Co je SushiSwap a jak funguje?

TL;DR

DeFi, jediné místo, kde se jednorožci a kreslené sushi utkávají v boji o likviditu. Uniswap byl jedním z nejúspěšnějších protokolů DeFi pro výměnu tokenů na Ethereu. Vytvořil ho malý tým nadšených tvůrců, kteří kód zpřístupnili jako open-source a umožnili komukoli provést fork. A přesně to SushiSwap udělal!

SushiSwap je fork Uniswapu, který přichází s lákavým tokenem SUSHI. Držitelům poskytuje kontrolu nad protokolem a vyplácí jim část poplatků. Pojďme se podívat, jak ho můžete dostat na talíř!

Úvod

S rozvojem decentralizovaných financí (DeFi) se objevuje stále více nových finančních platforem. Vidíme, jak věci jako flash půjčky a farmaření s výnosy (nebo těžba likvidity) mohou investoři využít k vydělávání peněz.

Uniswap si s jedním z největších objemů obchodování upevnil pozici jednoho z hlavních protokolů DeFi. Navzdory jeho decentralizovanému principu a značnému spoléhání na chytré kontrakty však uživatelé nemají příliš velké slovo, pokud jde o směr jeho vývoje.

SushiSwap, nový účastník na tomto poli, slíbil, že to změní. A více než 1 miliarda dolarů hodnoty uzamčené v protokolu – jen několik dní po spuštění – naznačuje, že by o tuto změnu mělo zájem mnoho uživatelů. V tomto článku se budeme zabývat forkem Uniswapu, který bere kryptoměnový prostor útokem.

Co je SushiSwap?

SushiSwap spustili v září 2020 dva anonymní vývojáři Chef Nomi a 0xMaki. Jedná se o jednu z nejpopulárnějších decentralizovaných aplikací (DApp) na blockchainu Etherea. SushiSwap pro svůj protokol decentralizované burzy (DEX) využívá model automatizované tvorby trhu (AMM). Jednoduše řečeno, na SushiSwapu neexistuje žádná kniha objednávek. Místo toho nákup a prodej kryptoměn zprostředkovávají chytré kontrakty.

SushiSwap vznikl jako fork Uniswapu. K vytvoření svého základu použil kód Uniswapu a zároveň zavedl některé klíčové rozdíly – především to, že odměny jsou distribuovány v tokenech SUSHI. Poskytovatelé likvidity na SushiSwapu jsou odměňováni nativním tokenem protokolu SUSHI, který je zároveň správním tokenem. Na rozdíl od Uniswapu (UNI) mohou držitelé SUSHI získávat odměny i poté, co přestanou poskytovat likviditu.

Při svém prvním spuštění SushiSwap motivoval poskytovatele likvidity k tomu, aby na Uniswapu stakovali své tokeny z poolu likvidity (LP) tím, že jim vyplácel extra odměny v SUSHI s vysokým ročním procentním výnosem (APY). Během týdne SushiSwap úspěšně přilákal likviditu v hodnotě přes 1 miliardu USD a celková uzamčená hodnota dosáhla více než 150 milionů dolarů. Po dvou týdnech byly stakované tokeny LP migrovány z Uniswapu do SushiSwapu. To znamená, že všechny tokeny LP Uniswapu stakované na SushiSwapu byly na Uniswapu nahrazeny tokeny, které představují. Na SushiSwapu s nimi byly také vytvořeny nové pooly likvidity, což znamenalo spuštění burzy SushiSwap.

Ve 2. čtvrtletí roku 2021 představil ekosystém SushiSwap svůj nejnovější přírůstek, platformu nezaměnitelných tokenů (NFT) s názvem Shoyu. S myšlenkou Shoyu vlastně přišel člen vedení SUSHI, který navrhl, aby Shoyu byla snadno použitelná platforma pro NFT. Jejím cílem je řešit současné nedostatky tržišť s NFT, jako jsou omezené možnosti formátů souborů, omezené velikosti obrázků a vysoké transakční poplatky na Ethereu.

