Qu’est-ce que GMX ? | Binance Academy

Résumé
GMX est une plateforme d’exchange de swaps Spot et perpétuels, décentralisée et sans autorisation. Les traders peuvent l’utiliser pour trader facilement de la cryptomonnaie sur la blockchain en connectant leur portefeuille. GMX possède un token natif appelé le GMX, qui fonctionne comme un token de gouvernance, utilitaire et d’accumulation de valeur pour le protocole GMX. Les utilisateurs peuvent staker des tokens GMX et gagner une partie des frais du protocole, tout en bénéficiant d’autres incitations. GMX prend actuellement en charge les réseaux Arbitrum et Avalanche.
IntroductionLa blockchain et son application à la finance, les cryptomonnaies, ont permis le développement de la finance décentralisée (DeFi). La reconnaissance générale de la DeFi a commencé en 2020 avec ce que l’on appelle « l’été de la DeFi ." Aujourd’hui, GMX démontre qu’il est possible d’effectuer du trading de swaps Spot et perpétuels avec effet de levier de manière décentralisée. L’expérience de trading ressemble aux fonctionnalités des plateformes d’exchanges centralisées, mais a lieu directement à partir d’un portefeuille personnel de cryptomonnaies.
Qu’est-ce que GMX ?GMX est une plateforme d’exchange décentralisée Spot et de swaps perpétuels qui permet aux utilisateurs de trader du BTC, de l’ETH et d’autres cryptomonnaies populaires directement à partir de leurs portefeuilles. L’utilisateur de GMX peut effectuer des swaps Spot et trader des contrats Futures perpétuels avec un effet de levier allant jusqu’à 50 fois, de la même manière que sur une plateforme d’exchange centralisée. Cependant, contrairement à l’utilisation d’une plateforme d’exchange centralisée, ils conservent la garde de leurs actifs en utilisant un portefeuille de cryptomonnaies.
GMX vise à offrir une meilleure expérience de trading grâce à des frais de swap peu élevés et à des trades sans répercussions sur les prix. Le trading s’effectue par l’intermédiaire de son pool multi-actifs, GLP, qui perçoit des frais pour les fournisseurs de liquidités. En outre, GMX utilise des oracles Chainlink pour la tarification dynamique afin d’agréger les prix d’autres exchanges à fort volume.
GMX a été lancé pour la première fois sur la blockchain Arbitrum One lorsque le réseau a été mis en service en septembre 2021. Arbitrum est un Rollup Ethereum de couche 2, une solution conçue pour augmenter la vitesse et l’évolutivité des smart contract Ethereum. Plus tard, en janvier 2022, le déploiement de GMX s’est poursuivi sur Avalanche, qui est également une blockchain à haute vitesse et compatible avec les EVM.
Comment fonctionne GMX ? Le trading sur GMX est facilité par un pool multi-actifs appelé GLP. Il se compose de 50 à 55 % de stablecoins, 25 % d’ETH, 20 % de BTC et 5 à 10 % d’autres altcoins, tels que Chainlink et Uniswap.
La liquidité est ajoutée lorsque les utilisateurs émettent (mint) des tokens GMX Liquidity Provider (GLP). En échange de cette émission, ces derniers gagnent 70 % de tous les frais générés sur cette blockchain. Contrairement à certains pools de liquidité, le GLP ne subit aucune perte non permanente.
N’importe qui peut devenir fournisseur de ce pool de liquidité et, en retour, gagner des frais. Les utilisateurs qui souhaitent trader des swaps perpétuels ou Spot peuvent le faire en utilisant les actifs fournis. En outre, le pool GLP est une contrepartie des traders ; comme les détenteurs de tokens GLP fournissent les liquidités utilisées pour le trading à effet de levier, ils réalisent des gains lorsque les traders perdent, et vice versa.
Le token GLP peut être émis en utilisant n’importe quel actif de l’indice et burné pour rembourser n’importe quel actif de l’indice. Contrairement au token GMX, il est automatiquement staké et n’est pas transférable. Le prix, les récompenses et la composition de l’indice de GLP diffèrent entre Arbitrum et Avalanche.
