TL;DR
Synthetix to protokół DeFi dla syntetycznych aktywów krypto. Zrodzony z popiołów bessy 2018 wraz z
Maker,
Compound, Uniswap i kilkoma innymi, utorował drogę zdecentralizowanym finansom, które stały się głównym sektorem w przestrzeni kryptowalut.
Synthetix rozpoczął się jako projekt stablecoin o nazwie Havven, zanim dokonał poważnej zmiany podczas kryptowalutowego rynku niedźwiedzia, aby stać się protokołem dla aktywów syntetycznych. Społeczność stojąca za Synthetix była pionierem wielu mechanizmów, które są obecnie uważane za standard w krajobrazie DeFi.
Pozostając jednym z głównych elementów konstrukcyjnych DeFi na Ethereum, a wraz ze zbliżającym się wprowadzeniem rozwiązania skalowania warstwy 2, Synthetix prawdopodobnie pozostanie kluczową częścią DeFi w najbliższej przyszłości.
Synthetix to protokół aktywów syntetycznych, który pozwala na ich emisję na Ethereum. Możesz myśleć o aktywach syntetycznych jako o rodzaju produktu pochodnego. Synthetix daje ci możliwość uzyskania ekspozycji na aktywa bez konieczności posiadania ich.
Ale czym może być zasób syntetyczny lub „Synth”? Cóż, prawie wszystko, co ma wiarygodny kanał cenowy. Przykładem mogą być kryptowaluty, takie jak BTC lub ETH, towary, takie jak złoto i srebro, oraz waluty fiat, takie jak USD. Istnieją nawet odwrócone Synthy, które śledzą odwrotność aktywów bazowych, dając inwestorom łatwy sposób na uzyskanie krótkiej ekspozycji lub zabezpieczenie istniejących zasobów i pozycji
yield farmingu.
Chodzi o to, że za pomocą Synthetix inwestorzy mogą uzyskać ekspozycję na pewne aktywa, które nie istnieją on-chain. Synthetix umożliwia również tworzenie indeksów, takich jak indeks DeFi, który śledzi cenę koszyka wielu aktywów DeFi.
Synthy używają zdecentralizowanych
wyroczni cenowych do śledzenia cen aktywów bazowych. Ważne jest, aby pamiętać, że Synth różni się od kryptowaluty wspieranej przez rezerwę, taką jak
stablecoin. Zamiast bardziej konwencjonalnej rezerwy, tym, co daje wartość Synth, są różne skomplikowane mechanizmy on-chain i smart kontrakty.
Na przykład
BUSD to stablecoin, w którym każdy BUSD reprezentuje 1 USD w rezerwie. Podobnie Paxos Pax Gold (PAXG) jest wspierane przez fizyczne sztabki złota. W pewnym sensie, jeśli posiadasz PAXG, posiadasz równoważną kwotę w bazowej rezerwie złota. Innymi słowy, PAXG to token reprezentujący własność złota.
Synthy są inne. Śledzą ceny aktywów za pomocą złożonego mechanizmu smart kontraktów. Posiadanie sXAU nie oznacza, że posiadasz jakiekolwiek bazowe złoto. To po prostu oznacza, że masz ekspozycję na cenę złota.
Dlaczego więc miałbyś(-abyś) chcieć trzymać taki zasób? Jak wspomnieliśmy wcześniej, jest to dobry sposób na uzyskanie ekspozycji cenowej na aktywa bez konieczności posiadania go. To, co czyni Synthy użytecznymi, to fakt, że ponieważ są to tokeny ERC-20 w Ethereum, inne protokoły DeFi mogą je łatwo zintegrować. Synthy można deponować w miejscach takich jak
Uniswap,
Sushi lub
Curve, a także zapewniać
płynność i zarabiać na opłatach transakcyjnych tak jak w przypadku innych tokenów ERC-20.