Co je SUSHI?

SUSHI je nativní token SushiSwapu. Jedná se o token typu ERC-20 distribuovaný poskytovatelům likvidity na SushiSwapu prostřednictvím těžby likvidity. Maximální nabídka SUSHI je 250 milionů tokenů. Nabídka SUSHI závisí na rychlosti bloků. K listopadu 2021 je vytvářen rychlostí 100 tokenů na blok a jeho množství v oběhu ve výši 127 milionů tokenů již dosáhlo přibližně 50 % celkové nabídky.

SUSHI opravňuje držitele k právům na správu a k části poplatků zaplacených protokolu. Zjednodušeně lze říci, že komunita SUSHI je vlastníkem protokolu. Proč to vzbudilo takový zájem? Inu, komunitní správa je silně provázána s principy DeFi. Růst těžby likvidity (farmaření s výnosy) jako platné metody distribuce tokenů dal vzniknout množství nových tokenů.

Tyto spravedlivé modely uvádění tokenů mají za cíl vyrovnávat podmínky pro všechny zúčastněné a často nezahrnují žádné předběžné poplatky, malé nebo žádné alokace zakladatelům a rovnoměrné rozdělování na základě množství prostředků poskytnutých každým uživatelem. Ve většině případů udělují distribuované tokeny držitelům také práva na správu.

Dobře, ale co mohou držitelé tokenů s těmito právy na správu dělat? Na SushiSwapu může kdokoli podat návrh na zlepšení SushiSwapu (SIP), o kterém mohou držitelé SUSHI hlasovat. Může se jednat o drobné nebo i zásadní změny protokolu SushiSwap. Namísto tradičnějšího týmu, jako je Uniswap, je vývoj SushiSwapu v rukou držitelů tokenu SUSHI.

Silná komunita může být mocnou devizou pro každý tokenový projekt, ale pro protokol DeFi to platí obzvlášť. MISO neboli Minimal Initial SushiSwap Offering je produkt, který vznikl na základě návrhu správy. Jedná se o platformu tokenového launchpadu v ekosystému SushiSwap, která je uzpůsobena tak, aby splňovala očekávání komunity SUSHI. MISO umožňuje jednotlivcům a komunitám uvádět své nové projektové tokeny prostřednictvím platformy SushiSwap.

Jak SushiSwap funguje?

Jak již bylo zmíněno, SushiSwap je protokol automatizovaného tvůrce trhu (AMM), který funguje jako decentralizovaná burza. Neexistuje zde žádná kniha objednávek ani centralizovaná autorita. Obchodování s kryptoměnami na SushiSwapu zpracovávají chytré kontrakty v poolech likvidity. V poolu likvidity se uživatelé SushiSwapu stávají poskytovateli likvidity (LP) tím, že uzamykají svá krypto aktiva. Kdokoli na SushiSwapu se může stát poskytovatelem likvidity a získávat odměny úměrné svému podílu v poolu. To se děje tak, že do poolu vloží ekvivalentní hodnotu dvou tokenů. Každý pool funguje jako trh, kam mohou přijít ostatní uživatelé nakupovat a prodávat tokeny. Podrobnější vysvětlení fungování AMM v protokolech burzy DEX najdete v našem článku o Uniswapu.

Na SushiSwapu můžete vyměňovat tokeny ERC-20 stejně jako na jiných protokolech DEX. Můžete například směňovat stablecoiny jako USDT a BUSD za kryptoměny jako Bitcoin (BTC) a Ether (ETH). K dispozici jsou také různé funkce s tématikou sushi, které vám umožní získat pasivní příjem. Můžete například stakovat SUSHI v SushiBaru a získat xSUSHI. Stakované xSUSHI umožňují držitelům vydělávat 0,05% poplatek za odměnu ze všech obchodů všech poolů likvidity. Po spuštění Shoyu budou mít držitelé SUSHI, kteří stakují své tokeny za xSUSHI, také nárok na 2,5 % z každého obchodu s NFT na NFT tržišti.

