Czym Jest Synthetix (SNX)?
Strona G艂贸wna
Artyku艂y
Czym Jest Synthetix (SNX)?

Czym Jest Synthetix (SNX)?

艢rednio zaawansowany
Opublikowane Jun 17, 2021Zaktualizowane Dec 11, 2023
5m

TL;DR

Synthetix to protok贸艂 DeFi dla syntetycznych aktyw贸w krypto. Zrodzony z popio艂贸w bessy 2018 wraz z聽Maker,聽Compound, Uniswap i kilkoma innymi, utorowa艂 drog臋 zdecentralizowanym finansom, kt贸re sta艂y si臋 g艂贸wnym sektorem w przestrzeni kryptowalut.


Wprowadzenie

Synthetix rozpocz膮艂 si臋 jako projekt stablecoin o nazwie Havven, zanim dokona艂 powa偶nej zmiany podczas kryptowalutowego rynku nied藕wiedzia, aby sta膰 si臋 protoko艂em dla aktyw贸w syntetycznych. Spo艂eczno艣膰 stoj膮ca za Synthetix by艂a pionierem wielu mechanizm贸w, kt贸re s膮 obecnie uwa偶ane za standard w krajobrazie DeFi.

Pozostaj膮c jednym z g艂贸wnych element贸w konstrukcyjnych DeFi na Ethereum, a wraz ze zbli偶aj膮cym si臋 wprowadzeniem rozwi膮zania skalowania warstwy 2, Synthetix prawdopodobnie pozostanie kluczow膮 cz臋艣ci膮 DeFi w najbli偶szej przysz艂o艣ci.


Czym Jest Synthetix?

Synthetix to protok贸艂 aktyw贸w syntetycznych, kt贸ry pozwala na ich emisj臋 na Ethereum. Mo偶esz my艣le膰 o aktywach syntetycznych jako o rodzaju produktu pochodnego. Synthetix daje ci mo偶liwo艣膰 uzyskania ekspozycji na aktywa bez konieczno艣ci posiadania ich.

Ale czym mo偶e by膰 zas贸b syntetyczny lub 鈥濻ynth鈥? C贸偶, prawie wszystko, co ma wiarygodny kana艂 cenowy. Przyk艂adem mog膮 by膰 kryptowaluty, takie jak BTC lub ETH, towary, takie jak z艂oto i srebro, oraz waluty fiat, takie jak USD. Istniej膮 nawet odwr贸cone Synthy, kt贸re 艣ledz膮 odwrotno艣膰 aktyw贸w bazowych, daj膮c inwestorom 艂atwy spos贸b na uzyskanie kr贸tkiej ekspozycji lub zabezpieczenie istniej膮cych zasob贸w i pozycji聽yield farmingu.

Chodzi o to, 偶e za pomoc膮 Synthetix inwestorzy mog膮 uzyska膰 ekspozycj臋 na pewne aktywa, kt贸re nie istniej膮 on-chain. Synthetix umo偶liwia r贸wnie偶 tworzenie indeks贸w, takich jak indeks DeFi, kt贸ry 艣ledzi cen臋 koszyka wielu aktyw贸w DeFi.


Jak dzia艂a Synthetix?

Synthy u偶ywaj膮 zdecentralizowanych聽wyroczni cenowych do 艣ledzenia cen aktyw贸w bazowych. Wa偶ne jest, aby pami臋ta膰, 偶e Synth r贸偶ni si臋 od kryptowaluty wspieranej przez rezerw臋, tak膮 jak聽stablecoin. Zamiast bardziej konwencjonalnej rezerwy, tym, co daje warto艣膰 Synth, s膮 r贸偶ne skomplikowane mechanizmy on-chain i smart kontrakty.
Na przyk艂ad聽BUSD to stablecoin, w kt贸rym ka偶dy BUSD reprezentuje 1 USD w rezerwie. Podobnie Paxos Pax Gold (PAXG) jest wspierane przez fizyczne sztabki z艂ota. W pewnym sensie, je艣li posiadasz PAXG, posiadasz r贸wnowa偶n膮 kwot臋 w bazowej rezerwie z艂ota. Innymi s艂owy, PAXG to token reprezentuj膮cy w艂asno艣膰 z艂ota.

Synthy s膮 inne. 艢ledz膮 ceny aktyw贸w za pomoc膮 z艂o偶onego mechanizmu smart kontrakt贸w. Posiadanie sXAU nie oznacza, 偶e posiadasz jakiekolwiek bazowe z艂oto. To po prostu oznacza, 偶e masz ekspozycj臋 na cen臋 z艂ota.

Dlaczego wi臋c mia艂by艣(-aby艣) chcie膰 trzyma膰 taki zas贸b? Jak wspomnieli艣my wcze艣niej, jest to dobry spos贸b na uzyskanie ekspozycji cenowej na aktywa bez konieczno艣ci posiadania go. To, co czyni Synthy u偶ytecznymi, to fakt, 偶e poniewa偶 s膮 to tokeny ERC-20 w Ethereum, inne protoko艂y DeFi mog膮 je 艂atwo zintegrowa膰. Synthy mo偶na deponowa膰 w miejscach takich jak聽Uniswap,聽Sushi聽lub聽Curve, a tak偶e zapewnia膰聽p艂ynno艣膰 i zarabia膰 na op艂atach transakcyjnych tak jak w przypadku innych token贸w ERC-20.


