Отказ от ответственности: статья предназначена только для образовательных целей. Информация, предоставленная Binance, не является инвестиционным советом или рекомендацией по торговле. Binance не несет ответственности за ваши инвестиционные решения. Прежде чем принимать финансовый риск, пожалуйста, обратитесь за профессиональной консультацией. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе.
Ключевые моменты
Usual — это децентрализованная финансовая система, которая расширяет доступ к активам реального мира.
Она призвана решить распространенные проблемы традиционных стейблкоинов, такие как централизация доходов, ограниченный доступ к активам и недостаточная прозрачность.
В экосистеме Usual используют два ключевых токена: USD0 и USUAL. Первый — это стейблкоин, обеспеченный активами реального мира, а второй — токен управления.
У Usual также есть токен ликвидного стейкинга (LST) под названием USD0++, который представляет USD0 в стейкинге.
Что такое Usual
Протокол Usual — это блокчейн-проект, предлагающий новый способ взаимодействия с активами реального мира (RWA) в пространстве Web3.
Гарантируя стабильность, прозрачность и инклюзивность, проект решает распространенные проблемы на рынке стейблкоинов и предоставляет свободный доступ к децентрализованным финансам (DeFi).
Что такое протокол Usual
Если кратко, протокол Usual — это децентрализованная финансовая система, которая расширяет доступ к RWA. В протоколе используются два ключевых токена:
USD0: стейблкоин, предназначенный для создания токенов и обеспеченный активами реального мира.
USUAL: токен управления, используемый для вознаграждения пользователей и участия в управлении протоколом.
Зачем был создан Usual
Стейблкоины — это важная часть DeFi. С их помощью пользователи могут свободно перемещать средства, не беспокоясь о значительных изменениях цен. Стейблкоины связывают традиционные финансы (TradFi) с DeFi, обеспечивая стабильную среду для транзакций.
Однако у существующих проектов стейблкоинов есть определенные недостатки:
Централизация прибыли: крупные поставщики стейблкоинов зарабатывают миллиарды, а пользователи не получают даже малой доли этого дохода.
Ограниченный доступ: доступ к RWA зачастую ограничен, в результате чего многие пользователи лишаются возможности получить доход.
Отсутствие прозрачности: пользователи мало осведомлены об управлении и обеспечении стейблкоинов. Зачастую трудно понять, чем подкреплены и насколько безопасны активы того или иного проекта.
Протокол Usual был разработан для решения этих проблем за счет перераспределения экономической выгоды, повышения прозрачности и обеспечения свободного доступа к RWA.
Основные компоненты протокола Usual
1. USD0: стейблкоин
USD0 — это стейблкоин, который открывает доступ в экосистему Usual. Среди его особенностей можно выделить:
Простое создание активов: пользователи могут без труда создавать USD0, предоставляя соответствующий требованиям залог.
Обеспечение активами реального мира: USD0 поддерживается полностью обеспеченными инвестициями с низким риском, такими как казначейские векселя США.
Прозрачность: данные о залоге можно проверить как в сети, так и за ее пределами посредством публичных аудитов.
Создание и погашение активов
Существует два основных типа создания и погашения USD0:
Прямой: пользователи напрямую вносят соответствующий требованиям залог и создают USD0.
Косвенный: если пользователи не могут хранить определенные активы, DAO протокола поможет с созданием и перераспределением USD0 обратно владельцам.
Управление залогом
Для защиты USD0 протокол предъявляет строгие требования к залогу:
Он должен быть полностью обеспечен без использования кредитного плеча.
Он должен иметь низкий уровень риска и оставаться ликвидным, чтобы при необходимости активы можно было быстро продать.
Информация о залоге должна быть прозрачной и регулярно проверяться.
Для повышения устойчивости в протоколе действуют такие механизмы, как страховой фонд для покрытия возможных сопутствующих убытков.
2. USD0++: токены ликвидного стейкинга (LST)
USD0++ — это токен ликвидного стейкинга, который представляет USD0, заблокированный до погашения (30 июня 2028 года). USD0++ используют для вознаграждения пользователей за блокировку USD0.
Пользователи могут зарабатывать токены USUAL пропорционально сумме заблокированных USD0. Пока USD0 заблокированы, токены ликвидного стейкинга USD0++ будут доступны для торговли на вторичных рынках.
Варианты досрочного погашения
USD0++ можно разблокировать до погашения в нескольких ситуациях:
Сжигание USUAL: пользователи могут сжечь некоторые токены USUAL, чтобы обменять свои USD0++ обратно на USD0 в соотношении 1:1.
Погашение по минимальной цене: можно выкупить USD0++ по сниженной ставке, установленной DAO.
Арбитраж по паритету (PAR): DAO может разблокировать USD0 до погашения в экстремальных рыночных условиях, чтобы избежать падения рыночной цены USD0++ из-за потери привязки.
3. USUAL: токен управления
Работа протокола Usual базируется на токене USUAL: он служит в качестве вознаграждения и инструмента управления. Его структура учитывает интересы пользователей и способствует развитию протокола.
Ключевые особенности USUAL
Создание активов на основе доходов: токены USUAL создаются на основе доходов протокола, что делает его более устойчивым.
Награды за стейкинг: пользователи могут вносить USUAL в стейкинг и зарабатывать дополнительные токены USUAL.
Участие в управлении: держатели токенов могут голосовать за изменения в системе, в том числе выбирать токены для залога или регулировать распределение вознаграждений.
Динамический механизм создания токенов
Скорость создания USUAL адаптируется к рыночным условиям с учетом следующих факторов:
Предложение USD0++ (сохранение дефицита по мере роста спроса).
Колебания процентной ставки (отражает доходы протокола).
Переменные, контролируемые DAO, для управления ростом экосистемы.
Управление и децентрализация
В протоколе Usual существует надзорный орган Usual Labs, который обеспечил стабильный централизованный запуск. Со временем управление будет осуществляться по децентрализованной модели через DAO Usual: все решения будут приниматься коллективно держателями токенов USUAL и ранними сторонниками.
Управление включает контроль залога, распределение казначейских средств и изменение структур вознаграждения.
Стимулы для провайдеров ликвидности
Для обеспечения достаточной ликвидности на рынке Usual поощряет пользователей, которые предоставляют ликвидность. Пользователи, вносящие USD0 или USUAL в определенные пулы ликвидности, могут заработать дополнительные USUAL в качестве вознаграждения.
В заключение
Протокол Usual — это децентрализованная финансовая система, решающая проблемы традиционных стейблкоинов. Токены USD0, USD0++ и USUAL могут предложить новые возможности доступа к активам реального мира и извлечения из них выгоды. Благодаря инновационным механизмам и системе с несколькими токенами Usual помогает преодолеть разрыв между традиционными финансами и DeFi.
Рекомендуемая литература
Отказ от ответственности: в соответствии с требованиями MiCA для пользователей из ЕЭЗ будут действовать определенные ограничения при работе с несанкционированными стейблкоинами. Дополнительная информация доступна по ссылке.
Предупреждение о рисках и отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются на условиях «как есть» без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите по ссылке. Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.