ডিসেন্ট্রালাইজড এক্সচেঞ্জ (DEX) কী?
সুচিপত্র
ভূমিকা
বিকেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জের সংজ্ঞায়ন
কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জ কিভাবে কাজ করে
বিকেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জ কিভাবে কাজ করে
DEX-এর সুবিধা ও অসুবিধাসমূহ
শেষ কথা
ডিসেন্ট্রালাইজড এক্সচেঞ্জ (DEX) কী?
হোম
নিবন্ধ
ডিসেন্ট্রালাইজড এক্সচেঞ্জ (DEX) কী?

ডিসেন্ট্রালাইজড এক্সচেঞ্জ (DEX) কী?

প্রকাশিত হয়েছে Sep 28, 2020আপডেট হয়েছে Feb 1, 2023
9m

TL;DR

আপনি সম্ভবত ক্রিপ্টোকারেন্সি এক্সচেঞ্জের সাথে অনুশীলন করতে জানেন। আপনার ইমেইল দিয়ে সাইন আপ করুন, একটি শক্তিশালী পাসওয়ার্ড দিন, আপনার অ্যাকাউন্ট যাচাই করুন এবং ক্রিপ্টোকারেন্সি ট্রেড শুরু করুন।

সাইন আপের ঝামেলাটুকু বাদ দিলে বিকেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জগুলো এমনই সহজ। বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, ক্রিপ্টো জমা দেওয়ার বা উত্তোলনের কোনো সুযোগ নেই। তৃতীয় পক্ষের (যদি থাকে!) কাছ থেকে সীমিত ইনপুট সহ দুটি ব্যবহারকারীর ওয়ালেটের মধ্যে সরাসরি ট্রেড সম্পন্ন হয়।

বিকেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জগুলো সামলানো কিছুটা জটিল হতে পারে এবং তাদের কাছে সবসময় আপনার পছন্দ মতো অ্যাসেট নাও থাকতে পারে। কিন্তু, প্রযুক্তির কল্যাণে এবং এতে আগ্রহ বাড়ার সাথে সাথে ক্রিপ্টোকারেন্সির জগতে এগুলো খুব সহজেই অবিচ্ছেদ্য উপাদান হয়ে উঠতে পারে।


বিষয়বস্তু


ভূমিকা

শুরুর দিনগুলো থেকেই বিটকয়েন এক্সচেঞ্জগুলো ক্রিপ্টোকারেন্সি ক্রেতাদেরকে সেগুলোর বিক্রেতাদের সাথে মিলিয়ে দিতে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করেছে। এই ফোরামগুলো বিশ্বজুড়ে ব্যবহারকারী বেসকে আকর্ষণ না করলে, আমাদের  তারল্য অনেক বেশি দুর্বল হয়ে পড়বে এবং অ্যাসেটের সঠিক মূল্যের বিষয়ে একমত হওয়ার কোনো উপায় থাকবে না।

প্রথাগতভাবে, কেন্দ্রীভূত প্লেয়াররা এই ক্ষেত্রে আধিপত্য পাবে। তবে, উপলব্ধ প্রযুক্তির দ্রুত-বিকশিত স্ট্যাকের কারণে, বিকেন্দ্রীভূত ট্রেডের জন্য ক্রমবর্ধমান হারে বহুসংখ্যক সরঞ্জামের উদ্ভব ঘটেছে।

এই নিবন্ধে, আমরা বিকেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জ (DEXs), ট্রেডিং ভেন্যুগুলোর এমন একটি খতিয়ে দেখবো যেখানে কোনো মধ্যস্থতার প্রয়োজন নেই।


বিকেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জের সংজ্ঞায়ন

তত্ত্বগতভাবে, যেকোনো পিয়ার-টু-পিয়ার সোয়াপিং দিয়ে একটি বিকেন্দ্রীভূত ট্রেড গঠিত হতে পারে (উদাহরণস্বরূপ, অ্যাটমিক সোয়াপের ব্যাখ্যা দেখুন)। কিন্তু এই নিবন্ধে, আমরা প্রাথমিকভাবে এমন একটি প্ল্যাটফর্মের বিষয়ে আগ্রহী যা কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জের ফাংশনকে অনুকরণ করে। মূল পার্থক্য হলো তাদের ব্যাকএন্ড একটি ব্লকচেইনে বিদ্যমান থাকে। কেউ আপনার ফান্ডের দায়িত্ব নেয় না এবং আপনার পক্ষে এক্সচেঞ্জের উপর ততটা আস্থা রাখার প্রয়োজন হয় না যতটা কেন্দ্রীভূত অফারগুলোর ক্ষেত্রে রাখতে হয়, যদি আদৌ প্রয়োজন হয়।


কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জ কিভাবে কাজ করে

আপনার সাধারণ কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জের মাধ্যমে, আপনি আপনার অর্থ জমা করতে পারেন – সেটি হতে পারে ফিয়াট (ব্যাংক ট্রান্সফার বা ক্রেডিট/ডেবিট কার্ডের মাধ্যমে) অথবা ক্রিপ্টোকারেন্সি। ক্রিপ্টো জমা করার সময় আপনি এটির নিয়ন্ত্রণ ত্যাগ করেন। যেহেতু আপনি এখনও এটি নিয়ে ট্রেড করতে পারেন বা এটি উত্তোলন করতে পারেন, তাই ব্যবহারযোগ্যতার দিক থেকে না হলেও প্রযুক্তিগত দিক থেকে: আপনি এটিকে ব্লকচেইনে ব্যয় করতে পারবেন না।

আপনি ফান্ডের প্রাইভেট কী-গুলোর মালিক নন, যার অর্থ হলো উত্তোলন করার সময় আপনি এক্সচেঞ্জকে আপনার পক্ষে একটি লেনদেনে স্বাক্ষর করতে বলবেন। ট্রেড করার সময় লেনদেন অন-চেইনে সম্পন্ন হয় না – বরং, এক্সচেঞ্জ তার নিজস্ব ডাটাবেসে ব্যবহারকারীদের জন্য ব্যালেন্স বরাদ্দ করে।

সাধারণ কর্মপ্রবাহকে অবিশ্বাস্যভাবে স্ট্রিমলাইন করা হয়েছে কারণ ব্লকচেইনের ধীরগতি ট্রেডিংকে বাধা দেয় না এবং সবকিছুই একটি একক প্রতিষ্ঠানের সিস্টেমে ঘটে। ক্রিপ্টোকারেন্সি ক্রয়-বিক্রয় করা সহজ এবং এক্ষেত্রে আপনার জন্য আরো সরঞ্জাম উপলভ্য রয়েছে।

স্বাধীনতার বিনিময়ে এটি পাওয়া যায়: আপনাকে আপনার টাকার বিষয়ে এক্সচেঞ্জকে বিশ্বাস করতে হবে। ফলস্বরূপ, আপনি কিছু কাউন্টারপার্টি ঝুঁকির সম্মুখীন হবেন। টিম যদি আপনার কষ্টার্জিত BTC নিয়ে পালিয়ে যায় তাহলে কী হবে? যদি কোনো হ্যাকার সিস্টেমকে বিকল করে দেয় এবং ফান্ড চুরি করে নেয়?

অনেক ব্যবহারকারীর জন্য, এটি আমলে নেওয়ার মতো ঝুঁকির মাত্রা। তারা কেবল শক্তিশালী ট্র্যাক রেকর্ড এবং ডেটা লঙ্ঘন প্রশমনকারী সতর্কতাযুক্ত স্বনামধন্য এক্সচেঞ্জগুলোর সাথে কাজ করে।


বিকেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জ কিভাবে কাজ করে

DEXs কিছু কিছু বিষয়ে সেগুলোর কেন্দ্রীভূত প্রতিরূপের মতো কিন্তু অন্যান্য দিক দিয়ে উল্লেখযোগ্যভাবে ভিন্ন। আসুন প্রথমে জেনে নেওয়া যাক যে, ব্যবহারকারীদের জন্য উপলভ্য কয়েকটি বিকেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জ রয়েছে। সেগুলোর মধ্যে মিলপূর্ণ বৈশিষ্ট্য হলো, সেগুলোতে অর্ডার অন-চেইনে (স্মার্ট কন্ট্রাক্ট -এর মাধ্যমে) কার্যকর করা হয় এবং ব্যবহারকারীরা তাদের ফান্ডের দায়িত্ব কখনই ত্যাগ করেন না।

কিছু কিছু কাজ ক্রস-চেইন DEX-এ করা হয়েছে, কিন্তু সবচেয়ে জনপ্রিয় কাজগুলো কোনো একক ব্লকচেইন (যেমন ইথেরিয়াম বা Binance চেইন)-এ থাকা অ্যাসেট ঘিরে আবর্তিত হয়।


অন-চেইন অর্ডার বুক

কিছু কিছু বিকেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জে, সবকিছুই অন-চেইনে করা হয় (আমরা শীঘ্রই হাইব্রিডাইজড পদ্ধতির বিষয়ে কথা বলব)। প্রতিটি অর্ডার (পরিবর্তন এবং বাতিলকরণ সহ) ব্লকচেইনে লেখা হয়। এটি যুক্তিযুক্তভাবে সবচেয়ে স্বচ্ছ পদ্ধতি, কারণ অর্ডারগুলো রিলে করার জন্য আপনাকে কোনো তৃতীয় পক্ষের উপর আস্থা রাখতে হচ্ছে না এবং সেগুলোকে অস্পষ্ট করারও কোনো উপায় নেই। 

দুর্ভাগ্যবশত, এটি সবচেয়ে অবাস্তবও। যেহেতু আপনি নেটওয়ার্কের প্রতিটি নোডকে অর্ডারটি চিরতরে রেকর্ড করতে বলছেন, তাই আপনাকে ফি প্রদান করতে হবে। একজন মাইনার ব্লকচেইনে আপনার বার্তা যোগ না করা পর্যন্ত আপনাকে অপেক্ষা করতে হবে, যার অর্থ হলো অভিজ্ঞতাটিও কষ্টকর হতে পারে। 

কেউ কেউ ফ্রন্ট রানিং-কে এই মডেলের ত্রুটি হিসেবে চিহ্নিত করে থাকেন। মার্কেটে ফ্রন্ট রানিং ঘটে যখন কোনো ইনসাইডার কোনো মুলতুবি লেনদেন সম্পর্কে জানতে পারে এবং লেনদেন প্রক্রিয়া করার আগে ট্রেড করার জন্য সেই তথ্য ব্যবহার করে। তাই একজন ফ্রন্ট রানার জনসাধারণের কাছে অজ্ঞাত আছে এমন তথ্য থেকে ফায়দা নিয়ে থাকে। সাধারণভাবে বলতে গেলে, এটি অবৈধ। 

অবশ্যই, যদি সমস্ত কিছু গ্লোবাল লেজারে প্রকাশিত হয়, তবে প্রথাগত অর্থে ফ্রন্ট রানিংয়ের কোনো সুযোগ থাকার কথা নয়। এই প্রেক্ষিতে বলা যায়, ভিন্ন ধরনের আক্রমণ পদ্ধতি ব্যবহৃত পারে: যেখানে একজন মাইনার অর্ডার সম্পর্কে নিশ্চিত হওয়ার আগে দেখে নেন এবং নিশ্চিত করেন যে তার নিজস্ব অর্ডারটি প্রথমে ব্লকচেইনে যোগ করা হয়েছে।

অন-চেইন অর্ডার বুক মডেলের উদাহরণের মধ্যে রয়েছে স্টেলার এবং বিটশেয়ার DEXs।


➠ ক্রিপ্টোকারেন্সি নিয়ে কাজ শুরু করতে চাইছেন? Binance-এ বিটকয়েন (BTC) ক্রয় করুন!