Token Sieciowy Synthetix (SNX)
Tak więc, jeśli nie są one zabezpieczone aktywami bazowymi, to czym są wtedy zabezpieczone? Przede wszystkim przez token platformy – SNX. Niedawno Synthetix dodało również
ETH jako wspierane zabezpieczenie.
Synthetix działa z nadzabezpieczeniem – to znaczy, że każde syntetyczne aktywa są zabezpieczone większą wartością, niż reprezentuje.
Synthy są tworzone przez użytkowników, którzy stakują zabezpieczenie (SNX) i tworzą przeciwko niemu syntetyczne aktywa. Innymi słowy, każdy Synth jest zasadniczo zadłużeniem wobec złożonego zabezpieczenia.
Każda pozycja dłużna musi utrzymywać określony współczynnik zabezpieczenia. Ten stosunek jest określany przez zarządzanie. Ma on na celu zapewnienie, że Synthy są wystarczająco zabezpieczone i nie ma deficytu w systemie nawet podczas wydarzeń odstających, takich jak wielka
krach na rynku.
Stakerzy muszą ręcznie zarządzać tym współczynnikiem, tworząc i spalając Synthy (dług) lub dodając więcej zabezpieczeń, aby mieć pewność, że mogą nadal zdobywać nagrody za stakowanie.
Nieskończona płynność i brak poślizgów
Synthetix sprzedaje się jako giełda z „nieskończoną płynnością”, ponieważ nie ma księgi zleceń ani
poślizgu w tradycyjnym tego słowa znaczeniu. Ceny są raczej określane przez mechanizm algorytmiczny, bardziej podobny do działania
automated market maker (AMM) niż centralnego księgi zleceń limit (CLOB).
Zasadniczo, kiedy dokonujesz transakcji na Synthetix, nie handlujesz przeciwko osobie lub market makerowi. Zamiast tego spłacasz część długu z puli długów i pożyczasz tę samą kwotę w innym Synthom.
Jest to skomplikowany mechanizm z wieloma niuansami, ale ważne jest, aby zrozumieć, że handel na Synthetix to nie to samo, co handel na księdze zleceń Binance lub pulach płynności
Uniswap.
Dlaczego więc cały NASDAQ nie jest już włączony do giełdy Synthetix? Cóż, opłaty i gwarancje wykonania w głównej sieci Ethereum nie są dokładnie odpowiednie dla większości traderów i stylów handlu. Dlatego kontrakty Synthetix zostaną wdrożone na rozwiązaniu
warstwy 2 zwanym
optymistycznym rollupem – a konkretnie jego wdrożeniem przez firmę Optimism.
Rollupy to świetny sposób na skalowanie blockchainów. W przeciwieństwie do innych rozwiązań skalujących, takich jak
sidechainy, które są odpowiedzialne za własne bezpieczeństwo przy użyciu odrębnego zestawu walidatorów, rollupy uzyskują bezpieczeństwo z blockchaina Ethereum. To jest kluczowe rozróżnienie. Rollupy mogą uzyskać te same korzyści skalowania, co sidechainy (np. zwiększona przepustowość transakcji i niższe opłaty transakcyjne), bez znacznego narażania bezpieczeństwa.
Kontrakty Synthetix są jednak jednym z bardziej złożonych smart kontraktów. Przeniesienie ich do tak nowoczesnej technologii w możliwie najbezpieczniejszy sposób nie jest łatwym zadaniem. Optimism pracuje z Synthetix już od jakiegoś czasu, a wdrożenie ma nastąpić na sieci
mainnet latem 2021 roku.
Synthetix to protokół aktywów syntetycznych w Ethereum. Synthy śledzą cenę aktywów bazowych bez konieczności posiadania przez użytkowników samego zasobu. Synthetix jest jednym z najstarszych projektów DeFi, który ma zdecentralizowaną strukturę zarządzania za pośrednictwem SynthetixDAO. Chociaż nie jest to najłatwiejszy do zrozumienia projekt, Synthetix może doświadczyć zwiększonej adopcji, gdy zostanie wdrożony w implementacji zbiorczej Optimism.
