ঝুঁকি/পুরস্কারের অনুপাত কী এবং এটি কিভাবে ব্যবহার করবেন

TL;DR

ঝুঁকি/পুরস্কারের অনুপাত আপনাকে বলে যে আপনি কতটা সম্ভাব্য পুরস্কারের জন্য কতটা ঝুঁকি নিচ্ছেন।

ভালো ট্রেডার ও বিনিয়োগকারীরা তাদের বাজি খুব সাবধানে বাছাই করে। তারা সর্বনিম্ন ডাউনসাইডের বিনিময়ে সর্বোচ্চ আপসাইডের সম্ভাবনার অনুসন্ধান করে। কোনো বিনিয়োগ যদি অন্য আরেকটির মতো একই ইল্ড আনতে পারে অথচ কম ঝুঁকি হয়, তাহলে সেটি একটি ভালো বাজি হতে পারে।

ভূমিকা

আপনি ডে ট্রেডিং বা সুইং ট্রেডিং যাই করুন না কেন, ঝুঁকি সম্পর্কে কয়েকটি মৌলিক ধারণা রয়েছে যা আপনার বুঝতে হবে। এগুলো মার্কেট সম্পর্কে আপনার বোঝার ভিত্তি তৈরি করে এবং আপনার ট্রেডিং কার্যক্রম ও বিনিয়োগের সিদ্ধান্তগুলোকে গাইড করার জন্য আপনাকে একটি ভিত্তি দেয়। অন্যথায়, আপনি আপনার ট্রেডিং অ্যাকাউন্ট রক্ষা ও এগিয়ে নিয়ে যেতে পারবেন না।

আমরা ইতোমধ্যে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা, পজিশনের আকার নির্ধারণ এবং স্টপ-লস সেট করার বিষয়ে আলোচনা করেছি। তবে, আপনি যদি সক্রিয়ভাবে ট্রেড করেন, তাহলে বোঝার জন্য অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ কিছু বিষয় রয়েছে। সম্ভাব্য পুরস্কারের বিবেচনায় আপনি কতটা ঝুঁকি নিচ্ছেন? আপনার সম্ভাব্য আপসাইডের তুলনায় আপনার সম্ভাব্য ডাউনসাইড কেমন? অন্য কথায়, আপনার ঝুঁকি/পুরস্কার অনুপাত কী?

এই নিবন্ধে, আমরা আলোচনা করবো কিভাবে আপনার ট্রেডের জন্য ঝুঁকি/পুরস্কারের অনুপাত হিসাব করা যায়।

ঝুঁকি/পুরস্কার অনুপাত কী?

ঝুঁকি/পুরস্কার অনুপাত (R/R অনুপাত বা R) হিসাব করে যে কোনো ট্রেডার সম্ভাব্য কত পুরস্কারের জন্য কতটা ঝুঁকি নিচ্ছেন। অন্য কথায় বললে, এটি দেখায় যে আপনার প্রতি $1-এর বিনিয়োগের সম্ভাব্য পুরস্কার কী।

হিসাবটি বেশ সহজ। আপনি আপনার সর্বোচ্চ ঝুঁকিকে আপনার নিট টার্গেট মুনাফা দ্বারা ভাগ করুন। এটি কিভাবে করবেন? প্রথমত, আপনি কোথায় ট্রেড করতে চান তা দেখুন। তারপর, আপনি সিদ্ধান্ত নিন কোথায় আপনি টেক প্রফিট করবেন (যদি ট্রেড সফল হয়), এবং আপনি কোথায় আপনার স্টপ-লস রাখবেন (যদি এটি হারানো ট্রেড হয়)। আপনি যদি আপনার ঝুঁকি সঠিকভাবে পরিচালনা করতে চান তবে এটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। ভালো ট্রেডাররা ট্রেড করার আগে তাদের লাভের টার্গেট ও স্টপ-লস নির্ধারণ করে।

এখন আপনি আপনার প্রবেশ ও প্রস্থান টার্গেট উভয়ই পেয়েছেন, যার মানে আপনি আপনার ঝুঁকি/পুরস্কারের অনুপাত হিসাব করতে পারেন। আপনি আপনার সম্ভাব্য পুরস্কার দ্বারা আপনার সম্ভাব্য ঝুঁকি ভাগ করে এটি করুন। অনুপাত যত কম হবে, ঝুঁকির "ইউনিট" প্রতি আপনি তত বেশি সম্ভাব্য পুরস্কার পাবেন। চলুন দেখি এটি বাস্তবে কিভাবে কাজ করে।

