Vyloučení odpovědnosti: tento článek slouží pouze pro vzdělávací účely. Informace poskytované prostřednictvím Binance nepředstavují radu ani doporučení k investování nebo obchodování. Společnost Binance nenese odpovědnost za žádná vaše investiční rozhodnutí. Před podstupováním finančních rizik vyhledejte odbornou radu. Produkty zmíněné v tomto článku nemusí být ve vašem regionu dostupné.
Hlavní body
Usual je decentralizovaný finanční systém, který se zaměřuje na demokratizaci přístupu k reálným aktivům.
Jeho cílem je řešit běžné problémy, kterým čelí tradiční poskytovatelé stablecoinů, jako je centralizace příjmů, omezená dostupnost a nedostatečná transparentnost.
Ekosystém Usual využívá dva klíčové tokeny: USD0 a USUAL. Ten první je stablecoin krytý reálnými aktivy a ten druhý je správní token.
Usual má také token likvidního stakování s názvem USD0++, který zastupuje stakované USD0.
Co je Usual?
Protokol Usual je blockchainový projekt, který se snaží změnit způsob, jakým uživatelé v prostoru Webu 3.0 používají reálná aktiva.
Kombinací stability, transparentnosti a inkluzivity řeší tento projekt dlouhodobé výzvy na trhu se stablecoiny a vytváří nové příležitosti pro uživatele decentralizovaných financí (DeFi).
Jaký je protokol Usual?
Protokol Usual je stručně řečeno decentralizovaný finanční systém, který se zaměřuje na demokratizaci přístupu k reálným aktivům. Středobodem protokolu jsou dva klíčové tokeny:
USD0: stablecoin navržený k ražbě bez kontroly přístupu, který je krytý reálnými aktivy.
USUAL: správní token, který odměňuje uživatele a dává jim možnost podílet se na vývoji protokolu.
Proč protokol Usual vznikl?
Stablecoiny jsou důležitou součástí DeFi, protože usnadňují přesun peněz bez obav z výrazných cenových změn. Pomáhají propojit tradiční finance (TradFi) s DeFi a poskytují stabilní transakční prostředek.
Stávající poskytovatelé stablecoinů ale mají určitá omezení:
Centralizace zisku: velcí poskytovatelé stablecoinů vydělávají miliardy, ale uživatelé z těchto zisků nic nemají.
Omezený přístup: přístup k reálným aktivům je často omezený, takže mnoho uživatelů nemůže na aktivech generujících výnos nic vydělat.
Nedostatečná transparentnost: uživatelé často nemají přehled o správě a zajištění stablecoinů. Je těžké vědět, čím jsou kryté a jak bezpečné ve skutečnosti jsou.
Protokol Usual má tyto problém řešit přerozdělením ekonomických výhod, zlepšením transparentnosti a zajištěním spravedlivého přístupu k reálným aktivům.
Klíčové součásti protokolu Usual
1. USD0: stablecoin
USD0 je stablecoin, který slouží jako brána do ekosystému Usual. Mezi jeho jedinečné vlastnosti patří:
Snadná ražba: uživatelé mohou USD0 vytvořit složením schváleného zajištění.
Krytí reálnými aktivy: USD0 je krytý plně zajištěnými nízkorizikovými investicemi, jako jsou americké státní pokladniční poukázky.
Transparentnost: údaje o zajištění je možné ověřit na blockchainu i mimo něj prostřednictvím veřejných auditů.
Jak funguje ražba a vyplacení
USD0 můžete vyrazit a vyplatit dvěma hlavními metodami:
Přímo: uživatelé přímo složí způsobilé zajištění k ražbě USD0.
Nepřímo: uživatelům, kteří nemohou určitá aktiva držet, pomůže s ražbou decentralizovaná autonomní organizace (DAO) protokolu a USD0 jim přerozdělí.
Správa zajištění
Kvůli bezpečnosti USD0 přijímá protokol pouze zajištění splňující přísné standardy:
Musí být plně zajištěné a bez páky.
Mělo by být nízkorizikové a likvidní, aby se dalo v případě potřeby rychle prodat.
Podrobnosti o zajištění musí být transparentní a musí podstupovat pravidelné audity.
Ke zvýšení odolnosti má protokol mechanismy, jako je pojišťovací fond, který řeší potenciální ztráty zajištění.
