TL;DR
Investeringsafkast er en måde at måle en investerings resultater på. Som man vil forvente, er det også en fantastisk måde til at sammenligne rentabiliteten af forskellige investeringer. En investering med et højere investeringsafkast er naturligvis bedre end en investering med et lavere (eller negativt) investeringsafkast. Er du nysgerrig efter at vide, hvordan du måler dette til din egen portefølje? Læs mere.
Introduktion
Uanset om du er foretager dagshandel eller svinghandel, eller du er en langsigtet investor, skal du altid måle dine resultater. Hvordan ville du ellers vide, om du har det godt? Én af de store fordele ved handel er, at du præcist kan måle, hvordan du klarer dig med objektive målinger. Dette kan i høj grad hjælpe med at eliminere følelsesmæssige og kognitive tilbøjeligheder.
Så hvordan er dette nyttigt? Jo, det menneskelige sind har en tendens til at opbygge fortællinger omkring alt, når det forsøger at finde mening med verden. Du kan dog ikke "skjule" dig for tal. Hvis du producerer negative afkast, skal der ændres noget i din strategi. På samme måde, hvis du føler, at du klarer dig godt, men tallene ikke afspejler det, er du sandsynligvis offer for dine tilbøjeligheder.
Vi har allerede kigget på risikostyring, positionsstørrelse og indstilling af stop-loss. Men hvordan måler du resultaterne af dine investeringer? Og hvordan kan du sammenligne resultaterne af flere investeringer? Det er her, beregningen af investeringsafkast er praktisk. I denne artikel gennemgår vi, hvordan man beregner investeringsafkast.
Hvad er investeringsafkast?
Investeringsafkast er en måde at måle en investerings præstation på. Det kan også bruges til at sammenligne forskellige investeringer.
Der er flere måder at beregne afkast på, og vi dækker nogle af dem i næste kapitel. Indtil videre er det dog nok at forstå, at investeringsafkast måler gevinster eller tab sammenlignet med den oprindelige investering. Med andre ord er det en tilnærmelse af en investerings rentabilitet. Sammenlignet med den oprindelige investering betyder et positivt investeringsafkast gevinst, og et negativt investeringsafkast betyder tab.
Beregning af investeringsafkast gælder ikke kun handel eller investering, men enhver form for forretning eller køb. Hvis du planlægger at åbne eller købe en restaurant, skal du først lave noget talknuseri. Ville det give mening at åbne den ud fra et finansielt perspektiv? Beregning af et estimeret investeringsafkast baseret på alle dine forventede udgifter og afkast kan hjælpe dig med at træffe en bedre forretningsbeslutning. Hvis det ser ud til, at virksomheden ville give gevinst i sidste ende (dvs. have et positivt investeringsafkast), kan det være værd at få det startet.
Investeringsafkast kan også hjælpe med at evaluere resultaterne af transaktioner, der allerede er sket. Lad os f.eks. sige, at du køber en gammel eksotisk bil til 200.000 USD. Du bruger den derefter i to år og bruger 50.000 USD på det. Lad os så antage, at bilens pris stiger på markedet, og du kan nu sælge den for 300.000 USD. Ikke alene nød du denne bil i to år, men den gav dig også et betydeligt afkast af din investering. Hvor meget ville det nøjagtigt være? Lad os finde ud af det.
Sådan beregnes investeringsafkast
Formlen til beregning af investeringsafkast er ret enkel. Du tager den aktuelle værdi af investeringen og fratrækker de oprindelige omkostninger ved investeringen. Derefter dividerer du dette beløb med de oprindelige omkostninger ved investeringen.
Investeringsafkast = (aktuel værdi - oprindelige omkostninger) / oprindelige omkostningerSå hvor stor gevinst ville du få ved at sælge den eksotiske bil?
Investeringsafkast = (300.000 - 200.000) / 200.000 = 0,5 Dit investeringsafkast er 0,5. Hvis du ganger det med 100, får du afkastet (ROR).
0,5 x 100 = 50Det betyder, at du har opnået en gevinst på 50 % på din oprindelige investering. Du skal dog tage højde for, hvor meget der blev brugt på bilen for at få det fulde billede. Så lad os trække det fra bilens aktuelle værdi:
300.000 - 50.000 = 250.000Nu kan du beregne investeringsafkastet, samtidig med, at du tager højde for udgifterne:
Investeringsafkast = (250.000 - 200.000) / 200.000 = 0,25Dit investeringsafkast er 0,25 (eller 25 %). Det betyder, at hvis vi ganger dine investeringsomkostninger (200.000 USD) med dit investeringsafkast (0,25), kan vi finde nettoresultatet, som er 50.000 USD.
200.000 x 0,25 = 50.000Begrænsningerne ved investeringsafkast
Investeringsafkast er altså meget let at forstå og bringer et universelt mål for rentabilitet. Er der nogen begrænsninger? Ja.
Én af de største begrænsninger ved investeringsafkast er, at det ikke tager højde for tidsperioden. Hvorfor betyder det noget? Jo, tid er en afgørende faktor for investeringer. Der kan være andre overvejelser (f.eks. likviditet og sikkerhed), men hvis en investering giver investeringsafkast på 0,5 om et år, er det bedre end et investeringsafkast på 0,5 om fem år. Dette er grunden til, at du måske ser nogle tale om årligt investeringsafkast, som repræsenterer det investeringsafkast (gevinster), du ville kunne forvente i løbet af et år.
Alligevel tager investeringsafkast ikke højde for andre aspekter af en investering. Et højere investeringsafkast er ikke nødvendigvis ensbetydende med en bedre investering. Hvad hvis du ikke kan finde nogen, der er villige til at købe din investering og du hænger på den i lang tid? Hvad hvis den underliggende investering har dårlig likviditet?
En anden faktor at overveje er risiko. En investering kan have et meget højt potentielt investeringsafkast, men til hvilken pris? Hvis der er en høj risiko for, at den går i nul, eller at dine midler bliver utilgængelige, er det potentielle investeringsafkast ikke så vigtigt. Hvorfor? Risikoen ved at holde dette aktiv i lang tid er meget høj. Den potentielle belønning kan selvfølgelig også være høj, men at miste hele den oprindelige investering er bestemt ikke det, du ønsker.
At kun se på investeringsafkast giver dig ikke indsigt i dets sikkerhed, så du bør også overveje andre målinger. Du kan starte med at beregne forholdet mellem risiko og belønning for hver handel og investering. På den måde kan du få et bedre billede af kvaliteten af hver satsning. Derudover vil nogle aktiemarkedsanalytikere også overveje andre faktorer, når de vurderer potentielle investeringer. Disse kan omfatte pengestrømme, renter, kapitalgevinstskat, egenkapitalforrentning og mere.
Sammenfatning
Vi har set på, hvad investeringsafkast er, og hvordan handlende kan bruge det til at træffe mere informerede investeringsbeslutninger. Investeringsafkastformlen er en central del af sporingen af resultaterne for enhver portefølje, investering eller virksomhed.
Som vi har gennemgået, er investeringsafkast ikke den ultimative måling, men det kan være nyttigt. Du skal også overveje mulighedsomkostninger, forhold mellem risiko og belønning, og andre faktorer, der kan have indflydelse på dit valg mellem forskellige investeringsmuligheder. Som udgangspunkt kan investeringsafkast dog være et godt barometer til at vurdere en potentiel investering.