Mis on Synthetix (SNX)?
Avaleht
Artiklid
Mis on Synthetix (SNX)?

Mis on Synthetix (SNX)?

Keskmine
Avaldatud Jun 17, 2021VĂ€rskendatud Dec 11, 2023
5m

TL;DR

Synthetix on sĂŒnteetiliste krĂŒptovarade DeFi-protokoll. Olles tekkinud 2018. aasta karuturu tuhast koos Makeri, Compoundi, Uniswapi ja veel mĂ”ne muuga, on see olnud teerajajaks detsentraliseeritud rahandusele, et saada krĂŒptorahade keskkonna peamiseks sektoriks.


Sissejuhatus

Synthetix sai alguse stabiilsusraha projektist nimega Havven, enne kui tegi krĂŒptokarude turul suure pöörde ja sai sĂŒnteetiliste varade protokolliks. Synthetixi taga olev kogukond oli teerajaja paljudes mehhanismides, mida nĂŒĂŒd peetakse DeFi keskkonnas standardiks.

Kuna Synthetix on jĂ€tkuvalt Ethereumi DeFi ĂŒks pĂ”hilisi ehitusplokke ja eelseisva 2. kihi skaleerimislahenduse turuletoomisega, jÀÀb Synthetix tĂ”enĂ€oliselt ka lĂ€hitulevikus DeFi vĂ”tmeosaks.


Mis on Synthetix?

Synthetix on sĂŒnteetiliste varade protokoll, mis vĂ”imaldab Ethereumis sĂŒnteetilisi varasid vĂ€ljastada. SĂŒnteetilist vara vĂ”iks pidada omamoodi tuletisinstrumendi tooteks. See annab sulle vĂ”imaluse varaga kokku puutuda, ilma et peaksid seda omama.

Aga mis vĂ”ib olla sĂŒnteetiline vara vĂ”i „Synth“? Peaaegu kĂ”ik, millel on usaldusvÀÀrne hinnavoog. MĂ”nede nĂ€idete hulka kuuluvad krĂŒptorahad nagu BTC vĂ”i ETH, kaubad nagu kuld ja hĂ”be ning fiat-rahad nagu USD. On olemas isegi ĂŒmberpööratud Synthid, mis jĂ€lgivad alusvara pöördvÀÀrtust ning annavad kauplejatele lĂŒhikese positsiooni saamiseks vĂ”i olemasolevate osaluste maandamiseks lihtsa vĂ”imaluse ja tootluskasvatuse positsioone.

Asja mÔte on selles, et Synthetixi kasutades saavad kauplejad kokku puutuda teatud varadega, mida ketis ei eksisteeri. Synthetix vÔimaldab luua ka indekseid, nagu DeFi indeks, mis jÀlgib mitme DeFi vara portfelli hinda.


Kuidas Synthetix toimib?

Synthid kasutavad alusvara hindade jĂ€lgimiseks detsentraliseeritud hinnaoraakleid . Oluline on mĂ€rkida, et Synth erineb reserviga tagatud krĂŒptorahast, nagu stabiilsusraha. TavapĂ€rasema reservi asemel annavad Synthile vÀÀrtuse erinevad keerulised ahelasisesed mehhanismid ja nutilepingud.

NĂ€iteks BUSD on stabiilsusraha, kus iga BUSD esindab 1 USD reservi. Samamoodi on Paxose Pax Goldi (PAXG) tagatiseks fĂŒĂŒsilised kullakangid. MĂ”nes mĂ”ttes, kui sul on PAXG, kuulub sulle samavÀÀrne kogus aluseks olevas kullareservis. TeisisĂ”nu, PAXG on token, mis esindab kulla omandiĂ”igust.

Synthid on erinevad. Nad jÀlgivad varade hinda kasutades nutilepingute keerukat mehhanismi. sXAU omamine ei tÀhenda, et sa omad tagatiseks olevat kulda. See tÀhendab lihtsalt, et sul on kokkupuude kulla hinnaga.

Miks sa siis tahad sellist vara omada? Nagu oleme varem maininud, on see hea viis varaga seotud hindadega tutvumiseks, ilma et peaksid seda tegelikult omama. Synthid teeb kasulikuks ka see, et kuna need on Ethereumi ERC-20 tokenid, siis saavad teised DeFi-protokollid neid hÔlpsasti integreerida. Synthe saab hoiustada sellistes kohtades nagu Uniswap, Sushi vÔi Curve ning saad pakkuda likviidsust ja teenida kauplemistasusid samamoodi nagu teiste ERC-20 tokenitega.