অফ-চেইন অর্ডার বুক

অফ-চেইন অর্ডার বুক DEX-গুলো এখনও কিছু ক্ষেত্রে বিকেন্দ্রীকৃত, তবে সেগুলো পূর্ববর্তী এন্ট্রির চেয়ে বেশি কেন্দ্রীভূত। ব্লকচেইনে প্রতিটি অর্ডার পোস্ট করার পরিবর্তে, সেগুলো কোথাও হোস্ট করা হয়েছে। 

কোথায়? সেটি শর্তসাপেক্ষ। একটি অর্ডার বুকের সম্পূর্ণ দায়িত্বাধীনে আপনার একটি কেন্দ্রীভূত প্রতিষ্ঠান থাকতে পারে। যদি সেই প্রতিষ্ঠান দুর্নীতিগ্রস্ত হয়, তাহলে সেটি মার্কেটকে কিছুটা পরিমাণে বিভ্রান্ত করতে পারে (অর্থাৎ, ফ্রন্ট রানিং বা অর্ডারকে ভুলভাবে উপস্থাপন করে)। তবে, আপনি তারপারও নন-কাস্টোডিয়াল স্টোরেজ থেকে সুবিধা নিতে পারবেন।

 ERC-20 এবং অন্যান্য টোকেন -এর জন্য ইথেরিয়াম ব্লকচেইনে স্থাপিত 0x প্রোটোকল হলো এটির একটি উৎকৃষ্ট উদাহরণ। অফ-চেইন অর্ডার বুক পরিচালনার জন্য একটি একক DEX হিসাবে কাজ করার পরিবর্তে, এটি পক্ষগণের জন্য "রিলেয়ার" নামে পরিচিত একটি কাঠামো প্রদান করে। 0x স্মার্ট কন্ট্রাক্ট এবং অন্যান্য কিছু ট্যুলস ব্যবহার করে, হোস্টরা একটি সম্মিলিত তারল্য পুলে ট্যাপ করতে পারে এবং ব্যবহারকারীদের মধ্যে অর্ডার রিলে করতে পারে। পক্ষগণের মধ্যে মিল হলেই ট্রেডটি অন-চেইনে চালানো হয়।

এই পন্থাগুলো ব্যবহারযোগ্যতার দৃষ্টিকোণ থেকে উচ্চতর যেগুলো অন-চেইন অর্ডার বুকের উপর নির্ভর করে। সেগুলো গতির ব্যাপারে একইরকম সীমাবদ্ধতার সম্মুখীন হয় না, কারণ সেগুলো ব্লকচেইন ততটা ব্যবহার করে না। তবুও, ট্রেড অবশ্যই এটির ভিত্তিতেই হতে হবে, তাই অফ-চেইন অর্ডার বুক মডেলটি গতির দিক থেকে কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জের চেয়ে নিকৃষ্ট।

অফ-চেইন অর্ডার বুকের বাস্তবায়নের মধ্যে রয়েছে Binance DEX, IDEX, এবং EtherDelta।


অটোমেটেড মার্কেট মেকারস (AMM)

"অর্ডার বুক" শব্দটি শুনতে শুনতে বিরক্ত হয়ে গিয়েছেন? সমস্যা নেই, কারণ অটোমেটেড মার্কেট মেকার (AMM) মডেলটি সেই ধারণাটিকে পুরোপুরি বাদ দিয়েছে। এটির জন্য মেকার বা টেকার-এর প্রয়োজন নেই, শুধুই ব্যবহারকারী গেম থিওরি এবং কিছুটা নিয়মবদ্ধ ব্ল্যাক ম্যাজিক হলেই চলবে। 

AMM-এর সুনির্দিষ্ট বৈশিষ্ট্যগুলো বাস্তবায়নের উপর নির্ভর করে – সাধারণত, সেগুলোতে একগুচ্ছ স্মার্ট কন্ট্রাক্টকে একীভূত করা হয় এবং ব্যবহারকারীর অংশগ্রহণ নিশ্চিত করার জন্য কৌশলী প্রণোদনা প্রদান করা হয়। আমরা এই বাস্তবায়নের বিশদ বিবরণ দেব না, তবে ইউনিসোয়াপ DEX কিভাবে কাজ করে তার উদাহরণের জন্য ইউনিসোয়াপ কী এবং এটি কিভাবে কাজ করে? পড়ে দেখতে পারেন।

