Що таке Curve Finance у DeFi?
Що таке Curve Finance у DeFi?
ГоловнаСтатті

Що таке Curve Finance у DeFi?

Середній рівень
Published Nov 25, 2020Updated Apr 27, 2021
5m

Короткий зміст

Curve Finance - це децентралізована біржа (DEX), що працює на Ethereum. Вона спеціально розроблена для обміну між стейблкоїнами. Все, що вам потрібно, це гаманець Ethereum, трохи коштів, і ви можете обмінювати різні стейблкоїни з низькими комісіями та прослизанням.

Curve можна представити як Uniswap для стейблкоїнів. Завдяки спеціальній формулі ціноутворення біржа також відмінно підходить для обміну між різними токенізованими версіями монети.


Вступ

Автоматизовані маркет-мейкери (AMM) здійснили великий вплив на криптовалютний ландшафт. Протоколи ліквідності, такі як Uniswap, Balancer і PancakeSwap, дозволяють будь-кому стати маркет-мейкером і отримувати комісію на багатьох різних ринкових парах.

Чи можуть ці AMM реально конкурувати з централізованими біржами? Можливо. Але є один сегмент, в якому вони вже демонструють великий потенціал, і це торгівля стейблкоїнами. Curve Finance знаходиться в авангарді цього напрямку.


Що таке Curve Finance?

Curve Finance (https://curve.fi) - це автоматичний протокол маркет-мейкера, призначений для обміну між стейблкоїнами з низькими комісіями та прослизанням. Це децентралізований агрегатор ліквідності, де будь-хто може додати свої активи у кілька різних пулів ліквідності та отримувати комісійні.
Якщо ви читали нашу статтю про AMM, ви знаєте, що AMM працюють з алгоритмом ціноутворення, а не з книгою ордерів. Через те, як формула ціноутворення працює на Curve, вона також може бути надзвичайно корисна для обміну між токенами, які залишаються в аналогічному ціновому діапазоні.
Це означає, що він чудово підходить не тільки для обміну між стейблкоїнами, але й різними токенізованими версіями монети. Таким чином, Curve - один з кращих способів обміну різних токенізованих версій Bitcoin, такими як WBTC, renBTC і sBTC.
На момент написання було доступно 17 пулів Curve для обміну між різними стейблкоїнами та активами. Вони, звичайно, постійно змінюються в залежності від ринкового попиту і постійно мінливого ландшафту DeFi. Деякі з найбільш популярних доступних стейблкоїнів включають USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD, sUSD та інші.
Офіційної інформації про команду Curve немає, але більшу частину вкладів у GitHub вніс Михайло Єгоров, технічний директор компанії NuCypher, що займається комп'ютерною та мережевою безпекою.


Як працює Curve Finance?

Як уже згадувалося, активи оцінюються за формулою ціноутворення, а не по книзі ордерів. Формула, яка використовується Curve, спеціально розроблена для полегшення обмінів, які відбуваються у приблизно однаковому діапазоні.

Наприклад, ми знаємо, що 1 USDT повинен дорівнювати 1 USDC, що приблизно дорівнює 1 BUSD, і так далі. Однак, якщо ви хочете конвертувати 100 мільйонів доларів USDT у USDC, а потім конвертувати їх у BUSD, відбудеться деяке прослизання. Формула Curve призначена для максимального зменшення цього прослизання.

Тут слід зазначити, що, якби вони не були в одному ціновому діапазоні, формула Curve більше не працювала б ефективно. Однак система не зобов'язана це враховувати. Зрештою, якби USDT коштував 0,7$, це було б за межами Curve. Система не може виправити те, що знаходиться поза її контролем, тому, поки токени зберігають свою прив'язку, формула виконує свою роботу дуже добре.

Це призводить до надзвичайно низького прослизання навіть при великих розмірах угод. Фактично, спред на Curve може реально конкурувати з деякими централізованими біржами та позабіржовими столами з кращою ліквідністю.

Існують різні припущення про довіру та ризик, тому ліквідність і виконання не враховуються для всієї картини. Але, безумовно, цікаво бачити таким чином конкуренцію між централізованим і децентралізованим світом.


Що таке токен CRV?

CRV - це токен управління CurveDAO, децентралізованої автономної організації (DAO), що використовує протокол. CRV постійно розподіляється серед постачальників ліквідності протоколу, при цьому ставка щорічно знижується.

Станом на листопад 2020 роки за кожну операцію на платформі стягується комісія у розмірі 0,04%, що спрямовується безпосередньо постачальникам ліквідності.



Ризики Curve Finance

Curve була перевірена Trail of Bits. Отже, проєкт пройшов аудит, а значить, використовувати його повністю безпечно, чи не так? Точно ні! При використанні будь-якого смарт-контракту завжди виникають ризики, незалежно від того, скільки аудитів він проводить. Інвестуйте тільки ту суму, яку готові втратити.

Як і у випадку з будь-яким іншим протоколом AMM, вам також необхідно взяти до уваги непостійні збитки. Якщо ви не знаєте, що це таке, прочитайте нашу статтю, перш ніж додавати ліквідність у Curve. Коротко кажучи, непостійні збитки - це втрата доларової вартості, яку можуть понести постачальники ліквідності, надаючи ліквідність AMM.
За лаштунками, пул ліквідності також може бути надано у Compound або yearn.finance для отримання більшого прибутку для постачальників ліквідності. Крім того, завдяки функціям компонування, користувачі можуть торгувати не тільки на Curve, але і на інших смарт-контрактах. Це створює додаткові ризики, оскільки багато з цих протоколів DeFi стають залежними один від одного. Якщо один з них зламається, ми можемо побачити руйнівний ефект ланцюгової реакції в усій екосистемі DeFi.


Swerve Finance

Подібно SushiSwap і Uniswap, Curve Finance має також популярний хард-форк Swerve Finance. 

Swerve позиціонує себе як справедливий запуск, що означає, що не було розподілу його токену управління (SWRV) команді або засновникам. Токени SWRV були розподілені на заході з видобутку ліквідності, де у всіх була однакова можливість займатися фармом. Таким чином, Swerve стверджує, що він на 100% належить і управляється спільнотою Curve.


Заключні думки

Curve - один з найпопулярніших AMM, що працює на  Ethereum. Він полегшує торги стейблкоїнами великого об'єму з низьким прослизанням і вузькими спредами некастодіальним шляхом.
Ще одна річ, яка поміщає Curve Finance у ядро простору DeFi, - це те, що інші блокчейн протоколи сильно залежать від нього. Сумісність між різними децентралізованими додатками має свої ризики, але це також одна з найсильніших переваг DeFi.
У вас все ще є питання про Curve та децентралізовані фінанси? Відвідайте нашу платформу для запитань і відповідей Ask Academy, де спільнота Binance відповість на ваші запитання.