TL;DR
GMX to niewymagająca pozwolenia zdecentralizowana giełda swapów perpetual i spot. Traderzy mogą na niej łatwo handlować kryptowalutami w trybie on-chain, po prostu podłączając portfele. GMX ma token natywny o nazwie GMX, który pełni funkcję tokena zarządzania, tokena użytkowego i tokena naliczania wartości w protokole GMX. Użytkownicy mogą stakować tokeny GMX i zarabiać część opłat z protokołu GMX, a także korzystać z innych bodźców motywacyjnych. GMX obsługuje obecnie sieci Arbitrum i Avalanche.
Wprowadzenie
Technologia blockchain i jej zastosowania w dziedzinie finansów, kryptowalut, umożliwiły rozwój zdecentralizowanych finansów (DeFi). Rozpoznawalność DeFi w głównym nurcie rozpoczęła się w 2020 roku wraz z tzw. latem DeFi. Teraz GMX pokazuje, że da się prowadzić lewarowany handel kontraktami perpetual i spot w sposób zdecentralizowany. Warunki handlowe przypominają zestaw funkcji giełd scentralizowanych, ale handel odbywa się bezpośrednio z osobistego portfela kryptowalutowego.
Czym jest GMX?
GMX to zdecentralizowana giełda spot i perpetual, która umożliwia użytkownikom handel BTC, ETH oraz innymi popularnymi kryptowalutami bezpośrednio z własnych portfeli krypto. Użytkownik GMX może realizować swapy spot i handlować kontraktami perpetual futures z dźwignią nawet 50x, podobnie jak na giełdzie scentralizowanej. Jednak w odróżnieniu od giełdy scentralizowanej trzyma aktywa na portfelu kryptowalutowym.
W GMX chodzi o zapewnienie lepszych warunków handlowych poprzez niskie opłaty za swapy i brak wpływu transakcji na cenę. Handel odbywa się za pośrednictwem natywnej puli wieloaktywowej GLP, która przynosi opłaty dostawcom płynności. Ponadto GMX agreguje ceny z innych giełd o dużym wolumenie przy użyciu dynamicznego ustalania cen poprzez wyrocznie Chainlink.
Projekt GMX został uruchomiony po raz pierwszy w sieci blockchain Arbitrum One, kiedy ta startowała we wrześniu 2021 roku. Arbitrum to rollup warstwy 2 Ethereum, czyli rozwiązanie, które ma zwiększać szybkość i skalowalność smart kontraktów Ethereum. Później, w styczniu 2022 r., wdrażanie GMX kontynuowano w sieci Avalanche, która jest również szybką siecią blockchain zgodną z EVM.
Jak działa GMX?
Handlem na GMX zawiaduje pula wieloaktywowa o nazwie GLP. Składa się w 50-55% ze stablecoinów, w 25% z ETH, w 20% z BTC i w 5-10% z innych altcoinów, takich jak np. Chainlink i Uniswap.
Dodawanie płynności odbywa się poprzez wybijanie tokenów dostawców płynności GMX (GMX Liquidity Provider, GLP) przez użytkowników. W zamian za wybijanie GLP zarabiają 70% wszystkich opłat generowanych w danej sieci blockchain. W przeciwieństwie do niektórych pul płynności GLP nie ponosi nietrwałych strat.
Każdy może zostać dostawcą tej puli płynności i w zamian otrzymywać opłaty. Użytkownicy, którzy chcą realizować transakcje na swapach perpetual lub spot, mogą to robić przy użyciu dostarczonych aktywów. Co więcej, pula GLP jest dla traderów kontrahentem: ponieważ posiadacze tokenów GLP dostarczają płynność potrzebną do handlu z dźwignią, zyskują, kiedy tracą traderzy – i odwrotnie.
Token GLP można wybijać przy użyciu dowolnego spośród jego aktywów indeksowych i spalać w celu wykupienia dowolnego aktywa indeksowego. W przeciwieństwie do tokena GMX podlega on automatycznemu stakingowi i jest niezbywalny. Cena GLP, nagrody oraz skład indeksu na Arbitrum i Avalanche są różne.
Czym jest token GMX?