বর্তমানে উপলভ্য AMM-ভিত্তিক DEX-গুলো MetaMask বা Trust Wallet-এর মতো ওয়ালেটগুলোর সাথে একীভূত হয়ে অপেক্ষাকৃত বেশি ব্যবহারকারী-বান্ধব হয়ে উঠছে। যদিও, ট্রেড নিষ্পত্তি করার জন্য DEX-এর অন্যান্য ফর্মগুলোর মতো একটি অন-চেইন লেনদেন করা আবশ্যক।

এই ফ্রন্টে কাজ করা প্রজেক্টগুলোর মধ্যে রয়েছে পূর্বোক্ত ইউনিসোয়াপ এবং Kyber নেটওয়ার্ক (যা ব্যাঙ্কর প্রোটোকলে ট্যাপ করে), উভয়ই ERC-20 টোকেনের ট্রেডকে সহজতর করে।


DEX-এর সুবিধা ও অসুবিধাসমূহ

পূর্ববর্তী অধ্যায়গুলোতে আমরা বড় স্ট্রোকগুলোতে DEX-এর কিছু সুবিধা এবং অসুবিধা নিয়ে কথা বলেছি। আসুন সেগুলো নিয়ে আরো গভীরভাবে চিন্তা করি।


DEX-এর সুবিধাসমূহ

KYC-এর কোনো প্রয়োজন নেই

KYC/AML (আপনার গ্রাহককে জানুন এবং অ্যান্টি-মানি লন্ডারিং) সম্মতি হলো অনেকগুলো এক্সচেঞ্জের জন্য আদর্শ। নিয়ন্ত্রণজনিত কারণে, স্বতন্ত্র ব্যক্তিদেরকে প্রায়ই পরিচয়ের প্রমাণপত্র এবং ঠিকানার প্রমাণ জমা দিতে হয়।

এটি কারো কারো জন্য গোপনীয়তা বিষয়ক উদ্বেগ এবং অন্যদের জন্য অ্যাক্সেসযোগ্যতার উদ্বেগ হয়ে দাঁড়ায়। হাতের কাছে আপনার বৈধ কাগজপত্র না থাকলে কী করবেন? কোনোভাবে তথ্য ফাঁস হলে কী হবে? DEX-গুলো অনুমতিবিহীন হওয়ায় কেউই আপনার পরিচয় যাচাই করে না। আপনার দরকার শুধু একটি ক্রিপ্টোকারেন্সি ওয়ালেট।

তবে, DEXs আংশিকভাবে কেন্দ্রীয় কর্তৃপক্ষ দ্বারা পরিচালিত হওয়ায় কিছু আইনি আবশ্যকতা রয়েছে। কিছু কিছু ক্ষেত্রে, অর্ডার বুক কেন্দ্রীভূত হলে, হোস্টকে অবশ্যই অনুগত থাকতে হয়।


কোনো কাউন্টারপার্টি ঝুঁকি নেই

বিকেন্দ্রীভূত ক্রিপ্টোকারেন্সি এক্সচেঞ্জের প্রধান সুবিধা হলো সেগুলোতে গ্রাহকদের ফান্ড হোল্ড করে না। যেমন, এমনকি 2014 সালে Mt-এর মতো বিপর্যয়কর লঙ্ঘনের ক্ষেত্রেও। Gox হ্যাক ব্যবহারকারীদের ফান্ডকে ঝুঁকিতে ফেলবে না বা কোনো সংবেদনশীল ব্যক্তিগত তথ্য প্রকাশ করবে না।


তালিকাবিহীন টোকেন

সরবরাহ এবং চাহিদা থাকা সাপেক্ষে কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত নয় এমন টোকেনগুলো DEX-এ এখনও অবাধে লেনদেন করা যেতে পারে।


