স্টপ-লিমিট অর্ডার কী?

TL;DR

স্টপ-লিমিট অর্ডারে একটি স্টপ ট্রিগার এবং একটি লিমিট অর্ডারকে একত্রে থাকে। স্টপ-লিমিট অর্ডার ট্রেডারদের তাদের কাঙ্ক্ষিত ন্যূনতম পরিমাণ মুনাফা বা কোনো ট্রেডে তারা সর্বোচ্চ কত ব্যয় করতে বা লোকসান করতে ইচ্ছুক তা নির্ধারণ করার সুযোগ দেয়। আপনি কোনো স্টপ-লিমিট অর্ডার নির্ধারণ করার পরে ট্রিগার মূল্যে পৌঁছে গেলে, আপনি লগ আউট করলে বা অফলাইনে থাকলেও স্বয়ংক্রিয়ভাবে একটি লিমিট অর্ডার করআ হবে। আপনি রেজিস্ট্যান্স ও সাপোর্ট লেভেল এবং সম্পদের অস্থিরতা বিবেচনা করে কৌশলগতভাবে স্টপ-লিমিট অর্ডার দিতে পারেন।

স্টপ-লিমিট অর্ডারে, স্টপ প্রাইস হল লিমিট অর্ডার করার জন্য এক্সচেঞ্জের ট্রিগার প্রাইস। লিমিট প্রাইস হল সেই মূল্য যেই মূল্যে আপনার অর্ডার দেওয়া হবে। আপনি লিমিট প্রাইস কাস্টমাইজ করতে পারেন, যা সাধারণত ক্রয় অর্ডারের জন্য স্টপ প্রাইসের চেয়ে বেশি এবং বিক্রয় অর্ডারের জন্য কমে নির্ধারণ করা হয়। এই পার্থক্যটি স্টপ প্রাইস ট্রিগার হওয়ার সময় এবং লিমিট অর্ডার স্থাপনের মধ্যকার সময়ে বাজার মূল্যের পরিবর্তনগুলো বিবেচনা করে।

ভূমিকা

আপনি যদি HODL এর পরিবর্তে সক্রিয়ভাবে ট্রেডিং শুরু করতে চান, তাহলে আপনাকে সম্ভবত মার্কেট অর্ডারের চেয়ে বেশি ব্যবহার করতে হবে। একটি স্টপ-লিমিট অর্ডার আরো বেশি নিয়ন্ত্রণ ও কাস্টমাইজ করার যোগ্যতা প্রদান করে। নতুনদের জন্য ধারণাটি বিভ্রান্তিকর হতে পারে, তাই আসুন প্রথমে সীমা, স্টপ-লস এবং স্টপ-লিমিট অর্ডারগুলোর মধ্যে মূল পার্থক্যগুলো দেখে নেই।

লিমিট অর্ডার বনাম স্টপ-লস অর্ডার বনাম স্টপ-লিমিট অর্ডার

লিমিট অর্ডার, স্টপ-লস অর্ডার এবং স্টপ-লিমিট অর্ডার হল কিছু সাধারণ অর্ডারের ধরন। লিমিট অর্ডার আপনাকে মূল্যের একটি পরিসর নির্ধারণ করার সুযোগ দেয় যেখানে আপনি ট্রেড করতে পেরে খুশি হন, স্টপ-লস অর্ডার একটি স্টপ প্রাইস নির্ধারণ করে যা একটি মার্কেট অর্ডার ট্রিগার করে এবং স্টপ-লিমিট অর্ডারে এই দুটির বিভিন্ন দিককে একত্রিত করে। আসুন আরো গভীরভাবে বিষয়গুলো দেখি:

লিমিট অর্ডার

যখন আপনি কোনো লিমিট অর্ডার নির্ধারণ করেন, তখন আপনি সর্বোচ্চ ক্রয় মূল্য বা সর্বনিম্ন বিক্রয় মূল্য নির্বাচন করেন৷ বাজার মূল্য আপনার লিমিট প্রাইসের সমান বা বেশি হলে আপনার এক্সচেঞ্জ স্বয়ংক্রিয়ভাবে লিমিট অর্ডার পূরণ করার চেষ্টা করবে। যখন আপনার কোনো অভীষ্ট প্রবেশ বা প্রস্থান মূল্য থাকে এবং শর্ত পূরণ করার জন্য আপনার বাজারের জন্য অপেক্ষা করতে কোনো আপত্তি থাকে না তখন এই অর্ডারগুলো উপযোগী হয়।

