Негизги жыйынтыктар
Ликвиддүүлүк чөлкөмдөрү борборсуз алмашуу платформасы (DEX) жана башка DeFi колдонмолорун иштеткен акылдуу келишимдерде камтылган токен резервдери.
Сатып алуучулар менен сатуучулардын ордуна, колдонуучулар автоматтык базар мейкерлери (АБМ) аркылуу бул бириктирилген активдер менен түздөн-түз соода кылышат.
Ликвиддүүлүк провайдерлери (ЛП) акыларды жана сыйлыктарды ала алышат, бирок убактылуу чыгаша жана акылдуу келишим мүчүлүштүктөрү сыяктуу маанилүү тобокелдиктерди эске алуу керек.
Пайда табуу (ферминг) жана ликвиддүүлүктүн майнинги стратегиялар ликвиддүүлүктү камсыз кылуу үчүн кошумча стимулдарды бере алат.
Киришүү
Децентралдаштырылган каржылоо (DeFi) колдонуучулардын активдерди соода кылуу, карыз алуу жана пайда алуу ыкмаларын өзгөрттү – мунун бардыгы салттуу ортомчуларга ишенбестен жасалды. Бул экосистеманын өзөгүн ликвиддүүлүк чөлкөмү түзөт.
Ликвиддүүлүк чөлкөмдөрү борборсуз алмашуу платформасы мүмкүн кылат жана сансыз башка DeFi тиркемелерин күйгүзөт. Бул колдонмодо биз алар эмне экенин, кантип иштешет, эмне үчүн маанилүү экенин жана сиз катышууну чечсеңиз, эмнеге көңүл буруш керек экенин карап чыгабыз.
Ликвиддүүлүк чөлкөмдөрү деген эмне?
Ликвиддүүлүк чөлкөмү – бул борбордон ажыратылган соода кылуу, насыялоо жана башка каржылык иш-аракеттер үчүн ликвиддүүлүктү камсыз кылган акылдуу келишимде кулпуланган криптовалюталардын же токендердин жыйындысы. Буйрутма китептерге же борборлоштурулган маркет мейкерлер ликвиддүүлүк чөлкөмдөрү, Uniswap жана PancakeSwap сыяктуу DeFi платформалары автоматтык базар мейкерлери (АБМ) токендерди алмаштырууну жеңилдетүү үчүн колдонулат.
Ликвиддүүлүк чөлкөмдөрү сатып алуучулар менен сатуучулардын жекече шайкеш келиши керектигин алмаштырат. Анын ордуна, кимдир бирөө бириккен активдерге каршы соода кыла алат, баалар токендердин катышына жараша автоматтык түрдө жөнгө салынат.
Ликвиддүүлүк чөлкөмдөрү кантип иштейт?
Ликвиддүүлүк провайдерлери (ЛП)
Токендерди чөлкөмгө жеткирген адамдар ликвиддүүлүк провайдерлери же ЛП деп аталат. Адатта, ЛП эки башка токендердин бирдей маанилерин чөлкөмгө салышат, мисалы, ETH жана USDC. Өз кезегинде алар чөлкөмдөгү үлүшүн билдирген ЛП токендерин алышат.
LP чөлкөмдө жасалган ар бир алмаштыруудан соода кылуу акыларынын бир бөлүгүн алышат. Бул пассивдүү киреше алуунун бир жолу. Анын үстүнө, ЛП токендери көбүнчө кошумча сыйлыктарды алуу үчүн башка жерде токен коюлушу мүмкүн (адамдар пайда табуу (ферминг) же ликвиддүүлүк майнинги).
Автоматтык базар мейкерлери (АБМ)
АБМ – бул чөлкөмдөгү бааларды чечүүчү акылдуу келишимдер. Жалпы формула Uniswap болуп саналат:
x*y=kБул жерде, х жана у – чөлкөмдөгү токендеги баланстар, ал эми k – туруктуу. Кимдир бирөө соода кылган сайын, баланс өзгөрүп, баа автоматтык түрдө жөнгө салынат. Бул колдонуучуларга салттуу буйрутма китебин талап кылбастан, ликвиддүүлүк чөлкөмү менен түздөн-түз соода кылууга мүмкүндүк берет.
