TL;DR
GMX je decentralizovaná burza bez kontroly přístupu, která zprostředkovává swapy a spotové obchodování. Obchodníkům stačí připojit peněženku a mohou na ní snadno obchodovat onchainové kryptoměny. Nativním tokenem burzy GMX je GMX, který funguje jako správní, užitkový a zhodnocující token protokolu GMX. Uživatelé mohou tokeny GMX stakovat a získávat za to část poplatků účtovaných protokolem GMX a možnost využívat další pobídky. Burza GMX v současné době podporuje sítě Arbitrum a Avalanche.
Úvod
Blockchain a jeho využití v oblasti financí a kryptoměn umožnily rozvoj decentralizovaných financí (DeFi). Širší uznání si oblast DeFi získala v roce 2020 během takzvaného „léta DeFi“. Protokol GMX teď ukazuje, že je možné na decentralizované burze provádět permanentní swapy a spotové obchody s pákovým efektem. Obchodování na tomto protokolu připomíná centralizované burzy, ale realizuje se přímo z osobní kryptoměnové peněženky.
Co je GMX?
GMX je decentralizovaná burza pro spotové obchodování a permanentní swapy, která uživatelům umožňuje obchodovat BTC, ETH a další oblíbené kryptoměny přímo z kryptoměnových peněženek. Uživatel GMX může podobně jako na centralizované burze provádět spotové swapy a obchodovat permanentní futures až s 50násobnou pákou. Na rozdíl od centralizované burzy mu ale aktiva zůstávají v jeho vlastní kryptoměnové peněžence.
Cílem GMX je nabídnout lepší obchodní zkušenost, nízké poplatky za swapy a obchody s nulovým dopadem na cenu. Obchodování probíhá v poolu GLP s mnoha aktivy, ve kterém poskytovatelé likvidity vydělávají na poplatcích. Protokol GMX navíc využívá kvůli dynamické tvorbě cen síť oráklů platformy Chainlink, která mu umožňuje agregovat ceny z jiných burz s velkým objemem obchodů.
Síť GMX byla poprvé uvedena do provozu v září 2021 na blockchainu Arbitrum One. Arbitrum je rollupové řešení druhé vrstvy na Ethereu, které má zvýšit rychlost a škálovatelnost chytrých kontraktů Etherea. V lednu 2022 pak pokračovalo nasazení GMX na síti Avalanche, což je také vysokorychlostní blockchain kompatibilní s EVM.
Jak burza GMX funguje?
Obchodování na GMX zprostředkovává pool GLP s mnoha aktivy. Z 50–55 % ho tvoří stablecoiny, z 25 % ETH, z 20 % BTC a z 5–10 % ostatní altcoiny jako LINK a UNI.
Likvidita se přidává, když uživatelé razí tokeny poskytovatelů likvidity GMX (GLP). Za ražbu GLP získají 70 % všech poplatků vygenerovaných na blockchainu. Pool GLP, na rozdíl od jiných poolů likvidity, netrpí dočasnou ztrátou.
Poskytovatelem likvidity v tomto poolu se může stát každý a na oplátku za to získá poplatky. A uživatelé, kteří chtějí obchodovat s trvalými swapy nebo na spotovém trhu, k tomu mohou použít poskytnutá aktiva. Pool GLP je navíc protistranou pro obchodníky – držitelé tokenů GLP poskytují likviditu používanou k pákovému obchodování a jsou v zisku, když jsou obchodníci ve ztrátě, a naopak.
Token GLP je možné razit použitím libovolného indexového aktiva, a když chcete indexové aktivum vyplatit, stačí token GLP spálit. Na rozdíl od GMX se token GLP automaticky stakuje a není převoditelný. Cena tokenu GLP, odměny a složení indexu se na sítích Arbitrum a Avalanche liší.
Co je token GMX?
Token GMX je užitkový a správní token. Držitelé ho mohou používat k hlasování o návrzích, které pomáhají rozhodovat o budoucím směřování burzy.
Držitele, kteří stakují GMX, protokol odměňuje ještě třemi dalšími odměnami. Za prvé se 30 % všech poplatků, které protokol vygeneruje, rozdělí mezi stakery GMX. Tyto poplatky se vybírají z tvorby trhu, poplatků za swapy a pákového obchodování a vyplácí se v ETH nebo AVAX.
Za druhé stakeři získávají tokeny esGMX (escrowed GMX). Tyto tokeny mohou buď stakovat a získávat za to také odměny, nebo je propůjčit. Tokeny se 12 měsíců po propůjčení převedou zpět na GMX. Emise esGMX jsou proto určitou formou uzamčeného stakování, které brání inflaci a okamžitému prodeji GMX.
A nakonec stakeři získávají multiplikační body, které zvyšují jejich výnos a odměňují dlouhodobé držitele, aniž by přispívaly k inflaci tokenů. Tyto dvojí pobídky motivují uživatele, aby zůstali věrní GMX, a podporují decentralizované vlastnictví platformy.
Maximální nabídka GMX je 13,25 milionů tokenů a v oběhu se aktuálně nachází 8,2 milionu tokenů. V současné době se stakuje víc než 83 % tokenů v oběhu.
Čím je token GMX jedinečný?
Obchodovací systém
Token GMX umožňuje obchodníkům prostřednictvím jednoduchého swapového rozhraní, které připomíná tradiční obchodní platformy, otevírat pozice s pákovým efektem. Navíc se GMX drží ve vlastní úschově bez nutnosti důvěry, takže kdokoli může kryptoměny obchodovat přímo ze své soukromé peněženky.
Duální burzovní model podporuje jak spotové swapy, tak i pákové obchodování s permanentními swapy. To by díky vysokému využití aktiv poolu GLP, který umožňuje generovat dodatečný výnos u vkladů uživatelů a nenechává je ležet ladem, mělo zlepšovat kapitálovou efektivitu.