সাধারণত, ট্রেডারগণ বর্তমান বাজার মূল্যের উপরে বিক্রয়ের লিমিট অর্ডার দেন এবং বর্তমান বাজার মূল্যের নিচে ক্রয়ের লিমিট অর্ডার দেন। আপনি যদি বর্তমান বাজার মূল্যে একটি লিমিট অর্ডার দেন, তাহলে এটি কয়েক সেকেন্ডের মধ্যে কার্যকর হওয়ার সম্ভাবনা থাকে (যদি না এটি কম-তরলতার বাজার হয়ে থাকে)।

উদাহরণস্বরূপ, যদি বিটকয়েনের বাজার মূল্য $32,000 (BUSD) হয়, তাহলে BTC এর দাম $31,000 বা তার কম হওয়ার সাথে সাথে আপনি তা কেনার জন্য $31,000-এ একটি ক্রয় লিমিট অর্ডার নির্ধারণ করতে পারেন। আপনি $33,000-এ একটি বিক্রয় লিমিট অর্ডারও দিতে পারেন, যার অর্থ মূল্য $33,000 বা তার বেশি হলে এক্সচেঞ্জ আপনার BTC বিক্রয় করবে।

স্টপ লিমিট অর্ডার

উপরে যেভাবে উল্লেখ করা হয়েছে, একটি স্টপ-লিমিট অর্ডার একটি স্টপ ট্রিগার এবং একটি লিমিট অর্ডারকে একত্রিত করে।  স্টপ অর্ডার আপনার লিমিট অর্ডার দিতে এক্সচেঞ্জের জন্য একটি ট্রিগার মূল্য যোগ করে। আসুন দেখি এটি কিভাবে কাজ করে।

স্টপ-লিমিট অর্ডার কিভাবে কাজ করে?

স্টপ-লিমিট অর্ডার বোঝার সর্বোত্তম উপায় হল এটিকে ছোট ছোট ভাগে ভাগ করা। একটি লিমিট অর্ডার দেওয়ার জন্য স্টপ প্রাইস একটি ট্রিগার হিসেবে কাজ করে। যখন বাজার স্টপ প্রাইসে পৌঁছায়, তখন এটি স্বয়ংক্রিয়ভাবে একটি কাস্টম মূল্য (লিমিট প্রাইস) সহ একটি লিমিট অর্ডার তৈরি করে।

যদিও স্টপ এবং লিমিট প্রাইস একই হতে পারে, তবে তা আবশ্যক নয়। প্রকৃতপক্ষে, বিক্রির অর্ডারের লিমিট প্রাইসের চেয়ে একটু বেশি স্টপ প্রাইস (ট্রিগার মূল্য) নির্ধারণ করা আপনার জন্য নিরাপদ হবে। ক্রয় অর্ডারের ক্ষেত্রে আপনি স্টপ প্রাইস লিমিট প্রাইসের চেয়ে কিছুটা কমে নির্ধারণ করতে পারেন। এটি ট্রিগার হওয়ার পরে আপনার লিমিট অর্ডার পূরণের সম্ভাবনা বাড়িয়ে দেয়।

ক্রয়-বিক্রয় স্টপ-লিমিট অর্ডারের উদাহরণ

ক্রয়ের স্টপ-লিমিট

মনে করুন, বর্তমানে BNB $300 (BUSD), এবং যখন এটি ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতায় প্রবেশ করতে শুরু করবে তখন আপনি এটি ক্রয় করতে চান। তবে, যদি এটি দ্রুত বাড়তে শুরু করে তবে আপনি BNB-এর জন্য খুব বেশি অর্থ প্রদান করতে চান না, তাই আপনি যতটুকু পরিশোধ করবেন তা আপনাকে সীমিত করতে হবে।

