關鍵要點
以太坊是由區塊鏈技術驅動的開源平台，支援智能合約和 DApp，使開發人員能夠打造各種產品和服務。
以太幣 (ETH) 是以太坊的原生加密貨幣。它於 2015 年推出，是市值第二高的加密貨幣。
就像比特幣一樣，以太坊最初在工作量證明 (PoW) 共識機制上運作。然而，該網路為提高能源效率和可擴展性，於 2022 年轉換為權益證明 (PoS)。
什麼是以太坊？
以太坊由程式設計師 Vitalik Buterin 於 2014 年構思，是透過區塊鏈技術提供支援的去中心化開源平台。與主要用於發送數位貨幣的比特幣不同，以太坊允許人們建構各種類型的應用程式和服務，例如遊戲、金融產品、數位藝術收藏等。
以太坊的原生加密貨幣以太幣 (ETH) 是繼比特幣之後第二大加密貨幣，截至 2025 年 5 月的市值為 2,200 億美元。
以太坊與比特幣有何不同？
雖然以太坊和比特幣都可作為促進數位貨幣轉帳的平台，但以太坊的獨特之處在於其更廣泛的實用功能。以太坊可作為部署智能合約的平台，這些智能合約是在滿足特定條件時會自動執行操作的電腦程式。讓我們探討以太坊和比特幣之間的一些關鍵差異。
1. 起源與用途
比特幣於 2009 年由中本聰推出，主要被視為傳統貨幣的數位替代方案。比特幣的願景是作為去中心化的貨幣形式，免受政府干預或通膨的影響。其主要功能是作為交換媒介、價值儲存，以及對某些人來說可作為計價單位。
另一方面，以太坊是由 Vitalik Buterin 於 2014 年打造，具有更廣大的願景。雖然它擁有自己的加密貨幣以太幣 (ETH)，但以太坊的用途不止是促進交易。它旨在成為讓開發人員建立和部署智能合約及去中心化應用程式 (DApps) 的平台。
2. 智能合約和 DApp
雖然比特幣的確提供了智能合約功能，但以太坊更具靈活性和通用性，允許各種應用程式的開發，因此可支援可程式化交易以及貨幣轉帳之外的多種應用程式。
3. 代幣經濟
比特幣具有供應量上限，最多只能挖掘 2100 萬枚代幣。這種稀缺性原則是其核心價值主張之一。反之，以太坊並沒有供應量硬上限。
總結來說，雖然比特幣和以太坊都採用區塊鏈技術，但它們適用於不同的領域。比特幣旨在顛覆我們對貨幣的認知和使用方式，而以太坊則尋求在去中心化環境中徹底改變應用程式和協議的運作方式。
以太坊如何運作？
以太坊有點複雜，但它由幾個主要部分組成：區塊鏈、智能合約、稱為以太坊虛擬機 (EVM) 的特殊電腦、達成交易共識的方法，以及使用網路的手續費。讓我們一一檢視。
以太坊區塊鏈
區塊鏈就像一本公開的日記，記錄著以太坊上發生的所有事情。它儲存在數千台稱為節點的電腦上，這些電腦共同運作以保持其準確性。每筆交易，例如發送 ETH 或使用 App，都會被放進「區塊」中。這些區塊以鏈相連，這就是它被稱為區塊鏈的原因。
因為區塊鏈是共享且公開的，任何人都可以看到發生的事情。其設計也很安全，因此很難讓任何人作弊或更改記錄。以太坊使用稱為雜湊樹的特殊資料組織方式，可追蹤像是某人擁有多少 ETH 這樣的資訊。
智能合約
智能合約是以太坊最酷的功能之一。它們就像自動化協議，不需要有人管理，就會按照預定的方式運作。例如，如果您將資金放進智能合約以購買數位物品，它會自動將物品發送給您，並將資金發送給賣方。另一個例子是每當有人發送 ETH 代幣就會自動發出訊息的智能合約。
