Негизги тыянактар
SushiSwap - бул борборсуздаштырылган биржа (DEX), ал автоматтык базар мейкери (AMM) модели боюнча иштейт, бул колдонуучуларга борбордоштурулган ортомчунун катышуусусуз түздөн-түз акылдуу келишимдер аркылуу токендерди алмашууга мүмкүндүк берет.
SushiSwap өзүнүн SUSHI башкаруу токенин киргизди, ал анын ээлерине протоколдун чечимдерин кабыл алууда добуш берүү укугун, ошондой эле соода комиссияларынан үлүш алуу укугун берет.
SushiSwap ишке киргенден бери бир топ кеңейип, 35тен ашык блокчейн тармактарына жайылды жана капиталды пайдалануунун натыйжалуулугун жогорулатуу үчүн 2023-жылы 3-версиядагы концентрацияланган ликвиддүүлүк моделин киргизди.
SushiSwap - бул Борборсуздаштырылган биржа (DEX) автоматтык базар мейкери (AMM) модели курулган. Ал колдонуучуларга криптовалюта токендерин борборлоштурулган ортомчунун же салттуу буйрутма китебинин жардамысыз эле, акылдуу келишимдердин жардамы менен түз алмаштырууга мүмкүндүк берет. Башында 2020-жылдын сентябрь айында Uniswap'тын Блокчейн айрымы катары ишке кирген SushiSwap, SUSHI токени аркылуу коомчулукту башкарууну киргизип, ээлерине протоколду өнүктүрүү маселелеринде түздөн-түз добуш берүү укугун берген.
SushiSwap ишке киргенден бери Ethereumдагы бир чынжырлуу DEXтен 35тен ашык тармакта иштеген, токендерди жөнөкөй алмаштыруудан тышкары өнүмдөрдүн топтому бар көп чынжырлуу протоколго айланды. Бул колдонмо SushiSwap кантип иштээрин, SUSHI токени кандай роль ойноорун, протокол кандай өнүмдөрдү сунуштай турганын жана платформа менен иштешүүдөн мурун кандай тобокелдиктерди эске алуу керектигин түшүндүрөт.
SushiSwap'тин түзүлүү тарыхы
SushiSwap эки анонимдүү иштеп чыгуучу, Chef Nomi жана 0xMaki тарабынан түзүлгөн, алар Uniswap'дин ачык булак кодун колдонушкан. Протокол Uniswap ликвиддүүлүк камсыздоочуларын SUSHI токендери менен сыйлык алуу үчүн SushiSwapта LP токендерин стейкинг кылууга үндөө аркылуу ишке киргизилген. Бир нече күндүн ичинде 1 миллиард доллардан ашык активдер коюлган. Андан кийин бул LP токендери SushiSwapтын өз пулуна көчүрүлүп, биржанын расмий ишке киришин белгилеген.
Ишке киргизүү талаш-тартышсыз болгон жок. Ишке киргизилгенден көп өтпөй, Chef Номи иштеп чыгуучулардын фондунун бир бөлүгүн ETHке айландырып, бул коомчулукта олуттуу тынчсызданууну жараткан. Кийинчерээк каражаттар кайтарылып, операциялык ишмердүүлүктү башкаруу убакыттын өтүшү менен алмаштырылган. Бул алгачкы эпизод коомчулук башкарган DeFi протоколдорунун тобокелдиктеринин да, туруктуулугунун да эң сонун мисалдарынын бири болуп калды. Бул тажрыйба борбордон ажыратылган башкаруу коомчулуктарга олуттуу көзөмөл бергени менен, күнүмдүк иштерге катышкандардын чынчылдыгына жана ак ниеттүүлүгүнө да көз каранды экенин баса белгиледи.
SushiSwap кантип иштейт?
SushiSwap AMM негизинде иштеген DEX болуп саналат. Сатып алуучулар менен сатуучуларды буйрутма китеби аркылуу дал келтирүүнүн ордуна, алликвиддүүлүк пулдарын колдонот — бул акылдуу келишимдерде бекитилген токендердин жуптарынын жыйындысы. Ликвиддүүлүк берүүчүлөр пулга наркы боюнча барабар эки токендин суммасын киргизишет жана өздөрүнүн үлүшүн көрсөткөн LP токендерин алышат. Трейдерлер бул пулдарга активдерди алмаштырып, комиссия төлөшөт, ал комиссия ликвиддүүлүк берүүчүлөрдүн пулдагы үлүшүнө жараша бөлүштүрүлөт.