2. USD0++: token likvidního stakování (LST)
USD0++ je token likvidního stakování, který zastupuje USD0 uzamčený do doby splatnosti (30. června 2028). Je navržen tak, aby odměňoval uživatele za uzamčení USD0.
Uživatelé mohou získat tokeny USUAL úměrně uzamčené hodnotě v USD0. Zatímco jsou tokeny USD0 uzamčené, tokeny likvidního stakování USD0++ je možné dál obchodovat na sekundárních trzích.
Možnosti předčasného vyplacení
Existuje několik situací, které uživatelům umožňují odemknout USD0++ před splatností:
Pálení USUAL: uživatelé mohou spálit určité množství tokenů USUAL, což jim umožní směnit USD0++ zpět za USD0 v poměru 1:1.
Vyplacení za minimální cenu: vyplacení USD0++ za sníženou sazbu stanovenou DAO.
Právo na arbitráž parity: DAO může během extrémních tržních podmínek odemknout USD0 před splatností, aby zabránila ztrátě vazby tržní ceny USD0++.
3. USUAL: správní token
Token USUAL je páteří protokolu Usual a slouží zároveň jako mechanismus odměn i nástroj správy. Jeho návrh zajišťuje soulad mezi zájmy uživatelů a růstem protokolu.
Klíčové vlastnosti USUAL
Ražba na základě příjmů: tokeny USUAL se razí na základě příjmů protokolu, aby to bylo udržitelné.
Odměny za stakování: uživatelé mohou USUAL stakovat, a získávat za to další tokeny USUAL.
Účast na správě: držitelé mohou hlasovat o změnách systému, například o tom, která aktiva mají být přijata jako zajištění nebo jak se rozdělují odměny.
Mechanismus dynamické ražby
Rychlost ražby USUAL se přizpůsobuje tržním podmínkám na základě faktorů jako:
Nabídka USD0++ (zajišťující vzácnost s růstem poptávky).
Kolísání úrokových sazeb (odrážející výnosy z protokolu).
Proměnné řízené DAO spravující růst ekosystému.
Správa a decentralizace
Protokol Usual začíná s centralizovaným dohledem ze strany Usual Labs, aby zahájení probíhalo hladce. Postupem času správa přejde na decentralizovaný model v podobě Usual DAO, kdy o správě budou rozhodovat společně držitelé USUAL a raní podporovatelé.
Mezi spravovatelné aspekty patří správa zajištění, alokace pokladny a úpravy struktury odměn.
Pobídky pro poskytovatele likvidity
Aby byl na trhu dostatek likvidity, protokol Usual odměňuje uživatele, kteří jeho tokenům poskytují likviditu. Například uživatelé, kteří do vybraných poolů likvidity přidají USD0 nebo USUAL, mohou jako odměnu získat další tokeny USUAL.
Závěrem
Protokol Usual je decentralizovaný finanční systém zaměřený na řešení běžných problémů, kterým čelí tradiční stablecoiny. Tokeny USD0, USD0++ a USUAL mohou uživatelům nabídnout nové metody, jak získat přístup k reálným aktivům a potenciálně tato aktiva i využít. Protokol Usual pomáhá prostřednictvím inovativních mechanismů a systému s několika tokeny překlenout propast mezi tradičními financemi a decentralizovanými financemi.
Související články:
Upozornění: v souladu s požadavky nařízení MiCA pro uživatele z EHP podléhají neautorizované stablecoiny určitým omezením. Další informace se dozvíte zde.
Vyloučení odpovědnosti: tento obsah je vám předkládán ve stavu, v jakém je, pouze pro obecné informační a vzdělávací účely, bez jakéhokoli prohlášení nebo záruky. Neměl by být chápán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství ani není jeho cílem doporučit nákup jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Měli byste se poradit s příslušnými odbornými poradci. Upozorňujeme, že pokud je článek příspěvkem od třetí strany, vyjádřené názory patří této třetí straně a nemusí se nutně shodovat s názory Akademie Binance. Další podrobnosti se dozvíte v našem úplném prohlášení o vyloučení odpovědnosti zde. Ceny digitálních aktiv mohou být volatilní. Hodnota vaší investice může klesnout nebo stoupnout a investovaná částka se vám nemusí vrátit. Za svá investiční rozhodnutí nesete výhradní odpovědnost vy sami a Akademie Binance nenese odpovědnost za žádné ztráty, které vám mohou vzniknout. Tento materiál by neměl být chápán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství. Další informace získáte v našich podmínkách použití a upozornění na rizika.