Token Sieciowy Synthetix (SNX)

Tak wi臋c, je艣li nie s膮 one zabezpieczone aktywami bazowymi, to czym s膮 wtedy zabezpieczone? Przede wszystkim przez token platformy 鈥 SNX. Niedawno Synthetix doda艂o r贸wnie偶聽ETH jako wspierane zabezpieczenie.
Synthetix dzia艂a z nadzabezpieczeniem 鈥 to znaczy, 偶e ka偶de syntetyczne aktywa s膮 zabezpieczone wi臋ksz膮 warto艣ci膮, ni偶 reprezentuje.

Synthy s膮 tworzone przez u偶ytkownik贸w, kt贸rzy stakuj膮 zabezpieczenie (SNX) i tworz膮 przeciwko niemu syntetyczne aktywa. Innymi s艂owy, ka偶dy Synth jest zasadniczo zad艂u偶eniem wobec z艂o偶onego zabezpieczenia.

Ka偶da pozycja d艂u偶na musi utrzymywa膰 okre艣lony wsp贸艂czynnik zabezpieczenia. Ten stosunek jest okre艣lany przez zarz膮dzanie. Ma on na celu zapewnienie, 偶e Synthy s膮 wystarczaj膮co zabezpieczone i nie ma deficytu w systemie nawet podczas wydarze艅 odstaj膮cych, takich jak wielka聽krach na rynku.

Stakerzy musz膮 r臋cznie zarz膮dza膰 tym wsp贸艂czynnikiem, tworz膮c i spalaj膮c Synthy (d艂ug) lub dodaj膮c wi臋cej zabezpiecze艅, aby mie膰 pewno艣膰, 偶e mog膮 nadal zdobywa膰 nagrody za stakowanie.


Niesko艅czona p艂ynno艣膰 i brak po艣lizg贸w

Synthetix sprzedaje si臋 jako gie艂da z 鈥瀗iesko艅czon膮 p艂ynno艣ci膮鈥, poniewa偶 nie ma ksi臋gi zlece艅 ani聽po艣lizgu w tradycyjnym tego s艂owa znaczeniu. Ceny s膮 raczej okre艣lane przez mechanizm algorytmiczny, bardziej podobny do dzia艂ania聽automated market maker (AMM) ni偶 centralnego ksi臋gi zlece艅 limit (CLOB).

Zasadniczo, kiedy dokonujesz transakcji na Synthetix, nie handlujesz przeciwko osobie lub market makerowi. Zamiast tego sp艂acasz cz臋艣膰 d艂ugu z puli d艂ug贸w i po偶yczasz t臋 sam膮 kwot臋 w innym Synthom.

Jest to skomplikowany mechanizm z wieloma niuansami, ale wa偶ne jest, aby zrozumie膰, 偶e handel na Synthetix to nie to samo, co handel na ksi臋dze zlece艅 Binance lub pulach p艂ynno艣ci聽Uniswap.


Synthetix i Optimism

Dlaczego wi臋c ca艂y NASDAQ nie jest ju偶 w艂膮czony do gie艂dy Synthetix? C贸偶, op艂aty i gwarancje wykonania w g艂贸wnej sieci Ethereum nie s膮 dok艂adnie odpowiednie dla wi臋kszo艣ci trader贸w i styl贸w handlu. Dlatego kontrakty Synthetix zostan膮 wdro偶one na rozwi膮zaniu聽warstwy 2 zwanym optymistycznym rollupem 鈥 a konkretnie jego wdro偶eniem przez firm臋 Optimism.
Rollupy to 艣wietny spos贸b na skalowanie blockchain贸w. W przeciwie艅stwie do innych rozwi膮za艅 skaluj膮cych, takich jak聽sidechainy, kt贸re s膮 odpowiedzialne za w艂asne bezpiecze艅stwo przy u偶yciu odr臋bnego zestawu walidator贸w, rollupy uzyskuj膮 bezpiecze艅stwo z blockchaina Ethereum. To jest kluczowe rozr贸偶nienie. Rollupy mog膮 uzyska膰 te same korzy艣ci skalowania, co sidechainy (np. zwi臋kszona przepustowo艣膰 transakcji i ni偶sze op艂aty transakcyjne), bez znacznego nara偶ania bezpiecze艅stwa.
Kontrakty Synthetix s膮 jednak jednym z bardziej z艂o偶onych smart kontrakt贸w. Przeniesienie ich do tak nowoczesnej technologii w mo偶liwie najbezpieczniejszy spos贸b nie jest 艂atwym zadaniem. Optimism pracuje z Synthetix ju偶 od jakiego艣 czasu, a wdro偶enie ma nast膮pi膰 na sieci聽mainnet latem 2021 roku.


Przemy艣lenia Ko艅cowe

Synthetix to protok贸艂 aktyw贸w syntetycznych w Ethereum. Synthy 艣ledz膮 cen臋 aktyw贸w bazowych bez konieczno艣ci posiadania przez u偶ytkownik贸w samego zasobu. Synthetix jest jednym z najstarszych projekt贸w DeFi, kt贸ry ma zdecentralizowan膮 struktur臋 zarz膮dzania za po艣rednictwem SynthetixDAO. Chocia偶 nie jest to naj艂atwiejszy do zrozumienia projekt, Synthetix mo偶e do艣wiadczy膰 zwi臋kszonej adopcji, gdy zostanie wdro偶ony w implementacji zbiorczej Optimism.

Udost臋pnij Posty
Zarejestruj konto
Wykorzystaj swoj膮 wiedz臋 w praktyce, otwieraj膮c konto Binance ju偶 dzi艣.