BentoBox je další funkcí pro získávání odměn na SushiSwapu. Jedná se o inovativní trezor, který uživatelům umožňuje využívat všechny dostupné nástroje pro získávání výnosů na SushiSwapu. To znamená, že uložením svých prostředků do BentoBoxu můžete automaticky získávat úroky ze stakování na SushiBar i z jejich půjčování ostatním uživatelům. Zároveň mohou držitelé xSUSHI získávat odměny z transakčních poplatků, které se jim z BentoBoxu nasčítají.

Uniswap vs. SushiSwap

Není žádným tajemstvím, že kryptoměny jsou hluboce zakořeněny v open-source kódování. Mnozí se domnívají, že Bitcoin a rostoucí počet protokolů DeFi bez povolení fungují jako nové druhy veřejných statků v podobě softwaru. Protože tyto projekty lze tak snadno kopírovat a znovu spouštět s malými změnami, je přirozené, že to vede ke konkurenci mezi podobnými produkty. Mohli bychom však předpokládat, že by to v konečném důsledku mělo vést k těm nejlepším produktům pro koncového uživatele.

Je nepochybné, že oblast DeFi vděčí týmu Uniswap za významný pokrok. Mohli bychom se však dočkat budoucnosti, kdy budou vzkvétat dokonce jak Uniswap, tak SushiSwap (nebo jiné forky). Uniswap by mohl zůstat v čele inovací v oblasti AMM, zatímco SushiSwap by mohl poskytnout alternativu, která se více zaměří na funkce, které chce komunita.

Je třeba uvést, že rozdělení likvidity mezi podobné protokoly není ideální. Pokud jste četli náš článek o Uniswapu, víte, že AMM fungují nejlépe s co největším množstvím likvidity v poolech. Pokud je velká část likvidity v DeFi rozdělena mezi mnoho různých protokolů AMM, mohlo by to vést k horšímu zážitku pro koncového uživatele.

Jak poskytnout likviditu pro SushiSwap?

Rozhodli jste se, že chcete stakovat tokeny výměnou za SUSHI. Prvním krokem je tyto tokeny získat. Kryptoměny pro stakování můžete zakoupit na centralizovaných kryptoměnových burzách, jako je Binance, nebo na decentralizovaných burzách, jako jsou Uniswap a 1inch.

V tomto příkladu poskytneme likviditu pro BNB-ETH, ale klidně se můžete rozhodnout pro jiný pár (samozřejmě za předpokladu, že tokeny LP jsou použitelné na SushiSwap).

1. Přejděte na Sushi a kliknutím na tlačítko [Vstup do aplikace] vstupte do aplikace SushiSwap.

2. Na horním navigačním panelu přejděte na položku [Pool]. Abyste mohli začít, musíte připojit peněženku. Můžete použít peněženky Binance Wallet, MetaMask, WalletConnect nebo jakoukoli jinou podporovanou peněženku Etherea. Na tomto příkladu použijeme peněženku Binance Wallet.

3. Po kliknutí na tlačítko [Binance] se zobrazí vyskakovací okno. Zadejte své heslo pro odemknutí peněženky, nebo klikněte na [Vytvořit novou peněženku], pokud žádnou nemáte.

Klikněte na tlačítko [Připojit].

5. 5. Budete přesměrováni zpět do poolu SushiSwap. Kliknutím na tlačítko [Přidat] přidejte likviditu.

6. Klikněte na tlačítko [Vybrat token] a vyhledejte pár kryptoměn, kterým chcete poskytnout likviditu. Poté zadejte částku pro jeden z tokenů (např. 1 BNB). Systém automaticky vypočítá částku potřebnou pro druhý token.

V dolní části se také zobrazí váš podíl v poolu. Kliknutím na tlačítko [Schválit ETH] potvrďte.