Qu’est-ce que le token GMX ? Le token GMX est un token utilitaire et de gouvernance. Les détenteurs de tokens peuvent l’utiliser pour voter sur des propositions qui aideront à décider de l’orientation future de l’exchange.
Les détenteurs de tokens qui stakent leur GMX obtiennent également trois autres récompenses, que le protocole utilise pour récompenser les utilisateurs. Tout d’abord, 30 % de tous les frais de protocole générés sont distribués aux stakers du GMX. Ces frais sont perçus sur la tenue de marché, les frais de swap et le trading à effet de levier, et sont payés en ETH ou en AVAX.
Deuxièmement, les stakers gagnent des tokens GMX verrouillés (esGMX). Ces tokens esGMX peuvent être stakés pour obtenir des récompenses ou être verrouillés. Les tokens sont reconvertis en GMX sur une période de 12 mois lorsque l’utilisateur les verrouille. Par conséquent, les émissions esGMX sont une forme de staking verrouillé qui empêche l’inflation et les gens de vendre immédiatement leurs GMX.
Enfin, les stakers gagnent des points multiplicateurs qui augmentent leur rendement et récompensent les détenteurs à long terme sans contribuer à l’inflation du token. Ces deux incitations stimulent l’engagement envers le GMX et favorisent la propriété décentralisée de la plateforme.
Le token GMX a une supply maximale de 13,25 millions de tokens, dont 8,2 millions sont en circulation. Plus de 83 % des tokens en circulation sont actuellement stakés.
Qu’est-ce qui rend GMX unique ?Le système de tradingGMX permet aux traders d’ouvrir des positions à effet de levier par le biais d’une interface de swap simple, qui ressemble aux plateformes de trading traditionnelles. En outre, GMX est auto-dépositaire et sans confiance, ce qui signifie que tout le monde peut faire du trading de cryptomonnaies directement à partir de son portefeuille privé.
Son modèle d’échange double permet de trader des swaps Spot et des swaps perpétuels avec effet de levier. Cela devrait améliorer l’efficacité du capital grâce à l’utilisation élevée des actifs du pool GLP, qui permet aux dépôts des utilisateurs de générer un rendement supplémentaire et de ne pas rester inactifs.
GMX permet d’entrer et de sortir de positions de trading sans répercussions sur les prix. Cette conception peut aider les traders à obtenir de meilleurs prix d’entrée que certaines plateformes d’exchanges basées sur un carnet d’ordres, qui peuvent avoir des problèmes de slippage (glissement). GMX utilise également un agrégat d’oracles Chainlink et d’autres flux pour lisser les fluctuations de prix, ce qui peut protéger les positions contre les mèches de liquidation temporaires.
L’écosystèmeGMX met l’accent sur l’importance de la communauté et s’est efforcé d’encourager l’état d’esprit de la DeFi, à savoir l’engagement et la construction d’outils par ses utilisateurs.
Parmi les outils développés par la communauté, citons un bot de positions sur Telegram, le tableau de classement gmx.house, la page gmxstats.com, les tableaux de bord Dune Analytics et les calculateurs qui profitent aux traders, aux stakers et aux fournisseurs de liquidités. GMX a une liste croissante de projets collaboratifs construisant des fonctionnalités DeFi avec les blocs lego composables de GMX.
La communauté s’occupe également de la communication sur l’écosystème GMX. Par exemple, le bulletin hebdomadaire communautaire The Blueberry Pulse souligne les développements de l’écosystème GMX. Le podcast Blueberry fait de même en format audio.
Comment utiliser GMX  TradingL’interface de trading de GMX s’affiche à côté du graphique des prix. Pour lancer un trade à effet de levier, cliquez sur « Long » ou « Short » pour définir votre préférence. Des swaps Spot simples et peu coûteux sont également disponibles sur GMX. Cliquez sur l’onglet « Swap » pour ouvrir l’interface permettant de trader les tokens du pool GLP.
