Czym Jest SushiSwap i Jak Działa?

TL;DR

DeFi, jedyne miejsce, w którym jednorożce i kreskówkowe sushi walczą o płynność. Uniswap był jednym z najbardziej udanych protokołów DeFi do swapowania tokenów w Ethereum. Został stworzony przez mały zespół pełnych pasji programistów, którzy stworzyli kod open source z możliwością forkowania. I to jest dokładnie to, co zrobił SushiSwap!

SushiSwap to fork Uniswap, który dodaje apetyczny token SUSHI. Daje kontrolę nad protokołem posiadaczom i płaci im część opłat. Zobaczmy, co może znaleźć się na Twoim talerzu!

Wprowadzenie

Wraz z rozwojem przestrzeni Zdecentralizowanych Finansów (lub DeFi), pojawia się coraz więcej nowych platform finansowych. Widzieliśmy, jak inwestorzy mogą wykorzystywać takie rzeczy jak pożyczki błyskawiczne i yield farming (lub wydobywanie płynności), aby zarabiać pieniądze.

Uniswap ugruntował swoją pozycję jako jeden z podstawowych protokołów DeFi z jednym z największych wolumenów obrotu. Jednak pomimo zdecentralizowanego etosu i dużego uzależnienia od smart kontraktów użytkownicy nie mają zbyt wiele do powiedzenia, jeśli chodzi o kierunek rozwoju.

SushiSwap, nowy uczestnik tej branży, obiecał to zmienić. A wartość ponad 1$ miliarda dolarów zamknięta w protokole – zaledwie kilka dni po uruchomieniu – sugeruje, że wielu byłoby zainteresowanych tą zmianą. W tym artykule omówimy fork Uniswap'a, który szturmem zdobywa przestrzeń kryptowalut.

Czym jest SushiSwap?

SushiSwap został uruchomiony we wrześniu 2020 r. przez dwóch anonimowych programistów o nazwie Chef Nomi i 0xMaki. Jest to jedna z najpopularniejszych Zdecentralizowanych Aplikacji (DApp) na blockchainie Ethereum. SushiSwap przyjmuje model zautomatyzowanego tworzenia rynku (AMM) dla swojego protokołu zdecentralizowanej wymiany (DEX). Mówiąc najprościej, w SushiSwap nie ma księgi zleceń. Zamiast tego kupowanie i sprzedawanie kryptowalut jest ułatwione dzięki smart kontraktom.

SushiSwap powstał jako fork Uniswap. Wykorzystał kod Uniswap do zbudowania swojej podstawy, wprowadzając jednocześnie kilka kluczowych różnic – w szczególności nagrody są dystrybuowane w tokenach SUSHI. Dostawcy płynności w SushiSwap są nagradzani natywnym tokenem protokołu SUSHI, który jest również tokenem zarządzania. W przeciwieństwie do Uniswap (UNI), posiadacze SUSHI mogą nadal zdobywać nagrody, nawet jeśli przestaną zapewniać płynność.

Kiedy został uruchomiony po raz pierwszy, SushiSwap zachęcał dostawców płynności do stakowania swoich tokenów puli płynności (LP) na Uniswap, wypłacając dodatkowe nagrody SUSHI z wysoką roczną stopą procentową (APY). W ciągu tygodnia SushiSwap z powodzeniem przyciągnął płynność w wysokości ponad 1 miliarda USD, a łączna zablokowana wartość osiągnęła ponad 150 milionów dolarów. Postawione tokeny LP zostały następnie przeniesione z Uniswap do SushiSwap po dwóch tygodniach. Oznacza to, że wszystkie tokeny Uniswap LP stakowane na SushiSwap zostały wymienione na Uniswap na reprezentowane przez nie tokeny. Wraz z nimi stworzono także nowe pule płynności na SushiSwap, z okazji uruchomienia giełdy SushiSwap.

W drugim kwartale 2021 roku ekosystem SushiSwap zaprezentował swój najnowszy dodatek, platformę non-fungible token (NFT) o nazwie Shoyu. Pomysł Shoyu wyszedł od członka zarządu SUSHI, który zaproponował uczynienie Shoyu łatwą w użyciu platformą NFT. Ma na celu rozwiązanie obecnych niedociągnięć rynków NFT, takich jak ograniczone opcje formatów plików, ograniczone rozmiary obrazów i wysokie opłaty transakcyjne na Ethereum.