Synthetixi vÔrgu token (SNX)

Niisiis, kui need ei ole tagatud alusvaraga, siis mis on nende tagatis? Peamiselt platvormi token – SNX. Hiljuti lisas Synthetix toetavaks tagatiseks ka ETH .

Synthetix kasutab lisatagatisvara – see tĂ€hendab, et iga sĂŒnteetilise vara tagatiseks sellest suurema vÀÀrtusega vara.

Synthe loovad kasutajad panustavad tagatise (SNX) ja vermivad selle vastu sĂŒnteetilise vara. TeisisĂ”nu, iga Synth on sisuliselt vĂ”lg seatud tagatise vastu.

Iga vĂ”lapositsioon peab omama teatud tagatise mÀÀra. Selle suhte mÀÀrab juhtimine. Selle eesmĂ€rk on tagada, et Synthidel oleks piisav tagatis ja et sĂŒsteemis ei tekiks puudujÀÀki isegi erakorraliste sĂŒndmuste, nĂ€iteks suure turukrahhi korral.

Panustajad peavad seda suhet kÀsitsi haldama, vermides ja pÔletades Synthe (vÔlga) vÔi lisades suuremat tagatist, et kindlustada, et nad saavad jÀtkuvalt panustamispreemiaid teenida.


LÔpmatu likviidsus ja ei mingit hindade libisemist

Synthetix reklaamib end „lĂ”pmatu likviidsusega“ börsina, kuna traditsioonilises mĂ”ttes ei ole tehingukorralduste raamatut ega hindade libisemist. Hinnakujunduse mÀÀrab pigem algoritmiline mehhanism, mis sarnaneb rohkem automatiseeritud turutegija (AMM) kui keskse piirangutega tellimusraamatu (CLOB) tööle.

Sisuliselt, kui teed tehingu Synthetixis, ei kauple sa ĂŒksikisiku vĂ”i turutegija vastu. Selle asemel maksa osa oma vĂ”last tagasi vĂ”lafondist ja laenad sama summa vĂ”lga teises Synthis.

See on keeruline mehhanism, millel on palju nĂŒansse, kuid oluline on mĂ”ista, et Synthetixis kauplemine ei ole sama, mis Binance'i tellimusraamatus vĂ”i Uniswapi likviidsuskogumites.


Synthetix ja optimism

Miks siis kogu NASDAQ pole juba Synthetixi börsiga liitunud? Ethereumi pĂ”hivĂ”rgu tasud ja tehingute teostamise garantiid ei sobi enamikele kauplejatele ja kauplemisstiilide puhul. SeetĂ”ttu vĂ”etakse Synthetixi lepingud kasutusele 2. kihi lahenduses, mida nimetatakse optimistic rollupiks – tĂ€psemalt ettevĂ”tte Optimism poolt juurutamiseks.

Rollupid on suurepĂ€rane viis plokiahelate skaleerimiseks. Erinevalt teistest skaleerimislahendustest, nagu kĂŒlgahelad, mis vastutavad oma turvalisuse eest eraldiseisvate valideerijate abil, saavad rollupid turvalisuse Ethereumi plokiahelast. See on oluline erinevus. Rollupidel vĂ”ivad olla samasuguseid skaleerimise eeliseid kui kĂŒlgahelatel (nt suurem tehingute lĂ€bilaskevĂ”ime ja madalamad tehingutasud), ilma et see kahjustaks turvalisust.

Synthetixi lepingud on aga ĂŒhed keerulisemad nutilepingud. Nende ĂŒleviimine vĂ”imalikult turvaliselt sellisele tipptehnoloogiale ei ole lihtne. Optimism on Synthetixiga mĂ”nda aega taustal töötanud ja pĂ”hivĂ”rgus juurutamine peaks aset leidma 2021. aasta suvel.


LÔppmÀrkused

Synthetix on Ethereumi sĂŒnteetiliste varade protokoll. Synthid jĂ€lgivad alusvara hinda, ilma et kasutajad peaksid tegelikult vara ise omama. Synthetix on ĂŒks vanimaid DeFi projekte, millel on SynthetixDAO kaudu detsentraliseeritud juhtimisstruktuur. Kuigi sellest projektist pole kĂ”ige lihtsam aru saada, vĂ”ib Optimismi rollupi puhul Synthetixit rohkem kasutama hakata.