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Pontos-chave
O Usual oferece um sistema financeiro descentralizado focado em democratizar o acesso a ativos do mundo real.
O objetivo é abordar problemas comuns enfrentados por provedores tradicionais de stablecoins, como centralização de receita, acessibilidade limitada e falta de transparência.
O ecossistema Usual tem dois tokens principais: USD0 e USUAL. O primeiro é uma stablecoin atrelada a ativos do mundo real (RWAs). O segundo é um token de governança.
O Usual também tem um token de staking de liquidez (LST) chamado USD0++, que representa o USD0 em staking.
O que é Usual?
O Usual Protocol é um projeto de blockchain desenvolvido para mudar a forma como os usuários interagem com ativos do mundo real (RWAs) na Web3.
Ao combinar estabilidade, transparência e inclusão, o projeto aborda desafios de longa data no mercado de stablecoins e cria novas oportunidades para os usuários de finanças descentralizadas (DeFi).
O que é o Usual Protocol?
Resumindo, o Usual Protocol apresenta um sistema financeiro descentralizado focado em democratizar o acesso aos RWAs. O protocolo conta com dois tokens principais:
USD0: uma stablecoin projetada para emissão permissionless e sua garantia é atrelada a ativos reais.
USUAL: um token de governança que recompensa os usuários e permite que eles compartilhem suas opiniões sobre o desenvolvimento do protocolo.
Por que o Usual foi criado?
As stablecoins são uma parte importante do setor DeFi porque facilitam a movimentação de dinheiro sem a preocupação com grandes variações de preço. Eles ajudam a conectar as finanças tradicionais (TradFi) com o DeFi, fornecendo um meio estável para transações.
No entanto, os provedores de stablecoins existentes têm algumas limitações:
Centralização de lucros: os grandes provedores de stablecoin lucram bilhões, mas os usuários não recebem nenhuma parte desse valor.
Acesso limitado: o acesso a RWAs é muitas vezes restrito, o que impede muitos usuários de aproveitar oportunidades de rendimento.
Falta de transparência: os usuários geralmente têm visibilidade limitada sobre o gerenciamento e a colateralização das stablecoins. Isso dificulta a compreensão da segurança e da real garantia atrelada a esses ativos.
O Usual Protocol foi desenvolvido para resolver essas questões redistribuindo benefícios econômicos, melhorando a transparência e garantindo um acesso justo aos RWAs.
Principais componentes do Usual Protocol
1. USD0: a stablecoin
O USD0 é uma stablecoin que serve como porta de entrada para o ecossistema Usual. Seus recursos exclusivos incluem:
Fácil emissão: os usuários podem criar USD0 depositando garantias aprovadas.
Atrelado a ativos reais: o USD0 é atrelado a investimentos totalmente colateralizados e de baixo risco, como títulos do Tesouro dos EUA.
Transparência: os detalhes das garantias são verificáveis on-chain e off-chain por meio de auditorias públicas.
Como funcionam a emissão e o resgate
Existem dois métodos principais para emitir e resgatar USD0:
Direto: os usuários depositam diretamente garantias elegíveis para emissão de USD0.
Indireto: para usuários que não podem manter determinados ativos, a DAO do protocolo facilita a emissão e redistribui USD0 aos usuários.
Gerenciamento de garantias
Para manter o USD0 seguro, o protocolo só aceita garantias que seguem critérios rigorosos:
Precisam estar totalmente atreladas e livre de alavancagem.
Devem ter baixo risco e alta liquidez, permitindo a venda rápida quando necessário.
Os detalhes da garantia devem ser transparentes e passar por auditorias regulares.
Para aumentar a resiliência, o protocolo tem mecanismos como um fundo de seguro para lidar com possíveis perdas de garantia.
2. USD0++: token de staking líquido (LST)
O USD0++ é um token de staking líquido que representa o USD0 bloqueado até o vencimento (30 de junho de 2028). Ele foi projetado para recompensar os usuários por bloquearem seus USD0.
Os usuários podem ganhar tokens USUAL proporcionais aos seus USD0 bloqueados. Enquanto os tokens USD0 estiverem bloqueados, os LSTs USD0++ continuarão sendo negociáveis em mercados secundários.
Opções de resgate antecipado
Os usuários podem desbloquear USD0++ antes do vencimento em algumas situações específicas:
Queima de USUAL: os usuários podem queimar alguns tokens USUAL para trocar seus USD0++ de volta para USD0 em uma proporção de 1:1.
Preço mínimo para resgate: resgate de USD0++ com um desconto definido pela DAO.
Mecanismo de paridade (Parity Arbitrage Right, PAR): Em momentos de alta volatilidade, a DAO pode antecipar o desbloqueio de USD0 para evitar a perda do valor atrelado (depegging) de USD0++.
3. USUAL: O token de governança
O USUAL é o pilar do Usual Protocol, atuando como um mecanismo de recompensa e como ferramenta de governança. Seu design garante o alinhamento entre os interesses dos usuários e o crescimento do protocolo.
Principais recursos do USUAL
Emissão baseada em receita: os tokens USUAL são emitidos com base na receita do protocolo, o que o torna mais sustentável.
Recompensas de staking: os usuários podem fazer staking de USUAL para ganhar tokens adicionais.
Participação na governança: os holders podem votar em alterações no sistema, como quais ativos aceitar como garantia ou como as recompensas são distribuídas.
Mecanismo de emissão dinâmica
A taxa de emissão de USUAL se adapta às condições do mercado usando fatores como:
Oferta de USD0++ (garantindo escassez à medida que a demanda cresce).
Flutuações nas taxas de juros (refletindo as receitas do protocolo).
Variáveis controladas por DAOs para gerenciar o crescimento do ecossistema.
Governança e descentralização
No início, o Usual Protocol terá uma supervisão centralizada da Usual Labs para garantir um lançamento tranquilo. A governança será gradualmente descentralizada através da Usual DAO, onde as decisões serão tomadas coletivamente pelos holders de USUAL e pelos primeiros apoiadores do projeto.
Aspectos governáveis incluem gestão de garantias, alocação de tesouraria e ajustes nas estruturas de recompensa.
Incentivos para provedores de liquidez
Para garantir que haja liquidez suficiente no mercado, o Usual recompensa os usuários que fornecem liquidez para seus tokens. Por exemplo, usuários que adicionam USD0 ou USUAL a pools de liquidez específicas podem ganhar tokens USUAL como recompensa.
Considerações finais
O Usual Protocol é um sistema financeiro descentralizado focado em resolver problemas comuns enfrentados pelas stablecoins tradicionais. Os tokens USD0, USD0++ e USUAL podem oferecer novos métodos para os usuários acessarem e potencialmente se beneficiarem dos ativos do mundo real. Com mecanismos inovadores e um sistema de múltiplos tokens, o Usual está ajudando a aproximar os setores de finanças tradicionais e finanças descentralizadas.
Leituras adicionais
Aviso Legal: em conformidade com os requisitos do MiCA, as stablecoins não autorizadas estão sujeitas a determinadas restrições para usuários do EEE. Para obter mais informações, clique aqui.
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