TL;DR
Synthetix Àr ett DeFi-protokoll för syntetiska kryptotillgÄngar. Den föddes ur askan av björnmarknaden 2018 tillsammans med Maker, Compound, Uniswap och nÄgra andra och har den banat vÀg för decentraliserad finansiering att bli en stor sektor i kryptovalutautrymmet.
Introduktion
Synthetix började som ett stablecoin-projekt som heter Havven, innan det gjorde en stor omsvÀngning under kryptons björnmarknad och blev ett protokoll för syntetiska tillgÄngar. Gemenskapen bakom Synthetix var banbrytande för mÄnga av de mekanismer som nu anses vara en standard i DeFi-landskapet.
Synthetix fortsÀtter att vara en av kÀrnbyggstenarna i DeFi pÄ Ethereum och med en förestÄende lansering av en lager 2-skalningslösning kommer det sannolikt att förbli en viktig del av DeFi under överskÄdlig framtid.
Vad Àr Synthetix?
Synthetix Àr ett syntetiskt tillgÄngsprotokoll som möjliggör utfÀrdande av syntetiska tillgÄngar pÄ Ethereum. Du kan tÀnka pÄ en syntetisk tillgÄng som en slags derivatprodukt. Det ger dig ett sÀtt att fÄ exponering för en tillgÄng utan att behöva Àga den.
Men vad kan vara en syntetisk tillgĂ„ng, eller âSynthâ? Jo, nĂ€stan allt som har ett pĂ„litligt prisflöde. NĂ„gra exempel Ă€r kryptovalutor som BTC eller ETH, rĂ„varor som guld och silver och fiat-valutor som USD. Till och med inversa synth finns som spĂ„rar inversen av den underliggande tillgĂ„ngen, vilket ger handlare ett enkelt sĂ€tt att fĂ„ kort exponering eller sĂ€kra befintliga innehav och avkastningspositioner.
Tanken Àr att genom att anvÀnda Synthetix kan handlare fÄ exponering för vissa tillgÄngar som inte finns i kedjan. Synthetix möjliggör ocksÄ skapande av index som DeFi-indexet, som spÄrar priset pÄ en korg med flera DeFi-tillgÄngar.
Hur fungerar Synthetix?
Synth anvÀnder decentraliserade prisorakler för att spÄra priserna pÄ de underliggande tillgÄngarna. Det Àr viktigt att komma ihÄg att en Synth skiljer sig frÄn en kryptovaluta som stöds av en reserv, som en stablecoin. IstÀllet för en mer konventionell reserv Àr det som ger ett Synth-vÀrde olika komplicerade mekanismer pÄ kedjan och smarta kontrakt.
Till exempel Àr BUSD en stablecoin dÀr varje BUSD representerar 1 USD i reserv. PÄ samma sÀtt stöds Paxos Pax Gold (PAXG) av fysiska guldtackor. Om du Àger PAXG Àger du pÄ ett sÀtt motsvarande belopp i den underliggande guldreserven. Med andra ord Àr PAXG en token som representerar Àgandet av guld.
Synth Àr annorlunda. De spÄrar priset pÄ tillgÄngar genom en komplex mekanism för smarta kontrakt. Att Àga sXAU betyder inte att du Àger nÄgot underliggande guld. Det betyder bara att du exponeras för priset pÄ guld.
SÄ varför skulle du vilja ha en sÄdan tillgÄng? Som vi har nÀmnt tidigare Àr det ett bra sÀtt att fÄ prisexponering för en tillgÄng utan att behöva Àga den. Det som ocksÄ gör Synth anvÀndbart Àr att eftersom de Àr ERC-20-token pÄ Ethereum kan andra DeFi-protokoll enkelt integrera dem. Synth kan sÀttas in pÄ platser som Uniswap, Sushi eller Curve och du kan tillhandahÄlla likviditet och tjÀna handelsavgifter precis som med andra ERC-20-token.
Synthetix nÀtverkstoken (SNX)
SĂ„ om de inte stöds av den underliggande tillgĂ„ngen hur Ă€r de dĂ„ sĂ€krade? I första hand med plattformens token â SNX. PĂ„ senare tid har Synthetix ocksĂ„ lagt till ETH som sĂ€kerhet som stöds.