Token GMX jest tokenem użytkowym i tokenem zarządzania. Posiadacze tokenów mogą za jego pomocą głosować nad propozycjami, które ułatwiają podejmowanie decyzji o przyszłym kierunku giełdy.
Posiadacze tokenów, którzy stakują tokeny GMX, otrzymują również trzy inne nagrody, którymi protokół nagradza użytkowników. Po pierwsze 30% wszystkich wygenerowanych opłat z protokołu trafia do twórców GMX. Opłaty te są pobierane z tytułu animacji rynku, opłat swapowych oraz transakcji lewarowanych i są odprowadzane w tokenach ETH lub AVAX.
Po drugie stakerzy zarabiają zdeponowane tokeny GMX (esGMX). Tokeny esGMX można również stakować w zamian za nagrody lub blokować. Tokeny ulegają konwersji z powrotem na GMX w ciągu 12 miesięcy od zablokowania przez użytkownika. Dlatego emisje esGMX są formą stałego stakingu, która zapobiega inflacji i natychmiastowej sprzedaży GMX.
I wreszcie stakerzy zdobywają punkty mnożnikowe, które zwiększają ich rentowność i wynagradzają posiadaczy długoterminowych, a nie przyczyniają się do inflacji tokenów. Te podwójne bodźce motywacyjne stymulują do udziału w GMX i sprzyjają decentralizacji struktury własnościowej platformy.
Podaż maksymalna tokena GMX wynosi 13,25 mln, a w obiegu znajduje się 8,2 mln. Ponad 83% tokenów w obiegu znajduje się obecnie w stakingu.
Co decyduje o wyjątkowości GMX?
System transakcyjny
GMX umożliwia inwestorom otwieranie pozycji z dźwignią za pośrednictwem prostego interfejsu swap, który przypomina tradycyjne platformy transakcyjne. Ponadto platforma GMX jest niepowiernicza i nie wymaga zaufania, co oznacza, że każdy może handlować kryptowalutami bezpośrednio ze swojego prywatnego portfela.
Model dwugiełdowy obsługuje zarówno swapy spot, jak i handel swapami perpetual z dźwignią. Powinno to poprawiać efektywność kapitałową ze względu na wysokie wykorzystanie aktywów puli GLP, dzięki któremu depozyty użytkowników mogą przynosić większe zyski i nie leżą odłogiem.
GMX umożliwia wchodzenie w pozycje handlowe i wychodzenie z nich bez wpływu na cenę. Dzięki takiej konstrukcji traderzy mogą łatwiej uzyskiwać lepsze ceny wejścia niż w przypadku niektórych giełd działających na księdze zleceń, które mogą mieć problemy z poślizgiem. GMX wygładza wahania cenowe poprzez zgromadzone dane wyroczni Chainlink i innych kanałów cenowych, co może chronić pozycje przed chwilowymi knotami likwidacyjnymi.
Ekosystem
Projekt GMX jest nastawiony na społeczność i stara się wspierać zaangażowanie oraz tworzenie narzędzi DeFi wśród użytkowników.
Wśród narzędzi stworzonych przez społeczność można wymienić np. bota pozycyjnego do Telegrama, tabelę liderów gmx.house, stronę gmxstats.com, pulpity nawigacyjne Dune Analytics i kalkulatory, które przynoszą korzyści traderom, stakerom oraz dostawcom płynności. GMX ma coraz więcej projektów zespołowych, które tworzą funkcje DeFi na elastycznych modułach GMX.
Społeczność dba również o informacje na temat ekosystemu GMX. Przykładowo cotygodniowy biuletyn The Blueberry Pulse, wydawany przez społeczność, prezentuje zmiany w ekosystemie GMX. Podcast Blueberry robi to samo w formacie audio.
Jak korzystać z GMX
Handel
Interfejs handlowy GMX wyświetla się obok wykresu cenowego. Aby rozpocząć transakcję z dźwignią, kliknij przycisk „Long” lub „Short” i ustaw preferencje. Na GMX są również dostępne proste niskopłatne swapy spot. Kliknij kartę „Swap”, aby otworzyć interfejs wymiany tokenów w puli GLP.
