Felelősségkorlátozás: Ez a cikk kizárólag oktatási célokat szolgál. A Binance-en keresztül nyújtott információk nem minősülnek befektetési vagy kereskedési tanácsadásnak vagy ajánlásnak. A Binance nem vállal felelősséget a befektetési döntéseidért. Mielőtt pénzügyi kockázatot vállalnál, fordulj pénzügyi tanácsadóhoz. Előfordulhat, hogy a cikkben említett termékek nem érhetők el a régiódban.
A legfontosabb tudnivalók
A Usual egy decentralizált pénzügyi rendszert vezet be, amely a valós eszközökhöz való hozzáférés demokratizálására összpontosít.
A célja, hogy megoldja a hagyományos stabilcoin-szolgáltatók által tapasztalt gyakori problémákat, mint amilyen a bevétel központosítása, a korlátozott hozzáférhetőség és az átláthatóság hiánya.
A Usual ökoszisztéma két kulcsfontosságú tokennel rendelkezik: USD0 és USUAL. Az első egy stabilcoin, amely valós eszközökkel van fedezve. A második egy irányítói token.
A Usual rendelkezik egy USD0++ nevű likvid stakelési tokennel (LST) is, amely a stakelt USD0-t képviseli.
Mi az a Usual?
A Usual Protocol egy blokkláncprojekt, amelynek célja változtatni azon, ahogyan a felhasználók a web3 térben a valós eszközökkel (RWAs) kapcsolatba kerülnek.
A stabilitás, az átláthatóság és a befogadás kombinálásával a projekt a stabilcoinpiac régóta fennálló kihívásait igyekszik megoldani, és új lehetőségeket teremt a decentralizált pénzügyek (DeFi) felhasználói számára.
Mi az a Usual Protocol?
A Usual Protocol röviden egy olyan decentralizált pénzügyi rendszert vezet be, amely a valós eszközökhöz való hozzáférés demokratizálására összpontosít. A protokoll középpontjában két kulcsfontosságú token áll:
USD0: Engedélyhez nem kötött mintelésre tervezett stabilcoin, amelyet valós eszközök fedeznek.
USUAL: Irányítói token, amely jutalmazza a felhasználókat, és lehetővé teszi számukra, hogy beleszóljanak a protokoll fejlesztésébe.
Miért jött létre a Usual?
A stabilcoinok fontos részét képezik a DeFi-nek, mivel anélkül könnyítik meg a pénzmozgást, hogy jelentős árváltozások miatt kellene aggódni. Segítenek összekapcsolni a hagyományos pénzügyeket (TradFi) a DeFi-vel, stabil közeget biztosítva a tranzakciókhoz.
A meglévő stabilcoin-szolgáltatóknak azonban vannak bizonyos korlátai:
Profitcentralizáció: A nagy stabilcoin-szolgáltatók milliárdokat keresnek, de a felhasználók nem látnak ebből a pénzből semmit.
Korlátozott hozzáférés: A valós eszközökhöz való hozzáférés gyakran korlátozott, így sok felhasználó nem tudja kihasználni a hozamtermelő eszközök előnyeit.
Átláthatóság hiánya: A felhasználók gyakran korlátozott rálátással rendelkeznek a stabilcoinok kezelésére és fedezetére. Nehéz megállapítani, hogy mi áll mögöttük, és mennyire biztonságosak valójában.
A Usual Protocolt azért fejlesztették ki, hogy a gazdasági előnyök újraelosztásával, az átláthatóság javításával és az RWA-khoz való méltányos hozzáférés biztosításával megoldja ezeket a problémákat.
A Usual Protocol fő összetevői
1. USD0: a stabilcoin
A USD0 egy stabilcoin, amely a Usual-ökoszisztémába vezető átjáróként szolgál. Sajátosságai a következők:
Könnyű mintelni: A felhasználók jóváhagyott fedezet letétbe helyezésével hozhatnak létre USD0-t.
Valós eszközökkel fedezett: A USD0-t teljes mértékben fedezett, alacsony kockázatú befektetések támasztják alá, mint amilyenek például az amerikai kincstárjegyek.
Átláthatóság: A fedezet részletei mind on-chain, mind off-chain nyilvános auditok révén ellenőrizhetők.
Hogyan működik a mintelés és a beváltás
Két fő módszer létezik a USD0 mintelésére és beváltására:
Közvetlen: A felhasználók közvetlenül a USD0 minteléséhez helyezik letétbe a megfelelő fedezetet.
Közvetett: Azoknak a felhasználóknak, akik nem tudnak bizonyos eszközöket tartani, a protokoll DAO-ja segít a mintelésben, és visszaosztja nekik a USD0-t.
Fedezetkezelés
A USD0 biztonságának megőrzése érdekében a protokoll csak olyan fedezetet fogad el, amely szigorú követelményeknek felel meg:
Teljes mértékben fedezettnek és tőkeáttétel-mentesnek kell lennie.
Alacsony kockázatúnak és likvidnek kell lennie, hogy szükség esetén gyorsan el lehessen adni.
A fedezet adatainak átláthatónak kell lenniük, rendszeres auditokkal.
A rugalmasság növelése érdekében a protokoll olyan mechanizmusokat alkalmaz a potenciális fedezethiányok kezelésére, mint a biztosítási alap.