Czym jest SUSHI?

SUSHI to natywny token SushiSwap. Jest to token ERC-20 dystrybuowany do dostawców płynności na SushiSwap poprzez wydobywanie płynności. SUSHI posiada maksymalną podaż w wysokości 250 milionów tokenów. Podaż SUSHI jest uzależniona od szybkości bloków. Od listopada 2021 r. jest tworzony w tempie 100 tokenów na blok, a jego podaż w obiegu osiągnęła już około 50% całkowitej podaży na poziomie 127 milionów tokenów.

SUSHI uprawnia posiadaczy do praw zarządczych i części opłat wnoszonych do protokołu. W uproszczeniu możemy powiedzieć, że społeczność SUSHI jest właścicielem protokołu. Dlaczego wzbudziło to tak duże zainteresowanie? Cóż, zarządzanie społecznością jest mocno powiązane z etosem DeFi. Wzrost wydobycia płynności (yield farming) jako ważnej metody dystrybucji tokenów spowodował wiele nowych uruchomień tokenów.

Te uczciwe modele uruchamiania tokenów mają na celu wyrównanie szans dla wszystkich zaangażowanych i często obejmują brak premii, niewielką lub żadną alokację założycieli oraz równą dystrybucję w oparciu o ilość środków dostarczonych przez każdego użytkownika. W większości przypadków dystrybuowane tokeny przyznają również prawa do zarządzania posiadaczom tokenów.

OK, ale co mogą zrobić posiadacze tokenów z tymi prawami do zarządzania? Na SushiSwap każdy może przesłać Propozycję Ulepszenia SushiSwap (SIP), na którą posiadacze SUSHI mogą głosować. Mogą to być drobne lub nawet poważne zmiany w protokole SushiSwap. Zamiast bardziej tradycyjnego zespołu, takiego jak Uniswap, rozwój SushiSwap leży w rękach posiadaczy tokenów SUSHI.

Silna społeczność może być potężnym atutem dla każdego projektu tokena, ale dotyczy to zwłaszcza protokołu DeFi. Na przykład MISO, czyli Minimalna Początkowa Oferta SushiSwap, to produkt, który powstał z propozycji zarządzania. Jest to platforma tokenów launchpad w ekosystemie SushiSwap dostosowana do oczekiwań społeczności SUSHI. MISO umożliwia osobom i społecznościom uruchamianie nowych tokenów projektu za pośrednictwem platformy SushiSwap.

Jak działa SushiSwap?

Jak wspomniano, SushiSwap to protokół automatycznego makera rynku (AMM), który działa jako zdecentralizowana giełda. Nie posiada księgi zleceń ani scentralizowanego organu. Handel kryptowalutami na SushiSwap jest przetwarzany przez smart kontrakty w pulach płynności. Pula płynności to miejsce, w którym użytkownicy SushiSwap stają się dostawcami płynności (LP), blokując swoje aktywa w krypto. Każdy może być dostawcą płynności w SushiSwap i zdobywać nagrody proporcjonalnie do swojego udziału w puli. Odbywa się to poprzez zdeponowanie równowartości dwóch tokenów w puli. Każda pula działa jak rynek, na którym inni użytkownicy mogą kupować i sprzedawać tokeny. Aby uzyskać bardziej wyczerpujące wyjaśnienie działania AMM w protokołach DEX, zapoznaj się z naszym artykułem Uniswap.

W SushiSwap możesz wymieniać tokeny ERC-20 tak samo, jak w przypadku innych protokołów DEX. Na przykład możesz wymieniać stablecoiny, takie jak USDT i BUSD, na kryptowaluty, takie jak bitcoin (BTC) i ether (ETH). Istnieją również inne funkcje związane z sushi, dzieki którym jesteś wstanie uzyskać pasywny dochód. Na przykład możesz stakować SUSHI w SushiBar i otrzymać xSUSHI. Stakowanie xSUSHI pozwala posiadaczom zarobić 0,05% opłaty za wszystkie transakcje ze wszystkich pul płynności. Po uruchomieniu Shoyu posiadacze SUSHI, którzy postawią swoje tokeny na xSUSHI, będą również mogli otrzymać 2,5% z każdej transakcji NFT na rynku NFT.