智能合約最初是由名叫 Nick Szabo 的人在多年前所提出的想法。在以太坊上，它們是以稱為 Solidity 的程式語言編寫，可驅動各種類型的 App，例如可以讓您借錢、交易數位藝術品，甚至在群組中投票。它們非常有用，但需要仔細編碼以避免錯誤。
以太坊虛擬機 (EVM)
以太坊虛擬機，或稱 EVM，就像以太坊的大腦一樣。它是由網路中所有節點組成的虛擬電腦。當有人創建智能合約或 App 時，EVM 會執行它以確保其正常運作。它使以太坊能夠處理複雜的任務，而不只是簡單的轉帳。
執行 EVM 需要以 ETH 支付費用。這些費用被稱為「燃料費」，會支付給維持網路運作的人。開發人員必須以不消耗過多燃料費的方式編寫智能合約，否則使用它們可能會變得過於昂貴。
以太坊達成交易共識的方式
以太坊需要所有電腦對發生的事情達成共識，例如哪些交易是有效的。就像比特幣一樣，以太坊最初在工作量證明 (PoW) 共識機制上運作。然而，該網路透過在 2022 年的以太坊 2.0 升級，成功轉換為權益證明 (PoS)。
在 PoS 中，驗證人根據質押或鎖定作為抵押品的加密貨幣數量，在創建和驗證區塊時取代礦工。換句話說，人們質押其 ETH (有點像存入押金)，以幫助執行網路。如果他們表現良好，就能賺取獎勵。如果他們試圖作弊，就會失去其 ETH。這種新方式提供了更高的可擴展性和能源效率。
PoS 是第二熱門的共識演算法，受到 BNB Chain、Solana、Cardano 以及許多其他區塊鏈網路採用。
燃料費
每次在以太坊上執行某些操作，例如發送 ETH 或使用 App 時，您都需要支付稱為燃料費的小額手續費。燃料費以稱為 Gwei 的微小 ETH 形式支付。手續費取決於網路的繁忙程度以及您的操作的複雜程度。例如，發送 ETH 的燃料費會低於執行大型智能合約的燃料費。
燃料費由兩部分組成：一部分是被銷毀的基本手續費 (從流通中移除)，另一部分則是給予執行網路人員的小費。銷毀手續費有助於控制 ETH 數量的成長速度。燃料費通常低於 1 美元，但當網路繁忙時，它們可能會上漲。您可以使用像 Etherscan 這樣的網站估算燃料費並查看網路活動。
以太坊 2.0 是什麼？
以太坊 2.0 (又名 Eth2 或「Serenity」) 是一系列期待已久的以太坊網路升級，旨在改善該網路的可擴展性。
以太坊 2.0 分為三個主要階段逐步推出：第 0 階段、第 1/1.5 階段和第 2 階段。
第 0 階段於 2020 年 12 月啟動，已成功推出信標鏈。它與主網平行運作，專注於透過單向儲值合約接受驗證人 (質押者)。
第 1/1.5 階段是兩個階段的組合。第 1 階段推出分片鏈，可讓驗證人透過 PoS 在區塊鏈上建立區塊。第 1.5 階段於 2021 年開始推出，並從工作量證明 (PoW) 正式轉換為權益證明 (PoS)。
第 2 階段是最後階段，使以太坊 2.0 支援完全成形的分片，並成為正式的以太坊網路。分片鏈還可以與智能合約協同運作，促進 DApp 和其他技術與以太坊 2.0 的無縫整合。
2025 年 5 月 Pectra 升級
Pectra 升級是建構於以太坊 2.0 引進的基礎變化，代表著以太坊持續發展的下一個重要步驟。於 2025 年 5 月 7 日推出的 Pectra 將兩個先前規劃的升級 — Prague (執行層) 和 Electra (共識層) 結合為一個全面性更新，聚焦於改善網路可擴展性、用戶體驗和質押效率。
