Lahtiütlus: see artikkel on mõeldud ainult harivaks otstarbeks. Binance’i kaudu esitatud teave pole investeerimis- või kauplemisnõu ega -soovitus. Binance ei võta vastutust sinu investeerimisotsuste eest. Enne finantsriskide võtmist küsi nõu asjatundjatelt. Selles artiklis nimetatud tooted ei pruugi sinu piirkonnas saadaval olla.
Võtmepunktid
Usual kujutab endast detsentraliseeritud rahandussüsteemi, mille eesmärk on muuta juurdepääs pärismaailma varadele demokraatlikumaks.
See püüab lahendada levinud probleeme, millega traditsioonilise stabiilsusraha pakkujad kokku puutuvad, nagu tulude tsentraliseeritus, piiratud juurdepääs ja vähene läbipaistvus.
Usuali ökosüsteemil on kaks peamist tokenit: USD0 ja USUAL. Esimene on stabiilsusraha, mis on tagatud pärismaailma varadega. Teine on juhtimistoken.
Usualil on ka likviidse panustamise token (LST), mille nimetus on USD0++ ja mis esindab panustatud USD0 tokenit.
Mis on Usual?
Usuali protokoll on plokiahelaprojekt, mis on loodud muutma seda, kuidas kasutajad teevad pärismaailma varadega (RWA-dega) Web3 ruumis toiminguid.
Pakkudes stabiilsust, läbipaistvust ja kaasatust, tegeleb projekt ammuste väljakutsetega stabiilsusraha turul ja loob uusi võimalusi detsentraliseeritud rahanduse (DeFi) kasutajatele.
Mis on Usuali protokoll?
Usuali protokoll kujutab endast detsentraliseeritud rahandussüsteemi, mille eesmärk on muuta juurdepääs pärismaailma varadele demokraatlikumaks. Protokolli keskmes on kaks peamist tokenit:
USD0 – stabiilsusraha, mis on loodud loatuks vermimiseks ja on tagatud reaalse tagatisvaraga;
USUAL – juhtimistoken, mis premeerib kasutajaid ja võimaldab neil osaleda protokolli arendamises.
Miks Usual loodi?
Stabiilsusraha on DeFi tähtis osa, sest see muudab raha liigutamise lihtsamaks, ilma et peaks muretsema suurte hinnamuutuste pärast. See aitab siduda traditsioonilist rahandust (TradFi) DeFi-ga, pakkudes stabiilset vahendit tehingute tegemiseks.
Kuid praegustel stabiilsusrahapakkujatel on teatavad piirangud.
Kasumi tsentraliseeritus: suured stabiilsusrahapakkujad teenivad miljardeid, kuid kasutajad ei saa sellest rahast osa.
Piiratud juurdepääs: juurdepääs RWA-dele on sageli piiratud, mistõttu ei saa paljud kasutajad tulutoovatest varadest osa.
Vähene läbipaistvus: kasutajatel on sageli väga vähe infot stabiilsusraha juhtimise ja tagatiste kohta. Pole teada, mis on selle tagatis ja kui turvaline see tegelikult on.
Usuali protokolli eesmärk on need probleemid lahendada: jaotada ümber majanduslik kasu, parandada läbipaistvust ja tagada õiglane juurdepääs pärismaailma varadele.
Usuali protokolli põhikomponendid
1. USD0: stabiilsusraha
USD0 on stabiilsusraha, mis toimib Usuali ökosüsteemi väravana. Sellel on järgmised ainulaadsed omadused.
Lihtne vermida: kasutajad saavad luua USD0, hoides heakskiidetud tagatist.
Tagatud reaalse varaga: USD0 tokenit toetavad täielikult tagatud väikese riskiga investeeringud, näiteks USA riigivõlakirjad.
Läbipaistvus: tagatise üksikasjad on kontrollitavad nii plokiahelas kui ka plokiahelaväliselt avalike auditite kaudu.
Kuidas toimub vermimine ja tagasiostmine?
USD0 vermimiseks ja lunastamiseks on kaks põhilist viisi.
Otsene: kasutajad deponeerivad sobiva tagatise, et vermida USD0 token.
Kaudne: kasutajatel, kes ei saa teatud varasid hoida, aitab protokolli DAO vermida USD0 tokenit ja seda neile tagasi jaotada.
Tagatise haldamine
Et USD0 turvalisus oleks tagatud, aktsepteerib protokoll üksnes tagatist, mis vastab rangetele standarditele.
See peab olema täielikult tagatud ja ilma võimenduseta.
See peaks olema väikese riskiga ja likviidne, et seda saaks vajaduse korral kiiresti müüa.
Tagatise üksikasjad peavad olema läbipaistvad ja regulaarselt auditeeritud.
Vastupidavuse parandamiseks on protokollis mehhanismid, nagu kindlustusfond, et tulla toime tagatise võimaliku kaotusega.