BentoBox to kolejna funkcja umożliwiająca zdobywanie nagród w SushiSwap. Jest to innowacyjny skarbiec, który pozwala użytkownikom korzystać ze wszystkich dostępnych narzędzi do zarabiania na SushiSwap. Oznacza to, że deponując swoje aktywa w BentoBox, możesz automatycznie uzyskiwać odsetki od stakowania w SushiBar, a także pożyczania ich innym użytkownikom. Jednocześnie posiadacze xSUSHI mogą również zdobywać nagrody z opłat transakcyjnych naliczonych od BentoBox.

Uniswap vs. SushiSwap

Nie jest tajemnicą, że krypto jest głęboko zakorzenione w duchu open-source. Wielu uważa, że Bitcoin i rosnąca liczba protokołów DeFi nie wymagających pozwolenia działa jak nowe rodzaje dóbr publicznych w postaci oprogramowania. Ponieważ te projekty są tak łatwo kopiowane i uruchamiane ponownie z niewielkimi zmianami, to naturalne, że prowadzi to do konkurencji między podobnymi produktami. Moglibyśmy jednak założyć, że ostatecznie powinno to prowadzić do najlepszych produktów dla użytkownika końcowego.

Bez wątpienia przestrzeń DeFi zawdzięcza znaczące postępy zespołowi Uniswap. Istnieje nawet wersja przyszłości, w której rozkwitają zarówno Uniswap, jak i SushiSwap (lub inne forki). Uniswap może pozostać w czołówce innowacji w przestrzeni AMM, podczas gdy SushiSwap może stanowić alternatywę, która jest bardziej skoncentrowana na funkcjach, które społeczność chce zobaczyć.

Mając to na uwadze, fragmentacja płynności między podobnymi protokołami nie jest idealna. Jeśli przeczytałeś nasz artykuł o Uniswap, wiesz, że AMM działają najlepiej przy jak największej płynności w pulach. Jeśli duża część płynności w DeFi jest podzielona na wiele różnych protokołów AMM, może to prowadzić do gorszych doświadczeń dla użytkownika końcowego.

Jak zapewnić płynność SushiSwap?

Zdecydowałeś(-aś) więc, że chcesz stakować tokeny w zamian za SUSHI. Pierwszym krokiem jest ich zdobycie. Możesz kupić kryptowaluty do stakowania ze scentralizowanych giełd kryptowalutowych, takich jak Binance lub zdecentralizowanych giełd, takich jak Uniswap i 1inch.

W tym przykładzie zamierzamy zapewnić płynność BNB-ETH, lecz czuj się swobodnie z wykorzystaniem innych par (oczywiście pod warunkiem, że dane tokeny LP są użyteczne na SushiSwap).

1. Udaj się do Sushi i kliknij [Enter App], aby wejść do SushiSwap.

2. Przejdź do [Pool] z górnego paska nawigacyjnego. Aby rozpocząć, musisz podłączyć swój portfel. Możesz użyć Portfelu Binance, MetaMask, WalletConnect lub dowolnego innego obsługiwanego portfela Ethereum. W tym przykładzie użyjemy Portfela Binance.

3. Po kliknięciu [Binance] zobaczysz okienko. Wprowadź swoje hasło, aby odblokować portfel lub kliknij [Create a new wallet], jeśli jeszcze go nie posiadasz.

4. Kliknij [Connect].

5. Zostaniesz przekierowany(-a) z powrotem do puli SushiSwap. Kliknij [Add], aby dodać płynność.

6. Kliknij [Select a token], aby znaleźć parę kryptowalut, którym chcesz zapewnić płynność. Następnie wprowadź kwotę za jeden z tokenów (np. 1 BNB). System automatycznie obliczy kwotę potrzebną na następny token.

Możesz również zobaczyć swój udział w puli na dole. Kliknij [Zatwierdź ETH], aby potwierdzić.