ঝুঁকি/পুরস্কার অনুপাত কিভাবে হিসাব করতে হয়

ধরা যাক আপনি বিটকয়েনে একটি লং পজিশনে প্রবেশ করতে চান। বিশ্লেষণ করে আপনি নির্ধারণ করলেন যে আপনার টেক প্রফিট অর্ডার আপনার প্রবেশ মূল্য থেকে 15% হবে। একই সময়ে, আপনি নিম্নলিখিত প্রশ্নটিও করলেন। আপনার ট্রেড ধারণা কোথায় অকার্যকর? সেখানেই আপনার স্টপ-লস অর্ডার সেট করতে হবে। এই ক্ষেত্রে, আপনি সিদ্ধান্ত নিবেন যে আপনার এন্ট্রি পয়েন্ট থেকে আপনার অকার্যকর পয়েন্ট 5%।

এটি বলা গুরুত্বপূর্ণ যে এইগুলো সাধারণত ইচ্ছামত শতাংশ সংখ্যার উপর ভিত্তি করে করা উচিত নয়। আপনার মার্কেটের বিশ্লেষণের উপর ভিত্তি করে লাভের টার্গেট ও স্টপ-লস নির্ধারণ করতে হবে। টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ ইন্ডিকেটর খুব সহায়ক হতে পারে।

সুতরাং, আমাদের লাভের টার্গেট 15% এবং আমাদের সম্ভাব্য ক্ষতি 5%। আমাদের ঝুঁকি/পুরস্কারের অনুপাত কত? হিসাব সহজ:

ঝুঁকি/পুরস্কার অনুপাত = সম্ভাব্য ক্ষতি/সম্ভাব্য লাভ

এই ক্ষেত্রে, এটি 5/15 = 1:3 = 0.33। যথেষ্টই সহজ। এর মানে হলো যে ঝুঁকির প্রতিটি ইউনিটের জন্য, আমরা সম্ভাব্য তিনগুণ পুরস্কার জিতেছি। অন্য কথায়, আমরা প্রতিটি ডলারের বিপরীতে যে ঝুঁকি নিচ্ছি তার বিনিময়ে তিনটি লাভ করতে পাড়ি। সুতরাং আমাদের যদি $100 মূল্যের একটি পজিশন থাকে, তাহলে আমরা সম্ভাব্য $15 লাভের বিপরীতে হারানোর ঝুঁকি $5।

অনুপাত কমাতে আমরা আমাদের স্টপ লসকে আমাদের এন্ট্রির কাছাকাছি নিয়ে যেতে পারি। তবে, আমরা যেমন বলেছি, প্রবেশ ও প্রস্থান পয়েন্টগুলো ইচ্ছামত সংখ্যার উপর ভিত্তি করে হিসাব করা উচিত নয়। আমাদের বিশ্লেষণের ভিত্তিতে তাদের হিসাব করা উচিত। ট্রেড সেটআপে যদি কোনো উচ্চ ঝুঁকি/পুরস্কার অনুপাত থাকে, তাহলে সংখ্যাগুলোকে নিয়ে "খেলা" করে সিদ্ধান্ত নেয়া কোনো কার্যকর কিছু হবে না। ভালো ঝুঁকি/পুরস্কার অনুপাতসহ কোনো ভিন্ন সেটআপের দিকে এগিয়ে যাওয়া ভাল হতে পারে।

মনে রাখবেন যে বিভিন্ন আকারের পজিশনের একই ঝুঁকি/পুরস্কার অনুপাত থাকতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, যদি আমাদের $10,000 মূল্যের একটি পজিশন থাকে, তাহলে আমরা সম্ভাব্য $1,500 লাভের জন্য $500 হারানোর ঝুঁকি নিয়ে থাকি (অনুপাত এখনও 1:3)। আমরা আমাদের টার্গেট ও স্টপ-লসের আপেক্ষিক অবস্থান পরিবর্তন করলেই কেবলমাত্র অনুপাত পরিবর্তিত হয়।

পুরস্কার/ঝুঁকির অনুপাত

এটা লক্ষণীয় যে অনেক ট্রেডার এই হিসাবটি বিপরীতভাবে করে, পরিবর্তে পুরস্কার/ঝুঁকির অনুপাত হিসাব করে। কেন? আসলে, এটা শুধুমাত্র পছন্দের বিষয়। কেউ কেউ এভাবে বুঝতে সহজ বলে মনে করেন। হিসাবটি ঝুঁকি/পুরস্কারের অনুপাত সূত্রের ঠিক বিপরীত। যেমন, উপরের উদাহরণে আমাদের পুরস্কার/ঝুঁকির অনুপাত হবে 15/5 = 3। যেমনটি আপনি আশা করবেন যে, একটি উচ্চ পুরস্কার/ঝুঁকি অনুপাত একটি কম পুরস্কার/ঝুঁকি অনুপাতের চেয়ে ভাল।

