如何计算投资回报率(ROI)
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导语
什么是投资回报率(ROI)?
如何计算投资回报率(ROI)
投资回报率(ROI)的局限性
总结
如何计算投资回报率(ROI)
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如何计算投资回报率(ROI)

如何计算投资回报率(ROI)

初阶
发布时间 Oct 26, 2020更新时间 Dec 27, 2021
5m

摘要

投资回报率(ROI)可用于衡量投资业绩,而且也是一种比较不同投资收益的好方法。投资回报率(ROI)较高的投资显然优于投资回报率(ROI)低(或为负值)的投资。想知道如何用它来衡量个人投资组合吗?敬请阅读本文,一探究竟。


导语

无论是日间交易、波段交易还是长期投资者,都应该衡量自己的投资业绩。否则,从何得知自己的投资是否成功呢?交易的一大好处在于,可以采用客观指标严格地衡量业绩。这对消除情感和认知偏见也大有帮助。

那么,这有什么用呢?人类大脑在试图理解这个世界时,总会逻辑自洽地去解释周围的一切事物。然而,在数字面前,一切都无所遁形。如果收益是负的,就应该想办法改变策略。同样,如果投资者自认为投资业绩优异,但从数字来看并非如此,那么很可能就是偏见惹的祸。

我们讨论过风险管理头寸规模及设置止损单。但是,如何衡量投资业绩?以及如何对比多种投资的表现?这便是投资回报率(ROI)计算的用武之地。在本文中,我们将讨论如何计算投资回报率(ROI)。


什么是投资回报率(ROI)?

投资回报率(ROI)是衡量投资收益的方式,也能用来对比不同的投资。

计算收益的方式多种多样,我们将在下一章节讲到其中的一部分。目前来说,只需了解如何用投资回报率(ROI)衡量对比投资本金的盈亏就可以了。换言之,投资回报率是对投资盈利能力的粗略估计。以投资本金为参照物,投资回报率(ROI)正值代表盈利,而投资回报率(ROI)负值则表示亏损。

投资回报率(ROI)计算不仅限于交易或投资,还适用于所有类型的业务或购买。如果计划开餐厅或买餐厅,也应该先算一算数字。从财务角度审视一下,开餐厅是否合理?根据所有预计支出和回报计算出大致的投资回报率(ROI),可帮助投资者做出更明智的商业决策。如果该项业务的投资回报率(ROI)为正值,看起来有望盈利,就值得展开一搏。

此外,投资回报率(ROI)还能评估已完成交易的收益。例如,假设以20万美元购入一辆老爷车,然后使用了两年,又在车上投入了5万美元。设想现在这辆车市场价格上涨,可按30万美元出售。车主不仅享用了两年车辆,还获得了可观的投资收益。具体收益是多少呢?让我们来找出答案。


如何计算投资回报率(ROI)

投资回报率(ROI)的计算公式非常简单。用投资的当前价值减去投资本金,得到的数值再除以投资本金。

投资回报率 = (当前价值 - 本金) / 本金

那么,出售这辆老爷车能赚取多少盈利?

投资回报率 = (300,000 - 200,000) / 200,000 = 0.5 

即投资回报率(ROI)为0.5。该数字乘以100,得到收益率(ROR)。

0.5 x 100 = 50

也就是说,收益是本金的50%。但是,要想获得全面的信息,还需要把车辆支出考虑在内。那就从车辆的当前价值中减去这一部分:

300,000 - 50,000 = 250,000

现在,减去车辆支出后,再来计算投资回报率(ROI):

投资回报率 = (250,000 - 200,000) / 200,000 = 0.25

即投资回报率(ROI)为0.25(或25%)。也就是说,投资成本(20万美元)乘以投资回报率(ROI)(0.25),算出的就是净收益,即5万美元。

200,000 x 0.25 = 50,000



投资回报率(ROI)的局限性

投资回报率(ROI)通俗易懂,是用于衡量收益的通用指标。是否具有局限性?当然有。

投资回报率(ROI)最大的局限性之一就是未能考虑时间跨度。为什么这很重要?因为时间是投资的关键因素。当然还有其他的考虑因素,例如流动性和安全性。但是,一年内投资回报率(ROI)为0.5的投资会优于五年内投资回报率(ROI)为0.5的投资。所有你会看到有人用年化投资回报率(ROI)这个概念,即一年内的预计投资回报(收益)。

然而,投资回报率(ROI)没有考虑投资的其他方面。高投资回报率(ROI)不一定就是好的投资。如果该项投资没人愿意购买,就会陷入长期套牢的境地,那该怎么办?如果基础投资的流动性差又该怎么办?

另一个考虑因素是风险。潜在的投资回报率(ROI)也许非常高,但又会付出什么代价呢?如果某项投资大概率会血本无归,或资金无法取用,那么潜在投资回报率(ROI)根本不重要。原因何在?因为长期持有资产的风险非常高。当然,潜在的回报也会很高。但是,投资者肯定不希望投资本金全盘皆输。

单纯研究投资回报率(ROI)并不能深入了解其安全性,因此必须考虑其他指标。首先,可以计算每笔交易和投资的风险/回报率。这样能更好地了解每笔投资的质量。此外,一些股市分析师在评估潜在投资时同样会考虑其他因素。其中包括现金流、利率、资本利得税、股本回报率(ROE)等。


总结

我们已经研究了投资回报率(ROI)的概念以及交易者应如何利用其做出更明智的投资决策。投资回报公式是监测所有投资组合、投资或业务等业绩的核心部分。

如前所述,投资回报率(ROI)并不是一项终极指标,但有其参考价值。您还需要考虑机会成本、风险/回报率及其他因素,这些也将影响到个人的投资选择。但是,投资回报率(ROI)作为一项初始指标,能够成为评估潜在投资的可靠晴雨表。