2. USD0++: likviidse panustamise token (LST)
USD0++ on likviidse panustamise token, mis esindab USD0 tokenit, mis on kuni tähtajani (30. juuni 2028) lukustatud. Selle eesmärk on premeerida kasutajaid USD0 tokenite lukustamise eest.
Kasutajad saavad teenida USUALI tokeneid vastavalt oma lukustatud USD0 tokenitele. Kuigi USD0 tokenid on lukustatud, jäävad USD0++ LST-d järelturgudel kaubeldavaks.
Ennetähtaegse tagasiostmise võimalused
On mõned olukorrad, mis võimaldavad kasutajatel USD0++ tokenid enne tähtaega avada.
USUALI põletamine: kasutajad saavad põletada mõned USUALI tokenid, et vahetada oma USD0++ tagasi USD0 vastu suhtega 1:1.
Alamhinnaga tagasiostmine: USD0++ lunastamine soodushinnaga, mille määrab DAO.
Poole arbitraaži õigus (PAR): DAO võib USD0 tokeni avada lukust enne tähtaega äärmuslikes turutingimustes, et vältida USD0++ turuhinna kursimuutust.
3. USUAL: juhtimistoken
USUAL on Usuali protokolli tuum, mis toimib nii premeerimismehhanismi kui ka juhtimistööriistana. Selle ülesehitus tagab kasutajate huvide ja protokolli kasvu ühtsuse.
USUALI põhiomadused
Tulupõhine vermimine: USUALI tokenid vermitakse protokolli tulu põhjal, muutes selle jätkusuutlikumaks.
Panustamispreemiad: kasutajad saavad panustada USUALI, et teenida USUALI lisatokeneid.
Osalemine juhtimises: omanikud saavad hääletada süsteemi muudatuste üle, näiteks selle üle, milliseid varasid aktsepteerida tagatisena või kuidas jagada preemiaid.
Dünaamiline vermimismehhanism
USUALI vermimise määr kohandub turutingimustega, rakendades järgmisi tegureid:
USD0++ pakkumine (tagades nappuse nõudluse kasvades);
intressimäärade kõikumised (kajastavad protokolli tulusid);
DAO kontrollitud muutujad ökosüsteemi kasvu juhtimiseks.
Juhtimine ja detsentraliseerimine
Usuali protokoll alustab Usual Labsi keskse järelevalvega, et tagada sujuv käikulaskmine. Aja jooksul minnakse üle Usuali DAO kaudu detsentraliseeritud juhtimise mudelile, kus otsuseid teevad USUALI omanikud ja varajased toetajad ühiselt.
Juhtimisküsimused hõlmavad tagatise haldamist, reservi jaotust ning preemiate struktuuri kohandamist.
Stiimulid likviidsuspakkujatele
Et tagada piisav likviidsus turul, premeerib Usual kasutajaid, kes pakuvad likviidsust oma tokenite jaoks. Näiteks saavad kasutajad, kes lisavad USD0 või USUALI tokeneid konkreetsetesse likviidsuskogumitesse, teenida preemiana USUALI lisatokeneid.
Lõppmärkused
Usuali protokoll on detsentraliseeritud rahandussüsteem, mille eesmärk on lahendada traditsioonilise stabiilsusrahaga seotud tavalisemaid probleeme. USD0, USD0++ ja USUALI tokenid võivad pakkuda kasutajatele uusi meetodeid, kuidas pärismaailma varale juurde pääseda ja sellelt potentsiaalselt tulu teenida. Uute mehhanismide ja mitme tokeni süsteemiga aitab Usual ületada lõhet traditsioonilise rahanduse ja detsentraliseeritud rahanduse vahel.
Lisalugemist
Kohustustest loobumine: kooskõlas MiCA nõuetega kehtivad volitamata stabiilsusrahade suhtes EMP kasutajatele teatud piirangud. Lisateabe saamiseks klõpsa siin.
Lahtiütlus. See sisu esitatakse olemasoleval kujul ainult üldiseks teabeks ja harivatel eesmärkidel, ilma igasuguse esinduse või garantiita. Seda ei tohiks tõlgendada finants-, õigus- või muu professionaalse nõustamisena ega konkreetse toote või teenuse ostmise soovitusena. Peaksid küsima nõu asjaomastelt professionaalsetelt nõustajatelt. Kui artikli on koostanud kolmandast osapoolest kaastööline, pane tähele, et väljendatud seisukohad kuuluvad kolmandast osapoolest kaastöölisele ega pruugi kajastada Binance’i Akadeemia seisukohti. Lisateabe saamiseks loe meie täielikku lahtiütlust, mille leiad siit. Digivarade hinnad võivad kõikuda. Sinu investeeringu väärtus võib langeda või tõusta ning sa ei pruugi investeeritud summat tagasi saada. Sina vastutad ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest ja Binance’i Akadeemia ei vastuta võimalike kahjude eest. Seda materjali ei tohiks tõlgendada finants-, õigus- või muu professionaalse nõuandena. Lisateabe saamiseks loe meie kasutustingimusi ja riskihoiatust.