Pectra 的主要功能包括：
提高質押靈活性：Pectra 可顯著提高驗證人可以質押的最大 ETH 數量，從 32 ETH 提高為 2,048 ETH (EIP-7251)。這使得大型質押者能夠將多個驗證人合而為一，從而簡化驗證人管理並提高資本效率，而不會迫使小型驗證人退出。
帳戶抽象與更聰明的錢包：此次升級為外部持有帳戶引進智能合約功能 (EIP-7702)，使錢包能夠批量交易並使用 ETH 以外的代幣 (例如 USDC 等穩定幣) 支付燃料費。這種作法可大幅提升錢包可用性，並降低新用戶的進入障礙。
更快速靈活的驗證人操作：Pectra 可簡化驗證人的啟用和提領流程，將啟用時間從數小時縮短為數分鐘，並允許驗證人直接透過執行層發起提領，從而改善整體驗證人體驗。
提升網路效率和可擴展性 ：透過將 blobspace 加倍並優化調用資料成本，Pectra 可支援更高的流通量，嘉惠第 2 層解決方案並降低交易手續費，對於擴展以太坊生態系至關重要。
Pectra 建構於透過以太坊 2.0 完成的權益證明 (PoS) 轉型，以及上海和 Dencun 等隨後的升級，改進了網路基礎架構，使以太坊更具可擴展性、更有效率以及對用戶更友善。此次升級不僅改善了質押體驗，可能吸引到更多機構參與，還提升了交易靈活性和錢包功能，為更廣泛的採用以及雜湊樹等未來創新鋪平道路。
以太坊生態系
自以太坊創立以來，無數的應用程式和產品在該平台上開發，使其成為第二熱門的加密貨幣。以下是一些最常見的應用案例和功能。
1. 去中心化金融 (DeFi)
DeFi 是指在區塊鏈網路上開發的金融應用。DeFi 的獨特之處在於其運作不需要中央權威機構，從而提供開放且可程式化的金融生態系。
其範例包括借貸平台、去中心化交易所 (DEX) 和穩定幣。DeFi 旨在使金融服務更快速、更便宜且更易於取得。一些著名的 DeFi 平台包括 MakerDAO、Compound Finance、Aave 和 UniSwap。
2. 遊戲
遊戲和虛擬實境已成為以太坊網路的重要組成部分。Decentraland 和 Sandbox 是打造虛擬世界的兩個平台範例。以太坊區塊鏈可用於保障土地、虛擬化身、穿戴式裝置及其他商品的代幣化所有權。
3. 非同質化代幣 (NFT)
非同質化代幣 (NFT) 是數位或現實世界資產的代幣化版本，可作為真實性和所有權的可驗證證明。它們可用於去中心化應用程式 (DApp)，在許多不同的領域中創造獨特的數位物品和收藏品，例如電玩遊戲、數位身分、執照、憑證或藝術品。
ETH 價格持續下跌的原因
以太坊的價格在 2025 年持續下跌，從 2024 年 12 月的高點 4,100 美元跌至 2025 年 5 月 1,844 美元左右。
價格下跌的確切原因難以分辨，但可能與幾個主要因素有關，包括總體經濟壓力、網路活動減弱以及市場情緒。
總體經濟不確定性
加密貨幣被視為高風險資產，因此全球經濟狀況會影響 ETH 的價格。
川普的關稅政策：美國總統川普的 2025 年關稅政策已造成市場的不確定性。這些於 2025 年 3 月和 4 月宣布的關稅政策讓投資人感到不安，似乎促使投資人從 ETH 等風險資產轉向黃金等更安全的投資。
對經濟衰退的恐懼：投資人擔心關稅戰可能導致美國經濟衰退，從而減少對 ETH 等波動性資產的需求。這種「避險」情緒自 2025 年 1 月以來已使加密貨幣市場的總市值減少 8000 億美元。