7. Zobaczysz kolejne okienko ze szczegółami i opłatą za gas dla tej transakcji. Kliknij [Confirm], aby zatwierdzić, lub kliknij [Reject], aby edytować.

8. Kliknij [Confirm Adding Liquidity], a następnie [Confirm Supply], aby dodać płynność do puli BNB-ETH.

Uwaga: ze względu na potencjalną nietrwałą stratę, możesz otrzymać inną dystrybucję tokenów po umorzeniu niż pierwotnie dodano. Upewnij się, że rozumiesz ryzyko przed dodaniem płynności.

9. Potwierdź transakcję w okienku portfela.

10. Pomyślnie dodałeś(-aś) płynność do puli BNB-ETH. Możesz zobaczyć swoją pozycję i swój udział w puli. Oznacza to, że gdy użytkownicy handlują BNB/ETH, możesz otrzymać nagrody z tytułu opłat transakcyjnych.

11. Aby zarządzać swoimi pozycjami, przejdź do zakładki [Pool] z górnego paska nawigacyjnego i kliknij swoją pozycję, aby dodać lub usunąć płynność.

Zauważy, że w Twoim portfelu znajdują się tokeny SLP z transakcji. Tokeny SLP to tokeny Sushiswap LP i reprezentują udział, który zdeponowałeś w puli. Wszystkie pule płynności są w SushiSwap oznaczone jako SLP, ale w rzeczywistości reprezentują różne pule.

Jak kupić lub sprzedać SUSHI na Binance?

Oprócz zarabiania SUSHI z SushiSwap, token można kupić na giełdach kryptowalut, takich jak Binance. Z drugiej strony, jeśli chcesz sprzedawać SUSHI otrzymane z SushiSwap, możesz przenieść je do swojego portfela i sprzedawać na giełdach kryptowalut, takich jak Binance.

1. Zaloguj się do swojego konta Binance i kliknij [Handluj] na górnym pasku nawigacyjnym, aby wybrać klasyczną lub zaawansowaną stronę handlu.

2. Po prawej stronie ekranu wpisz „SUSHI” na pasku wyszukiwania, aby zobaczyć dostępne pary handlowe. W tym przykładzie użyjemy SUSHI/BUSD. Kliknij [SUSHI/BUSD], aby otworzyć stronę handlową.

3. Przewiń w dół do pola [Spot]. Tutaj możesz kupić lub sprzedać SUSHI. Wpisz ilość SUSHI, którą chcesz kupić lub sprzedać. Następnie wybierz rodzaj zlecenia dla swojego zlecenia. W tym przykładzie użyjemy zlecenia Market. Kliknij [Kup SUSHI] lub [Sprzedaj SUSHI], aby potwierdzić zlecenie.

Czy SushiSwap jest bezpieczne?

Deponowanie środków w smart kontrakcie zawsze niesie ze sobą ryzyko błędów, nawet w przypadku projektów poddanych audytowi i cieszących się dużą renomą. Nigdy nie powinieneś(-naś) wpłacać więcej, niż możesz stracić i zawsze DYOR przed zainwestowaniem. Ponadto, ze względu na wyjątkowo wysokie koszty gas na Ethereum, mniejsze depozyty mogą wymagać sporo farmingu, zanim faktycznie przyniosą zysk.

Przemyślenia końcowe

SushiSwap to ekscytujący eksperyment, który rzuca wyzwanie przewadze konkurencyjnej już odnoszącego sukcesy protokołu DeFi – Uniswap. Pomimo rozwidlenia Uniswap, SushiSwap dodało nowe funkcje do swojego protokołu, z kluczową różnicą polegającą na zarządzaniu przez społeczność. W 2021 roku SushiSwap wprowadza również platformę NFT, aby wykorzystać rozwijający się rynek NFT.

SushiSwap szybko wyprzedził wiele innych projektów DeFi pod względem całkowitej wartości zablokowanej od czasu jego uruchomienia i może nadal rosnąć w popularności i atrakcyjności. Bez względu na to, czy SushiSwap finalnie osiągnie sukces, jest on przykładem na to, że żaden produkt ani usługa nie ma niepodważalnej przewagi w DeFi.