
USD0++ jest tokenem płynnego stakingu reprezentującym USD0 zamrożone aż do terminu zapadalności (30 czerwca 2028 r.). Służy do nagradzania użytkowników za zamrażanie USD0.
Użytkownicy mogą zarabiać tokeny USUAL proporcjonalne do zamrożonych przez siebie USD0. Kiedy tokeny USD0 są zamrożone, tokeny LST USD0++ są ciągle zbywalne na rynkach wtórnych.
Opcje wykupu przedterminowego
Istnieje kilka sytuacji, które dają użytkownikom możliwość odmrożenia USD0++ przed terminem zapadalności:
Spalanie USUAL: Użytkownicy mogą sobie spalić kilka tokenów USUAL, żeby wymienić USD0++ z powrotem na USD0 w stosunku 1:1.
Wykup po cenie minimalnej: Wykup USD0++ po obniżonej cenie ustalonej przez DAO.
Prawo do arbitrażu parytetowego (Parity Arbitrage Right, PAR): Organizacja DAO może odmrozić USD0 przed terminem zapadalności w skrajnych warunkach rynkowych, aby zapobiec utracie parytetu ceny rynkowej USD0++.
3. USUAL: Token do zarządzania
Token USUAL stanowi podstawę protokołu Usual i pełni zarówno funkcję mechanizmu do nagradzania, jak i narzędzia do zarządzania. Jego konstrukcja zapewnia zbieżność interesów użytkowników z rozwojem protokołu.
Najważniejsze właściwości tokena USUAL
Mintowanie przychodowe: Tokeny USUAL powstają stosownie do przychodów z protokołu, dzięki czemu jest on trwalszy.
Nagrody stakingowe: Użytkownicy mogą stakować USUAL, aby zarobić więcej tokenów USUAL.
Udział w zarządzaniu: Posiadacze mogą głosować w sprawie zmian w systemie, np. które aktywa przyjąć jako zabezpieczenie lub jak ma wyglądać dystrybucja nagród.
Dynamiczny mechanizm menniczy
Tempo bicia tokenów USUAL dostosowuje się do warunków rynkowych na podstawie takich czynników jak:
Podaż USD0++ (zapewnia deficyt w miarę wzrostu popytu).
Wahania oprocentowania (odzwierciedlają przychody protokołu).
Zmienne do kierowania rozwojem ekosystemu kontrolowane przez organizację DAO.
Zarządzanie i decentralizacja
Protokół Usual jest w fazie początkowej pod scentralizowanym nadzorem Usual Labs, co zapewnia płynny rozruch. Z biegiem czasu zarządzanie przejdzie na model zdecentralizowany poprzez organizację DAO Usual, w wyniku czego decyzje będą podejmowane wspólnie przez posiadaczy USUAL i początkowych entuzjastów.
Aspekty podlegające zarządzaniu to np. rozporządzanie zabezpieczeniem, przydział środków finansowych czy konfiguracja struktur nagród.
Bodźce motywacyjne dla dostawców płynności
Aby zadbać o dostateczną płynność na rynku, platforma Usual nagradza użytkowników, którzy zapewniają płynność jej tokenom. Użytkownicy, którzy dodają do określonych pul płynności tokeny USD0 lub USUAL, mogą np. w nagrodę otrzymać więcej tokenów USUAL.
Wnioski Końcowe
Protokół Usual to zdecentralizowany system finansowy nastawiony na rozwiązywanie typowych problemów, z jakimi borykają się stablecoiny tradycyjne. Tokeny USD0, USD0++ oraz USUAL mogą stanowić dla użytkowników nowe metody dostępu do aktywów świata rzeczywistego i potencjalnego czerpania z nich korzyści. Nowatorskie mechanizmy i wielotokenowy system protokołu Usual pomagają wypełnić lukę między finansami tradycyjnymi a finansami zdecentralizowanymi.
Dalsza Lektura
Wyłączenie odpowiedzialności: Zgodnie z wymogami MiCA stablecoiny niezatwierdzone podlegają w przypadku użytkowników z obszaru EOG pewnym ograniczeniom. Aby uzyskać więcej informacji, kliknij tutaj.
Wyłączenie Odpowiedzialności: Niniejsza treść jest prezentowana bez rękojmi, wyłącznie w celach ogólnoinformacyjnych i edukacyjnych, bez jakichkolwiek oświadczeń ani gwarancji. Nie należy jej interpretować jako porady finansowej, prawnej ani innego rodzaju porady specjalistycznej. Nie ma ona również charakteru zachęty do zakupu jakiegokolwiek konkretnego produktu ani usługi. Użytkownik powinien zasięgnąć własnej porady u odpowiednich fachowych doradców. Jeżeli artykuł jest napisany przez osobę z zewnątrz, należy pamiętać, że wyrażane poglądy są poglądami tej osoby i nie muszą odzwierciedlać poglądów Akademii Binance. Więcej informacji można znaleźć w naszym pełnym wyłączeniu odpowiedzialności tutaj. Ceny aktywów cyfrowych bywają zmienne. Wartość Twojej inwestycji może spaść lub wzrosnąć i możliwe, że nie odzyskasz zainwestowanej kwoty. Ponosisz wyłączną odpowiedzialność za swoje decyzje inwestycyjne, a Akademia Binance nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne straty. Niniejszego materiału nie należy interpretować jako porady z zakresu finansów, prawa ani innej dziedziny. Więcej informacji można znaleźć w naszych Warunkach użytkowania i Ostrzeżeniu o ryzyku.