SushiSwap Ethereum тармагындагы ERC-20 стандартындагы токендерди жана башка колдоого алынган тармактардагы ушул сыяктуу токендерди алмаштырууну колдойт. 2023-жылы SushiSwap ликвиддүүлүк берүүчүлөргө капиталды бүткүл баа ийри сызыгы боюнча эмес, белгилүү бир баа диапазонунда бөлүштүрүүгө мүмкүндүк берген 3-версиядагы концентрацияланган ликвиддүүлүк моделин киргизди. Мындай ыкма өз позицияларын активдүү башкарган берүүчүлөр үчүн капиталды пайдалануунун натыйжалуулугун жогорулатышы мүмкүн, бирок баштапкы моделге салыштырмалуу процессти татаалдаштырат. SushiSwap ошондой эле RouteProcessor'ду колдонот — колдонуучуларга алмашуу учурунда пайдалуураак баага жетүүгө жардам берүү үчүн бир нече ликвиддүүлүк бассейни (кээде чынжырлар) аркылуу аткаруунун эң натыйжалуу жолун тапкан акылдуу өтүнмө багыттоо функциясы.
SUSHI токени
SUSHI — бул SushiSwapтын өзүнүн токени, эки негизги функцияны аткарат: башкаруу, катышуу жана комиссиялык жыйымдарды бөлүштүрүү. SUSHI ээлери SushiSwapты жакшыртуу боюнча сунуштарга (SIP) добуш бере алышат, алар комиссиялык жыйымдардын түзүмүндөгү өзгөрүүлөргө, жаңы өнүмдөрдү ишке киргизүүгө жана казынаны башкарууга тиешелүү болушу мүмкүн. Коомчулуктун катышуусуна негизделген бул модель протоколдун өнүгүү багытын анын активдүү катышуучуларынын кызыкчылыктары менен шайкеш келтирүүгө багытталган.
SUSHI ээлери өздөрүнүн токендерин SushiBar'га xSUSHIге алмаштырып кое алышат. xSUSHI ээлери SushiSwap бассейнинде түзүлгөн соода кылуу комиссияларынын бир бөлүгүн алышат. Комиссиялар топтолгон сайын xSUSHIнин SUSHIге болгон катышы акырындык менен көбөйөт, бирок иш жүзүндөгү кирешелүүлүк соода кылуу көлөмүнө жана учурдагы рыноктук конъюнктурага жараша болот.
DeFi башкаруу токендеринин көбү сыяктуу эле, SUSHI ишке киргенден бери баанын олуттуу өзгөрмөлүүлүгүн көрсөттү, бул DeFi жалпы рыноктук циклдерин да, SushiSwap платформасын колдонуу тенденцияларын да чагылдырат. SUSHIнин баасы жана протокол аркылуу алынган ар кандай сыйлыктар олуттуу түрдө өзгөрүшү мүмкүн жана аларга кепилдик берилбейт.
SushiSwap өнүмдөрүнүн линиясы
Токендерди алмашуудан тышкары, SushiSwap өзүнүн экосистемасында бир катар кошумча функцияларды ишке ашырды:
Бир нече чынжырга жайылтуу
SushiSwap Ethereum, BNB Чынжыры, Arbitrum, Optimism, Polygon, Base, Avalanche жана башка 35тен ашык блокчейн тармактарында жайгаштырылган. Мындай кеңири жайгаштыруу SushiSwapты негизинен бир чынжырда иштеген борбордон ажыратылган биржалардан (DEX) айырмалап, колдонуучуларга SushiSwapтын AMM моделине жана комиссияларды бөлүштүрүү түзүмүнө экосистемалардын кеңири спектринде жетүү мүмкүнчүлүгүн берет.
Концентрацияланган ликвиддүүлүк (v3 жаңыртуу)
v3 жаңыртуусунда ликвиддүүлүктү топтоо функциясы киргизилген, ал провайдерлерге өз капиталын соода кылуу активдүүлүгү эң жогору деп күтүлгөн белгилүү баа диапазонунда топтоого мүмкүндүк берет. Өз позицияларын активдүү башкарган провайдерлер үчүн бул тартылган капиталдын көлөмүнө карата комиссиялык кирешенин көбөйүшүнө алып келиши мүмкүн, бирок баалар тандалган диапазондон чыгып кеткен учурда убактылуу чыгашалардын жогору болуу коркунучу менен коштолот.