Synthetix arbetar med överförsĂ€kring â det vill sĂ€ga, alla syntetiska tillgĂ„ngar sĂ€kerstĂ€lls med mer vĂ€rde Ă€n de representerar.
Synth skapas av anvÀndare som satsar sÀkerheter (SNX) och myntar en syntetisk tillgÄng mot den. Med andra ord Àr varje synth i huvudsak en skuld mot den stÀllda sÀkerheten.
Varje skuldposition mÄste upprÀtthÄlla ett visst sÀkringsförhÄllande. Detta förhÄllande bestÀms av styrning. Det syftar till att sÀkerstÀlla att Synth Àr tillrÀckligt sÀkerstÀllda och att det inte finns nÄgot underskott i systemet Àven under extrema hÀndelser, som till exempel en stor marknadskrasch.
Satsare mÄste hantera detta förhÄllande manuellt genom att mynta och brÀnna Synth (skuld) eller lÀgga till mer sÀkerhet för att sÀkerstÀlla att de kan fortsÀtta tjÀna insatsbelöningar.
OĂ€ndlig likviditet och ingen avvikelse
Synthetix marknadsför sig som en börs med âoĂ€ndlig likviditetâ eftersom det inte finns en orderbok eller avvikelse i traditionell mening. PrissĂ€ttningen bestĂ€ms snarare av en algoritmisk mekanism, som liknar mer hur en automatiserad marknadsmakare (AMM) fungerar Ă€n en central grĂ€nsorderbok (CLOB).
I huvudsak handlar du inte mot en individ eller marknadsskapare nÀr du gör en handel pÄ Synthetix. IstÀllet Äterbetalar du en del av din skuld frÄn skuldpoolen och lÄnar samma skuld i en annan Synth.
Det Àr en komplicerad mekanism med mÄnga nyanser, men det viktiga att förstÄ Àr att handel pÄ Synthetix inte Àr detsamma som handel i Binances orderbok eller Uniswaps likviditetspooler.
Synthetix och optimism
SĂ„ varför Ă€r inte hela NASDAQ redan ansluten till Synthetix-börsen? Tja, avgifterna och utförandegarantierna pĂ„ Ethereums mainnet Ă€r inte exakt lĂ€mpliga för de flesta handlare och handelsstilar. Det Ă€r dĂ€rför Synthetix-kontrakten kommer att distribueras pĂ„ en lager 2- lösning som kallas en optimistisk rollup â mer specifikt en implementering av den av företaget Optimism.
Rollups Àr ett bra sÀtt att skala blockkedjor. Till skillnad frÄn andra skalningslösningar som sidokedjor, som ansvarar för sin egen sÀkerhet med hjÀlp av en distinkt valideringsuppsÀttning, fÄr rollups sÀkerhet frÄn Ethereum-blockkedjan. Detta Àr en viktig skillnad. Rollups kan fÄ samma skalningsfördelar som sidokedjor (till exempel ökad transaktionsgenomströmning och lÀgre transaktionsavgifter), utan att kompromissa mycket med sÀkerheten.
Synthetix-kontrakten Àr dock ett av de mer komplexa smarta kontrakten dÀr ute. Att överföra dem till sÄdan avancerad teknik pÄ det sÀkraste sÀttet Àr inte en lÀtt bedrift. Optimism har arbetat med Synthetix ett tag i bakgrunden och distributionen förvÀntas ske pÄ mainnet nÄgon gÄng sommaren 2021.
Sammanfattningsvis
Synthetix Ă€r ett syntetiskt tillgĂ„ngsprotokoll pĂ„ Ethereum. Synth spĂ„rar priset pĂ„ en underliggande tillgĂ„ng utan att anvĂ€ndare faktiskt behöver Ă€ga tillgĂ„ngen sjĂ€lv. Synthetix Ă€r ett av de Ă€ldsta DeFi-projekten dĂ€r ute som har en decentraliserad styrstruktur genom SynthetixDAO. Ăven om det inte Ă€r det enklaste projektet att förstĂ„, kan Synthetix uppleva ökad adoption nĂ€r det distribueras pĂ„ Optimisms samlade rollup-implementering.