TL;DR
MakerDAO Àr ett decentraliserat finansprojekt (DeFi) med en kryptosÀkrad stablecoin som kallas DAI kopplad till den USA-dollarn. Dess community hanterar coins via en decentraliserad autonom organisation (DAO). AnvÀndare genererar DAI genom att lÄsa kryptovaluta i ett Maker Vault till ett visst likvidationsförhÄllande. Till exempel krÀver en likvideringskvot pÄ 125 % 1,25 USD i kryptosÀkringsvÀrde för varje 1 USD i DAI.
Stablecoin Àr översÀkrad för att ta hÀnsyn till kryptons volatila priser, och en stabilitetsavgift tas ocksÄ ut. Din krypto likvideras och anvÀnds för att Ätervinna eventuella förluster om dina sÀkringar faller under likvideringskvoten.
DAI förblir stabil eftersom dess DAO kontrollerar stabilitetsavgiften och DAI:s rÀntesats för besparingar. Stabilitetsavgiften pÄverkar DAI:s utbud genom att Àndra kostnaden för att prÀgla DAI. DAI:s rÀntesats för besparingar pÄverkar detta coins efterfrÄgan och förÀndrar investerarnas avkastning pÄ staking av DAI. NÀr DAI rör sig frÄn sin koppling anvÀnder DAO dessa tvÄ mekanismer för att föra tillbaka den.
DAI har liknande fördelar som andra stablecoin och kryptotillgÄngar. DAI kan enkelt överföras över hela vÀrlden, anvÀndas för att göra betalningar eller lÄsa vinster och förluster. Du kan ocksÄ anvÀnda DAI som hÀvstÄng och investera det i ett kontrakt för att fÄ rÀnta med DAI:s rÀntesats för besparingar.
AnvÀndare köper MKR-token som ger dem röstrÀtt för att delta i undersökningar för ledningen och fÄ styrelseröster. Dessa anvÀnds för att Àndra stabilitetsavgiften, DAI:s besparningsavgift, team, smarta kontrakt och annat.
Introduktion
Stablecoin Àr enormt populÀra kryptovalutor som erbjuder en mellanvÀg mellan traditionell finans och digitala tillgÄngar. Eftersom de hÀrmar fiatvaluta medan de samtidigt fungerar som kryptovalutor, Àr dessa blockkedjebaserade token attraktiva för att "lÄsa in" vinster eller förluster.
Hittills har de största börsvÀrdena för stablecoin varit stödda av fiat. Dessa fungerar genom att hÄlla ett utbud av reserver som backar upp stablecoin. Men kryptostödda stablecoin Àr ocksÄ populÀra. I den hÀr artikeln undersöker vi ett av de mest kÀnda exemplen, MakerDAO, och exakt hur det upprÀtthÄller en koppling till 1 USD med volatil sÀkerhet.
Vad Àr MakerDAO?
AnvÀndare fÄr tillgÄng till MakerDAO via Oasis DAppen. HÀr kan de skapa sÀkringslÄn, delta i styrningen och hantera sina befintliga Maker Vaults. Dessa interaktioner förlitar sig pÄ smarta kontrakt och spelteori, vilket gör att DAI kan bibehÄlla ett relativt stabilt vÀrde. DAI kan anvÀndas pÄ samma sÀtt som fiat-stödda stablecoin och ger samma fördelar.
Vad Àr DAI?
Precis som alla andra stablecoin har DAI flera fördelar nÀr de anvÀnds:
Hur fungerar kryptosÀkringar?
Fysisk sÀkerhet och fiatsÀkerhet
En pantbank Àr ett bra exempel. Du kan lÀmna över smycken (sÀkringar) i utbyte mot ett kontantlÄn. Du kan sedan antingen betala tillbaka lÄnet plus en avgift för att fÄ din sÀkerhet returnerad eller lÄta pantbanken behÄlla sÀkringen för att tÀcka förlusten. SÀkringen fungerar som ett skyddsnÀt och samma koncept gÀller för bolÄn och bilfinansiering. I dessa fall agerar varan (fastigheten eller bilen) som sÀkring.
KryptosÀkring
Ett kryptosÀkrat stablecoin som DAI accepterar krypto som sÀkerhet istÀllet för fiat. Ett smart kontrakt med regler hanterar dessa tillgÄngar: utfÀrda X antal stablecoin-token för varje Y av ETH som satts in. Returnera beloppet Z av ETH nÀr beloppet X av stablecoin ges tillbaka. Den exakta mÀngden sÀkring som behövs beror pÄ projektet som utfÀrdar token. Detta förhÄllande kommer huvudsakligen att bero pÄ sÀkringstillgÄngens volatilitet och risk.