Ликвиддүүлүк чөлкөмдөрүнүн артыкчылыктары
Баарына ачык: дарбазачылар жок. Ар бир адам ликвиддүүлүк провайдери боло алат.
Ар дайым жеткиликтүү: соода кылуунун башка тарабында башка адамга муктаж болбостон 24/7 ликвиддүүлүк.
Ыкчам соода кылуулар: сатып алуучуларды же сатуучуларды күтүүнүн кереги жок.
Стимулдар: ликвиддүүлүк провайдерлер акыларды, кээде бонустук сыйлыктарды алышат.
Долбоорлор үчүн аз тоскоолдуктар: жаңы токендер борборлоштурулган алмаштырууларга таянбастан, ликвиддүүлүк чөлкөмдөрүн тез ишке киргизе алышат.
DeFi ликвиддүүлүк чөлкөмдөрүн колдонуу тобокелдиктери
Ликвиддүүлүк чөлкөмдөрүн колдонуу аркылуу DeFi мейкиндиги блокчейн технологиясын колдонуунун инновациялык жолдорун жаратты. Ошентсе да, ликвиддүүлүк чөлкөмдөрү сиз билишиңиз керек болгон белгилүү бир тобокелдиктер менен коштолот.
Убактылуу чыгаша
Убактылуу чыгаша, токендериңиздин баанын катышы сиз аларды ликвиддүүлүк чөлкөмүнө депозитке салганыңызга салыштырмалуу өзгөргөндө болот. Бул өзгөрүү канчалык чоң болсо, токендерди жөн гана кармап турууга салыштырмалуу потенциалдуу жоготуу ошончолук жогору болот. Бул чөлкөм автоматтык түрдө токендердин катышын тең салмактап, кээде кымбаттаган токенди азыраак калтырып койгондуктан болот.
Акылдуу келишимдин кемчиликтери
Ликвиддүүлүк чөлкөмдөрү акылдуу келишимдерге таянгандыктан, мүчүлүштүктөр же эксплуатациялар каражаттардын жоголушуна алып келиши мүмкүн. Текшерилген жана абройлуу платформаларды колдонуу тобокелдикти азайтат, бирок биз аны эч качан толугу менен жок кыла албайбыз.
Проект ээлеринин качып кетиши жана шылуундар
Шылуундар кээде жасалма чөлкөмдөрдү түзүп, ликвиддүүлүккө азгырып, анан каражат менен жок болуп кетишет. Токендерди салуудан мурун ар дайым долбоордун мыйзамдуулугун эки жолу текшериңиз жана эч качан жоготуп алуу мүмкүнчүлүгүңүздөн көбүрөөк тобокелге салбаңыз. Ишенбесеңиз, чоңураак тобокелдиктерге баруудан мурун аны сынап көрүү үчүн кичинекей баалуулуктардан баштаңыз.
Ликвиддүүлүк чөлкөмдөрдүн популярдуу түрлөрү
Салттуу чөлкөмдөр: 50/50 маанилик катышы бар эки токен чөлкөмдөрү (мис., Uniswap v2).
Туруктуу коин чөлкөмдөрү: туруктуу коиндер же окшош баалуу активдерди минималдаштыруу үчүн камтылган чөлкөмдөр же баанын секириши (мис., Curve Finance).
Көп активдүү чөлкөмдөр: бир нече токендер жана ыңгайлаштырылган маанилери бар чөлкөмдөр.
Бир жактуу чөлкөмдөр: ЛПлерге бир токенди депозитке салууга уруксат берүү, убактылуу чыгаша коркунучун азайтат.
Топтолгон ликвиддүүлүк чөлкөмдөрү: ЛПлер капиталдын натыйжалуулугун жогорулатуу үчүн белгилүү бир баа диапазонунда ликвиддүүлүктү камсыз кылат (мис., Uniswap v3 жана v4).