মনে করুন, আপনার টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ আপনাকে বলে যে বাজার $310 এর উপরে আসলে একটি ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা শুরু হতে পারে। ব্রেকআউট ঘটলে, পজিশন খুলতে আপনি ক্রয়ের স্টপ-লিমিট অর্ডার ব্যবহার করার সিদ্ধান্ত নেন। আপনি আপনার স্টপ প্রাইস $310 এবং আপনার লিমিট প্রাইস $315-এ নির্ধারণ করেছেন। BNB $310-এ পৌঁছানোর সাথে সাথে, BNB ক্রয়ের জন্য $315-এ লিমিট অর্ডার দেওয়া হয়। আপনার অর্ডার 315 বা তার কম দামে পূর্ণ হতে পারে। মনে রাখবেন, $315 হল আপনার লিমিট প্রাইস, তাই যদি বাজার খুব দ্রুত এর উপরে চলে যায়, তাহলে আপনার অর্ডার সম্পূর্ণরূপে পূরণ নাও হতে পারে।

বিক্রয়ের স্টপ-লিমিট

মনে করুন, আপনি $285 (BUSD)-এ BNB কিনেছেন এবং এর মূল্য এখন $300। যদি মূল্য কমে আবার আপনার প্রবেশমূল্যে চলে আসে, তবে ক্ষতি প্রতিরোধ করতে আপনি BNB বিক্রি করার জন্য স্টপ-লিমিট অর্ডার ব্যবহার করার সিদ্ধান্ত নেন । আপনি স্টপ প্রাইস $289 এবং লিমিট প্রাইস $285 (যে মূল্যে আপনি BNB কিনেছেন) সহ একটি বিক্রয়ের স্টপ-লিমিট অর্ডার নির্ধারণ করেন। মূল্য $289-এ পৌঁছালে, $285-এ BNB বিক্রয় করার জন্য একটি লিমিট অর্ডার দেওয়া হবে। আপনার অর্ডার 285 বা তার বেশি মূল্যে পূর্ণ হতে পারে।

কিভাবে Binance-এ লিমিট অর্ডার করতে হয়?

ধরা যাক, আপনি $31,820.50 (BUSD)-এ মাত্র পাঁচটি BTC কিনেছেন, কারণ আপনি বিশ্বাস করেন যে শীঘ্রই দাম বাড়তে শুরু করবে।

এই পরিস্থিতিতে, আপনার অনুমান ভুল হলে এবং দাম কমতে শুরু করলে আপনার ক্ষতি কমানোর জন্য আপনি একটি স্টপ-লিমিট বিক্রয় অর্ডার নির্ধারণ করতে চাইতে পারেন। এটি করতে, আপনার Binance অ্যাকাউন্টে লগ ইন করুন এবং BTC/BUSD মার্কেটে যান। তারপর [স্টপ-লিমিট] ট্যাবে ক্লিক করুন এবং BTC বিক্রির পরিমাণ সহ স্টপ এবং লিমিট প্রাইস নির্ধারণ করুন।

আপনি যদি বিশ্বাস করেন যে $31,820 একটি নির্ভরযোগ্য সাপোর্ট লেভেল, তবে আপনি এই মূল্যের ঠিক নিচে একটি স্টপ-লিমিট অর্ডার নির্ধারণ করতে পারেন (যদি এই মূল্যে ধরে না থাকে)। এই উদাহরণে, আমরা 5 BTC এর জন্য একটি স্টপ-লিমিট অর্ডার দেব যার স্টপ প্রাইস $31,790 এবং লিমিট প্রাইস $31,700। আসুন ধাপে ধাপে এই বিষয়গুলো নিয়ে আলোচনা করি।

আপনি যখন [BTC বিক্রয় করুন]-এ ক্লিক করবেন, তখন একটি নিশ্চিতকরণ উইন্ডো প্রদর্শিত হবে। নিশ্চিত করুন যে সবকিছু সঠিক আছে এবং নিশ্চিত করতে [অর্ডার করুন] চাপুন। আপনার স্টপ-লিমিট অর্ডার দেওয়ার পরে, আপনি একটি নিশ্চিতকরণ বার্তা দেখতে পাবেন। এছাড়াও আপনি আপনার চলমান অর্ডারগুলো দেখতে এবং পরিচালনা করতে নিচে স্ক্রল করতে পারেন।