Burza GMX umožňuje obchodníkům vstupovat do pozic a vystupovat z nich, aniž by to ovlivnilo cenu. Tento model může obchodníkům pomoct získat lepší vstupní ceny než na některých burzách s knihou objednávek, které mohou mít problémy s prokluzem. GMX navíc k vyrovnávání cenových výkyvů využívá síť oráklů platformy Chainlink a další cenové kanály, což může udržet pozice v bezpečí před dočasnými likvidačními knoty.
Ekosystém
GMX klade důraz na důležitost komunity a snaží se mezi svými uživateli podporovat mentalitu DeFi, která spočívá ve spolupráci a vytváření nástrojů.
Mezi komunitní nástroje patří například poziční bot na Telegramu, žebříček gmx.house, stránka gmxstats.com, panely Dune Analytics a kalkulačky, které využívají obchodníci, stakeři a poskytovatelé likvidity. Burza GMX má rostoucí seznam projektů, které díky spolupráci budují funkce DeFi za pomoci skládatelných „kostek lega“ platformy GMX.
Komunita se také věnuje komunikaci v ekosystému GMX, jako je týdenní komunitní zpravodaj The Blueberry Pulse, který upozorňuje na vývoj v ekosystému GMX. Blueberry Podcast dělá totéž ve zvukovém formátu.
Jak používat GMX?
Obchodování
Obchodní rozhraní GMX se zobrazuje vedle grafu ceny. Když chcete začít obchodovat s pákou, stačí kliknout na tlačítko „Long“ nebo „Short“ a nastavit preference. Stejně tak máte na GMX k dispozici jednoduché swapy na spotovém trhu s nízkými poplatky. Kliknutím na kartu „Swap“ otevřete rozhraní pro swapování tokenů v poolu GLP.
První token je poskytované zajištění a token pod ním je obchodované aktivum. Posuvník pákového efektu udává, kolik si z poolu GLP půjčujete. K dispozici máte také příkazy limit, take-profit a stop-loss.
Otevřené obchody se zobrazují v části „Positions“ (pozice). Vklad nebo výběr zajištění provedete kliknutím na „Edit“ (upravit). Za otevření a ukončení obchodu s pákou se platí poplatek ve výši 0,1 procenta z velikosti pozice. Obchodníci také platí hodinový poplatek za vypůjčení podle doby využití. Podrobné pokyny najdete na stránce nápovědy k obchodování.
Stakování
Pokud chcete stakovat GMX a získávat za to odměny, musíte připojit peněženku a stisknout „Stake“ (stakovat).
Jakmile onchainovou transakci potvrdíte ve své peněžence, začnete získávat část z 30 % všech poplatků na protokolu GMX a pobídky v podobě esGMX a multiplikačních bodů.
V uživatelském rozhraní GMX v části „Total Rewards“ (celkové odměny) uvidíte narůstat tři typy odměn. Kliknutím na tlačítko „Compound“ (složit) můžete získané odměny dál stakovat, a svůj výnos tak ještě zvýšit.
Jak koupit GMX na Binance
GMX si můžete koupit na kryptoměnových burzách, jako je Binance.
1. Přihlaste se k účtu Binance a klikněte na [Obchodovat] -> [Spot].
2. Do vyhledávacího pole zadejte „GMX“. Zobrazí se vám dostupné obchodní páry. My si pro tento příklad vybereme GMX/BUSD.
3. Přejděte do pole [Spot] a zadejte množství GMX, které chcete koupit. V tomto příkladu použijeme příkaz market. Kliknutím na [Koupit GMX] potvrdíte příkaz a zakoupené tokeny GMX budou připsány do vaší spotové peněženky.
Jak vypadá budoucnost GMX?
Budoucnost protokolu GMX naplánovala prostřednictvím interního správního procesu jeho vlastní decentralizovaná autonomní organizace (DAO). Vizí GMX je stát se ještě komplexnější a uživatelsky přívětivější decentralizovanou burzou pro onchainové pákové obchodování. Aktuální plán vypadá následovně:
Syntetická aktiva
Syntetická aktiva mají být novou třídou tokenů, které budou na burze k dispozici. Syntetická kryptoaktiva odvozují svou hodnotu od podkladového aktiva, jako jsou akcie, komodity nebo digitální měna. Jedná se v podstatě o digitální reprezentaci derivátů.
Lepší uživatelské rozhraní a uživatelská zkušenost
GMX se snaží dál zdokonalovat uživatelské rozhraní a uživatelskou zkušenost protokolu. Plánuje například integrovat grafy platformy TradingView.
X4: burza řízená protokolem
Vizí GMX v delším časovém horizontu je stát se pokročilým automatizovaným tvůrcem trhu (AMM), který umožní ostatním projektům DeFi budovat na jeho poolech likvidity vlastní pooly a zcela přizpůsobit jejich funkce. Tyto projekty by si pak mohly stanovit libovolné vlastní chování pro nákup a prodej tokenů a přidávání a odebírání likvidity.
Rozšíření sítě
GMX také plánuje umístit burzu, vedle sítí Arbitrum a Avalanche, na třetí blockchainovou síť.
Závěrem
Obchodování kryptoměn urazilo už dlouhou cestu. GMX umožňuje komukoli s kryptoměnovou peněženkou využívat její transparentní a decentralizované burzovní služby. Obchodníci mohou využívat burzovní platformu pro permanentní swapy a spotové obchodování, a pokud vlastní tokeny GMX, mohou navíc čerpat různé výhody a podílet se na správě. Jak jsme se dozvěděli, o budoucnosti platformy rozhoduje komunita GMX, a proto může být burza rozšířena o nové služby.