Бентобокс жана Каши
BentoBox SushiSwap экосистемасынын бир нече стратегияларынын алкагында салынган активдерди колдонуу мүмкүнчүлүгүнөн улам капиталды пайдалануунун эффективдүүлүгүн жогорулатууга багытталган токен сактагычы катары киргизилген. Бул активдерди ар кандай тиркемелер биргелешип колдоно алышкан, анын ичинде BentoBox базасында курулган Kashi кредиттик платформасы, ал обочолонгон кредиттик рынокторду камтыган, анда ар бир кредиттик жуп өз алдынча иштеп, тобокелдиктердин жайылышын чектөөгө мүмкүндүк берген. Бүгүнкү күндө Kashi иштебей калды жана SushiSwap командасы тарабынан эскирген деп табылды. BentoBox, блокчейндеги инфраструктура катары жашоосун улантса да, жалпысынан эскирген компонент болуп эсептелет жана экосистемада активдүү иштеп чыгуунун же колдонуунун негизги объектиси болуп саналбайт.
SushiSwap Uniswap'ке каршы
SushiSwap жана Uniswap — бул AMM механизминде иштеген жана окшош негизги принциптерге курулган борбордон ажыратылган биржалар (DEX); эки платформа тең капиталды пайдалануунун эффективдүүлүгүн жогорулатуу үчүн концентрацияланган ликвиддүүлүк концепциясын киргизген. Негизги айырмачылыктар төмөнкүлөрдө:
Башкаруу жана акы бөлүштүрүү: SushiSwap'тын SUSHI токени ээлерине xSUSHI комиссиялык төлөмдөрүн бөлүштүрүү аркылуу протоколдун соода кылуу ишмердүүлүгүнө түздөн-түз финансылык үлүш берет. Uniswap'тын UNI токени башкаруу укуктарын берет, бирок учурда соода комиссиялык төлөмдөрүн ээлерине ошол эле жол менен бөлүштүрбөйт.
Бир нече чынжырды камтуу: SushiSwap 35тен ашык тармакта жайгаштырылган; Uniswap бир нече тармакка катышуусун кеңейтти, бирок башка жайгаштыруу стратегиясын колдонот.
Протоколдор жаатындагы инновациялар Uniswap v4-тө крюктардын негизиндеги ыңгайлаштырылган пулдарын киргизүү архитектурада олуттуу өзгөрүү болду. SushiSwap-тын өнүгүүсү бир нече чынжырга кеңейтүүгө, RouteProcessor маршрутизациясына жана BentoBox сактагыч экосистемасына багытталган.
TVLжана көлөмү: Uniswap көбүнчө жалпы кулпуланган маани жана соода көлөмүнүн жогору көрсөткүчтөрүн көрсөтөт. Эки протокол тең агрегаторлор жана башка автоматтык ликвиддүү механизмдер (AMM) менен катар борбордон ажыратылган биржалардын (DEX) атаандаштык чөйрөсүндө иштешет.
DeFi экосистемасында колдонуучулардын ар кандай муктаждыктарын канааттандырган көптөгөн AMM протоколдоруна орун бар. DEX агрегаторлорунун жана маршрутташтыруу технологияларынын өркүндөтүлүшү, AMMдердин ортосундагы атаандаштыктын алгачкы этаптарында көбүрөөк мааниге ээ болгон ликвиддүүлүктүн фрагментациясы жөнүндөгү тынчсызданууларды азайтууга мүмкүндүк берди.
Эске алуу керек болгон тобокелдиктер
SushiSwap'ка катышуу, DeFi протоколундагыдай эле, колдонуучулар каражат салуудан мурун билиши керек болгон олуттуу тобокелдиктер менен коштолот:
Смарт-контракт тобокелдиги: SushiSwap'тын иши акылдуу келишимдерге негизделген, алар аудиттен өтсө да, табыла элек аялуу жерлерди камтышы мүмкүн. DeFi чөйрөсүндөгү мурунку хакердик окуялар аудиттен өткөн коддун кемчиликсиз эмес экенин көрсөттү.
