Короткий зміст
Synthetix – це протокол DeFi для синтетичних криптоактивів. Народжений з попелу ведмежого ринку 2018 року, разом з проєктами
Maker,
Compound, Uniswap та ін. Проєкт проклав шлях до того, щоб децентралізоване фінансування стало важливий сектором у сфері криптовалют.
Synthetix починався як проєкт стейблкоїна під назвою Havven, перш ніж зробив серйозний поворот під час ведмежого ринку криптовалют, щоб стати протоколом для синтетичних активів. Спільнота, що стоїть за Synthetix, була піонером багатьох механізмів, які тепер вважаються стандартом у ландшафті DeFi.
Продовжуючи бути одним з основних будівельних блоків DeFi на Ethereum і з наближенням запуском рішення масштабування рівня 2, Synthetix, ймовірно, залишиться ключовою частиною DeFi у майбутньому.
Synthetix – це протокол синтетичних активів, який дозволяє випускати синтетичні активи на Ethereum. Ви можете розглядати синтетичний актив як свого роду деривативний продукт. Це дає вам можливість отримати доступ до активу без необхідності володіти ним.
Але що може бути синтетичним активом або "Synth"? Ну, майже все, що має надійну цінову пропозицію. Деякими прикладами є криптовалюти, такі як BTC або ETH, товари, такі як золото і срібло, і фіатні валюти, такі як USD. Існують навіть інверсні Synths, які відстежують інверсію базового активу, даючи трейдерам простий спосіб отримати шорт позицію або хеджувати існуючі активи та брати участь у
прибутковому фармі.
Ідея полягає в тому, що, використовуючи Synthetix, трейдери можуть отримати доступ до певних активів, яких немає в мережі. Synthetix також дозволяє створювати індекси, такий як DeFi index, який відстежує ціну кошика з кількох активів DeFi.
Synths використовує децентралізовані
оракули для відстеження цін на базові активи. Важливо відзначити, що Synth відрізняється від криптовалюти, забезпеченми резервом, таким як
стейблкоїн. Замість більш традиційного резерву, цінність Synth надають різні складні он-чейн механізми і смарт-контракти.
Наприклад,
BUSD – це стейблкоїн, де кожен BUSD представляє 1 USD в резерві. Аналогічним чином, Paxos 'Pax Gold (PAXG) забезпечений фізичними золотими злитками. У певному сенсі, якщо ви володієте PAXG, ви володієте еквівалентною сумою у базовому золотому резерві. Іншими словами, PAXG – це токен, який являє собою право власності на золото.
Synths відрізнається. Вони відстежують вартість активів через складний механізм смарт-контрактів. Володіння sXAU не означає, що ви володієте будь-яким базовим золотом. Це просто означає, що ви схильні до впливу ціни на золото.
Тож навіщо вам володіти таким активом? Як ми вже згадували раніше, це хороший спосіб отримати доступ до ціни активу без необхідності володіти ним. Що також робить Synths корисними, так це те, що, токени мають стандарт ERC-20 на Ethereum, інші протоколи DeFi можуть легко їх інтегрувати. Synths можуть бути депоновані на
Uniswap,
Sushi, або
Curve, і ви можете надавати
ліквідність, заробляючи торгові комісії, як і з іншими токенами ERC-20.
Токен Synthetix Network (SNX)
Отже, чим вони забезпечені, якщо не базовим активом? В першу чергу, токенами платформи – SNX. Зовсім недавно Synthetix також додав
ETH як підтримуваний актив забезпечення.
Synthetix працює з надлишковим забезпеченням – тобто кожен синтетичний актив має більшу цінність, ніж він представляє.
Synths створюються користувачами, які здійснюють стейкінг забезпечення (SNX) і карбують під нього синтетичний актив. Іншими словами, кожен Synth – це, по суті, борг перед розміщеним забезпечення.
Кожна боргова позиція повинна підтримувати певний коефіцієнт забезпечення. Цей коефіцієнт визначається управлінням. Він спрямований на те, щоб надати достатнє забезпечення Synths і запобігти відсутності дефіциту в системі навіть під час незвичайних подій, таких як великий
крах ринку.
Стейкери повинні вручну управляти цим коефіцієнтом, добуваючи і спалюючи Synth (борг) або додаючи додаткове забезпечення, щоб гарантувати, що вони можуть продовжувати отримувати винагороду за стейкінг.
Нескінченна ліквідність і відсутність прослизання
Synthetix позиціонує себе як біржа з "нескінченною ліквідністю", оскільки немає книги ордерів або
прослизання в традиційному сенсі. Ціноутворення швидше визначається алгоритмічним механізмом, більш схожим на те, як працює
автоматичний маркет-мейкер (AMM), ніж на центральну книгу лімітних ордерів (CLOB).
По суті, коли ви здійснюєте операцію на Synthetix, ви не торгуєте проти фізичної особи або маркет-мейкера. Замість цього ви погашаєте частину свого боргу з пулу боргу і займаєте ту саму суму боргу в іншого Synth.
Це складний механізм з безліччю нюансів, але важливо розуміти, що торгівля на Synthetix – це не те саме, що торгівля через книгу ордерів Binance або у пулах ліквідності
Uniswap.
Тож чому NASDAQ все ще не вбудований у біржу Synthetix? Що ж, комісії та гарантії виконання в основній мережі Ethereum не зовсім підходять для більшості трейдерів і стилів торгівлі. Ось чому контракти Synthetix будуть розгорнуті на рішенні
рівня 2, яке називається
optimistic rollup і реалізується компанією Optimism.
Rollup – відмінний спосіб масштабувати блокчейни. На відміну від інших рішень масштабування, таких як
сайдчейни, які відповідають за свою власну безпеку з використанням окремого набору валідаторів, rollup отримують безпеку від блокчейну Ethereum. Це ключова відмінність. Rollup можуть отримати ті самі переваги масштабування, що і сайдчейни (наприклад, збільшена пропускна здатність транзакцій і більш низькі комісії за транзакції), без значної шкоди для безпеки.
Однак контракти Synthetix є одними з найскладніших смарт-контрактів. Перенести їх на такі передові технології найбільш безпечним способом – непросте завдання. Компанія Optimism деякий час працювала з Synthetix, і очікується, що розгортання відбудеться в
основній мережі влітку 2021 року.
Synthetix – це протокол синтетичних активів на платформі Ethereum. Synths відстежує ціну базового активу, при цьому користувачам фактично не потрібно володіти самим активом. Synthetix – один із найстаріших проєктів DeFi, який має децентралізовану структуру управління через SynthetixDAO. Хоча це не найпростіший для розуміння проєкт, Synthetix може отримати більш широке поширення в міру розгортання реалізації rollup Optimism.