2. USD0++: likvid stakelési token (LST)
Az USD0++ egy likvid stakelési token, amely a lejáratig (2028. június 30.) zárolt USD0-t képviseli. Úgy tervezték, hogy jutalmazza a felhasználókat a USD0 zárolásáért.
A felhasználók a zárolt USD0 összegének arányában kereshetnek USUAL tokeneket. Míg a USD0 tokenek zárolva vannak, a USD0++ LST-kkel továbbra is lehet kereskedni a másodlagos piacokon.
Korai beváltási opciók
Vannak olyan helyzetek, amelyek lehetővé teszik a felhasználók számára, hogy a lejárat előtt feloldják a USD0++-t:
USUAL tokenek égetése: A felhasználók elégethetnek bizonyos mennyiségű USUAL tokent, hogy a USD0++ tokenjeiket 1:1 arányban visszaváltsák USD0-ra.
Beváltás minimális áron: USD0++ beváltása a DAO által meghatározott kedvezményes áron.
Paritásos arbitrázsjog (PAR): Szélsőséges piaci körülmények között a DAO a lejárat előtt feloldhatja a USD0 zárolását, hogy megakadályozza a USD0++ piaci árának leválását.
3. USUAL: Az irányítói token
A USUAL a Usual Protocol gerince, amely egyaránt szolgál jutalmazási mechanizmusként és irányítási eszközként. Kialakítása biztosítja a felhasználók érdekeinek és a protokoll növekedésének összhangját.
A USUAL főbb jellemzői
Bevételalapú mintelés: A USUAL tokenek mintelése a protokoll bevétele alapján történik, fenntarthatóbbá téve azt.
Stakelési jutalmak: A felhasználók stakelhetik a USUAL-t, hogy további USUAL tokeneket keressenek.
Irányítói részvétel: A tulajdonosok szavazhatnak a rendszer változtatásairól, például arról, hogy mely eszközöket fogadják el fedezetként, vagy hogyan osszák szét a jutalmakat.
Dinamikus mintelési mechanizmus
A USUAL mintelési üteme alkalmazkodik a piaci körülményekhez, figyelembe véve olyan tényezőket, mint a következők:
A USD0++ kínálata (a ritkaság biztosítása a kereslet növekedésével)
Kamatráta-ingadozások (a protokoll bevételeit tükrözik)
DAO által vezérelt változók az ökoszisztéma növekedésének kezelésére
Irányítás és decentralizáció
A zökkenőmentes indítás érdekében a Usual Protocol a Usual Labs centralizált felügyeletével indul el. Idővel az irányítás a Usual DAO-n keresztül decentralizált modellre fog váltani, ahol a döntéseket az USUAL-tulajdonosok és a korai támogatók közösen hozzák meg.
Az irányítási kérdések közé tartozik a fedezetkezelés, a kincstári allokáció és a jutalmazási struktúrák kiigazítása.
Ösztönzők a likviditásszolgáltatók számára
Annak érdekében, hogy elegendő likviditás legyen a piacon, a Usual jutalmazza azokat a felhasználókat, akik likviditást biztosítanak a tokenjeihez. Például azok a felhasználók, akik USD0-t vagy USUAL-t adnak hozzá bizonyos likviditási poolokhoz, extra USUAL tokeneket kereshetnek jutalomként.
Záró gondolatok
A Usual Protocol egy decentralizált pénzügyi rendszer, amely a hagyományos stabilcoinokkal kapcsolatos általános problémák megoldására összpontosít. A USD0, USD0++ és USUAL tokenek új módszereket kínálhatnak a felhasználók számára, hogy hozzáférjenek és potenciálisan profitáljanak a valós eszközökből. A Usual innovatív mechanizmusokkal és egy többtokenes rendszerrel segít áthidalni a hagyományos pénzügyek és a decentralizált pénzügy (DeFi) közötti szakadékot.
További olvasnivaló
Felelősségkorlátozás: A MiCA-követelményekkel összhangban a nem engedélyezett stabilcoinokra bizonyos korlátozások érvényesek az EGT-felhasználók esetében. További információért kattints ide.
Felelősségkizáró nyilatkozat: A jelen bejegyzés tartalmát változatlanul, annak eredeti formájában közöljük kizárólag általános tájékoztatási és oktatási céllal, bármilyen nyilatkozat vagy szavatosság vállalása nélkül. Az itt leírtak nem tekintendők pénzügyi, jogi vagy egyéb szakmai tanácsadásnak, sem egy konkrét termék vagy szolgáltatás megvásárlására tett javaslatnak. Javasoljuk, hogy megfelelő szaktanácsadóktól kérj tanácsot. Amennyiben a cikk harmadik fél közreműködőtől származik, felhívjuk a figyelmedet, hogy abban a harmadik fél közreműködő véleménye fejeződik ki, és nem feltétlenül tükrözi a Binance Academy véleményét. További részletekért olvasd el a teljes felelősségkizáró nyilatkozatunkat itt. A digitális eszközök ára ingadozhat. A befektetésed értéke csökkenhet vagy nőhet, és az is előfordulhat, hogy nem kapod vissza a befektetett összeget. A befektetési döntéseidért egyedül te felelsz, és a Binance Academy nem vállal felelősséget az esetlegesen felmerülő veszteségeidért. Az itt leírtak nem minősülnek pénzügyi, jogi vagy egyéb szakmai tanácsnak. További információért tekintsd meg Használati feltételeinket és a Kockázati figyelmeztetést.