7. Zobrazí se další vyskakovací okno s podrobnostmi a poplatkem pro tuto transakci. Kliknutím na tlačítko [Potvrdit] provedete schválení, nebo kliknutím na tlačítko [Zamítnout] provedete úpravu.

8. Kliknutím na tlačítko [Potvrdit přidání likvidity] a poté na tlačítko [Potvrdit dodání] přidejte likviditu do poolu BNB-ETH.

Poznámka: Vzhledem k možnosti dočasné ztráty můžete při vyplacení obdržet jinou distribuci tokenů, než jste původně přidali. Před přidáním likvidity se ujistěte, že rozumíte rizikům.

9. Potvrďte transakci ve vyskakovacím okně peněženky.

10. Úspěšně jste přidali likviditu do poolu BNB-ETH. Můžete si prohlédnout svou pozici a svůj podíl v poolu. Znamená to, že když uživatelé obchodují s BNB/ETH, můžete získat odměny z poplatků za obchodování.

11. 11. Chcete-li spravovat své pozice, přejděte na záložku [Pool] na horním navigačním panelu a klikněte na svou pozici pro přidání nebo odebrání likvidity.

Všimněte si, že se ve vaší peněžence objevily nějaké tokeny SLP z transakce. Tokeny SLP jsou tokeny LP Sushiswapu a představují podíl, který jste vložili do poolu. Všechny pooly likvidity jsou na SushiSwapu označeny jako SLP, ale ve skutečnosti představují různé pooly.

Jak koupit nebo prodat SUSHI na Binance?

Kromě vydělávání SUSHI ze SushiSwapu lze tento token zakoupit na kryptoměnových burzách, jako je Binance. Na druhou stranu, pokud chcete SUSHI získané ze SushiSwapu prodat, můžete je převést do své peněženky a prodat na kryptoměnových burzách, jako je Binance.

1. Přihlaste se ke svému účtu Binance a klikněte na [Obchodovat] v horní navigační liště a vyberte stránku klasického nebo pokročilého obchodování.

2. Na pravé straně obrazovky zadejte do vyhledávacího řádku „SUSHI“ a zobrazí se vám dostupné obchodní páry. V tomto příkladu použijeme SUSHI/BUSD. Kliknutím na [SUSHI/BUSD] otevřete jeho obchodní stránku.

3. Přejděte dolů do pole [Spot]. Zde můžete SUSHI koupit nebo prodat. Zadejte množství SUSHI, které chcete koupit nebo prodat. Poté vyberte typ příkazu. V tomto příkladu použijeme příkaz market. Kliknutím na tlačítko [Koupit SUSHI] nebo [Prodat SUSHI] příkaz potvrďte.

Je SushiSwap bezpečný?

Vkládání prostředků do chytrých kontraktů s sebou vždy nese riziko chyb, a to i v případě auditovaných a vysoce renomovaných projektů. Nikdy byste neměli vkládat více, než si můžete dovolit ztratit, a před investicí vždy proveďte vlastní výzkum. Kvůli vysokým nákladům na poplatky „gas“ na Ethereu mohou mít navíc menší vklady poměrně hodně práce s farmařením, než se jim skutečně podaří dosáhnout zisku.

Závěrem

SushiSwap je vzrušující experiment, který zpochybňuje konkurenční výhodu již úspěšného protokolu DeFi – Uniswapu. Přestože se jedná o fork Uniswapu, SushiSwap přidal do svého protokolu nové funkce, přičemž klíčovým rozdílem je komunitní správa. V roce 2021 SushiSwap také zavádí platformu pro NFT, aby využil vzkvétající trh s NFT.

SushiSwap od svého spuštění rychle předstihl mnoho jiných projektů DeFi, pokud jde o celkovou uzamčenou hodnotu, a jeho popularita a přitažlivost by mohla i nadále růst. Bez ohledu na to, jak úspěšným se SushiSwap nakonec stane, ukazuje se, že žádný produkt nebo služba nemá v DeFi nezpochybnitelnou výhodu.