Отказ от отговорност: Тази статия е само за образователни цели. Информацията, предоставена чрез Binance, не представлява съвет или препоръка за инвестиране или търговия. Binance не поема отговорност за никое от вашите инвестиционни решения. Моля, потърсете професионален съвет, преди да поемете финансови рискове. Продуктите, споменати в тази статия, може да не са налични във вашия регион.
Ключови изводи
Usual представя децентрализирана финансова система, насочена към демократизиране на достъпа до активи в реалния свят.
Тя има за цел да реши общите проблеми, с които се сблъскват традиционните доставчици на стейбълкойни, като централизация на приходите, ограничена достъпност и липса на прозрачност.
Екосистемата Usual има два ключови токена: USD0 и USUAL. Първият е стейбълкойн, подкрепен от активи от реалния свят. Вторият е токен за управление.
Usual разполага и с токен за стейкинг на ликвидност (LST), наречен USD0++, който представлява стейкнати USD0.
Какво представлява Usual?
Usual Protocol е блокчейн проект, предназначен да промени начина, по който потребителите взаимодействат с активи в реалния свят (RWA) в пространството на Web3.
Съчетавайки стабилност, прозрачност и приобщаване, проектът отговаря на дългогодишните предизвикателства на пазара за стейбълкойни и създава нови възможности за потребителите на децентрализираните финанси (DeFi).
Какво представлява Usual Protocol?
Накратко, Usual Protocol въвежда децентрализирана финансова система, която е насочена към демократизиране на достъпа до RWA. В основата на протокола са два ключови токена:
USD0: Стейбълкойн, предназначен за копаене без разрешение, обезпечен с реални активи.
USUAL: Токен за управление, който възнаграждава потребителите и им позволява да участват в развитието на протокола.
Защо е създаден Usual?
Стейбълкойните са важна част от DeFi, тъй като улесняват движението на пари, без да се притеснявате от значителни промени в цените. Те спомагат за свързването на традиционното финансиране (TradFi) с DeFi, като осигуряват стабилна среда за трансакции.
Съществуващите доставчици на стейбълкойни обаче имат определени ограничения:
Централизация на печалбата: Големите доставчици на стейбълкойни правят милиарди, но потребителите не виждат нищо от тези пари.
Ограничен достъп: Достъпът до RWA често е ограничен, оставяйки много потребители неспособни да се възползват от активи, генериращи доходност.
Липса на прозрачност: Потребителите често имат ограничена видимост относно управлението и обезпечението на стейбълкойни. Трудно е да се разбере какво ги подкрепя и колко сигурни са всъщност.
Usual Protocol е разработен, за да се справи с тези проблеми чрез преразпределяне на икономическите ползи, подобряване на прозрачността и осигуряване на справедлив достъп до RWA.
Основни компоненти на Usual Protocol
1. USD0: стейбълкойнът
USD0 е стейбълкойн, който служи като портал към екосистема на Usual. Неговите уникални характеристики включват:
Лесен за създаване: Потребителите могат да създават USD0, като депозират одобрено обезпечение.
Подкрепен с реални активи: USD0 е подкрепен от напълно обезпечени, нискорискови инвестиции, като например инвестиции в съкровищни бонове на САЩ.
Прозрачност: Подробностите за обезпечението могат да бъдат проверени както във веригата, така и извън нея чрез публични одити.
Как работят създаването и осребряването
Има два основни метода за създаване и осребряване на USD0:
Директен: Потребителите директно депозират отговарящо на условията обезпечение, за да създават USD0.
Индиректен: За потребители, които не могат да държат определени активи, DAO на протокола помага при създаването и преразпределя USD0 обратно към тях.
Управление на обезпеченията
За да бъде USD0 сигурен, протоколът приема само обезпечения, които отговарят на строги стандарти:
Той трябва да бъде напълно обезпечен и да не съдържа ливъридж.
То трябва да е с нисък риск и ликвиден, така че да може бързо да се продаде при необходимост.
Подробностите за обезпечението трябва да бъдат прозрачни, с редовни одити.
За да подобри устойчивостта, протоколът има механизми като застрахователен фонд за справяне с потенциални загуби на обезпечение.
