TL;DR
ROI হলো বিনিয়োগের পারফর্ম্যান্স পরিমাপ করার একটি পদ্ধতি। যেমনটি আপনি আশা করে থাকবেন যে, এটি বিভিন্ন বিনিয়োগের লাভজনকতা তুলনা করার একটি অসাধারণ পদ্ধতি। স্বাভাবিকভাবেই, উচ্চ ROI থাকা একটি বিনিয়োগ কম (বা ঋণাত্মক) ROI থাকা কোনো বিনিয়োগের চেয়ে ভালো। আপনার নিজের পোর্টফোলিওর জন্য এটি কিভাবে পরিমাপ করবেন তা জানতে চান? পড়তে থাকুন।
ভূমিকা
আপনি ডে ট্রেডিং, সুইং ট্রেডিং, বা দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারী, যাই হোন না কেন, আপনার সর্বদা আপনার পারফর্ম্যান্স পরিমাপ করতে হবে। নয়ত, আপনি ভালো করছেন কিনা তা আপনি কিভাবে জানবেন? ট্রেডিংয়ের একটি চমৎকার সুবিধা হল যে আপনার লক্ষ্য ঠিক রয়েছে কিনা তা যে মেট্রিক্সের মাধ্যমে নির্ধারণ করা হয় সেগুলো ঠিকঠাক অর্জিত হচ্ছে কিনা তা পুঙ্খানুপুঙ্খ পরিমাপ করতে পারেন। এটি মানসিক ও জ্ঞানীয় (Cognitive bias) পক্ষপাত দূর করতে ব্যাপকভাবে সাহায্য করতে পারে।
সুতরাং, এটির প্রয়োজনীয়তা কোথায়? পৃথিবীর সবকিছু বোঝার চেষ্টা করায় মানুষের মনে চারপাশে সবকিছু নিয়ে আখ্যান তৈরি করার প্রবণতা রয়েছ। তবে, আপনি সংখ্যাকে "লুকাতে" পারবেন না। আপনার আয় ঋণাত্মক হলে আপনার কৌশলে পরিবর্তন করতে হবে। একইভাবে, আপনি যদি মনে করেন যে আপনি ভালো করলেও সংখ্যায় তা প্রতিফলিত হচ্ছে না, তাহলে আপনি হয়ত আপনার পক্ষপাতের শিকার।
আমরা ইতোমধ্যে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা, পজিশনের আকার নির্ধারণ এবং স্টপ-লস সেট করার বিষয়ে আলোচনা করেছি। কিন্তু কিভাবে আপনি আপনার বিনিয়োগের পারফর্ম্যান্স পরিমাপ করবেন? এবং কিভাবে আপনি একাধিক বিনিয়োগের পারফর্ম্যান্স তুলনা করতে পারেন? এখানেই ROI হিসাব কাজে আসে। এই নিবন্ধে আমরা আলোচনা করবো কিভাবে বিনিয়োগের উপর আয় (ROI) হিসাব করা যায়।
বিনিয়োগের উপর আয় (ROI) কী?
