Atsakomybės atsisakymas: šis straipsnis skirtas tik edukaciniams tikslams. Binance teikiama informacija nėra patarimas ar rekomendacija dėl investavimo ar prekybos. Binance neprisiima atsakomybės už jokius jūsų investicinius sprendimus. Prieš imdamiesi finansinės rizikos pasitarkite su profesionalais. Šiame straipsnyje paminėti produktai gali būti neprieinami jūsų regione.
Pagrindiniai pranašumai
Usual pristato decentralizuotą finansų sistemą, orientuotą į demokratinę prieigą prie realiojo pasaulio išteklių.
Juo siekiama spręsti dažnai pasitaikančias problemas, su kuriomis susiduria tradicinių stabilios vertės kriptovaliutų teikėjai, pvz., pajamų centralizacijos, ribotos prieigos ir skaidrumo stokos.
Usual ekosistemoje yra du pagrindiniai žetonai: USD0 ir USUAL. Pirmasis yra stabilios vertės kriptovaliuta, apsaugota realiojo pasaulio ištekliais. Antrasis yra valdymo žetonas.
Usual taip pat turi likvidųjį delegavimo žetoną (LST), vadinamą USD0++, kuris atspindi deleguotą USD0.
Kas yra Usual?
Usual protokolas yra blokų grandinės projektas, skirtas vartotojų sąveikai su realiojo pasaulio ištekliais (RWA) Web3 erdvėje pakeisti.
Derindamas stabilumą, skaidrumą ir įtrauktį, projektas sprendžia ilgalaikes stabilios vertės kriptovaliutų rinkos problemas ir kuria naujas galimybes decentralizuotų finansų (DeFi) vartotojams.
Kas yra Usual protokolas?
Trumpai tariant, Usual protokolas pristato decentralizuotų finansų sistemą, orientuotą į prieigos prie RWA demokratizavimą. Protokolo pagrindą sudaro du pagrindiniai žetonai:
USD0: stabilios vertės kriptovaliuta, skirta be leidimų veikiančiam kaldinimui ir apsaugota realių išteklių užstatais;
USUAL: valdymo žetonas, kuriuo atlyginama vartotojams, suteikiantis jiems balsą protokolo plėtroje.
Kodėl buvo sukurtas Usual?
Stabilios vertės kriptovaliutos yra svarbi DeFi dalis, nes jos palengvina pinigų judėjimą, nereikia rūpintis dideliais kainų svyravimais. Jos padeda sujungti tradicinę finansų sistemą (TradFi) su DeFi, teikdamos stabilią terpę sandoriams.
Tačiau esamiems stabilios vertės kriptovaliutų teikėjams taikomi tam tikri apribojimai:
pelno centralizacija: dideli stabilios vertės kriptovaliutų teikėjai uždirba milijardus, tačiau vartotojai net nemato šių pinigų;
ribotas prieinamumas: prieiga prie RWA dažnai yra ribota, todėl daugelis vartotojų negali pasinaudoti pelną generuojančiais ištekliais;
skaidrumo trūkumas: vartotojai dažnai turi ribotą matomumą dėl stabilios vertės kriptovaliutų valdymo ir įkeitimo. Sudėtinga sužinoti, kuo jos apsaugotos ir kiek iš tikrųjų jos yra saugios.
Usual protokolas buvo sukurtas siekiant išspręsti šias problemas, perskirstant ekonominius pranašumus, gerinant skaidrumą ir užtikrinant teisingą prieigą prie RWA.
Usual protokolo pagrindiniai komponentai
1. USD0: stabilios vertės kriptovaliuta
USD0 yra stabilios vertės kriptovaliuta, naudojama kaip vartai į tradicinę ekosistemą. Jos išskirtinės savybės:
lengva kaldinti: vartotojai gali sukurti USD0 įnešdami patvirtintą užstatą;
apsaugota realiais ištekliais: USD0 yra palaikomi visišku įkeitimu, žemos rizikos investicijomis, tokiomis kaip JAV iždo vekseliai;
skaidri: užstato išsami informacija yra patikrinama tiek grandinėje, tiek už grandinės ribų atliekant viešuosius auditus.
Kaip veikia kaldinimas ir išpirkimas
Yra du pagrindiniai USD0 kaldinimo ir išėmimo metodai:
tiesioginis: vartotojai tiesiogiai įneša tinkamą užstatą, kad nukaldintų USD0;
netiesioginis: vartotojams, kurie negali laikyti tam tikrų išteklių, protokolas DAO padeda kaldinti ir iš naujo paskirsto jiems USD0.
Užstato valdymas
Siekiant užtikrinti USD0 saugumą, protokolas priima tik griežtus standartus atitinkantį užstatą:
jis turi būti visiškai apsaugotas ir be sverto;
jis turi būti mažai rizikingas ir likvidus, kad jį būtų galima greitai parduoti, jei prireiks;
užstato išsami informacija turi būti aiški, reguliariai atliekami auditai.
Kad atsparumas būtų didesnis, protokolas turi tokius mechanizmus, kaip draudimo fondas, kuris padeda susidoroti su galimais užstato nuostoliais.
2. USD0++: likvidžiojo delegavimo žetonas (LST)
USD0++ yra likvidžiojo delegavimo žetonas, atspindintis USD0, užrakintą iki termino pabaigos (2028 m. birželio 30 d.). Jis skirtas vartotojams atlyginti už jų USD0 užrakinimą.
