Czym Jest Curve Finance w DeFi?
Czym Jest Curve Finance w DeFi?
Strona GłównaArtykuły

Czym Jest Curve Finance w DeFi?

Średnio zaawansowany
3w ago
5m

TL;DR

Curve Finance to zdecentralizowana giełda (DEX) działająca na Ethereum. Jest specjalnie zaprojektowany do transakcji między stablecoinami. Wszystko, czego potrzebujesz, to portfel Ethereum i trochę środków, aby swobodnie zamieniać różne stablecoiny z niskimi opłatami i niewielkim poślizgiem.

Możesz myśleć o Curve jako o "Uniswapie dla stablecoinów". Dzięki specjalnej formule wyceny doskonale nadaje się również do transakcji między różnymi tokenizowanymi wersjami kryptowalut.


Wprowadzenie

Model zautomatyzowanej animacji rynku (AMM) wywarł ogromny wpływ na krajobraz kryptowalut. Protokoły płynności, takie jak Uniswap, Balancer i PancakeSwap, pozwalają każdemu zostać animatorem rynku i pobierać opłaty na wielu różnych parach rynkowych.

Czy AMM mogą faktycznie konkurować ze scentralizowanymi giełdami? Być może, ale jest jedna dziedzina, w której wykazują duży potencjał – jest nią handel stablecoinami. Curve Finance jest liderem w tej niszy.


Czym jest Curve Finance?

Curve Finance (https://curve.fi) to protokół automatycznego animowania rynku przeznaczony do transakcji między stablecoinami z niskimi opłatami i poślizgami. Jest to zdecentralizowany agregator płynności, w którym każdy może dodawać swoje aktywa do kilku różnych pul płynności i pobierać opłaty.
Jeśli przeczytałeś nasz artykuł o AMM, wiesz, że AMM działają na bazie algorytmu wyceny zamiast księgi zleceń. Ze względu na system wyceny, którym posługuje się Curve, może być on niezwykle przydatny do wymiany tokenów, pozostających w stosunkowo stałym przedziale cenowym.
Oznacza to, że jest świetny nie tylko do wymiany między stablecoinami, lecz także różnymi tokenizowanymi wersjami kryptowalut. W związku z tym Curve jest jednym z najlepszych sposobów na wymianę między różnymi tokenizowanymi wersjami Bitcoina, takimi jak WBTC, renBTC i sBTC.
W chwili pisania tego artykułu dostępnych jest 17 pul Curve do wymiany między wieloma różnymi stablecoinami i aktywami. Te natomiast ciągle się zmieniają, w zależności od zapotrzebowania rynku i stale ewoluującego krajobrazu DeFi. Niektóre z najpopularniejszych dostępnych stablecoinów to USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD, sUSD i inne.
Nie ma oficjalnych informacji o zespole Curve, ale większość wpisów na GitHubie została zamieszczona przez Michaela Egorova, CTO firmy NuCypher zajmującej się bezpieczeństwem komputerów i sieci.


Jak działa Curve Finance?

Jak wspomniano, aktywa są wyceniane według formuły wyceny, a nie księgi zleceń. Formuła używana przez Curve została specjalnie zaprojektowana, aby ułatwić swapy, które mają miejsce w mniej więcej podobnym zakresie kursowym.

Na przykład wiemy, że 1 USDT powinien równać się 1 USDC, co powinno równać się w przybliżeniu 1 BUSD i tak dalej. Jeśli jednak chcesz zamienić 100 milionów dolarów w USDT na USDC, a następnie przekonwertować je na BUSD, wystąpi pewien poślizg. Formuła Curve ma na celu maksymalne zminimalizowanie tego poślizgu.

Należy tutaj zauważyć, że gdyby nie były w tym samym przedziale cenowym, formuła Curve nie działałaby już wydajnie. Jednak system nie musi tego uwzględniać. W końcu, gdyby USDT był wart 0.7 USD, oznaczałoby to, że wystąpił jakiś błąd poza Curve. System nie może naprawiać rzeczy pozostających poza jego kontrolą, więc tak długo, jak token utrzymuje swój peg, formuła bardzo dobrze spełnia swoje zadanie.