Vad Ă€r överförsĂ€kring av DAI?Â
TillgĂ„ngar som Ă€r stabila och utgör en relativt lĂ„g risk, som fiat, Ă€delmetaller och bostĂ€der, Ă€r de vanligaste favoriterna bland sĂ€kringar. Som vi nĂ€mnde tidigare Ă€r det mer riskfyllt för lĂ„ngivare att anvĂ€nda krypto som sĂ€kerhet, eftersom priset kan förĂ€ndras snabbt. FörestĂ€ll dig ett projekt som krĂ€ver 400 USD i ETH i sĂ€kring för 400 token kopplade till USD.Â
Om priset pÄ ETH plötsligt sjunker tÀcker inte lÄngivarens sÀkring lÄnet de har gett ut. Lösningen hÀr Àr överförsÀkring: lÄngivaren ber istÀllet om 600 USD i ETH nÀr denne lÄnar ut 400 token av sitt stablecoin i USD.
Vad Àr positioner för sÀkringsskulder (collateralized debt positions/CDP)?
Vad Àr Maker Vaults?
1. Du sÀtter in kryptovalutor som stöds i Maker-protokollet.
2. InsÀttningen öppnar en Maker Vault-position.
3. Du kan ta ut DAI beroende pÄ ditt sÀkringsbelopp. Du mÄste ocksÄ betala stabilitetsavgiften.
4. För att fÄ tillbaka din kryptosÀkring betalar du tillbaka all Äterkallad DAI.
Du genererar eller returnerar sjÀlv DAI och kan lÀgga till eller ta tillbaka dina sÀkringar nÀr som helst. Du mÄste dock behÄlla likvideringskvoten som visas i valvet. Om du inte nÄr upp till detta förhÄllande likviderar valvet dina sÀkringar.
Hur förblir DAI:s vÀrde stabilt?
Förutom att minska risken för MakerDAO som lÄngivare hjÀlper CDP-mekanismen att koppla DAI till USD. MakerDAO kan ocksÄ rösta för att Àndra stabilitetsavgiften och DAI:s rÀntesats för sÀkringen (rÀnta som betalas till aktörer i DAI:s smarta kontrakt för sÀkringsrÀntesatsen) för att Àndra utbudet och efterfrÄgan pÄ DAI. Dessa tre verktyg samarbetar för att upprÀtthÄlla DAI:s koppling till 1 USD. LÄt oss se exakt hur det fungerar:
1. NÀr DAI sjunker under kopplingen gör systemet det attraktivt för anvÀndare att betala tillbaka sina skulder, hÀmta sina sÀkringar och brÀnna DAI. Detta kan uppnÄs genom att höja stabilitetsavgiften, vilket gör upplÄningen dyrare. DAO kan ocksÄ öka DAI:s rÀntesats för sÀkringarna, vilket ökar efterfrÄgan pÄ investeringar i denna token.
2. NÀr DAI överstiger sin koppling intrÀffar det motsatta. DAO skapar incitament för att generera DAI om stabilitetsavgiften sÀnks. Detta skapar ny DAI och ökar den totala tillgÄngen, vilket sÀnker priset. MakerDAO kan ocksÄ minska DAI:s efterfrÄgan genom att sÀnka DAI:s rÀntesats pÄ sÀkringen, vilket innebÀr att investerare vÀnder sig nÄgon annanstans för att tjÀna rÀnta.
AnvÀndningsfall för DAI
Som nÀmnts tidigare anvÀnds DAI precis som alla andra stablecoin och delar samma fördelar. Du behöver inte ens generera det sjÀlv och kan köpa DAI pÄ kryptomarknaden, till exempel pÄ Binance. DAI har ocksÄ ett par unika anvÀndningsfall:
Var kan jag köpa DAI?
Hur deltar jag i MakerDAO:s styrningssystem?
Styrelseundersökningar
VerkstÀllande röster
Sammanfattningsvis
Som det dominerande kryptosÀkrade stablecoinet har DAI varit en bevisad framgÄng. Systemet minskar volatiliteten frÄn krypto helt utan fiatsÀkerhet, vilket Àr en god bedrift. Dess betydelse i DAO:s historia bör inte heller glömmas bort. Det Àr en av de största DAO:erna, som har körts i lÀngst tid, och som har banat vÀg för mÄnga andra. Om du bestÀmmer dig för att experimentera med DAI, sÄ kom ihÄg att det har samma risker som andra stablecoin.