3.28-এর পুরস্কার/ঝুঁকি অনুপাতের ট্রেড সেটআপের উদাহরণ।

ঝুঁকি বনাম পুরস্কার এর ব্যাখ্যা

ধরা যাক আমরা চিড়িয়াখানায় আছি এবং আমরা একটি বাজি ধরছি। আমি আপনাকে 1 BTC দিবো যদি আপনি বার্ডহাউসে লুকিয়ে থাকেন এবং আপনার হাত থেকে একটি তোতা পাখিকে খাওয়ান। সম্ভাব্য ঝুঁকি কী? যেহেতু আপনি এমন কিছু করছেন যা আপনার উচিত নয়, তাই আপনাকে পুলিশ ধরে নিয়ে যেতে পারে। অন্যদিকে, আপনি সফল হলে, আপনি 1 BTC পাবেন।

একই সময়ে, আমি একটি বিকল্প প্রস্তাব দেই। আমি আপনাকে 1.1 BTC দেব যদি আপনি বাঘের খাঁচায় লুকিয়ে ঢুকে আপনার খালি হাতে বাঘকে কাঁচা মাংস খাওয়ান। এখানে সম্ভাব্য ঝুঁকি কী? আপনাকে অবশ্যই পুলিশ ধরে নিয়ে যেতে পারে। কিন্তু, বাঘের আপনাকে আক্রমণ করে মারাত্মক ক্ষতি করার সম্ভাবনা রয়েছে। অন্যদিকে, তোতা পাখির বাজির তুলনায় আপসাইড একটু ভালো কারণ আপনি সফল হলে একটু বেশি BTC পাচ্ছেন।

কোনটিকে ভালো চুক্তি মনে হয়? টেকনিক্যালি, দুটোই খারাপ চুক্তি, কারণ আপনার এমনভাবে লুকিয়ে ঢোকা উচিত নয়। তবুও, আপনি বাঘের বাজির সাথে অনেক বেশি ঝুঁকি নিচ্ছেন শুধুমাত্র সামান্য বেশি সম্ভাব্য পুরস্কারের জন্য।

একইভাবে, অনেক ট্রেডার এমন ট্রেড সেটআপের সন্ধান করবে যেখানে তারা হারানোর চেয়ে অনেক বেশি লাভ করবে। এটিকে অপ্রতিসম সুযোগ বলা হয় (সম্ভাব্য আপসাইড সম্ভাব্য ডাউনসাইড থেকে বেশি)।

অন্যান্য অনুপাতের সাথে ঝুঁকি/পুরস্কার অনুপাত ব্যবহার করা

ঝুঁকি/পুরস্কার অনুপাতের পাশাপাশি ব্যবহৃত অনুপাতগুলোর মধ্যে একটি হল জয়ের হার। আপনার জয়ের হার হল আপনার বিজয়ী ট্রেডের সংখ্যাকে আপনার হারানো ট্রেডের সংখ্যা দিয়ে ভাগ করা। উদাহরণস্বরূপ, আপনার জয়ের হার যদি 60% থাকে, তাহলে আপনি আপনার লেনদেনের 60%-এ (গড়ে) মুনাফা করছেন। আসুন দেখি কিভাবে আপনি আপনার ঝুঁকি ব্যবস্থাপনায় এটি ব্যবহার করতে পারেন।

উদাহরণস্বরূপ, ক্রয়-বিক্রয়ের অপশনে নিযুক্ত কোনো ট্রেডার $700 লাভের জন্য $100 হারানোর ঝুঁকি নিতে পারে। এই ক্ষেত্রে, তার ঝুঁকি/পুরস্কারের অনুপাত হল 1:7। তবে, তারা যে অপশনের জন্য ট্রেড করছে তা ঝুঁকিপূর্ণ এবং জয়ের হার শুধুমাত্র 20% হতে পারে। 

জয়ের হারের কথা মাথায় রেখে, অন্য আরেকটি উদাহরণ দেখুন: সে যদি $100-এর দশটি ট্রেড সম্পন্ন করে ও করতে $1000 খরচ করে, তাহলে তার $1400 জেতার সুযোগ রয়েছে। এই হিসাবগুলো ব্যবহার করে, ঝুঁকি/পুরস্কারের অনুপাত ও জয়ের হার উভয়ই, ট্রেডাররা বিশ্বাস করতে পারেন যে তার কার্যকলাপগুলো লোকসানের চেয়ে লাভের সুযোগ বেশি দেয়। 