DEX-এর অসুবিধাসমূহ

ব্যবহারযোগ্যতা

প্রকৃতপক্ষে, DEX-গুলো প্রথাগত এক্সচেঞ্জের মতো ব্যবহারকারী-বান্ধব হওয়ার ধারেকাছেও নেই। কেন্দ্রীভূত প্ল্যাটফর্মগুলো রিয়েল-টাইম ট্রেড অফার করে যা ব্লক টাইম দ্বারা প্রভাবিত হয় না। নন-কাস্টোডিয়াল ক্রিপ্টোকারেন্সি ওয়ালেটগুলোর সাথে অপরিচিত নতুনদের জন্য, CEXs অপেক্ষাকৃত বেশি সুবিধাজনক অভিজ্ঞতা প্রদান করে। আপনি যদি আপনার পাসওয়ার্ড ভুলে যান, তাহলে সেটিকে শুধু রিসেট করে নিলেই চলবে। আপনি যদি আপনার সিড ফ্রেজটি হারিয়ে ফেলেন তবে, আপনার ফান্ড সাইবারস্পেসে চিরতরে হারিয়ে যাবে।


ট্রেডিংয়ের পরিমাণ এবং তারল্য

CEXs-এ লেনদেন করা পরিমাণ এখনও DEXs-এর তুলনায় অতি সামান্য। সম্ভবত আরো গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হলো, CEX-এর তারল্যও বেশি থাকে। আপনি কত সহজে যথাযথ মূল্যে অ্যাসেট কিনতে বা বিক্রি করতে পারেন তার একটি পরিমাপ হলো তারল্য। একটি অতি তরল মার্কেটে, বিড এবং চাহিত দামে সামান্যই পার্থক্য থাকে, যা ক্রেতা এবং বিক্রেতাদের মধ্যে উচ্চ প্রতিযোগিতাকে নির্দেশ করে। কোনো তরল মার্কেটে, অ্যাসেট নিয়ে যথাযথ মূল্যে ট্রেড করতে চান এমন কাউকে খুঁজে পেতে আপনাকে অনেক পরিশ্রম করতে হবে।

DEX-গুলো এখনও তুলনামূলকভাবে বিশেষ, তাই আপনি যে ক্রিপ্টো অ্যাসেট ট্রেড করতে চান সেটির সরবরাহ বা চাহিদা সবসময় থাকে না। আপনি যে ট্রেডিং জোড়াগুলো ব্যবহার করতে চান তা খুঁজে নাও পেতে পারেন, এবং যদি আপনি তা পানও, তবুও সেই অ্যাসেটগুলোর ট্রেড ন্যায্য মূল্যে নাও হতে পারে। 


ফি

DEX-এ ফি যে সবসময় বেশি হয় তা নয়, তবে সেটি হতে পারে, বিশেষ করে যখন নেটওয়ার্কে চাপ থাকে বা আপনি যদি অন-চেইন অর্ডার বুক ব্যবহার করেন।


শেষ কথা

বহু বিকেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জের উত্থান বছরের পর বছর ধরে হয়েছে, প্রতিবার ব্যবহারকারীর অভিজ্ঞতাকে স্ট্রিমলাইন করার এবং আরো শক্তিশালী ট্রেডিং ভেন্যু তৈরি করার পূর্ববর্তী প্রচেষ্টার পুনরাবৃত্তি করে। স্বভাবতই, ধারণাটি স্ব-সার্বভৌমত্বের নীতির সাথে প্রবলভাবে মিলপূর্ণ বলে মনে হয়: ক্রিপ্টোকারেন্সির মতো, যেখানে ব্যবহারকারীদেরকে তৃতীয় পক্ষের উপর আস্থা রাখতে হয় না। 

 DeFi-এর উত্থানের সাথে সাথে, ইথেরিয়াম-ভিত্তিক DEXs-এর ব্যবহার ব্যাপকভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে। এই গতিশীলতা অব্যাহত থাকলে, আমরা সম্ভবত সমগ্র ইন্ডাস্ট্রি জুড়ে প্রযুক্তিতে অধিকতর উদ্ভাবন দেখতে পাবো।