如何計算投資報酬率 (ROI)
目錄
前言
什麼是投資報酬率 (ROI)?
如何計算投資報酬率 (ROI)
ROI 的局限性
總結
如何計算投資報酬率 (ROI)
首頁文章
如何計算投資報酬率 (ROI)

如何計算投資報酬率 (ROI)

初階
Published Oct 26, 2020Updated Dec 27, 2021
5m

摘要

ROI 用於衡量投資表現。正如您所料,這種衡量方法可以很好地比較不同投資的盈利能力。自然而然地,具有較高 ROI 的投資比具有較低(或負)ROI 的投資更好。想知道如何為自己的投資組合衡量 ROI 嗎?繼續閱讀這篇文章吧。


前言

無論是日間交易、波段交易還是長期投資者,您都務必要衡量自己的投資表現。否則,如何知道您的投資表現?交易的一大優勢是,您可以使用客觀指標來嚴格衡量您的投資表現。這可以極大地幫助消除情緒和認知偏見。

那麼,這有什麼用呢?人類的大腦在設法理解世界時,傾向於圍繞一切建立敘事。但您不能「隱藏」數字。如果產生負報酬,則您的策略應有所變更。同樣,如果您覺得自己做得很好,但數字沒有反映出來,那麼您可能是偏見的受害者。

我們已經討論風險管理倉位調整設定止損。但如何衡量投資的表現呢?以及如何比較多項投資的表現?這正是 ROI 計算派上用場之處。在這篇文章中,我們將討論如何計算投資報酬率 (ROI)。


什麼是投資報酬率 (ROI)?

投資報酬率 (ROI) 用於衡量投資表現。它還可用於比較不同的投資。

計算報酬的方法有很多,我們將在下一章中介紹其中的一些方法。但就目前而言,瞭解 ROI 衡量與初始投資相比的收益或損失就足夠了。換句話說,它是投資盈利能力的近似值。相較於初始投資,正 ROI 意味著盈利,負 ROI 意味著虧損。

ROI 計算不僅適用於交易或投資,還適用於任何類型的業務或購買。如果您打算開設或購買一間餐廳,您應先做一些數字運算。從財務角度來看,開餐廳是否合理?根據您的所有預計支出和報酬來計算估計的 ROI,這可能有助於您做出更好的業務決策。如果看起來該業務最終會實現盈利(即具有正 ROI),則可能值得開始。

此外,ROI 可以幫助評估已發生交易的結果。例如,假設您以 200,000 美元的價格購買了一輛異國情調的舊車。然後使用了兩年並花費 50,000 美元。現在假設汽車在市場上的價格上漲,您現在能夠以 300,000 美元的價格出售。這輛車不僅讓您享受了兩年,而且還為您帶來了可觀的投資報酬。準確來說會是多少呢?讓我們找出答案吧。


如何計算投資報酬率 (ROI)

ROI 公式非常簡單。用目前的投資價值減去初始投資成本。然後,您將該總和除以投資的初始成本。

ROI = (目前價值 – 初始成本)/ 初始成本

那麼,賣出這輛異國情調的汽車您能賺多少錢?

ROI = (300,000 - 200,000) / 200,000 = 0.5 

ROI 為 0.5。乘以 100,可以得出報酬率 (ROR)。

0.5 x 100 = 50

結果顯示,比初始資產增加了 50% 的回報。不過,您需要考慮在汽車上花費了多少才能全面了解。我們從汽車的目前價值中減去花費:

300,000 - 50,000 = 250,000

現在,您可以在計算 ROI 時考慮支出:

ROI = (250,000 - 200,000) / 200,000 = 0.25

ROI 為 0.25(或 25%)。這意味著,如果我們將您的投資成本 (200,000 美元) 乘以您的投資報酬率 (0.25),可以得出淨利潤,即 50,000 美元。

200,000 x 0.25 = 50,000



ROI 的局限性

ROI 很容易理解,且提供了盈利能力的通用衡量標準。那麼有什麼局限性嗎?當然。

ROI 其中一個最大的局限性在於沒有考慮時段。為什麼這很重要?時間是投資的關鍵因素。可能還有其他考量(如流動性和安全性),但如果一項投資在一年內帶來 0.5 的 ROI,那比五年後的 0.5 ROI 要好。這就是為什麼您可能會看到一些人談論年化 ROI,它代表您在一年中可以預期的投資報酬(收益)。

但 ROI 不會考慮投資的其他方面。ROI 更高並不一定意味著投資更好。如果您找不到願意購買您的投資並長期堅持的人怎麼辦?如果基礎投資的流動性較差怎麼辦?

另一個要考慮的因素是風險。一項投資可能具有非常高的預期 ROI,但成本是多少?如果很有可能變為零,或者您的資金變得不可獲取,那麼預期的 ROI 就不是那麼重要了。為什麼?長期持有該資產的風險非常高。當然,潛在的報酬也可能很高,但失去整個初始投資肯定不是您想要的。

僅看 ROI 不會讓您深入瞭解其安全性,因此您還應該考慮其他指標。您可以從計算每筆交易和投資的 風險/報酬率開始。這樣您就可以更好地瞭解每項投注的品質。此外,一些股票市場分析師在評估潛在投資時也可能會考慮其他因素。這些可能包括現金流、利率、資本利得稅、股本報酬率 (ROE) 等。


總結

我們已經研究了什麼是投資報酬率 (ROI),以及交易者如何用於做出更明智的投資決策。投資報酬率公式是追蹤任何投資組合、投資或業務表現的核心部分。

正如我們所討論的,ROI 不是最終指標,但可能很有用。您還需要考慮機會成本、風險/報酬率,以及其他可能影響您在不同投資機會之間做出選擇的因素。但作為起點,ROI 可以成為評估潛在投資的良好晴雨表。