2. USD0++: токен за ликвиден стейкинг (LST)
USD0++ е токен за ликвиден стейкинг, представляващ USD0, заключен до падежа (30 юни 2028 г.). Той е предназначен да възнаграждава потребителите за заключване на техните USD0.
Потребителите могат да печелят токени USUAL, пропорционални на заключените от тях USD0. Докато токените USD0 са заключени, токените USD0++ LST остават търгуеми на вторичните пазари.
Опции за предсрочно осребряване
Съществуват няколко ситуации, които позволяват на потребителите да отключат USD0++ преди падежа:
Изгаряне на USUAL: Потребителите могат да изгорят няколко токена USUAL, за да обменят своите USD0++ обратно в USD0 в съотношение 1:1.
Осребряване на минимална цена: Освобождаване на USD0++ по сконтиран курс, определен от DAO.
Право на паритетен арбитраж (PAR): DAO може да отключи USD0 преди падежа по време на екстремни пазарни условия, за да попречи на премахване на обвързването на пазарната цена на USD0++.
3. USUAL: токенът за управление
USUAL е гръбнакът на Usual Protocol, който служи едновременно като механизъм за възнаграждение и инструмент за управление. Неговият дизайн гарантира съответствие между интересите на потребителите и растежа на протокола.
Основни характеристики на USUAL
Базирано на приходи създаване: Токените USUAL се копаят въз основа на приходите на протокола, което го прави по-устойчив.
Награди за стейкинг: Потребителите могат да стейкват USUAL, за да спечелят допълнителни токени USUAL.
Участие в управлението: Притежателите могат да гласуват за промени в системата, като например кои активи да приемат като обезпечение или как се разпределят наградите.
Динамичен механизъм за създаване
Коефициентът на създаване за USUAL се адаптира към пазарните условия, като използва фактори като:
Предлагането на USD0++ (осигуряващо недостиг при нарастващо търсене).
Колебания в лихвените проценти (отразяващи приходите от протокола).
Контролирани от DAO променливи за управление на растежа на екосистемата.
Управление и децентрализация
Usual Protocol започва с централизиран надзор от страна на Usual Labs, за да се осигури безпроблемно стартиране. С течение на времето управлението ще премине към децентрализиран модел чрез Usual DAO, където решенията ще се вземат колективно от притежателите на USUAL и ранните поддръжници.
Управляемите аспекти включват управление на обезпеченията, разпределение на паричните средства и корекции в структурите за възнаграждение.
Стимули за доставчиците на ликвидност
За да гарантира, че има достатъчно ликвидност на пазара, Usual възнаграждава потребителите, които осигуряват ликвидност за неговите токени. Например потребителите, които добавят USD0 или USUAL към определени пулове на ликвидност, могат да спечелят допълнителни токени USUAL като награда.
Заключителни мисли
Usual Protocol е децентрализирана финансова система, насочена към решаване на общите проблеми, с които се сблъскват традиционните стейбълкойни. Токените USD0, USD0++ и USUAL могат да предложат на потребителите нови методи за достъп до реални активи и за потенциална полза от тях. С помощта на иновативни механизми и система с множество токени Usual помага да се преодолее пропастта между традиционното финансиране и децентрализираното финансиране.
Допълнителни статии
Отказ от отговорност: В съответствие с изискванията на MiCA, неоторизираните стейбълкойни подлежат на определени ограничения за потребителите от ЕИП. За повече информация, моля, кликнете тук.
Отказ от отговорност: Това съдържание ви е представено във вида, в който е, само за обща информация и образователни цели, без каквито и да било твърдения или гаранции. То не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет, нито пък има за цел да препоръчва закупуването на конкретен продукт или услуга. Трябва да потърсите собствен съвет от подходящи професионални консултанти. Когато статията е предоставена от трета страна, моля, имайте предвид, че изразените възгледи принадлежат на третата страна и не отразяват непременно възгледите на Binance Academy. Моля, прочетете нашия пълен отказ от отговорност тук за повече подробности. Цените на цифровите активи могат да бъдат променливи. Стойността на вашата инвестиция може да се понижи или повиши и може да не си възвърнете инвестираната сума. Вие носите пълната отговорност за инвестиционните си решения и Binance Academy не носи отговорност за загуби, които може да претърпите. Този материал не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет. За повече информация вижте нашите Условия за ползване и Предупреждението за риск.