Penafian: Artikel ini hanya dimaksudkan untuk tujuan edukasional. Informasi yang diberikan melalui Binance bukan merupakan nasihat atau saran investasi atau berdagang. Binance tidak bertanggung jawab terhadap setiap keputusan investasi Anda. Silakan cari nasihat profesional sebelum menanggung risiko keuangan. Produk yang disebutkan dalam artikel ini mungkin tidak tersedia di wilayah Anda.
Poin Utama
Usual menghadirkan sistem keuangan terdesentralisasi yang berfokus pada demokratisasi akses ke aset dunia nyata.
Tujuannya adalah mengatasi masalah umum yang dihadapi oleh penyedia stablecoin tradisional, seperti sentralisasi pendapatan, aksesibilitas yang terbatas, dan kurangnya transparansi.
Ekosistem Usual memiliki dua token utama: USD0 dan USUAL. Token pertama merupakan stablecoin yang didukung oleh aset dunia nyata. Token kedua merupakan token tata kelola.
Usual juga memiliki token staking likuiditas (LST) bernama USD0++ yang mewakili USD0 yang masuk staking.
Apa Itu Usual?
Usual Protocol adalah proyek blockchain yang dirancang untuk mengubah cara pengguna berinteraksi dengan aset dunia nyata (real-world asset/RWA) di bidang Web3.
Dengan menggabungkan stabilitas, transparansi, dan inklusivitas, proyek ini mengatasi tantangan lama di pasar stablecoin dan menciptakan peluang baru bagi pengguna keuangan terdesentralisasi (DeFi).
Apa Itu Usual Protocol?
Singkatnya, Usual Protocol menghadirkan sistem keuangan terdesentralisasi yang berfokus pada demokratisasi akses ke RWA. Ada dua token utama di inti protokol ini:
USD0: Stablecoin yang dirancang untuk pencetakan yang bersifat permissionless dengan didukung oleh jaminan aset nyata.
USUAL: Token tata kelola yang memberikan reward kepada pengguna dan memungkinkan mereka untuk memiliki suara dalam pengembangan protokol.
Mengapa Usual Dibuat?
Stablecoin merupakan bagian penting dari DeFi karena memudahkan pemindahan uang tanpa mengkhawatirkan perubahan harga yang signifikan. Stablecoin membantu menghubungkan keuangan tradisional (TradFi) dengan DeFi, dengan menyediakan media yang stabil untuk transaksi.
Namun, penyedia stablecoin yang ada memiliki keterbatasan tertentu:
Sentralisasi laba: Penyedia stablecoin besar menghasilkan miliaran, tetapi pengguna tidak ikut diuntungkan.
Akses terbatas: Akses ke RWA sering kali dibatasi, sehingga banyak pengguna tidak dapat memperoleh manfaat dari aset penghasil yield.
Kurangnya transparansi: Pengguna sering kali memiliki visibilitas yang terbatas dalam pengelolaan dan penjaminan stablecoin. Sulit untuk mengetahui aset yang mendukungnya dan tingkat keamanan yang sebenarnya.
Usual Protocol dikembangkan untuk mengatasi masalah ini dengan mendistribusikan kembali manfaat ekonomi, meningkatkan transparansi, dan memastikan akses yang adil ke RWA.
Komponen Inti dari Usual Protocol
1. USD0: Stablecoin
USD0 adalah stablecoin yang berfungsi sebagai gateway menuju ekosistem Usual. Fitur uniknya meliputi:
Mudah untuk dicetak: Pengguna dapat membuat USD0 dengan menyetorkan jaminan yang disetujui.
Didukung oleh aset nyata: USD0 didukung oleh investasi berisiko rendah yang dijamin sepenuhnya, seperti Surat Perbendaharaan Negara (Treasury bill) AS.
Transparansi: Detail jaminan dapat diverifikasi baik secara on-chain maupun off-chain melalui audit publik.
Cara kerja pencetakan dan penebusan
Terdapat dua metode utama untuk mencetak dan menebus USD0:
Langsung: Pengguna langsung menyetor jaminan yang memenuhi syarat untuk mencetak USD0.
Tidak langsung: Bagi pengguna yang tidak dapat memiliki aset tertentu, DAO protokol membantu mencetak dan mendistribusikan kembali USD0 kepada mereka.
Manajemen jaminan
Untuk menjaga keamanan USD0, protokol hanya menerima jaminan yang memenuhi standar ketat:
Jaminan harus didukung sepenuhnya dan bebas dari leverage.
Jaminan harus berisiko rendah dan likuid agar dapat dijual dengan cepat jika diperlukan.
Detail jaminan harus transparan dan diaudit secara rutin.
Untuk meningkatkan ketangguhan, protokol ini memiliki mekanisme seperti dana asuransi untuk mengatasi potensi kerugian jaminan.