Vartotojai gali uždirbti USUAL žetonų kiekį, proporcingą jų užrakintiems USD0. Kol USD0 žetonai yra užrakinti, USD0++ LST vis dar galima prekiauti antrinėse rinkose.
Ankstyvo išpirkimo pasirinkimo sandoriai
Yra kelios situacijos, leidžiančios vartotojams atrakinti USD0++ prieš terminą:
sudeginus USUAL: vartotojai gali sudeginti tam tikrą kiekį USUAL žetonų, norėdami iškeisti savo USD0++ vėl į USD0 santykiu 1:1;
išperkant žemiausia kaina: išperkant USD0++ su nuolaida, nustatyta DAO;
pagal pariteto arbitražo teisę (PAR): DAO gali atrakinti USD0 prieš terminą ekstremaliomis rinkos sąlygomis, kad būtų išvengta USD0++ rinkos kainos atsiejimo.
3. USUALS: valdymo žetonas
USUAL yra Usual protokolo pagrindas, veikiantis kaip atlyginimo mechanizmas ir valdymo įrankis. Jo dizainas užtikrina vartotojų interesų ir protokolo plėtros suderinamumą.
Pagrindinės USUAL savybės
Kaldinimas pajamų pagrindu: USUAL žetonai yra kaldinami remiantis protokolo pajamomis, todėl tai daroma tvariau.
Delegavimo atlyginimai: vartotojai gali deleguoti USUAL, norėdami gauti papildomų USUAL žetonų.
Dalyvavimas valdant: savininkai gali balsuoti dėl sistemos pokyčių, pvz., kokius išteklius priimti kaip užstatą arba kaip atlyginimai yra paskirstomi.
Dinaminis kaldinimo mechanizmas
USUAL kaldinimo norma prisitaiko prie rinkos sąlygų pagal tokius veiksnius kaip:
USD0++ pasiūla (užtikrinanti trūkumą didėjant paklausai);
palūkanų normos svyravimai (atspindintys protokolo pajamas);
DAO kontroliuojami kintamieji ekosistemos plėtrai valdyti.
Valdymas ir decentralizacija
Usual protokolo vykdymas pradedamas nuo centralizuoto priežiūros proceso, kurį vykdo Usual Labs, siekiant užtikrinti sklandų paleidimą. Laikui bėgant valdymas pereis prie decentralizuoto modelio per Usual DAO, kur sprendimus kolektyviai priims USUAL savininkai ir ankstyvieji rėmėjai.
Valdymo aspektai apima užstato valdymą, iždo paskirstymą ir atlyginimo struktūrų koregavimą.
Likvidumo teikėjų iniciatyvos
Siekiant užtikrinti pakankamą likvidumą rinkoje, Usual atlygina vartotojams, kurie teikia likvidumą savo žetonams. Pavyzdžiui, vartotojai, pridėję USD0 arba USUAL į tam tikrus likvidumo fondus, gali kaip atlyginimą gauti papildomų USUAL žetonų.
Baigiamosios mintys
Usual protokolas yra decentralizuota finansų sistema, orientuota į bendrų problemų, su kuriomis susiduria tradicinės stabilios vertės kriptovaliutos, sprendimą. USD0, USD0++ ir USUAL žetonai gali pasiūlyti naujų metodų vartotojams pasiekti ir potencialiai pasinaudoti realiojo pasaulio ištekliais. Naudodamas novatoriškus mechanizmus ir kelių žetonų sistemą, Usual padeda sukurti tiltą tarp tradicinių ir decentralizuotų finansų.
Papildoma literatūra
Atsakomybės atsisakymas: laikantis MiCA reikalavimų, EEE vartotojams, naudojantiems nesankcionuotas stabilios vertės kriptovaliutas, taikomi tam tikri apribojimai. Norėdami gauti daugiau informacijos, spustelėkite čia.
Atsakomybės atsisakymas: šis turinys jums pateikiamas „toks, koks yra“ tik bendro informavimo ir švietimo tikslais, jis nesuteikia jokios garantijos ir nieko neteigia. Šis tekstas neturėtų būti suprantamas kaip finansinis, teisinis ar kitoks patarimas, taip pat nesiekiama rekomenduoti įsigyti kokį nors konkretų produktą ar paslaugą. Turėtumėte patys kreiptis patarimo į atitinkamus profesionalius patarėjus. Jei straipsnį pateikė trečiosios šalies bendraautoris, atkreipkite dėmesį, kad išsakytos nuomonės priklauso trečiosios šalies bendraautoriui ir nebūtinai atspindi Binance Academy nuomonę. Daugiau informacijos rasite perskaitę visą atsakomybės atsisakymą čia. Skaitmeninių išteklių kainos gali būti nepastovios. Jūsų investicijos vertė gali sumažėti arba padidėti, o investuotos sumos galite ir neatgauti. Tik jūs esate atsakingi už savo investicinius sprendimus, o Binance Academy nėra atsakinga už jokius jūsų patirtus nuostolius. Ši medžiaga neturėtų būti suprantama kaip finansinis, teisinis ar profesionalo patarimas. Jei reikia daugiau informacijos, žr. mūsų naudojimo sąlygas ir įspėjimą dėl rizikos.