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Points clés à retenir
Usual introduit un système financier décentralisé axé sur la démocratisation de l’accès aux actifs physiques.
Il vise à résoudre les problèmes courants rencontrés par les fournisseurs traditionnels de stablecoins, tels que la centralisation des revenus, l’accessibilité limitée et le manque de transparence.
L’écosystème Usual comporte deux tokens clés : l’USD0 et l’USUAL. Le premier est un stablecoin adossé à des actifs physiques. Le second est un token de gouvernance.
Usual dispose également d’un token de staking de liquidité (TSL) appelé l’USD0++, qui représente l’USD0 staké.
Qu’est-ce qu’Usual ?
Le protocole Usual est un projet de blockchain conçu pour changer la façon dont les utilisateurs interagissent avec les actifs physiques (RWA) dans le domaine du Web3.
En combinant stabilité, transparence et inclusivité, le projet répond aux défis de longue date du marché des stablecoins et crée de nouvelles possibilités pour les utilisateurs de la finance décentralisée (DeFi).
Qu’est-ce que le protocole Usual ?
En bref, le protocole Usual introduit un système financier décentralisé axé sur la démocratisation de l’accès aux actifs physiques. Deux tokens clés sont au cœur du protocole :
L’USD0 : un stablecoin conçu pour l’émission sans autorisation, indexé par des garanties d’actifs physiques.
L’USUAL : un token de gouvernance qui récompense les utilisateurs et leur permet de participer au développement du protocole.
Pourquoi Usual a-t-il été créé ?
Les stablecoins sont un facteur important de la DeFi car ils facilitent le transfert d’argent sans se soucier des changements de prix importants. Ils aident à faire le lien entre la finance traditionnelle (TradFi) et la DeFi, fournissant ainsi un support stable pour les transactions.
Cependant, les fournisseurs de stablecoins existants sont confrontés à certaines limites :
Centralisation des profits : les fournisseurs principaux de stablecoins gagnent des milliards, mais les utilisateurs ne bénéficient pas de cet argent.
Accès limité : l’accès aux actifs physiques est souvent restreint, ce qui empêche de nombreux utilisateurs de bénéficier d’actifs rémunérateurs.
Manque de transparence : les utilisateurs ont souvent une visibilité limitée sur la gestion et la garantie des stablecoins. Il est difficile de savoir sur quoi ils sont indexés et à quel point ils sont réellement protégés.
Le protocole Usual a été élaboré pour résoudre ces problèmes en redistribuant les avantages économiques, en améliorant la transparence et en assurant un accès équitable aux actifs physiques.
Composants essentiels du protocole Usual
1. L’USD0 : le stablecoin
L’USD0 est un stablecoin qui sert à faire le lien avec l’écosystème d’Usual. Ses caractéristiques uniques comprennent :
Facilité d’émission : les utilisateurs peuvent créer de l’USD0 en déposant des garanties approuvées.
Indexation sur des actifs physiques : l’USD0 est soutenu par des investissements entièrement garantis et à faible risque, comme les bons du Trésor américain.
Transparence : les détails des garanties sont vérifiables à la fois sur la blockchain et hors de la blockchain grâce à des audits publics.
Fonctionnement de l’émission et de la récupération
Il existe deux méthodes principales pour émettre et récupérer de l’USD0 :
Méthode directe : les utilisateurs déposent directement des garanties admissibles pour émettre des USD0.
Méthode indirecte : pour les utilisateurs qui ne peuvent pas détenir certains actifs, la DAO du protocole aide à l’émission et leur redistribue les USD0.
Gestion des garanties
Pour assurer la sécurité de l’USD0, le protocole n’accepte que les garanties qui répondent à des normes strictes :
Les garanties doivent être entièrement indexées et exemptes de tout effet de levier.
Elles doivent être à faible risque et liquides, de sorte qu’elles peuvent être vendues rapidement si nécessaire.
Les détails des garanties doivent être transparents, avec des audits réguliers.
