摘要
您大概了解加密貨幣交易所的使用流程：使用電子郵件註冊、輸入強式密碼、驗證帳戶，然後開始交易加密貨幣。
去中心化交易所也是如此，但省去註冊的麻煩。多數情況下，您不需要存入或提領加密貨幣，便可直接在兩個用戶的錢包之間進行交易，而第三方的介入程度則有限 (如果有的話！)。
您可能有點難抓到使用去中心化交易所的竅門，而且有時可能找不到想要的資產。但隨著技術提升及受到更多關注，這些去中心化交易所很可能成為加密貨幣領域不可或缺的一部分。
目錄
前言
以往，中心化玩家主導了加密貨幣領域。然而，隨著可用技術的快速迭代發展，越來越多的去中心化交易工具也相繼而生。
在本文中，我們將深入探討去中心化交易所 (DEX)，即免去中介機構的交易場所。
去中心化交易所的定義
中心化交易所如何運作
整體操作流程非常簡化，因為區塊鏈的緩慢速度並不會妨礙交易，且一切都發生在單一實體的系統中。加密貨幣更容易進行買賣，而且可以使用的工具更多。
這一切的代價是獨立性：您必須仰賴交易所來管理資金。您將因此面臨某些交易對手的風險。假如團隊將您辛苦賺取的 BTC 捲款潛逃，該怎麼辦？萬一駭客癱瘓系統並榨取您的資金，該怎麼辦？
對於許多用戶來說，這是可以接受的風險水平。他們選擇具有良好追蹤記錄、防範措施及聲譽的交易所，以減少資料洩露的風險。
去中心化交易所如何運作
鏈上訂單簿
當然，如果所有內容都發佈在全球分類帳上，就不會發生傳統意義上的搶先交易。也就是說，用戶可以部署一種不同類型的交易手段：礦工在訂單確認前先行查看，並確保他們自己的訂單會先新增至區塊鏈中。
鏈下訂單簿
鏈下訂單簿 DEX 在某些方面仍為去中心化，但確實比之前的方式更加中心化。它們並非將每筆訂單都發佈至區塊鏈中，而是託管在某處。
在哪裡呢？這取決於不同情況。您可以將訂單簿全權交給某個中心化實體進行管理。如果該實體意圖不軌，他們可能在某種程度上操控市場 (方式為搶先交易或誤傳訂單)。但是，您仍可從非託管儲存中受益。
從可用性的角度來看，這些方法優於依賴鏈上訂單簿的方式，因為它們不會使用到那麼多的區塊鏈，所以在速度方面不會面臨同樣的限制。但是交易仍必須在鏈上結算，因此鏈下訂單簿模型在速度方面仍然比不上中心化交易所。
自動做市商 (AMM)
投入這方面的計畫包括前面提到的 Uniswap 和 Kyber Network (使用 Bancor 協議)，兩者都促進了 ERC-20 代幣的交易。
DEX 的優點及缺點
在先前的區段，我們大致介紹了 DEX 的一些優點和缺點，讓我們繼續深入探討吧。
DEX 的優點
無需進行認識你的客戶 (KYC) 流程
這對某些人來說攸關隱私，對其他人來說是存取權限的問題。如果您手邊沒有有效文件，該怎麼辦？如果資料以某種方式遭洩露，該怎麼辦？由於 DEX 為非許可制，因此沒有人會檢查您的身分。您只需要加密貨幣錢包。
然而，當 DEX 部分由中心化機構運行時，就會存在一些法律規範。在某些情況下，如果訂單簿為中心化管理，則主機必須持續遵守法令。
無交易對手風險
去中心化加密貨幣交易所的主要魅力在於它們並不持有客戶的資金。因此，即使發生了像 2014 年 MT.Gox 遭駭的這種災難性事件，用戶的資金也不會處於風險之中，或是任何敏感的個人資料遭曝光。
未上市代幣
未在中心化交易所上市的代幣仍可在 DEX 上自由交易，前提是有供給和需求。
DEX 的缺點
可用性
交易量和流動性
DEX 仍相對小眾，因此您想交易的加密資產有時可能不存在供需。您或許無法找到想使用的交易對，即便您找到了，資產可能也不會以公平的價格交易。
手續費
總結
近年來出現了許多去中心化交易所，每個交易所都在先前的基礎上進行迭代，以簡化使用者體驗並建立更強大的交易所。最終，這個想法似乎強烈符合自主權精神：如同加密貨幣一樣，用戶不需要仰賴第三方。