মনে রাখবেন, স্টপ-লিমিট অর্ডার শুধুমাত্র তখনই কার্যকর হবে, যদি ও যখন স্টপ প্রাইসে পৌঁছে যাবে। এর অর্থ হল, লিমিট অর্ডার শুধুমাত্র তখনই পূরণ করা হবে যদি বাজার মূল্য আপনার লিমিট প্রাইসে পৌঁছায় বা তার চেয়ে বেশি হয়। যদি আপনার লিমিট অর্ডারটি ট্রিগার হয় (স্টপ প্রাইস দ্বারা), কিন্তু বাজার মূল্য আপনার নির্ধারণ করা মূল্যে না পৌঁছায় বা তার চেয়ে ভাল না হয়, তবে লিমিট অর্ডারটি চলমান থাকবে।

কখনও কখনও আপনি এমন পরিস্থিতিতে থাকতে পারেন যেখানে দাম খুব দ্রুত কমে যায় এবং আপনার স্টপ-লিমিট অর্ডার পূরণ না করেই অতিক্রম করে যায়। এই ক্ষেত্রে, দ্রুত ট্রেড থেকে বেরিয়ে আসার জন্য আপনাকে মার্কেট অর্ডারের সমমূল্যে অর্ডার করতে হতে পারে।

স্টপ-লিমিট অর্ডার ব্যবহার করার সুবিধাসমূহ

একটি স্টপ-লিমিট অর্ডার আপনাকে আপনাকে আপনার ট্রেডগুলো কাস্টমাইজ করতে এবং সেগুলো নিয়ে পরিকল্পনা করার সুযোগ দেয়। আমরা সবসময় মূল্য পরীক্ষা করতে পারি না, বিশেষ করে 24/7 ক্রিপ্টো বাজারে। আরেকটি সুবিধা হল, স্টপ-লিমিট অর্ডার আপনাকে একটি উপযুক্ত পরিমাণ মুনাফা নির্ধারণ করার সুযোগ দেয়। লিমিট না থাকলে, আপনার অর্ডার বাজার মূল্য যাই হোক না কেনো পূরণ হয়ে যাবে। কিছু কিছু ট্রেডার যেকোনো মূল্যে বিক্রয় করার চেয়ে ধরে রাখতে পছন্দ করেন।

স্টপ-লিমিট অর্ডার ব্যবহার করার অসুবিধাসমূহ

স্টপ-লিমিট অর্ডারগুলোতে লিমিট অর্ডারের মতো একই অসুবিধা থাকে এবং এর প্রধান কারণ হল সেগুলো কার্যকর হওয়ার ব্যাপারে কোনো নিশ্চয়তা নেই৷ একটি লিমিট অর্ডার শুধুমাত্র তখনই পূরণ হওয়া শুরু হবে যখন এটি একটি নির্দিষ্ট মূল্যে পৌঁছাবে বা তার চেয়ে ভালো হবে। তবে, সেই দাম কখনও পূরণ নাও হতে পারে। যদিও আপনি আপনার সীমা এবং স্টপ প্রাইসের মধ্যে একটি ব্যবধান তৈরি করতে পারেন, তবে মাঝে মাঝে সেই ব্যবধান যথেষ্ট নাও হতে পারে। অত্যন্ত অস্থিতিশীল অ্যাসেটগুলো, আপনার অর্ডারে যে ব্যবধান দিয়েছেন তা থেকে অনেক বেশি দূরে চলে যেতে পারে।

আপনার অর্ডার পূরণ করার জন্য যথেষ্ট ক্রেতা না থাকলে তারল্যও একটি সমস্যা হতে পারে। আপনি যদি আপনার অর্ডারগুলো শুধুমাত্র আংশিকভাবে পূরণ করার বিষয়ে চিন্তা করেন, তাহলে ফিল বা কিল ব্যবহার করার কথা বিবেচনা করুন। এই বিকল্পটি নির্দিষ্ট করে যে আপনার অর্ডারটি শুধুমাত্র তখনই কার্যকর হবে, যখন এটি সম্পূর্ণরূপে পূরণ করা যাবে। তবে, মনে রাখবেন আপনি আপনার অর্ডারে যত বেশি শর্ত যোগ করবেন, এটি কার্যকর হওয়ার সম্ভাবনা তত কম হবে।