2. USD0++: Token staking likuid (LST)
USD0++ adalah token staking likuid yang mewakili USD0 yang terkunci hingga jatuh tempo (30 Juni 2028). Token ini dirancang untuk memberikan reward kepada pengguna yang mengunci USD0 mereka.
Pengguna bisa mendapatkan token USUAL secara proporsional terhadap USD0 yang terkunci. Meskipun token USD0 terkunci, LST USD0++ tetap dapat diperdagangkan di pasar sekunder.
Opsi penebusan awal
Terdapat beberapa situasi yang memungkinkan pengguna untuk membuka USD0++ sebelum jatuh tempo:
Burning USUAL: Pengguna dapat melakukan burning sejumlah token USUAL untuk menukarkan USD0++ kembali ke USD0 dengan rasio 1:1.
Penebusan harga minimum: Menebus USD0++ dengan tarif diskon yang ditetapkan oleh DAO.
Hak Arbitrase Paritas (PAR):DAO dapat membuka USD0 sebelum jatuh tempo selama kondisi pasar yang ekstrem agar harga pasar USD0++ tidak mengalami depegging.
3. USUAL: Token tata kelola
USUAL merupakan penyokong Usual Protocol dengan fungsi sebagai mekanisme reward sekaligus alat tata kelola. Desainnya memastikan keselarasan antara kepentingan pengguna dan pertumbuhan protokol.
Fitur utama USUAL
Pencetakan berbasis pendapatan: Token USUAL dicetak berdasarkan pendapatan protokol, sehingga lebih berkelanjutan.
Reward staking: Pengguna dapat melakukan staking USUAL untuk mendapatkan token USUAL tambahan.
Partisipasi tata kelola: Pemilik dapat melakukan voting terhadap perubahan pada sistem, seperti aset yang akan diterima sebagai jaminan atau cara reward didistribusikan.
Mekanisme pencetakan dinamis
Tingkat pencetakan untuk USUAL disesuaikan dengan kondisi pasar menggunakan faktor-faktor seperti:
Suplai USD0++ (memastikan kelangkaan seiring dengan kenaikan permintaan).
Fluktuasi suku bunga (mencerminkan pendapatan protokol).
Variabel yang dikontrol oleh DAO untuk mengelola pertumbuhan ekosistem.
Tata Kelola dan Desentralisasi
Usual Protocol dimulai dengan pengawasan tersentralisasi oleh Usual Labs untuk memastikan peluncuran yang lancar. Seiring waktu, tata kelola akan beralih ke model terdesentralisasi melalui Usual DAO, sehingga keputusan akan diambil secara kolektif oleh Pemilik USUAL dan pendukung awal.
Aspek yang dapat diatur meliputi manajemen jaminan, alokasi perbendaharaan, dan penyesuaian struktur reward.
Insentif bagi Penyedia Likuiditas
Untuk memastikan ada likuiditas yang cukup di pasar, Usual memberikan reward kepada pengguna yang menyediakan likuiditas untuk tokennya. Misalnya, pengguna yang menambahkan USD0 atau USUAL ke pool likuiditas tertentu dapat memperoleh token USUAL tambahan sebagai reward.
Penutup
Usual Protocol adalah sistem keuangan terdesentralisasi yang berfokus pada penanganan masalah umum yang dihadapi oleh stablecoin tradisional. Token USD0, USD0++, dan USUAL dapat menawarkan metode baru bagi pengguna untuk mengakses dan berpotensi diuntungkan dari aset dunia nyata. Dengan mekanisme yang inovatif dan sistem multi-token, Usual membantu menjembatani kesenjangan antara keuangan tradisional dan keuangan terdesentralisasi.
Bacaan Lebih Lanjut
Penafian: Sesuai dengan persyaratan MiCA, stablecoin yang tidak sah tunduk pada pembatasan tertentu bagi pengguna EEA. Untuk informasi selengkapnya, silakan klik di sini.
Penafian: Konten ini disajikan kepada Anda dengan dasar “sebagaimana adanya” untuk informasi umum dan tujuan pendidikan saja tanpa pernyataan atau jaminan dalam bentuk apa pun. Konten ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya ataupun dimaksudkan untuk menyarankan pembelian produk atau jasa tertentu. Anda sebaiknya mencari nasihat dari penasihat profesional yang sesuai. Jika artikel merupakan kontribusi dari kontributor pihak ketiga, harap diperhatikan bahwa pandangan yang dinyatakan berasal dari kontributor pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Silakan baca penafian lengkap kami di sini untuk detail lebih lanjut. Harga aset digital dapat menjadi volatil. Nilai investasi Anda mungkin turun atau naik. Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang sudah diinvestasikan. Anda bertanggung jawab sepenuhnya terhadap keputusan investasi Anda. Binance Academy tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian yang mungkin Anda alami. Materi ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya. Untuk informasi selengkapnya, baca Ketentuan Penggunaan dan Peringatan Risiko kami.