Le premier token est le collatéral que vous fournissez, tandis que le token en dessous est l’actif que vous tradez. Le curseur effet de levier indique le montant que vous empruntez au pool GLP. Des ordres Limit, ainsi que des ordres take profit et stop loss, sont disponibles. 
Les trades ouverts apparaissent sous « Positions ». Vous pouvez cliquer sur « Modifier » pour déposer ou retirer du collatéral. L’ouverture et la fermeture d’un trade à effet de levier entraînent des frais de 0,1 % de la taille de votre position. Les traders paient également une commission horaire d’emprunt dépendant de l’utilisation. Pour obtenir des instructions détaillées, consultez leur page d’aide au trading.
StakingPour staker vos tokens GMX et gagner des récompenses, vous devez connecter votre portefeuille et appuyer sur le bouton « Stake ».
Une fois que vous aurez confirmé la transaction sur la blockchain dans votre portefeuille, vous commencerez à gagner 30 % de tous les frais de protocole de GMX, ainsi que des esGMX et des points multiplicateurs.
Vous verrez clairement les trois types de récompenses augmenter sous « Récompenses totales » dans l’interface utilisateur de GMX. Vous pouvez cliquer sur le bouton « Capitaliser » pour staker vos récompenses gagnées et capitaliser votre rendement.
Comment acheter du GMX sur Binance ?Vous pouvez acheter des GMX sur une plateforme d’exchange crypto comme Binance. 
1. Connectez-vous à votre compte Binance et accédez à [Trader] - [Spot]. 
2. Tapez « GMX » dans la barre de recherche pour afficher la paire de trading disponible. Nous utiliserons GMX/BUSD comme exemple.
3. Accédez à la case [Spot] et entrez le montant de GMX que vous souhaitez acheter. Dans cet exemple, nous utiliserons un ordre market. Cliquez sur [Acheter des GMX] pour confirmer votre ordre, et les GMX achetés seront crédités sur votre Portefeuille Spot.
Quelle est la prochaine étape pour GMX ?La propre organisation autonome décentralisée (DAO) de GMX, GMX DAO, a planifié sa feuille de route par le biais de son processus de gouvernance interne. L’objectif de GMX est de devenir un DEX encore plus complet et convivial pour le trading à effet de levier sur la blockchain. La feuille de route actuelle comprend :
SynthétiquesLes synthétiques seront une nouvelle classe de tokens qui sera disponible sur l’exchange. Les crypto-actifs synthétiques tirent leur valeur de n’importe quel actif sous-jacent, tel qu’une action, une matière première ou une monnaie numérique. Il s’agit essentiellement de représentations numériques de dérivé. 
Meilleure interface utilisateur et expérience utilisateurGMX s’efforce de perfectionner l’interface utilisateur (UI) et l’expérience utilisateur (UX) du protocole pour les utilisateurs. GMX prévoit par exemple d’intégrer les graphiques de TradingView sur la plateforme.
X4 : exchange contrôlé par le protocoleÀ plus long terme, GMX a pour objectif de devenir un market maker automatisé avancé (AMM) qui permet à d’autres projets DeFi de s’appuyer sur ses pools de liquidités et de personnaliser entièrement les fonctionnalités de leur pool. Ces projets peuvent alors spécifier tout comportement personnalisé qu’ils souhaitent pour l’achat et la vente de tokens ainsi que pour l’ajout et la suppression de liquidités.
Expansion du réseauGMX prévoit également de déployer l’exchange sur un troisième réseau blockchain, aux côtés d’Arbitrum et d’Avalanche.
Pour conclureLe trading de cryptomonnaies a parcouru un long chemin. GMX permet à toute personne disposant d’un portefeuille de cryptomonnaies de bénéficier de ses services d’exchange décentralisés et transparents. Tout d’abord, les traders peuvent utiliser sa plateforme de swap perpétuel et de swap Spot. Deuxièmement, les utilisateurs peuvent bénéficier de divers avantages et avoir leur mot à dire dans la gouvernance en possédant des tokens GMX. Comme nous l’avons appris, c’est la communauté GMX qui décide de l’avenir de la plateforme ; il est donc possible que de nouveaux services soient ajoutés à ce que l’exchange propose déjà. 