TL;DR
Synthetix este un protocol DeFi pentru active cripto sintetice. Născut din cenușa pieței bear din 2018, împreună cu Maker, Compound, Uniswap și alții, a deschis calea pentru ca finanțele descentralizate să devină un sector major în spațiul criptomonedelor.
Introducere
Synthetix a început ca un proiect de monedă stabilă numit Havven, înainte de a face o schimbare majoră în timpul pieței cripto bear, devenind un protocol pentru active sintetice. Comunitatea din spatele Synthetix a inițiat multe dintre mecanismele care sunt acum considerate a fi un standard în peisajul DeFi.
Continuând să fie unul dintre elementele de bază ale DeFi pe Ethereum și cu o lansare iminentă pe o soluție de scalare de nivel 2, Synthetix va rămâne probabil o parte cheie a DeFi în viitorul apropiat.
Ce este Synthetix?
Synthetix este un protocol de active sintetice care permite emisiunea de active sintetice pe Ethereum. Un activ sintetic poate fi considerat un fel de produs derivat. Vă oferă o modalitate de a obține expunere la un activ, fără a fi necesar să-l dețineți.
Dar ce poate fi un activ sintetic sau „Synth”? Ei bine, aproape orice are un flux de preț fiabil. Câteva exemple sunt criptomonedele precum BTC sau ETH, mărfuri precum aurul și argintul și monedele fiat precum USD. Există chiar și Synths inverse care urmăresc inversul activului suport, oferind traderilor o modalitate ușoară de a obține o expunere Short sau de a acoperi deținerile existente și pozițiile de producție de randament.
Ideea este că prin utilizarea Synthetix, traderii se pot expune la anumite active care nu există on-chain. Synthetix permite, de asemenea, crearea de indici precum indicele DeFi, care urmărește prețul unui coș de active DeFi multiple.
Cum funcționează Synthetix?
Synths folosesc oracole de preț descentralizate pentru a urmări prețurile activelor suport. Este important să rețineți că un Synth este diferit de o criptomonedă susținută de o rezervă, cum ar fi o monedă stabilă. În loc de o rezervă mai convențională, valoarea Synth este dată de diverse mecanisme on-chain complicate și contracte inteligente.
De exemplu, BUSD este o monedă stabilă în care fiecare BUSD reprezintă 1 USD din rezervă. În mod similar, Pax Gold (PAXG) de la Paxos este susținut de lingouri de aur fizice. Într-un fel, dacă dețineți PAXG, dețineți o cantitate echivalentă din rezerva de aur suport. Cu alte cuvinte, PAXG este un token care reprezintă dreptul de proprietate asupra aurului.
Synths sunt diferite. Acestea urmăresc prețul activelor printr-un mecanism complex de contracte inteligente. Deținerea sXAU nu înseamnă că dețineți orice cantitate de aur suport. Înseamnă doar că aveți expunere la prețul aurului.
Deci de ce ați vrea să dețineți un astfel de activ? După cum am menționat, este o modalitate bună de a obține expunerea la prețul unui activ fără a fi necesar să-l dețineți. Un alt motiv pentru care Synths sunt utile este că, deoarece sunt tokenuri ERC-20 pe Ethereum, alte protocoale DeFi le pot integra cu ușurință. Synths pot fi depuse în locuri precum Uniswap, Sushi sau Curve și aveți posibilitatea de a oferi lichiditate și de a câștiga comisioane de tranzacționare la fel ca în cazul altor tokenuri ERC-20.
Synthetix Network Token (SNX)
Deci, dacă nu sunt susținute de activul suport, prin ce sunt garantate? În primul rând, prin tokenul platformei – SNX. Mai recent, Synthetix a adăugat și ETH ca garanție acceptată.
Synthetix funcționează cu supragarantare – adică fiecare activ sintetic este garantat cu mai multă valoare decât reprezintă.
Synths sunt create de utilizatori care alocă garanție în staking (SNX) și emit un activ sintetic corespunzător acesteia. Cu alte cuvinte, fiecare Synth este în esență un debit echivalent cu garanția depusă.
Fiecare poziție de debit trebuie să mențină un anumit raport de garanție. Acest raport este stabilit de administrare. Acesta urmărește să asigure că Synths sunt suficient de garantate și că nu există deficit în sistem, chiar și în timpul evenimentelor excepționale, cum ar fi o mare prăbușire a pieței.
Stakerii trebuie să gestioneze manual acest raport prin emisiunea și arderea Synths (debitelor) sau adăugând mai multe garanții pentru a se asigura că pot continua să câștige recompense de staking.
Lichiditate infinită și slippage zero
Synthetix se prezintă drept bursă cu „lichiditate infinită”, deoarece nu există un registru de ordine sau slippage în sensul tradițional. Prețul este mai degrabă determinat de un mecanism algoritmic, mai asemănător cu modul în care funcționează un Automated Market Maker (AMM) decât cu un registru central de ordine limită (CLOB).
În esență, atunci când faceți o tranzacție pe Synthetix, nu tranzacționați cu o persoană sau un market maker. În schimb, vă rambursați o parte din debitul din centralizatorul de debite și împrumutați aceeași sumă de debit în alt Synth.
Este un mecanism complicat, cu multe nuanțe, dar este important de înțeles că tranzacționarea pe Synthetix nu este același lucru cu tranzacționarea prin registrul de ordine pe Binance sau centralizatoarele de lichiditate ale Uniswap.
Synthetix și Optimism
Așadar, de ce nu este întregul NASDAQ integrat deja pe bursa Synthetix? Ei bine, taxele și garanțiile de execuție de pe mainnetul Ethereum nu sunt tocmai potrivite pentru majoritatea traderilor și stilurilor de tranzacționare. Acesta este motivul pentru care contractele Synthetix vor fi implementate pe o soluție de nivel 2 numită rollup optimist – mai exact, o implementare a acesteia de către compania Optimism.
Rollupurile sunt o modalitate excelentă de a scala blockchainurile. Spre deosebire de alte soluții de scalare, cum ar fi lanțurile laterale, care sunt responsabile pentru propria lor securitate folosind un set de validatori distinct, rollupurile își obțin securitatea de pe blockchainul Ethereum. Aceasta este o distincție cheie. Rollupurile pot obține aceleași beneficii de scalare ca și lanțurile laterale (de exemplu, un debit crescut al tranzacțiilor și comisioane de tranzacție mai mici), fără a compromite prea mult securitatea.
Contractele Synthetix, totuși, sunt unul dintre cele mai complexe contracte inteligente existente. Portarea lor la o astfel de tehnologie de ultimă oră în cel mai sigur mod posibil nu este simplă Optimism lucrează cu Synthetix de ceva vreme și se estimează că implementarea va avea loc pe mainnet cândva în vara anului 2021.
Gânduri de încheiere
Synthetix este un protocol de active sintetice pe Ethereum. Synths urmăresc prețul unui activ suport fără ca utilizatorii să fie nevoiți să dețină activul în sine. Synthetix este unul dintre cele mai vechi proiecte DeFi care are o structură de administrare descentralizată prin SynthetixDAO. Deși nu este cel mai ușor de înțeles, Synthetix s-ar putea bucura de o adoptare crescută pe măsură ce este implementat în rollupul Optimism.