বিনিয়োগের উপর আয় (ROI) হলো বিনিয়োগের পারফর্ম্যান্স পরিমাপ করার একটি পদ্ধতি। এটি বিভিন্ন বিনিয়োগের মধ্যে তুলনা করতেও ব্যবহার করা যায়।
আয় হিসাব করার একাধিক পদ্ধতি রয়েছে এবং আমরা পরবর্তী অধ্যায়ে সেগুলোর কয়েকটি কভার করব। আপাতত, বোঝার জন্য এটিই যথেষ্ট যে ROI প্রাথমিক বিনিয়োগের তুলনায় লাভ বা লোকসান পরিমাপ করে। অন্য কথায়, এটি কোনো বিনিয়োগের লাভের আনুমানিক পরিমাপ। মূল বিনিয়োগের তুলনায় ধনাত্মক ROI মানে লাভ এবং ঋণাত্মক ROI মানে লোকসান।
ROI হিসাব শুধুমাত্র ট্রেডিং বা বিনিয়োগ নয়, যেকোনো ধরনের ব্যবসা বা ক্রয়ের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য। আপনি কোনো রেস্তোরাঁ খোলার বা কেনার পরিকল্পনা করলে আপনাকে প্রথমে কিছু নম্বর নিয়ে খেলা করতে হবে। এটি খোলা কি আর্থিক দৃষ্টিকোণ থেকে অর্থপূর্ণ হবে? আপনার সকল পরিকল্পিত খরচ ও আয়ের ভিত্তিতে একটি প্রাক্কলিত ROI হিসাব করা আপনাকে একটি ভালো ব্যবসায়িক সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করতে পারে। যদি মনে হয় ব্যবসাটি শেষ পর্যন্ত লাভে পরিণত হবে (অর্থাৎ, ধনাত্মক ROI রয়েছে) তাহলে এটি শুরু করা কাজের হতে পারে।
এছাড়াও, ROI ইতোমধ্যেই ঘটে যাওয়া লেনদেনের ফলাফল মূল্যায়ন করতে সাহায্য করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ধরা যাক আপনি $200,000-এ একটি পুরানো বিদেশী গাড়ি কিনছেন। তারপরে আপনি এটি দুই বছরের জন্য ব্যবহার করলে এবং এতে $50,000 খরচ হল। এখন ধরুন যে গাড়ির দাম মার্কেটে বেড়েছে এবং এটিকে এখন আপনি $300,000-এ বিক্রি করতে পারেন। আপনি শুধুমাত্র দুই বছরের জন্য এই গাড়িটি উপভোগই করেননি, এটি আপনার বিনিয়োগের উপর একটি বড় আয়ও এনেছে। এর পরিমাণ ঠিক কত? চলুন দেখা যাক।
কিভাবে বিনিয়োগের উপর আয় (ROI) হিসাব করবেন
ROI সূত্রটি বেশ সহজ। আপনি বিনিয়োগের বর্তমান ভ্যালু নিন এবং বিনিয়োগের মূল খরচ বিয়োগ করুন। তারপর, আপনি এই যোগফলকে বিনিয়োগের মূল খরচ দিয়ে ভাগ করুন।
ROI = (বর্তমান ভ্যালু - মূল খরচ) / মূল খরচতাহলে, বিদেশী গাড়ি বিক্রি করে আপনি কতটা লাভ করবেন?
ROI = (300,000 - 200,000) / 200,000 = 0.5 আপনার ROI হলো 0.5। আপনি যদি এটিকে 100 দ্বারা গুণ করেন তবে আপনি আয়ের হার (ROR) পাবেন।
0.5 x 100 = 50এর মানে হলো আপনার আয় মূল বিনিয়োগ থেকে 50% বেশি। তবে সম্পূর্ণ পরিস্থিতি বুঝতে হলে আপনাকে গাড়িতে কত খরচ হয়েছে তা বিবেচনা করতে হবে। সুতরাং, গাড়ির বর্তমান ভ্যালু থেকে এটি বিয়োগ করা যাক:
300,000 - 50,000 = 250,000এখন, আপনি খরচ হিসেবে নিয়ে ROI হিসাব করতে পারেন:
ROI = (250,000 - 200,000) / 200,000 = 0.25আপনার ROI হলো 0.25 (বা 25%)। এর মানে হল যে আমরা যদি আপনার বিনিয়োগের খরচ ($200,000)-কে আপনার ROI (0.25) দ্বারা গুণ করি, তাহলে আমরা নিট লাভ পেতে পারি, যা হল $50,000।
200,000 x 0.25 = 50,000➟ ক্রিপ্টোকারেন্সি দিয়ে শুরু করতে চাইছেন? তাহলে Binance থেকে বিটকয়েন ক্রয় করুন!