স্টপ-লিমিট অর্ডার দেওয়ার কৌশলসমূহ

এখন আমরা স্টপ-লিমিট অর্ডারগুলো সম্পর্কে ধারণা পেয়েছি, সেগুলো ব্যবহার করার সর্বোত্তম উপায় কী? আপনার স্টপ-লিমিট অর্ডারের কার্যকারিতা বাড়াতে এবং সেগুলোর কিছু অসুবিধা এড়াতে এখানে কিছু মৌলিক ট্রেডিং কৌশল রয়েছে।  

1. আপনি যে সম্পদের উপর স্টপ-লিমিট অর্ডার দিচ্ছেন তার অস্থিরতা সম্পর্কে ধারণা নিন। আপনার লিমিট অর্ডার পূরণ হওয়ার সম্ভাবনা বাড়ানোর জন্য আমরা ইতোমধ্যেই স্টপ অর্ডার এবং লিমিট অর্ডারের মধ্যে একটি ছোট ব্যবধান নির্ধারণ করার সুপারিশ করেছি। তবে, আপনি যে অ্যাসেটটি ট্রেড করছেন সেটি যদি অস্থিতিশীল হয়, তাহলে আপনাকে আপনার ব্যবধানটি একটু বেশি করে নির্ধারণ করতে হবে। 

2. আপনি যে অ্যাসেট ট্রেড করছেন তার তারল্য সম্পর্কে চিন্তা করুন। স্টপ-লিমিট অর্ডারগুলো বিশেষভাবে উপযোগী হয় যখন একটি বড় বিড-আস্ক স্প্রেড বা কম তারল্য (স্লিপেজের কারণে অবাঞ্ছিত দাম এড়াতে) সহ অ্যাসেট ট্রেড করা হয়।

3. মূল্যের মাত্রা নির্ধারণ করতে টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ ব্যবহার করুন। কোনো অ্যাসেটের সাপোর্ট বা রেজিস্ট্যান্স লেভেলে আপনার স্টপ প্রাইস নির্ধারণ করা একটি ভাল ধারণা। এই লেভেলগুলো নির্ধারণ করার একটি উপায় হল টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ। উদাহরণস্বরূপ, ব্রেকআউটের সুবিধা নিতে একটি গুরুত্বপূর্ণ রেজিস্ট্যান্স লেভেলের ঠিক উপরে স্টপ প্রাইস সহ একটি ক্রয়ের স্টপ-লিমিট অর্ডার ব্যবহার করতে পারেন। অথবা বাজার আরো নিচে নেমে যাওয়ার আগেই আপনার বের হয়ে যাওয়া নিশ্চিত করতে, সাপোর্ট লেভেলের ঠিক নিচে একটি বিক্রয়ের স্টপ-লিমিট অর্ডার।

আপনি যদি সাপোর্ট ও রেজিস্ট্যান্স লেভেল কী হবে সে ব্যাপারে নিশ্চিত না হন তবে সাপোর্ট ও রেজিস্ট্যান্সের মৌলিক বিষয়গুলোর ব্যাখ্যা দেখুন।

শেষ কথা

স্টপ-লিমিট অর্ডার একটি শক্তিশালী ট্যুল যা আপনাকে সাধারণ মার্কেট অর্ডারের চেয়ে বেশি ট্রেডিং ক্ষমতা প্রদান করতে পারে। অর্ডারটি সম্পূর্ণ করার জন্য সক্রিয়ভাবে ট্রেড করার প্রয়োজন না হওয়ার কারণে আপনি অতিরিক্ত সুবিধাও পাবেন। একাধিক স্টপ-লিমিট অর্ডার একত্রে ব্যবহার করার মাধ্যমে, মূল্য কমে গেলে বা বৃদ্ধি গেলেও আপনার হোল্ডিংগুলো নিয়ন্ত্রণ করা সহজ।