Pour améliorer la résilience, le protocole dispose de mécanismes tels qu’un fonds d’assurance pour faire face aux pertes de garantie potentielles.
2. L’USD0++ : le token de staking liquide (TSL)
L’USD0++ est un token de staking liquide représentant l’USD0 verrouillé jusqu’à l’échéance (30 juin 2028). Il est conçu pour récompenser les utilisateurs qui verrouillent leurs USD0.
Les utilisateurs peuvent gagner des tokens Usual proportionnellement à leurs USD0 verrouillés. Alors que les tokens USD0 sont verrouillés, les TSL USD0++ restent tradables sur les marchés secondaires.
Options de récupération anticipée
Il existe quelques situations qui permettent aux utilisateurs de débloquer leurs USD0++ avant l’échéance :
Burn d’USUAL : les utilisateurs peuvent burner certains tokens USUAL pour échanger leurs USD0++ contre des USD0 selon un ratio de 1 pour 1.
Récupération du prix plancher : récupération des USD0++ à un taux réduit fixé par la DAO.
Droit d’arbitrage de parité (PAR) : la DAO peut débloquer des USD0 avant l’échéance dans des conditions de marché extrêmes pour empêcher le prix du marché des USD0++ de perdre leur adossement (depeg).
3. L’USUAL : le token de gouvernance
L’USUAL est au cœur du protocole Usual, servant à la fois de mécanisme de récompense et d’outil de gouvernance. Sa conception assure l’alignement entre les intérêts des utilisateurs et la croissance du protocole.
Principales caractéristiques de l’USUAL
Émission basée sur les revenus : les tokens USUAL sont émis en fonction des revenus du protocole, ce qui le rend plus durable.
Récompenses de staking : les utilisateurs peuvent staker des USUAL pour gagner davantage d’USUAL.
Participation à la gouvernance : les détenteurs peuvent voter sur les changements à apporter au système, comme les actifs à accepter comme garantie ou la façon dont les récompenses sont distribuées.
Mécanisme d’émission dynamique
Le taux d’émission d’USUAL s’adapte aux conditions du marché à l’aide de facteurs tels que la/les :
Supply d’USD0++ (assurant la rareté à mesure que la demande augmente).
Fluctuations des taux d’intérêt (reflétant les revenus du protocole).
Variables contrôlées par la DAO pour gérer la croissance de l’écosystème.
Gouvernance et décentralisation
Le protocole Usual sera lancé via une supervision centralisée par Usual Labs pour assurer un lancement en douceur. Au fil du temps, la gouvernance passera à un modèle décentralisé par le biais de la DAO d’Usual, où les décisions seront prises collectivement par les détenteurs d’USUAL et les primo-adoptants.
Les aspects gouvernables comprennent la gestion des garanties, l’allocation de la trésorerie et les ajustements des structures de récompense.
Mesures incitatives pour les fournisseurs de liquidité
Pour s’assurer qu’il y a suffisamment de liquidité sur le marché, Usual récompense les utilisateurs qui fournissent de la liquidité pour ses tokens. Par exemple, les utilisateurs qui ajoutent des USD0 ou des USUAL à des pools de liquidité spécifiques peuvent gagner des tokens USUAL supplémentaires en récompense.
Conclusion
Le protocole Usual est un système financier décentralisé axé sur la résolution des problèmes communs rencontrés par les stablecoins traditionnels. Les tokens USD0, USD0++ et USUAL peuvent offrir aux utilisateurs de nouvelles méthodes pour accéder à des actifs physiques et potentiellement en bénéficier. Avec des mécanismes innovants et un système à plusieurs tokens, Usual contribue à combler le fossé entre la finance traditionnelle et la finance décentralisée.
Pour plus d’informations
Avertissement : conformément aux exigences du règlement MiCA, les stablecoins non réglementés sont soumis à certaines restrictions pour les utilisateurs de l’EEE. Pour en savoir plus, veuillez cliquer ici.
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