ROI-এর সীমাবদ্ধতা
তো ROI বোঝা খুব সহজ এবং লাভজনকতার একটি সর্বজনীন পরিমাপ হাজির করে। কোনো সীমাবদ্ধতা আছে কি? নিশ্চই।
ROI-এর সবচেয়ে বড় সীমাবদ্ধতা হল এটি সময়কালকে বিবেচনায় নেয় না। এটি গুরুত্বপূর্ণ কেন? আসলে বিনিয়োগের ক্ষেত্রে সময় একটি গুরুত্বপূর্ণ ফ্যাক্টর। অন্যান্য বিবেচনা থাকতে পারে (যেমন তারল্য ও নিরাপত্তা), কিন্তু যদি কোনো বিনিয়োগ বছরে 0.5 ROI আনে তাহলে সেটি পাঁচ বছরে 0.5 ROI থেকে ভালো। এই কারণেই আপনি বার্ষিক ROI সম্পর্কে কাউকে কাউকে কথা বলতে দেখতে পারেন, যা এক বছরের মধ্যে আপনি যে বিনিয়োগের আয় (লাভ) আশা করতে পারেন তাকে বোঝায়।
তবুও, ROI একটি বিনিয়োগের অন্যান্য দিক বিবেচনা করবে না। উচ্চতর ROI মানেই ভালো বিনিয়োগ নয়। আপনি যদি আপনার বিনিয়োগ কিনতে ইচ্ছুক কাউকে না পান এবং দীর্ঘ সময় এটি নিয়ে বসে থাকেন তাহলে কী হবে? অন্তর্নিহিত বিনিয়োগের তারল্য যদি দুর্বল থাকে তাহলে কী হবে?
বিবেচনা করার আরেকটি নিয়ামক হল ঝুঁকি। কোনো বিনিয়োগের সম্ভাব্য ROI উচ্চ থাকতে পারে, কিন্তু খরচ কী? এটি যদি শূন্য হওয়ার উচ্চ সম্ভাবনা থাকে বা আপনার ফান্ডের অ্যাক্সেস চলে যায়, তাহলে সম্ভাব্য ROI তেমন গুরুত্বপূর্ণ কিছু নয়। কেন? এই অ্যাসেট দীর্ঘদিন হোল্ড করার ঝুঁকি অনেক বেশি। অবশ্যই সম্ভাব্য লাভ বেশি হতে পারে, তবে মূল বিনিয়োগের পুরোটাই হারাতে অবশ্যই আপনি চান না।
কেবল ROI-এর দিকে তাকালে আপনি এটির সুরক্ষা সম্পর্কে সম্পূর্ণ ইনসাইট পাবেন না, তাই আপনার অন্যান্য মেট্রিক্সও বিবেচনা করতে হবে। আপনি প্রতিটি ট্রেড ও বিনিয়োগের ক্ষেত্রে ঝুঁকি/পুরস্কার অনুপাত হিসাব দিয়ে শুরু করতে পারেন। এই পদ্ধতিতে আপনি প্রতিটি বাজির গুনগত মানের একটি পূর্ণাঙ্গ চিত্র পাবেন। উপরন্তু, সম্ভাব্য বিনিয়োগের মূল্যায়ন করার সময় কোনো কোনো স্টক মার্কেট বিশ্লেষক অন্যান্য নিয়ামকও বিবেচনা করতে পারে। এর মধ্যে ক্যাশ ফ্লো, সুদের হার, মূলধন লাভ কর, রিটার্ন অন ইক্যুইটি (ROE) এবং আরো অনেক কিছু অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে।
শেষ কথা
আমরা দেখলাম যে বিনিয়োগের উপর আয় (ROI) কী এবং কিভাবে ট্রেডাররা বিনিয়োগের আরো অবহিত সিদ্ধান্ত নিতে এটি ব্যবহার করতে পারেন। বিনিয়োগের উপর আয়ের সূত্র হলো যেকোনো পোর্টফোলিও, বিনিয়োগ বা ব্যবসার পারফর্ম্যান্স ট্র্যাক করার একটি মূল অংশ।
যেমনটি আমরা আলোচনা করেছি যে ROI চূড়ান্ত মেট্রিক নয়, তবে এটি কার্যকর হতে পারে। আপনাকে সুযোগের খরচ, ঝুঁকি/পুরস্কারের অনুপাত এবং অন্যান্য নিয়ামকগুলো বিবেচনা করতে হবে যেগুলোর প্রভাব বিভিন্ন বিনিয়োগের সুযোগের মধ্যে আপনার পছন্দের উপর থাকতে পারে। তবে শুরুর বিন্দু হিসেবে কোনো সম্ভাব্য বিনিয়োগ মূল্যায়ন করার জন্য ROI একটি ভালো ব্যারোমিটার হতে পারে।