TL;DR
Stablecoin je kryptoaktivum navázané na aktivum, které má stabilní cenu, například na fiat měnu nebo drahý kov. Stablecoiny byly vyvinuty s cílem vyhnout se vysoké míře volatility, která je na trhu kryptoměn běžná.
Existují tři typy stablecoinů: stablecoiny kryté fiat měnami, stablecoiny kryté kryptoměnami a algoritmické stablecoiny. Stablecoiny kryté fiat měnami, jako je BUSD, jsou vázány na tradiční fiat měny. Vazbu udržují tím, že drží fiatové rezervy, které lze za stablecoin vyměnit. Stablecoiny kryté kryptoměnami (jako DAI) přezajišťují své tokeny, aby zohlednily volatilitu cen kryptoměn, a algoritmické stablecoiny řídí nabídku bez potřeby rezerv.
Vzhledem k jejich praktickému využití a velké tržní kapitalizaci se regulační orgány začínají stablecoiny zabývat blíže. Některé vlády dokonce vytvářejí vlastní stablecoiny, aby si udržely kontrolu nad měnou.
Úvod
Kryptoměny nejsou jen o volatilitě. Ve skutečnosti jsou některé z nich speciálně navrženy tak, aby udržovaly pevnou cenu: stablecoiny. V odvětví, kde se coiny a tokeny mohou ze dne na den propadnout, existuje masivní poptávka po měnách, které kombinují výhody blockchainu se schopností následovat stabilnější komoditu. Pokud jste stablecoiny při obchodování nebo investování ještě nezačali používat, stojí za to se o nich dozvědět více, stejně jako o výhodách a nevýhodách, které přinášejí.
Co je stablecoin v kryptoměnách?
Dříve neměli investoři a obchodníci s kryptoměnami žádnou možnost, jak si uzamknout zisk nebo se vyhnout volatilitě bez konverze kryptoměn zpět na fiat měnu. Vytvoření stablecoinů poskytlo jednoduché řešení těchto dvou problémů. Dnes můžete snadno vstupovat do kryptoměnové volatility a vystupovat z ní pomocí stablecoinů, jako je BUSD nebo USDC.
Jak stablecoiny fungují?
Stablecoiny kryté fiat měnami
Stablecoiny kryté kryptoměnami
Stablecoiny kryté kryptoměnami fungují podobně jako stablecoiny kryté fiat měnami. Místo dolarů nebo jiné měny však jako zajištění slouží kryptoměny. Vzhledem k tomu, že trh s kryptoměnami je velmi volatilní, stablecoiny kryté kryptoměnami obvykle přezajišťují rezervy jako opatření proti výkyvům cen.
Ukažme si to na příkladu. Chcete-li vyrazit DAI v hodnotě 100 dolarů vázaný na USD, budete muset poskytnout kryptoměny v hodnotě 150 dolarů pracujících s 1,5násobným zajištěním. Jakmile budete mít DAI, můžete s ním nakládat, jak chcete. Můžete ho převést, investovat jej nebo si ho jednoduše ponechat. Pokud budete chtít své zajištění zpět, budete muset splatit 100 DAI. Pokud však vaše zajištění klesne pod určitý poměr zajištění nebo hodnotu půjčky, bude zlikvidováno.
Algoritmické stablecoiny
Když cena stablecoinu klesne pod fiat měnu, kterou se systém s algoritmickými stablecoiny snaží kopírovat, v podstatě jen omezí nabídku tokenů. To lze provést prostřednictvím uzamčeného stakování, pálení nebo zpětného odkupu. Když cena překročí hodnotu fiat měny, vstoupí do oběhu nové tokeny, aby hodnotu stablecoinu snížily.
Jaké jsou výhody stablecoinů?
Stablecoiny jsou všestranné a výkonné nástroje pro investory, obchodníky a uživatele kryptoměn. Mezi jejich hlavní přednosti patří skutečnost, že:
Jaké jsou nevýhody stablecoinů?
Navzdory potenciálu podpořit všeobecné přijetí kryptoměn mají stablecoiny pořád omezení:
Možnosti využití stablecoinů
Pojďme se hlouběji ponořit do dvou populárních stablecoinů dostupných na trhu: BUSD a DAI.
Stablecoin zajištěný fiat měnou: Binance USD (BUSD)
BUSD je stablecoin krytý USD, který vytvořily společnosti Paxos a Binance. BUSD reguluje Ministerstvo finančních služeb státu New York a pravidelná ověření potvrzují, že rezervy fiat měn se rovnají nabídce BUSD. Prostřednictvím webových stránek společnosti Paxos můžete přímo razit nové BUSD nebo spálit BUSD za podkladové zajištění. Tento mechanismus umožňuje arbitráž, která udržuje úspěšnost vazby BUSD.
Stablecoin krytý kryptoměnou: MakerDAO (DAI)
Jsou stablecoiny regulovány?
Stablecoiny zaujaly regulační orgány po celém světě díky své jedinečné kombinaci fiat měn a kryptoměn. Protože si udržují stabilní cenu, jsou užitečné i z jiných důvodů než pro spekulace. Lze je také levně a rychle převádět na mezinárodní úrovni. Z tohoto důvodu někteří tvrdí, že by stablecoiny mohly fungovat jako konkurence fiat měn, ačkoli je nemůže přímo kontrolovat centrální banka dané země. Některé země v reakci na to dokonce experimentují s vytvářením vlastních stablecoinů.
Vzhledem k tomu, že stablecoin je druh kryptoměny, bude pravděpodobně podléhat stejným předpisům jako kryptoměna ve vaší místní jurisdikci. Vydávání stablecoinů s fiat rezervami může také vyžadovat schválení regulačních orgánů.
Závěrem
V dnešní době je těžké najít investora nebo obchodníka, který by někdy nedržel stablecoin. Stablecoiny jsou často drženy na kryptoměnových burzách, aby obchodníci mohli rychle využít nových tržních příležitostí. Jak už jsme si řekli, jsou také velmi užitečné pro vstup do pozic a výstup z nich, aniž by bylo nutné provést směnu za fiat měny. Kromě obchodování a investování jsou stablecoiny také velmi užitečné pro provádění plateb, celosvětových převodů nebo získávání pasivního příjmu pomocí stakování v ekosystému DeFi.
Přestože jsou nedílnou součástí kryptoměnového odvětví a umožnily vznik nového finančního systému, neměli byste podceňovat rizika. Viděli jsme stablecoinové projekty se selhávajícími vazbami, chybějícími rezervami a problémy se soudními spory. Takže i když jsou stablecoiny neuvěřitelně všestranným nástrojem, nezapomínejte, že jsou stále kryptoměnou a nesou podobná rizika. Rizika můžete zmírnit diverzifikací svého portfolia, ale před investováním nebo obchodováním si nezapomeňte udělat vlastní průzkum.