Prowadzi to do wyjątkowo niskiego poślizgu nawet przy dużych liczbach. W rzeczywistości spread na Curve może konkurować z niektórymi scentralizowanymi giełdami i biurami OTC o najlepszej płynności.

Istnieją różne założenia dotyczące zaufania i ryzyka, więc płynność i wykonanie nie liczą się dla całego obrazu, ale z pewnością ekscytującym jest widzieć taką konkurencję między scentralizowanym a zdecentralizowanym światem.


Czym jest token CRV?

CRV jest tokenem zarządzania CurveDAO, zdecentralizowanej autonomicznej organizacji (DAO) obsługującej protokół. CRV jest stale dystrybuowane do dostawców płynności, przy czym stawka spada z każdym rokiem.

Od listopada 2020 r. każda transakcja na platformie podlega opłacie transakcyjnej w wysokości 0.04%, która trafia bezpośrednio do dostawców płynności.



Ryzyko związane z Curve Finance

Curve został audytowany przez Trail of Bits. OK, więc projekt przeszedł audyt, co oznacza, że jest całkowicie bezpieczny w użyciu, prawda? Absolutnie nie! Z każdym smart kontraktem wiąże się ryzyko, bez względu na liczbę przeprowadzonych audytów. Wpłacaj tylko tyle, ile możesz stracić.

Podobnie jak w przypadku każdego innego protokołu AMM, musisz również wziąć pod uwagę nietrwałą stratę. Jeśli nie wiesz, co to jest, przeczytaj nasz artykuł, który wyjaśnia to zjawisko, przed dodaniem płynności do Curve. Krótko mówiąc, nietrwała strata to utrata wartości w dolarach, którą dostawcy płynności mogą ponieść, dostarczając płynność AMM.
Za kulisami pula płynności może być również dostarczana do Compound lub yearn.finance, aby wygenerować większy dochód dla dostawców płynności. Ponadto, dzięki magii kompozycyjności, użytkownicy mogą handlować nie tylko na Curve, ale także w innych smart kontraktach. Wprowadza to dodatkowe ryzyko, ponieważ wiele z tych protokołów DeFi staje się od siebie zależnych. Jeśli jeden z nich się zepsuje, reakcja łańcuchowa rozejdzie się po całym ekosystemie DeFi.


Swerve Finance

Podobnie jak SushiSwap i Uniswap, Curve Finance ma również wysokiej klasy hard fork – Swerve Finance. 

Swerve promuje się hasłem "uczciwy start", co oznacza, że tokeny zarządzania nie zostały rozdystrybuowane członkom zespołu ani założycielom. Tokeny SWRV były rozdane podczas wydarzenia związanego z wydobywaniem płynności, w czasie którego wszyscy mieli taką samą możliwość na zdobycie ich. W związku z tym Swerve twierdzi, że jest forkiem Curve, będącym w 100% zarządzanym przez społeczność.


Przemyślenia końcowe

Curve to jeden z najpopularniejszych AMM działających na Ethereum. Ułatwia on transakcje stablecoinami o dużym wolumenie, z niskim poślizgiem i wąskimi spreadami, w sposób który nie podlega nadzorowi.
Inną rzeczą, która stawia Curve Finance w sercu przestrzeni DeFi, jest to, że inne protokoły blockchain są od niego w dużym stopniu uzależnione. Kompatybilność między różnymi zdecentralizowanymi aplikacjami wiąże się z pewnym ryzykiem, ale jest również jedną z największych zalet DeFi.
Nadal masz pytania dotyczące Curve i DeFi? Sprawdź naszą platformę pytań i odpowiedzi Zapytaj Akademię, gdzie społeczność Binance odpowie na Twoje pytania.