কিন্তু ট্রেডার যদি প্রতি সফল অপশন ট্রেডে শুধুমাত্র $500 করে পেতেন তাহলে কী হত? তাহলে তারা তাদের $1000 ট্রেড থেকে শুধুমাত্র $1000 ফেরত পেত। শুধুমাত্র ব্রেক-ইভেন পয়েন্ট। সুতরাং, 20% জয়ের অনুপাতের বিবেচনায় তার ঝুঁকি/পুরস্কারের অনুপাত কমপক্ষে 1:5 হতে হবে। 

ট্রেডাররা তাদের অতীত জয়ের হার দেখে তা ব্যবহার করে একটি ঝুঁকি/পুরস্কারের অনুপাত হিসাব করতে পারে যেটি ট্রেড করার সময় তাদের জন্য যথেষ্ট সম্ভাব্য লাভের অনুমান করতে পারে। তবে, এইভাবে ঝুঁকি/পুরস্কারের অনুপাতের ব্যবহার মোটামুটি সীমিত। ভবিষ্যতের কোনো ট্রেড বা কার্যকলাপের জয়ের অনুপাত নির্ধারণ করা প্রায় অসম্ভব, এবং আপনি শুধুমাত্র অতীতের ডেটা নিয়ে কাজ করতে পারেন। তবুও, অন্য সূচকের সাথে ঝুঁকি/পুরস্কারের অনুপাত ব্যবহার করা একজন ট্রেডারের ট্যুলকিটে একটি অতিরিক্ত সরঞ্জাম হতে পারে।

শেষ কথা

আমরা দেখেছি ঝুঁকি/পুরস্কারের অনুপাত কী ও কিভাবে ট্রেডাররা তাদের ট্রেডিং পরিকল্পনায় এটিকে যুক্ত করতে পারে। যেকোনো অর্থ ব্যবস্থাপনা কৌশলের ঝুঁকির প্রোফাইলের ক্ষেত্রে ঝুঁকি/পুরস্কারের অনুপাত হিসাব করা অপরিহার্য।

ঝুঁকির ক্ষেত্রে ট্রেডিং জার্নাল রাখার কথা বিবেচনা করা উচিত। আপনার ব্যবসা নথিভুক্ত করার মাধ্যমে আপনি আপনার কৌশলগুলোর কার্যকারিতার আরো সঠিক চিত্র পেতে পারেন। উপরন্তু, আপনি সম্ভাব্য বিভিন্ন মার্কেট পরিবেশ ও অ্যাসেট ক্লাসে তাদের গ্রহণ করতে পারেন।

তবুও, খুব কম জয়ের হার নিয়ে কিছু কিছু ট্রেডার অত্যন্ত লাভজনক হতে পারে। কেন? কারণ তাদের ব্যক্তিগত ট্রেড সেটআপে ঝুঁকি/পুরস্কারের অনুপাত এটিকে উপযোগি করে তোলে। তারা যদি শুধুমাত্র 1:10-এর ঝুঁকি/পুরস্কারের অনুপাতের সেটআপ নেয়, তাহলে তারা ধারাবাহিকভাবে নয়টি ট্রেড হারাতে পারে ও তারপরেও একটি ট্রেডে ব্রেক-ইভেন হতে পারে। এই ক্ষেত্রে, লাভজনক হওয়ার জন্য তাদের দশটির মধ্যে দুটি ট্রেড জিততে হবে। ঝুঁকি বনাম পুরস্কার হিসাব এইভাবে শক্তিশালী হতে পারে।

উপরন্তু, জয়-হার অনুপাত কোনো ট্রেডারর ঝুঁকি/পুরস্কার অনুপাত হিসাব করতেও ব্যবহার করা যেতে পারে। আপনার জয়ের হারের সাথে ব্যবহার করা হলে, আপনার জয়-হারের অনুপাত হলো আপনার হারানো ট্রেডের উপর আপনার বিজয়ী ট্রেড, যা আপনাকে আপনার সাফল্যের হার নির্ধারণে সহায়তা করে। উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনার 60 শতাংশ জয়//হার থাকে, তাহলে আপনি 60% সময় হারছেন। আপনি এটি আপনার ঝুঁকি ব্যবস্থাপনায়ও ব্যবহার করতে পারেন কারণ এটি আপনাকে আপনার ঝুঁকি/পুরস্কারের অনুপাত হিসাব করতে সহায়তা করে।

অন্যান্য অনুপাত সূত্র ব্যবহার করে, যেমন জয়ের হার ও জয়/হারের অনুপাত, ট্রেডাররা তাদের ঝুঁকি/পুরস্কারের অনুপাত হিসাব করতে পারেন। আরো নির্দিষ্টভাবে বললে, তারা তাদের জয় ও হারের মূল্য নির্ধারণ করতে পারে, যা একজন ট্রেডারের সম্ভাব্য ঝুঁকিগুলো হিসাব করতে পারে।