Pierwszy token to zabezpieczenie, które dostarczasz, a token poniżej to aktywa, którymi handlujesz. Na suwaku dźwigni widać, ile pożyczasz z puli GLP. Dostępne są zlecenia limit, a także zlecenia take profit i stop loss.
Otwarte transakcje pojawiają się w sekcji „Positions”. Możesz kliknąć przycisk „Edit”, aby wpłacić lub wypłacić zabezpieczenie. Otwarcie i zamknięcie transakcji lewarowanej wiąże się z opłatą w wysokości 0,1% wielkości pozycji. Traderzy odprowadzają również zależną od wykorzystania godzinową opłatę za pożyczkę. Szczegółowe instrukcje można znaleźć na stronie pomocy handlowej.
Staking
Aby zastakować tokeny GMX i zdobywać nagrody, należy podłączyć portfel i nacisnąć przycisk „Stake”.
Po potwierdzeniu transakcji w trybie on-chain na portfelu zaczniesz zarabiać 30% wszystkich opłat protokołu GMX, a także esGMX oraz punkty mnożnikowe.
W interfejsie użytkownika GMX w sekcji „Total Rewards” wyraźnie widać trzy rodzaje nagród. Możesz kliknąć przycisk „Compound”, aby zastakować zarobione nagrody i zwiększyć zysk.
Jak kupić GMX na Binance
Token GMX można kupić na giełdach kryptowalutowych, np. na Binance.
1. Zaloguj się na swoje konto Binance i przejdź do [Handel] -> [Spot].
2. Wpisz w pasku wyszukiwania „GMX”, aby zobaczyć dostępne pary handlowe. Za przykład posłuży nam para GMX/USDT.
3. Przejdź do pola [Spot] i podaj kwotę GMX, jaką chcesz kupić. W tym przykładzie użyjemy zlecenia market. Kliknij przycisk [Buy GMX], aby potwierdzić zlecenie, a zakupione tokeny GMX trafią na Twój Portfel Spot.
Co dalej z GMX
Własna decentralized autonomous organization (DAO) giełdy GMX, czyli GMX DAO, zaplanowała plan działania w ramach wewnętrznego procesu zarządzania. Wizja GMX polega na tym, aby stać się jeszcze bardziej kompletną i łatwą w obsłudze giełdą DEX do handlu dźwignią w trybie on-chain. Aktualny plan działania obejmuje m.in.:
Syntetyki
Syntetyki mają być nową kategorią tokenów, które staną się dostępne na giełdzie. Wartość kryptoaktywów syntetycznych bierze się z dowolnego aktywa bazowego, np z akcji, towarów lub waluty cyfrowej. Są to zasadniczo cyfrowe reprezentacje derywatów.
Lepszy interfejs użytkownika i wygoda użytkowania
GMX dąży do dalszego doskonalenia interfejsu użytkownika (UI) i wygody użytkowania (UX) protokołu dla użytkowników. Planuje np. wprowadzenie na platformie wykresów TradingView.
X4: Giełda pod kontrolą protokołu
W dłuższej perspektywie czasowej GMX ma się stać nowoczestnym automated market maker (AAM), dzięki któremu inne projekty DeFi będą mogły tworzyć na jego pulach płynności i całkowicie personalizować funkcje własnej puli. Projekty te będą wówczas mogły określać dowolne niestandardowe podejście do kupowania i sprzedawania tokenów oraz dodawania i usuwania płynności.
Rozbudowa sieci
GMX planuje również wdrożyć giełdę w trzeciej sieci blockchain oprócz Arbitrum i Avalanche.
Przemyślenia końcowe
Handel kryptowalutami ma za sobą długą drogę. Dzięki GMX każdy, kto ma portfel kryptowalutowy, może korzystać z usług przejrzystej giełdy zdecentralizowanej. Po pierwsze inwestorzy mogą korzystać z giełdy perpetual swap i spot. Po drugie posiadając tokeny GMX, użytkownicy mogą się cieszyć różnymi korzyściami i mieć wpływ na zarządzanie. Jak się dowiedzieliśmy, o przyszłości platformy decyduje społeczność GMX – w związku z tym możliwe jest, że do bieżącej oferty giełdy będą dochodzić nowe usługi.