Qu’est-ce que GMX ?
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Qu’est-ce que GMX ?

Qu’est-ce que GMX ?

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Publié le Nov 16, 2022Mis à jour le Nov 16, 2023
7m

Résumé

GMX est une plateforme d’exchange de swaps Spot et perpĂ©tuels, dĂ©centralisĂ©e et sans autorisation. Les traders peuvent l’utiliser pour trader facilement de la cryptomonnaie sur la blockchain en connectant leur portefeuille. GMX possĂšde un token natif appelĂ© le GMX, qui fonctionne comme un token de gouvernance, utilitaire et d’accumulation de valeur pour le protocole GMX. Les utilisateurs peuvent staker des tokens GMX et gagner une partie des frais du protocole, tout en bĂ©nĂ©ficiant d’autres incitations. GMX prend actuellement en charge les rĂ©seaux Arbitrum et Avalanche.

Introduction

La blockchain et son application Ă  la finance, les cryptomonnaies, ont permis le dĂ©veloppement de la finance dĂ©centralisĂ©e (DeFi). La reconnaissance gĂ©nĂ©rale de la DeFi a commencĂ© en 2020 avec ce que l’on appelle « l’étĂ© de la DeFi ." Aujourd’hui, GMX dĂ©montre qu’il est possible d’effectuer du trading de swaps Spot et perpĂ©tuels avec effet de levier de maniĂšre dĂ©centralisĂ©e. L’expĂ©rience de trading ressemble aux fonctionnalitĂ©s des plateformes d’exchanges centralisĂ©es, mais a lieu directement Ă  partir d’un portefeuille personnel de cryptomonnaies.

Qu’est-ce que GMX ?

GMX est une plateforme d’exchange dĂ©centralisĂ©e Spot et de swaps perpĂ©tuels qui permet aux utilisateurs de trader du BTC, de l’ETH et d’autres cryptomonnaies populaires directement Ă  partir de leurs portefeuilles. L’utilisateur de GMX peut effectuer des swaps Spot et trader des contrats Futures perpĂ©tuels avec un effet de levier allant jusqu’à 50 fois, de la mĂȘme maniĂšre que sur une plateforme d’exchange centralisĂ©e. Cependant, contrairement Ă  l’utilisation d’une plateforme d’exchange centralisĂ©e, ils conservent la garde de leurs actifs en utilisant un portefeuille de cryptomonnaies.

GMX vise Ă  offrir une meilleure expĂ©rience de trading grĂące Ă  des frais de swap peu Ă©levĂ©s et Ă  des trades sans rĂ©percussions sur les prix. Le trading s’effectue par l’intermĂ©diaire de son pool multi-actifs, GLP, qui perçoit des frais pour les fournisseurs de liquiditĂ©s. En outre, GMX utilise des oracles Chainlink pour la tarification dynamique afin d’agrĂ©ger les prix d’autres exchanges Ă  fort volume.

GMX a Ă©tĂ© lancĂ© pour la premiĂšre fois sur la blockchain Arbitrum One lorsque le rĂ©seau a Ă©tĂ© mis en service en septembre 2021. Arbitrum est un Rollup Ethereum de couche 2, une solution conçue pour augmenter la vitesse et l’évolutivitĂ© des smart contract Ethereum. Plus tard, en janvier 2022, le dĂ©ploiement de GMX s’est poursuivi sur Avalanche, qui est Ă©galement une blockchain Ă  haute vitesse et compatible avec les EVM.

Comment fonctionne GMX ? 

Le trading sur GMX est facilitĂ© par un pool multi-actifs appelĂ© GLP. Il se compose de 50 Ă  55 % de stablecoins, 25 % d’ETH, 20 % de BTC et 5 Ă  10 % d’autres altcoins, tels que Chainlink et Uniswap.

La liquidité est ajoutée lorsque les utilisateurs émettent (mint) des tokens GMX Liquidity Provider (GLP). En échange de cette émission, ces derniers gagnent 70 % de tous les frais générés sur cette blockchain. Contrairement à certains pools de liquidité, le GLP ne subit aucune perte non permanente.

N’importe qui peut devenir fournisseur de ce pool de liquiditĂ© et, en retour, gagner des frais. Les utilisateurs qui souhaitent trader des swaps perpĂ©tuels ou Spot peuvent le faire en utilisant les actifs fournis. En outre, le pool GLP est une contrepartie des traders ; comme les dĂ©tenteurs de tokens GLP fournissent les liquiditĂ©s utilisĂ©es pour le trading Ă  effet de levier, ils rĂ©alisent des gains lorsque les traders perdent, et vice versa.

Le token GLP peut ĂȘtre Ă©mis en utilisant n’importe quel actif de l’indice et burnĂ© pour rembourser n’importe quel actif de l’indice. Contrairement au token GMX, il est automatiquement stakĂ© et n’est pas transfĂ©rable. Le prix, les rĂ©compenses et la composition de l’indice de GLP diffĂšrent entre Arbitrum et Avalanche.