Ликвиддүүлүк чөлкөмүнө кантип катышуу керек
1. Платформаны тандаңыз: каалаган активдериңизге жана тобокелчиликке чыдамдуулукка жараша Uniswap же PancakeSwap сыяктуу абройлуу DeFi платформасын тандаңыз.
2. Капчыгыңызды туташтырыңыз: шайкеш криптовалюта капчыкты колдонуңуз (мисалы, MetaMask) платформа менен өз ара аракеттениңиз. DeFi ликвиддүүлүк чөлкөмдөрүнө Binance Alpha аркылуу кире аласыз. Binance капчыгы менен.
3. Чөлкөмдү тандаңыз жана токендерди бериңиз: чөлкөм талап кылган токендерди депозитке салыңыз жана алмаштыруу үчүн ЛП токендерин алыңыз.
4. Сыйлыктарды табыңыз: транзакция үчүн акыларды жана пассивдүү киреше катары стейкингдерди чогултуңуз.
5. Ликвиддүүлүктү алуу: активдериңизди жана кирешеңизди (эгер бар болсо) калыбына келтирүү үчүн ЛП токендерин сатып алыңыз.
Жыйынтыктоочу ойлор
Ликвиддүүлүк чөлкөмдөрү DeFi түркүктөрүнүн бири болуп саналат. Алар децентралдаштырылган соода кылуу, насыялоо жана пайда стратегияларын кубаттайт, ошол эле учурда туруктуу колдонуучуларга пассивдүү киреше алууга мүмкүнчүлүк берет. Бирок, бардык инвестициялар сыяктуу эле, алар да тобокелдиктер менен келет, анын ичинде убактылуу чыгаша, коддук эксплуатациялар, проект ээлеринин качып кетиши жана шылуундук. Ишенимдүү платформаларды кармансаңыз, кабардар болуп, тобокелдиктерди акылдуулук менен башкарсаңыз, ликвиддүүлүк чөлкөмдөрү DeFi экосистемасына катышуунун күчтүү жолу боло алат.
Андан ары окуу
Жоопкерчиликтен баш тартуу: бул мазмун сизге «бар болгон абалында» гана жалпы маалымат жана билим берүү максатында сунушталат, жана анын тактыгы, же башка кандайдыр бир кепилдик бериле албайт. Каржылык, юридикалык же башка кесиптик кеңеш катары кабыл алынбашы керек жана ал кандайдыр бир белгилеген үнөмдү же кызматты сатып алууну сунуштоо максатында да арналган эмес. Сиз өзүңүздүн абалыңызга ылайык тиешелүү кесиптик кеңешчилерден кеңеш алганыңыз маанилүү. Бул макалада айтылган продуктулар сиздин аймакта жеткиликтүү болбой калышы мүмкүн. Эгер макала үчүнчү жактын катышуучусу тарабынан берилсе, анда ал пикирлер үчүнчү жакка таандык экенин жана ал пикирлердин ар дайым Binance академиясынын көз карашын чагылдырбашы мүмкүн экенин эске алыңыз. Толугураак маалымат алуу үчүн биздин жоопкерчиликтен баш тартуу тууралуу толук эскертмени окуп чыгыңыз. Санарип активдердин баасы туруксуз болушу мүмкүн. Сиздин инвестицияңыздын наркы төмөндөшү же жогорулашы ыктымал жана сиз салган сумманы кайра кайтарып албай калышыңыз мүмкүн. Инвестиция боюнча кабыл алган чечимдер үчүн толугу менен өзүңүз жооп бересиз жана Binance академиясы сиз тарткан жоготуулар үчүн жооптуу эмес. Бул материал каржылык, юридикалык же башка кесиптик кеңеш катары кабыл алынбашы керек. Кененирээк маалымат үчүн биздин Колдонуунун шарттарын жана Тобокелчилик жөнүндө эскертүүнү окуп чыгыңыз.