Отказ от отговорност: Тази статия е само за образователни цели. Информацията, предоставена чрез Binance, не представлява съвет или препоръка за инвестиране или търговия. Binance не поема отговорност за никое от вашите инвестиционни решения. Моля, потърсете професионален съвет, преди да поемете финансови рискове. Продуктите, споменати в тази статия, може да не са налични във вашия регион.
Ключови изводи
Ethena е синтетичен доларов протокол, изграден върху Ethereum. Стейбълкойнът на Ethena, USDe, е подкрепен с обезпечение в криптовалута и къси фючърсни позиции. Собственият токен на Ethena, ENA, се използва от общността на Ethena като токен за управление.
Системата на Ethena използва блокчейн, смарт договори и ценови оракули, за да поддържа ценова стабилност и да работи без посредници.
Целта на Ethena е да предложи мащабируеми и крипто-нативни пари, които могат да решат общи проблеми като централизация, липса на прозрачност и ограничен достъп до финансови системи.
Какво представлява Ethena?
Ethena е блокчейн проект, насочен към създаването на стабилни и децентрализирани синтетични активи. Основната му цел е да предложи надеждна алтернатива на централизираните стейбълкойни като USDT и USDC, които са силно зависими от традиционните банкови системи и регулаторния надзор.
За разлика от традиционните стейбълкойни, които зависят от банките или други институции да държат пари от реалния свят като резерви, системата на Ethena е проектирана да бъде децентрализирана и устойчива.
Това означава, че Ethena не разчита на посредници или компании, за да поддържа работата си. Вместо това тя използва блокчейн технология и смарт договори, за да гарантира, че всичко е сигурно и прозрачно.
Визия на проекта
Ethena има за цел да осигури устойчива на цензура финансова система без доверие, като гарантира на потребителите достъп до стабилни активи, без да разчитат на посредници.
Идеята на Ethena е да създаде стабилни дигитални активи, на които хората могат да се доверят – независимо дали ги използват за търговия, спестяване или ежедневни плащания.
Ethena е създадена, за да реши някои от проблемите, които срещаме при традиционните стейбълкойни и финансовите системи, например:
Рискове от централизация: Традиционните стейбълкойни разчитат на централизирани институции, което ги прави уязвими от регулация, цензура и рискове от контрагента. Ethena предлага децентрализирано решение, което може да премахне зависимостта от трети страни.
Прозрачност: Много стейбълкойни нямат прозрачност в начина, по който управляват своите резерви. Ethena, изградена върху блокчейн технология, гарантира пълна прозрачност и проследимост.
Нужди от децентрализирани финанси: DeFi приложенията се нуждаят от надеждни активи, за да функционират ефективно. Ethena предоставя стабилен актив, който може да се интегрира безпроблемно в тези екосистеми.
Глобална достъпност: Ethena дава възможност на хората по целия свят да използват стабилни дигитални пари, дори на места, където банките са трудно достъпни.
Как работи Ethena?
Ethena използва комбинация от иновативни блокчейн технологии и механизми за създаване и поддържане на синтетични активи. Стейбълкойнът на Ethena се нарича USDe, а нейният токен за управление се нарича ENA.
USDe първоначално беше пуснат в Ethereum но също така беше достъпен и в блокчейна Solana през август 2024 г.
Синтетични активи
Синтетичните активи са дигитални токени, предназначени да имитират стойността на активи от реалния свят, напр. фиатни валути, стоки или акции. Основният синтетичен актив на Ethena, USDe, е стейбълкойн, обвързан с щатския долар в съотношение 1:1 (1 USDe = $1). Но за разлика от традиционните стейбълкойни, USDe постига ценова стабилност чрез децентрализирани механизми.
Обезпечение
Ethena използва свръхобезпеченост, за да подкрепи своите синтетични стейбълкойни. Потребителите трябва да депозират криптовалута (като USDT или ether) като обезпечение в смарт договори, за да създават USDe токени. Обезпечението гарантира, че USDe запазва стойността си дори по време на волатилност на пазара.
Например:
Може да депозирате USDT на стойност $150 в смарт договор.
В замяна получавате токени USDe на стойност $100.
Допълнителното обезпечение ($50) действа като предпазна мрежа срещу колебанията на цените.
Ако стойността на вашето обезпечение падне твърде много, системата автоматично продава част от него, за да защити стабилността на USDe.
Механизъм за ценова стабилност
Ethena използва ценови оракули, за да следи пазарната стойност на обезпечението и токените USDe. Ценовите оракули са децентрализирани системи, които предоставят точни данни в реално време от различни източници. Тези оракули гарантират, че стойността на USDe остава фиксирана към $1, като коригират търсенето и предлагането според нуждите.
Смарт договори
Ethena работи изцяло чрез смарт договори, които представляват самоизпълняващи се програми, работещи върху блокчейна. Тези договори налагат правилата за създаване, осребряване и управление на токени USDe и ENA без нужда от човешка намеса, като осигуряват автоматизирана система без доверие.
Децентрализирано управление
Протоколът Ethena се управлява от своята общност чрез децентрализирана автономна организация (DAO). Притежателите на токени ENA могат да гласуват предложения за подобряване на системата, коригиране на параметри или въвеждане на нови функции. Този модел на управление гарантира, че проектът остава адаптивен и управляван от общността.
Заключителни мисли
Ethena е блокчейн проект, предназначен да отговори на някои от ключовите предизвикателства, свързани с традиционните стейбълкойни, като например зависимостта от централизирани системи и ограничена прозрачност.
Чрез използване на децентрализирани технологии като смарт договори, ценови оракули и свръхобезпечение, Ethena предлага рамка за създаване на синтетични активи, които поддържат стабилност, без да зависят от централизирани системи или посредници.
Успехът на Ethena ще зависи от възприемането и от това доколко добре може да се справи с предизвикателства като пазарната нестабилност и регулаторния контрол. Въпреки това подходът ѝ илюстрира потенциала на децентрализираните решения за изграждане на по-устойчиви и достъпни финансови системи.
Допълнителни статии
Отказ от отговорност: В съответствие с изискванията на MiCA, неоторизираните стейбълкойни подлежат на определени ограничения за потребителите от ЕИП. За повече информация, моля, кликнете тук.
Отказ от отговорност: Това съдържание ви е представено във вида, в който е, само за обща информация и образователни цели, без каквито и да било твърдения или гаранции. То не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет, нито пък има за цел да препоръчва закупуването на конкретен продукт или услуга. Трябва да потърсите собствен съвет от подходящи професионални консултанти. Когато статията е предоставена от трета страна, моля, имайте предвид, че изразените възгледи принадлежат на третата страна и не отразяват непременно възгледите на Binance Academy. Моля, прочетете нашия пълен отказ от отговорност тук за повече подробности. Цените на цифровите активи могат да бъдат променливи. Стойността на вашата инвестиция може да се понижи или повиши и може да не си възвърнете инвестираната сума. Вие носите пълната отговорност за инвестиционните си решения и Binance Academy не носи отговорност за загуби, които може да претърпите. Този материал не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет. За повече информация вижте нашите Условия за ползване и Предупреждението за риск.