Qu’est-ce que le token GMX ? 

Le token GMX est un token utilitaire et de gouvernance. Les dĂ©tenteurs de tokens peuvent l’utiliser pour voter sur des propositions qui aideront Ă  dĂ©cider de l’orientation future de l’exchange.

Les dĂ©tenteurs de tokens qui stakent leur GMX obtiennent Ă©galement trois autres rĂ©compenses, que le protocole utilise pour rĂ©compenser les utilisateurs. Tout d’abord, 30 % de tous les frais de protocole gĂ©nĂ©rĂ©s sont distribuĂ©s aux stakers du GMX. Ces frais sont perçus sur la tenue de marchĂ©, les frais de swap et le trading Ă  effet de levier, et sont payĂ©s en ETH ou en AVAX.

DeuxiĂšmement, les stakers gagnent des tokens GMX verrouillĂ©s (esGMX). Ces tokens esGMX peuvent ĂȘtre stakĂ©s pour obtenir des rĂ©compenses ou ĂȘtre verrouillĂ©s. Les tokens sont reconvertis en GMX sur une pĂ©riode de 12 mois lorsque l’utilisateur les verrouille. Par consĂ©quent, les Ă©missions esGMX sont une forme de staking verrouillĂ© qui empĂȘche l’inflation et les gens de vendre immĂ©diatement leurs GMX.

Enfin, les stakers gagnent des points multiplicateurs qui augmentent leur rendement et rĂ©compensent les dĂ©tenteurs Ă  long terme sans contribuer Ă  l’inflation du token. Ces deux incitations stimulent l’engagement envers le GMX et favorisent la propriĂ©tĂ© dĂ©centralisĂ©e de la plateforme.

Le token GMX a une supply maximale de 13,25 millions de tokens, dont 8,2 millions sont en circulation. Plus de 83 % des tokens en circulation sont actuellement stakés.

Qu’est-ce qui rend GMX unique ?

Le systĂšme de trading

GMX permet aux traders d’ouvrir des positions Ă  effet de levier par le biais d’une interface de swap simple, qui ressemble aux plateformes de trading traditionnelles. En outre, GMX est auto-dĂ©positaire et sans confiance, ce qui signifie que tout le monde peut faire du trading de cryptomonnaies directement Ă  partir de son portefeuille privĂ©.

Son modĂšle d’échange double permet de trader des swaps Spot et des swaps perpĂ©tuels avec effet de levier. Cela devrait amĂ©liorer l’efficacitĂ© du capital grĂące Ă  l’utilisation Ă©levĂ©e des actifs du pool GLP, qui permet aux dĂ©pĂŽts des utilisateurs de gĂ©nĂ©rer un rendement supplĂ©mentaire et de ne pas rester inactifs.

GMX permet d’entrer et de sortir de positions de trading sans rĂ©percussions sur les prix. Cette conception peut aider les traders Ă  obtenir de meilleurs prix d’entrĂ©e que certaines plateformes d’exchanges basĂ©es sur un carnet d’ordres, qui peuvent avoir des problĂšmes de slippage (glissement). GMX utilise Ă©galement un agrĂ©gat d’oracles Chainlink et d’autres flux pour lisser les fluctuations de prix, ce qui peut protĂ©ger les positions contre les mĂšches de liquidation temporaires.

L’écosystĂšme

GMX met l’accent sur l’importance de la communautĂ© et s’est efforcĂ© d’encourager l’état d’esprit de la DeFi, Ă  savoir l’engagement et la construction d’outils par ses utilisateurs.

Parmi les outils développés par la communauté, citons un bot de positions sur Telegram, le tableau de classement gmx.house, la page gmxstats.com, les tableaux de bord Dune Analytics et les calculateurs qui profitent aux traders, aux stakers et aux fournisseurs de liquidités. GMX a une liste croissante de projets collaboratifs construisant des fonctionnalités DeFi avec les blocs lego composables de GMX.

La communautĂ© s’occupe Ă©galement de la communication sur l’écosystĂšme GMX. Par exemple, le bulletin hebdomadaire communautaire The Blueberry Pulse souligne les dĂ©veloppements de l’écosystĂšme GMX. Le podcast Blueberry fait de mĂȘme en format audio.

Comment utiliser GMX  

Trading

  1. L’interface de trading de GMX s’affiche Ă  cĂŽtĂ© du graphique des prix. Pour lancer un trade Ă  effet de levier, cliquez sur « Long » ou « Short » pour dĂ©finir votre prĂ©fĂ©rence. Des swaps Spot simples et peu coĂ»teux sont Ă©galement disponibles sur GMX. Cliquez sur l’onglet « Swap » pour ouvrir l’interface permettant de trader les tokens du pool GLP.