網路活動減弱
以太坊的網路使用量減少，因而降低對 ETH 的需求。
錢包活動：以太坊在 2025 年 3 月的活躍錢包數量下降 33%，交易量減少 40%。
交易手續費減少：以太坊的交易手續費在 2025 年創下歷史新低，從而減少被銷毀的 ETH 數量 (從流通中移除)。2024 年的 Dencun 升級使交易成本降低，但也使得 ETH 更具通膨性。隨著被銷毀的 ETH 減少，供應量往往會成長得比需求快。
競爭：Solana 和 Tron 等更快速又更便宜的區塊鏈也帶走用戶和開發人員，從而侵蝕以太坊的市占率。
強平和市場情緒
包括零售和機構在內的投資人對 ETH 的興趣降低。槓桿倉位的強平也促使價格下跌。
大規模強平：諸如 2025 年 3 月 28 日價格下跌 5% 至 1,900 美元的急劇價格下跌，是由於槓桿倉位遭到強制平倉所致。超過 8,870 萬美元的 ETH 多倉在一天內被清空，從而加速下行趨勢。
現貨 ETF 流出：以太坊的現貨交易所交易基金 (ETF) 一直持續流出。2025 年 4 月，ETF 在兩週內出現 9,410 萬美元的淨流出，僅在 4 月 8 日就流出 330 萬美元。這與比特幣 ETF 形成鮮明對比，後者的資金流入更為強勁。
相較於比特幣表現不佳：自 2022 年以來，ETH 表現落後於比特幣，ETH/BTC 比率下降 80%。
復甦的潛力
儘管以太坊在 DeFi 和 NFT 中的作用依舊強勁，但這些挑戰，加上比特幣的主導地位以及更廣泛的加密貨幣市場下滑，都讓 ETH 價格難以回升。ETH 需要提升網路活動以及全球經濟緊張局勢緩解才有可能止跌回升。
常見問題
1. 以太坊是加密貨幣嗎？
以太坊是平台，而以太幣 (ETH) 是加密貨幣。許多人稱加密貨幣為以太坊，但這在技術上是不正確的。
2. 我該如何購買以太幣 (ETH)？
若要購買以太幣，您可以使用幣安等加密貨幣交易所。所有主要中心化和去中心化交易所均支援以太坊。您可以在您信任的交易所創建帳戶，儲值法幣或加密貨幣，然後使用它們購買 ETH。
3. 以太坊是好投資嗎？
與任何投資一樣，這取決於您的風險承受能力、財務狀況、目標和時間範圍等因素。ETH 可能是高波動性投資，其價格將根據專案以及整體加密貨幣市場的長期表現而變化。您應自行研究，以確定 ETH 是否適合您投資。
4. 以太坊如何賺錢？
以太坊是去中心化平台，並不像傳統組織那樣賺錢。然而，作為質押者和驗證人參與保護和維護網路的人會獲得獎勵
5. 您可以將 ETH 兌換成現金嗎？
可以。您可以使用幣安等加密貨幣交易所將 ETH 兌現。您可以創建交易所帳戶並連結您的銀行帳戶。完成後，您就可以從與以太坊相容的錢包將 ETH 發送至您的交易所帳戶。ETH 到帳後，您可以下單將其出售，然後將法幣轉帳至連結的銀行帳戶。
6. 如果我遺失我的 ETH 會發生什麼事？
由於並沒有任何銀行參與其中，因此您必須對自己的資金負責。當您購買加密貨幣時，可以將您的代幣存放在像幣安這樣的交易所或您自己的加密貨幣錢包中。如果您使用自己的錢包，一定要保管好您的助記詞。如果您遺失資金或無法存取您的錢包，將很難取回您的加密貨幣。如果您將 ETH 儲存在幣安或其他加密貨幣交易所，請嘗試聯繫官方客服尋求協助。
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