Убактылуу чыгаша: Ликвиддүүлүк берүүчүлөр убактылуу чыгаша коркунучуна кабылышат, эгерде бассейндеги эки токендин салыштырмалуу баалары айырмаланса. Ликвиддүүлүктүн концентрацияланган позициялары, эгерде баалар тандалган диапазондон чыгып кетсе, бул эффектти күчөтүшү мүмкүн.
Баанын өзгөрүшү: SUSHI ээлери башкаруу системасынын алкагында кабыл алган чечимдер протоколдун механикасын, комиссиялык түзүмдү жана казынанын каражаттарын бөлүштүрүүнү өзгөртө алат. Коомчулукту башкаруу системасынын эффективдүү иштеши үчүн анын мүчөлөрүнүн активдүү жана аң-сезимдүү катышуусу зарыл.
DeFi чөйрөсүндө Пайда фарминги жана ликвиддүүлүктү камсыздоо кандай иштээрин толук түшүнүү үчүн, Академияда негизги түшүнүктөргө жана алар менен байланышкан тобокелдиктерге арналган атайын колдонмолор бар (Кошумча адабият).
Sushiswap'ти колдонуу коопсузбу?
SushiSwap — бул өз алдынча сактоо жана башкаруу, демек колдонуучулар борборлоштурулган тарапка сактоого өткөрүп бербестен, өздөрүнүн капчыктары аркылуу активдерин көзөмөлдөөнү сактап калышат. Анын келишимдери коопсуздук аудитинен өткөн, бирок эч бир аудит бардык тобокелдиктерди толугу менен жок кыла албайт. Кандайдыр бир DeFi протоколундагыдай эле, колдонуучулар өздөрү иштеп жаткан конкреттүү пулдарын же өнүмдөрүн кылдаттык менен изилдеп, жоготууга даяр болгон каражаттарды гана салышы керек.
Акыркы ойлор
SushiSwap автоматташтырылган маркет-мейкерликти көп чынжырлуу жайгаштыруу жана SUSHI токени аркылуу коомчулуктун башкаруусу менен айкалыштырып, борбордон ажыратылган биржалардын эволюциясын көрсөтөт. DeFi кеңири экосистемасынын бир бөлүгү катары, SushiSwap камкордукка алынбаган сооданын жана башкаруунун мүмкүнчүлүктөрүн да, татаалдыктарын да баса белгилеп, тобокелдиктерди түшүнүү жана аң-сезимдүү катышуунун маанилүүлүгүнө өзгөчө көңүл бурат.
Кошумча адабияттар
• Автоматтык базар мейкери (AMM) деген эмне?
• Uniswap деген эмне жана ал кантип иштейт?
• DeFi-дагы ликвиддүүлүк пулу деген эмне?
• Борборсуздаштырылган каржыдагы (DeFi) пайда фарминг деген эмне ?
Эскертүү: Бул мазмун сизге эч кандай кепилдиктерсиз же кепилдиктерсиз, "кандай болсо, ошондой" маалыматтык жана/же билим берүү максатында гана берилет. Аны каржылык, юридикалык же башка профессионалдык кеңеш катары кароого болбойт, ошондой эле ал кандайдыр бир конкреттүү продуктуну же кызматты сатып алууну сунуштоо үчүн арналган эмес. Сиз тиешелүү профессионалдык консультанттардан кеңеш алышыңыз керек. Эгерде мазмун үчүнчү тарап тарабынан берилсе, анда билдирилген пикирлер ошол үчүнчү тарапка таандык экенин жана Binance Academy'нин көз карашын сөзсүз түрдө чагылдырбасын эске алыңыз. Санариптик активдердин баасы туруксуз болушу мүмкүн. Сиздин инвестицияңыздын наркы төмөндөшү да, жогорулашы да мүмкүн жана сиз салган суммаңызды кайтарып албашыңыз мүмкүн. Сиз өзүңүздүн инвестициялык чечимдериңиз үчүн толук жоопкерчиликтүүсүз жана Binance Academy сиз тарткан жоготуулар үчүн жоопкерчилик тартпайт. Көбүрөөк маалымат алуу үчүн биздин Колдонуу шарттарын, Тобокелдиктер жөнүндө эскертүү жана Binance Academy колдонуу шарттарын.караңыз