  2. Le premier token est le collatĂ©ral que vous fournissez, tandis que le token en dessous est l’actif que vous tradez. Le curseur effet de levier indique le montant que vous empruntez au pool GLP. Des ordres Limit, ainsi que des ordres take profit et stop loss, sont disponibles. 

  3. Les trades ouverts apparaissent sous « Positions ». Vous pouvez cliquer sur « Modifier » pour dĂ©poser ou retirer du collatĂ©ral. L’ouverture et la fermeture d’un trade Ă  effet de levier entraĂźnent des frais de 0,1 % de la taille de votre position. Les traders paient Ă©galement une commission horaire d’emprunt dĂ©pendant de l’utilisation. Pour obtenir des instructions dĂ©taillĂ©es, consultez leur page d’aide au trading.

Staking

Pour staker vos tokens GMX et gagner des récompenses, vous devez connecter votre portefeuille et appuyer sur le bouton « Stake ».

Une fois que vous aurez confirmé la transaction sur la blockchain dans votre portefeuille, vous commencerez à gagner 30 % de tous les frais de protocole de GMX, ainsi que des esGMX et des points multiplicateurs.

Vous verrez clairement les trois types de rĂ©compenses augmenter sous « RĂ©compenses totales » dans l’interface utilisateur de GMX. Vous pouvez cliquer sur le bouton « Capitaliser » pour staker vos rĂ©compenses gagnĂ©es et capitaliser votre rendement.

Comment acheter du GMX sur Binance ?

Vous pouvez acheter des GMX sur une plateforme d’exchange crypto comme Binance. 

1. Connectez-vous à votre compte Binance et accédez à [Trader] - [Spot]. 

2. Tapez « GMX » dans la barre de recherche pour afficher la paire de trading disponible. Nous utiliserons GMX/BUSD comme exemple.

3. Accédez à la case [Spot] et entrez le montant de GMX que vous souhaitez acheter. Dans cet exemple, nous utiliserons un ordre market. Cliquez sur [Acheter des GMX] pour confirmer votre ordre, et les GMX achetés seront crédités sur votre Portefeuille Spot.

Quelle est la prochaine étape pour GMX ?

La propre organisation autonome dĂ©centralisĂ©e (DAO) de GMX, GMX DAO, a planifiĂ© sa feuille de route par le biais de son processus de gouvernance interne. L’objectif de GMX est de devenir un DEX encore plus complet et convivial pour le trading Ă  effet de levier sur la blockchain. La feuille de route actuelle comprend :

Synthétiques

Les synthĂ©tiques seront une nouvelle classe de tokens qui sera disponible sur l’exchange. Les crypto-actifs synthĂ©tiques tirent leur valeur de n’importe quel actif sous-jacent, tel qu’une action, une matiĂšre premiĂšre ou une monnaie numĂ©rique. Il s’agit essentiellement de reprĂ©sentations numĂ©riques de dĂ©rivĂ©. 

Meilleure interface utilisateur et expérience utilisateur

GMX s’efforce de perfectionner l’interface utilisateur (UI) et l’expĂ©rience utilisateur (UX) du protocole pour les utilisateurs. GMX prĂ©voit par exemple d’intĂ©grer les graphiques de TradingView sur la plateforme.

X4 : exchange contrÎlé par le protocole

À plus long terme, GMX a pour objectif de devenir un market maker automatisĂ© avancĂ© (AMM) qui permet Ă  d’autres projets DeFi de s’appuyer sur ses pools de liquiditĂ©s et de personnaliser entiĂšrement les fonctionnalitĂ©s de leur pool. Ces projets peuvent alors spĂ©cifier tout comportement personnalisĂ© qu’ils souhaitent pour l’achat et la vente de tokens ainsi que pour l’ajout et la suppression de liquiditĂ©s.

Expansion du réseau

GMX prĂ©voit Ă©galement de dĂ©ployer l’exchange sur un troisiĂšme rĂ©seau blockchain, aux cĂŽtĂ©s d’Arbitrum et d’Avalanche.

Pour conclure

Le trading de cryptomonnaies a parcouru un long chemin. GMX permet Ă  toute personne disposant d’un portefeuille de cryptomonnaies de bĂ©nĂ©ficier de ses services d’exchange dĂ©centralisĂ©s et transparents. Tout d’abord, les traders peuvent utiliser sa plateforme de swap perpĂ©tuel et de swap Spot. DeuxiĂšmement, les utilisateurs peuvent bĂ©nĂ©ficier de divers avantages et avoir leur mot Ă  dire dans la gouvernance en possĂ©dant des tokens GMX. Comme nous l’avons appris, c’est la communautĂ© GMX qui dĂ©cide de l’avenir de la plateforme ; il est donc possible que de nouveaux services soient ajoutĂ©s Ă  ce que l’exchange propose dĂ©jĂ .